越南政經概況
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張峰斌
2024/02/23列印
一、政治概況
越南共產黨創立於1930年，依憲法規定其為無產階級專政，國家政權屬於人民，越南共產黨以馬列主義與胡志明思想為指導。憲法雖規定國會為最高權力機關，惟越南共產黨中央政治局為實際最高政治權力機關。
國會每年舉行兩次例會，2021年5月26日第15屆國會選舉，選出500名國會代表及各省市地方議會代表，任期5年，下屆國會大選將於2026年5月舉行。
2021年1月越南共產黨第13屆全國黨代表大會通過阮富仲(Nguyen Phu Trong)續任越共總書記。同年4月第14屆國會通過阮春福(Nguyen Xuan Phuc)擔任國家主席、范明政(Pham Minh Chinh)出任政府總理。2023年1月17日阮春福辭去職務，同年3月2日武文賞(VoVan Thuong)於第15屆國會第4次特別會議當選國家主席。
政府為拓展對外貿易，藉由與歐盟之自由貿易協定（FTA）、跨太平洋貿易夥伴關係協定（CPTPP）和區域全面經濟夥伴協定（RCEP）等貿易協定，以取得進展；另於2023年5月批准第八號電力發展計畫 (PDP8)，並對越南發電網進行大規模現代化改造，並參與離岸風電和液化天然氣 (LNG)產業。
政府政策趨勢為經濟自由化、減少政府干預及吸引更多外國直接投資為目標，重組國有企業以及根據貿易協定降低進口關稅，預期2024-28年越南將成為亞洲成長最快經濟體之一。
二、經濟概況及展望
越南擁有石油、天然氣與煤礦等天然資源，為出口導向經濟，私人消費占GDP比重超過一半，憑藉相對較低薪資、外國直接投資（FDI）激勵措施和支持性貿易關係將吸引投資。在產業結構方面，2023年該國農業、工業及服務業產值占GDP比重分別為11.90%、39.70%及48.40%。
(一)、總體經濟
2023年越南主要出口市場經濟疲弱及外部需求降溫，導致出口放緩，此外失業率上升影響家庭收入、終止私營部門優惠融資計畫及利率上升，將削弱投資活動，使經濟成長減緩，2023年實質GDP成長率為5.1%。
預期2024年越南受惠於外貿逐步穩定，有助於提振製造業活動、家庭收入及零售銷售增加，推升私人消費支出，及國際公司將製造業務遷往越南，以致經濟成長，惟紅海危機升級可能會增加燃料成本上升和航線延長影響商品競爭力之貿易風險，預測2024年及2025年實質GDP成長率分別為5.9%及6.2%。
(二)、通貨膨脹
2023年受益於全球大宗商品價格回落，緩解越南進口商品及服務成本推升之通貨膨脹，平均消費者物價年增率為3.3%。
預期2024年聖嬰現象恐擾亂糧食供應，加上全球最大稻米出口國印度實施出口禁令，供給急劇減少，導致越南糧食價格持續上漲，另近期紅海危機推升進口成本，並使運輸延誤，將導致通膨增溫，預測2024年平均消費者物價年增率為3.5%；2025年受益於匯率前景穩定以及政府對能源和食品等商品和服務之支持，預測2025年平均消費者物價年增率為3.1%。
(三)、財政情況
2023年越南雖取消經濟特區之跨國公司部分稅收優惠，惟工資改革計畫，使政府部門員工薪資和福利等支出增加，推升財政支出，財政赤字占GDP比率為4.1%。
EIU預期2024年隨生產活動及消費者支出回升，帶動企業稅及增值稅(VAT)收入增加，2025年增值稅將提高至12%，取消燃油稅減免，改善財政赤字，預測2024年及2025年財政赤字占GDP比率分別為3.6%及3.1%。
(四)、對外貿易及國際收支
2023年越南因全球大宗商品價格回落、出口改善及旅遊業收入和海外工人匯款流入增加，使經常帳由赤字轉呈盈餘，經常帳盈餘占GDP比率為2.4%。
預期2024年越南出口增加及進口需求疲軟，使貿易順差增加，入境旅遊業持續復甦，將有助於縮小服務帳赤字；2025年越南將吸引大量投資，致經常帳盈餘擴大，預測2024年及2025年經常帳盈餘占GDP比率為2.6%及2.8%。
(五)、匯率
2023年越南雖受益於FDI大量流入、旅遊業強勁復甦及全球製造業逐步改善，惟其與美國利差擴大，且進口增加，造成越南盾小幅貶值，2023年底越南盾兌美元匯率為24,255.0：1。
預期2024年越南與美國利差縮小，加上FDI持續流入、旅遊業持續復甦以及全球貿易逐步改善，使越南盾升值，預測2024年底越南盾兌美元匯率為23,457.9：1；預期2025年政府為提高出口競爭力，央行進行市場干預，匯率將轉為趨貶，預測2025年底越南盾兌美元匯率為23,677.4：1。
(六)、外債情況及外匯存底
2023年越南外匯存底為905.13億美元，外債總額為1,414.27億美元，外債占GDP比率為33.00%，外債占出口比率為37.60%，債負比率為6.80%，外匯存底支付進口能力為3.30個月。
預測2024-2025年越南外匯存底分別為864.18億美元及983.08億美元，外債總額分別為1,505.43億美元及 1,696.86億美元，外債占GDP比率分別為31.20%及31.70%，外債占出口比率分別為37.80%及39.20%，債負比率分別為6.20%及5.90%，外匯存底支付進口能力分別為2.90個月及3.10個月。綜合而言，外債總額高於外匯存底，外匯存底支付進口能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
越南加強與不同政治、社會制度國家廣泛交往，為國家整體發展及融入全球體系服務。改善與鄰國關係為越南外交政策第一優先，推行獨立、自主、多邊與多元外交關係(diversification and multilateralization of relations)之外交政策。
近年來除與中共強化關係外，與東協周邊國家及日本、南韓、澳洲、紐西蘭等亞太國家及美國、西歐、俄羅斯等強權國家及地區均積極往來，保持良好互動。
越南與中國大陸仍存南海長期領土爭議，惟經濟成長與中國大陸投資密切相關，政府將保持雙方高層外交頻繁接觸，以緩解外交政策轉向之擔憂；越南與中國大陸亦有領土爭端之國家-印度及日本，建立更緊密之經濟和安全關係；該國與東協其他成員國之關係將會改善。
越南將在新戰略全面夥伴關係框架下，建立與美國更緊密之經濟和國防夥伴關係；對以哈衝突保持中立立場；與俄羅斯關係則透過物流和建立支付系統等領域，藉以擴大合作計畫，以實現本幣交易，減輕對美元依賴以及美國主導制裁的影響。
對外貿易方面，2022年越南主要輸出項目為電話和手機（15.6%）、電腦及電子產品（14.9%）、紡織服裝（10.1%）、鞋類（6.4%），主要輸入項目為電子計算機及相關零件（22.8%）、機械設備與工具（12.6%）、電話和手機及相關零件（5.9%）、面料（4.1%）。
2022年越南之主要出口國為美國（30.0%）、中國大陸（16.1%）、韓國（6.6%）及日本（6.6%）；2021年主要進口國為中國大陸（33.5%）、韓國（17.7%）、日本（6.6%）及台灣（6.4%）。
四、與我國雙邊貿易
與我國貿易方面，2023年我國對越南出口11,726.00百萬美元，進口6,144.79百萬美元，貿易順差為5,581.21百萬美元；2024年1月對越南出口1,270.97百萬美元，進口642.80百萬美元，貿易順差為628.16百萬美元。
對越南進出口貿易結構方面，2023年我國對越南主要出口產品以電機與設備及其零件（35.60%）、塑膠及其製品（9.07%）、光學、精密儀器及器具（6.64%）；主要進口產品為電機與設備及其零件（42.74%）、機器、機械用具及其零件（10.71%）、鞋靴、綁腿及類似品（4.60%）。
五、外部評等及排名
國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)給予越南主權債信評等分別為BB+、BB+及Ba2；未來展望皆為穩定(Stable)。
依據COFACE經濟研究評比，越南在景氣指標為B，國家風險評估等級為B，屬顯著風險(SIGNIFICANT RISK)國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，越南國家評等為C2，中期評等為C，屬次高風險，國家短期評等為2，屬中等風險(MEDIUM RISK)國家。
世界經濟論壇公布「2019年全球競爭力報告」資料顯示，越南的競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第67名，較上年度77名，進步10名。依國際透明組織（Transparency International）公布「2023年貪腐印象指數（Corruption Perceptions Index 2023）」報告，越南在180個國家或地區當中排名第83名，與布吉納法索、科索沃、南非列同一等級，較上年度77名，退步6名。另依世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，越南的經商容易度排名（Ease of doing business ranking）在全球190個經濟體排名第70名，較上年度69名，退步1名。
六、重大訊息
惠譽(Fitch)於2023年12月8日調升越南長期外幣評等，由BB調升為BB+，未來展望為穩定，主因為該國越南受益於加入全球和區域自由貿易協定、成本與勞動力之競爭力佳，使外國直接投資持續強勁流入，利於中期經濟成長。另該國貿易順差擴大，改善外匯存底。
七、綜合評述
越南擁有石油、天然氣與煤礦等天然資源，為出口導向經濟，私人消費占GDP比重超過一半，憑藉相對較低薪資、外國直接投資激勵措施和支持性貿易關係將吸引投資。政府政策趨勢為經濟自由化、減少政府干預及吸引更多外國直接投資為目標，重組國有企業以及根據貿易協定降低進口關稅，預期2024-28年越南將成為亞洲成長最快經濟體之一。
預期2024年越南受惠於外貿逐步穩定，有助於提振製造業活動、家庭收入及零售銷售增加，推升私人消費支出，及國際公司將製造業務遷往越南，以致經濟成長；聖嬰現象擾亂糧食供應，印度實施出口禁令，導致越南糧食價格持續上漲，通膨將增溫；隨生產活動及消費者支出回升，帶動企業稅及增值稅收入增加，改善財政赤字。
預測2024年實質經濟成長率為5.90%，CPI年增率為3.50%，財政赤字占GDP比率為3.60%，經常帳盈餘占GDP比率為2.60%，外債為1,505.43億美元，外匯存底為864.18億美元，外匯存底支付進口能力為2.90個月，綜合而言，外債仍高於外匯存底，外匯存底支付進口能力尚可。
參考資料 : 中華民國外交部、經濟部國貿局、CIA、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、EIU、IHS、WEF、Transparency International、World Bank、COFACE、Euler Hermes。