柬埔寨政經概況
編輯:
張峰斌
2023/12/08列印
一、政治概況
柬埔寨於1953年11月9日獨立，政治制度為君主立憲，元首為西哈莫尼國王(Norodom Sihamoni)。國會由國民議會及參議院組成，國民議會共125席次，任期5年；參議院共62席次，由國民議會議員及鄉分區理事會成員投票選出58席，另4席由國王及國民議會任命，任期6年。
2018年2月25日參議院選舉，由執政黨柬埔寨人民黨(Cambodian People’s Party，CPP)獲58席，下屆選舉預訂於2024年2月舉行。2023年7月23日國民議會選舉，反對派之燭光黨(Candlelight Party)及高棉民族團結黨(United People of Cambodia)遭排除參選，由柬埔寨人民黨獲120席，奉辛比克黨(Funcinpec Party)獲5席，下屆選舉預訂於2028年7月舉行。
1985年洪森(Hun Sen)即擔任總理，領導柬埔寨人民黨於2023年7月國會大選獲壓倒性勝利後，於7月26日宣布辭職，由其長子洪馬內(Hun Manet)於8月22日就任總理。
政府於2023年8月推出第一階段「五角戰略」，關鍵目標為經濟平均成長7%、創造就業機會、縮減貧富差距、改善經商環境以及促進經濟永續成長，新政府在改善經商環境以及促進經濟永續成長方面將實現更多成果，但縮減貧富差距方面進展則較緩慢。
政府雖致力實現製造業多元化，惟面臨熟練勞動力少、技術能力有限及缺乏基礎設施等挑戰，製造業仍集中於低附加價值領域。此外，政府政策著重於貿易及投資自由化，與中國大陸、韓國簽署自由貿易協定(FTA)，亦積極計畫與印度、英國、日本和俄羅斯談判新自由貿易協定，以推出新外國投資激勵措施。
二、經濟概況及展望
柬埔寨為東南亞小型發展中經濟體，且為世界重要稻米出口國之一。農業為其經濟成長重要支柱，政府鼓勵外資投入農業，估計2022年柬埔寨農業、工業及服務業產值占GDP比重分別為17.70%、43.70%及38.60%。
(一)、總體經濟
2022年俄烏戰爭及全球供應鏈中斷，導致能源、商品及食品價格上漲，限制該國私人消費和投資復甦，惟在經濟正常化及製造業強勁復甦推動下，經濟加速成長，實質經濟成長率為5.30%。
2023年柬埔寨因美國等主要出口市場經濟成長急劇放緩，以致出口減少，加上房產業成長放緩，將使經濟成長略為降溫；2024 年隨歐美需求成長帶動其製造業復甦，加上旅遊業推動經濟成長，預測2023年及2024年實質經濟成長率分別為5.10%及6.30%。
(二)、通貨膨脹
2022 年柬埔寨因全球能源及大宗商品價格飆升、國內需求回升及食品與運輸價格上漲帶動通膨壓力，平均消費者物價年增率為5.35%。
2023年全球能源及大宗商品價格趨於穩定，通膨情形將大幅改善；2024年受乾旱氣候影響，以致食品價格上揚，預測2023年及2024年平均消費者物價年增率分別為2.20%及2.70%。
(三)、財政情況
2022年柬埔寨受益於疫情相關支出大幅削減及經濟活動復甦，導致財政情況改善，另以國際合作夥伴之補助及借款彌補財政支出，使財政收支轉呈盈餘，占GDP比率為1.80%。
2023年政府持續提供食品和燃料價格之補貼，加上經濟成長放緩，造成財政收支轉呈赤字，占GDP比率為2.50%；2024年預測經濟恢復成長，財政收入將增加並改善財政赤字，預測財政赤字占GDP比率為2.00%。
(四)、對外貿易及國際收支
柬埔寨主要出口商品為成衣及鞋類，惟大部分原料來源為中國大陸，恐面臨西方國家對來自新疆棉花之貿易制裁風險。2022年受益於成衣及鞋類等國內製造業復甦，出口持續成長致貿易逆差縮減以及經常帳赤字改善，2022年經常帳赤字占GDP比率為25.70%。
2023年柬埔寨貿易逆差逐步縮小、旅遊業復甦使服務帳恢復小幅盈餘，致經常帳赤字將收窄；2024年出口恐受美國需求前景疲軟影響，加上進口恢復成長，以致貿易逆差將擴大、經常帳赤字上升，預測2023年及2024年經常帳赤字占GDP比率分別為5.80%及6.70%。
(五)、匯率
柬埔寨貨幣為瑞爾(RIEL)，採爬行釘住匯率制度(Crawling Peg)，儘管政府積極去美元化，惟美元作為支付工具仍占主導地位。2022年美國採行貨幣緊縮政策，導致瑞爾貶值，2022年年底瑞爾兌美元匯率為4118.00:1。
2023年柬埔寨受美國升息影響，瑞爾仍面臨貶值壓力，惟其外匯存底充足，柬埔寨國家銀行(NBC)繼續干預外匯市場，以維持匯率穩定。2024年隨旅遊業持續復甦及美國貨幣政策趨緩，瑞爾兌美元匯率將逐漸升值，預測2023及2024年年底瑞爾兌美元匯率分別為4147.90:1及4127.20:1。
(六)、外債情況及外匯存底
2022年柬埔寨外匯存底為178.03億美元，外債為204.70億美元，外債占GDP比率為69.40%，外債占出口比率為74.90%，債負比率為9.50%，外匯存底支付進口能力為6.15個月。
預測2023年及2024年柬埔寨外匯存底分別為188.27億美元及195.69億美元，外債分別為217.39億美元及231.33 億美元，外債占GDP比率分別為 69.60 %及 68.20%，外債占出口比率分別為74.40%及73.40%，債負比率分別為9.30%及9.10%，外匯存底支付進口能力分別為7.30個月及6.90個月。綜合而言，整體外部流動能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
柬埔寨奉行獨立、和平、永久中立和不結盟之外交政策，反對外國侵略及干涉，與所有國家建立與發展友好關係。主張相互尊重國家主權，和平談判解決與鄰國邊界及爭議。政府除與中國大陸保持密切往來外，亦積極參加國際事務，與世界各國建立良好互動關係，目前柬埔寨已加入聯合國及東南亞國協等國際組織。
柬埔寨為中國大陸在東南亞的主要合作夥伴，中國大陸亦為其主要投資和貸款來源國。美國於2023年7月柬埔寨大選後，對其實施懲罰政策，9月洪馬內與美國代理副國務卿會面後，即恢復對柬埔寨部分援助計畫，雙方關係將更友好，惟預期柬埔寨恐難重新獲得歐盟於2020年取消之貿易特權。
對外貿易方面，柬埔寨主要出口國為美國、歐盟、越南、中國大陸、日本、加拿大等；主要進口國為中國大陸、越南、泰國、新加坡、臺灣等。
柬埔寨主要出口產品為成衣製品、電子零組件、旅行用品、鞋類、農產品(稻米、橡膠)、自行車等；主要進口產品為成衣原料、建材、汽車、石油、食品飲料等。
四、與我國雙邊貿易
與我國貿易方面，2022年我國對柬埔寨出口868.41百萬美元，進口162.71百萬美元，貿易順差為705.70百萬美元；2023年1月至10月我國對柬埔寨出口477.17百萬美元，進口134.36百萬美元，貿易順差為342.80百萬美元。
進出口貨物結構方面，2022年我國對柬埔寨主要出口產品為針織品或鉤針織品(26.85%)、車輛及其零件(18.55%)、人造纖維絲(8.84%)等；主要進口產品為針織衣著及服飾附屬品(28.15%)、非針織衣著及服飾附屬品(17.06%)、皮革製品(15.89%)等。
五、外部評等及排名
國際信評機構穆迪給予柬埔寨B2之主權債信評等，評等展望為負向；惠譽及標準普爾目前對該國無評等。
依據COFACE經濟研究評比，柬埔寨景氣指標為B，國家風險評估等級為C，屬高風險(High Risk)等級。依據Euler Hermes經濟研究分析，柬埔寨國家風險評估等級為C3，中期評等為C，短期評等為3，屬敏感性(Sensitive)風險國家。
世界經濟論壇公布最新全球競爭力報告資料顯示，柬埔寨的競爭力在全球141個參評經濟體中排名第106名，較上一年度第110名，進步4名。另依國際透明組織(Transparency International)公布「2022年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2022)」報告，柬埔寨在180個國家或地區當中排名第150名，排名較上一年度第157名，進步7名，與阿富汗、中非共和國、瓜地馬拉、奈及利亞、黎巴嫩及塔吉克列同一等級。另依世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，柬埔寨經商容易度排名(Ease of doing business ranking)在全球190個經濟體排名第144名，排名較上一年度第138名，退步6名。
六、綜合評述
柬埔寨為東南亞小型發展中經濟體，農業為其經濟成長重要支柱。政府於2023年8月推出第一階段「五角戰略」，關鍵目標為經濟平均成長7%、創造就業機會、縮減貧富差距、改善經商環境以及促進經濟永續成長。此外，政府政策著重於貿易及投資自由化，與中國大陸、韓國簽署自由貿易協定(FTA)，亦積極計畫與印度、英國、日本和俄羅斯談判新自由貿易協定，以推出新外國投資激勵措施。
2023年柬埔寨因美國等主要出口市場經濟成長急劇放緩，以致出口減少，使經濟成長略為降溫；全球能源及大宗商品價格趨於穩定，通膨情形將大幅改善；政府持續提供食品和燃料價格之補貼，加上經濟成長放緩，造成財政收支轉呈赤字。
預測2023年柬埔寨外匯存底為188.27億美元，實質經濟成長率為5.10%，平均消費者物價年增率為2.20%，財政赤字占GDP比率為2.50%，經常帳赤字占GDP比率為5.80%，外債為217.39億美元，外債占GDP之比率為69.60%，債負比率為9.30%，外匯存底支付進口能力為7.30個月。綜合而言，整體外部流動能力尚可。
參考資料 : 中華民國外交部、經濟部國貿局、CIA、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、EIU、IHS、WEF、Transparency International、World Bank、COFACE、Euler Hermes。