南非政經概況
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張峰斌
2023/07/07列印
一、政治概況
南非政體屬內閣制共和國，總統由國民議會（National Assembly）多數黨選出，任期5年，得連任1次。2019年5月22日由國民議會多數黨-非洲民族議會黨（African National Congress, ANC）選出拉瑪佛沙（Cyril Ramaphosa）擔任總統，下一屆選舉將於2024年5月舉行。
預期在2024年大選前，南非政治恐將動盪。拉瑪佛沙總統於大選前將尋求政黨支持並加速改革進程，包括增加電力供應和打擊貪腐等措施，以遏制因貧困、失業和不平等而引發的內亂風險。
國會為兩院制，眾議院國民議會計有議員400席，按政黨得票比例分配，任期5年；省聯院（National Council of Provinces）計有議員90席，全國9省，每省配得10席，依各省議會政黨比例各推派10名議員組成，任期亦為5年。下一屆國會選舉訂於2024年5月舉行。
2019年5月8日舉行國民議會大選，ANC 230席、民主聯盟黨（Democratic Alliance, DA）84席、經濟自由鬥士黨（Economic Freedom Fighters, EFF)44席、印卡塔自由黨（Inkatha Freedom Party, IFP）14席、新自由陣線黨(Freedom Front Plus, VF Plus)10席、其餘小黨共18席。
政府主要政策挑戰為強力推進重要的結構性改革，尤其是能源和交通領域方面，以促進經濟和就業成長。由於美國緊縮貨幣政策、歐洲和美國經濟放緩以及俄烏戰爭膠著，恐限制政府的財政空間，惟其將專注於親商市場的結構性改革，以利私營部門發揮更大的作用。
二、經濟概況及展望
南非是非洲南部最大、最先進的經濟體，豐富的自然資源和多元化的工業基礎為支撐，惟面臨著高失業率和電力短缺等結構性限制。2022年南非服務業、工業及農業產值占GDP比率分別為74.41%、22.43%及3.16%。
(一)、總體經濟
2022年南非受全球經濟放緩、國內電力短缺、極端氣候以及俄烏戰爭等負面影響，加上利率上升及失業率居高不下，抑制總體需求，並致實質GDP成長率放緩，2022年實質GDP成長率為2.04%。
展望未來，預期2023年全球經濟持續放緩，加上南非仍面臨電力短缺、交通基礎建設老舊及利率上升等影響，將抑制經濟成長並排擠家庭可支配所得，預測2023 年實質GDP成長率降至0.50%；2024年預期全球經濟回升與可再生能源項目帶動電力供應改善，加上政府加快結構改革步伐以促進私人投資，經濟將溫和成長，預測2024年實質GDP成長率為1.80%。
(二)、通貨膨脹
2022 年受俄烏戰爭影響，致全球燃料與食品價格大幅上漲，加上南非電價上漲、物流成本上升（因德班港受洪水破壞）以及南非幣貶值，驅動通膨壓力，平均通貨膨脹率升至7.04%。
展望未來，預期2023年南非因大宗商品價格下降、需求疲弱以及利率上升，使通膨逐步降溫，預測2023及2024年平均通貨膨脹率分別為5.70%及4.50%，皆於央行(SARB)所設3-6%之目標區間內。
(三)、財政情況
2022/23 財年（4月1日至3月31日）南非雖受益於大宗商品價格上漲帶動財政收入增加，惟洪災後重建及臨時削減燃油稅等措施致社會福利支出增加，財政赤字占GDP比率為4.6%。
展望未來，預期2023年南非因全球經濟放緩、大宗商品價格下降以及國內經濟成長疲弱，威脅財政收入成長，加上政府不願縮減公部門規模及社會支出增加的潛在壓力，將推升政府債務，預測2023/24及2024/25財年財政赤字占GDP比率分別為5.60%及5.80%。
(四)、對外貿易及國際收支
2022年俄烏戰爭使油價、食品以及化肥價格上漲，導致進口成本大幅增加，而出口雖有礦產價格上漲的支撐，但受限於基礎建設的不足，致商品貿易順差減少、經常帳轉呈赤字，經常帳逆差占GDP比重為0.44%。
展望未來，預期2023年出口因大宗商品價格下跌而放緩，加上基礎建設及電力短缺的限制，南非經常帳將維持赤字，預測2023及2024年經常帳赤字占GDP比重分別為1.70%及2.00%。
(五)、匯率
2022年雖大宗商品價格上漲支撐南非幣，但俄烏戰爭持續、全球經濟成長放緩以及國內嚴重電力短缺之不利因素影響，致南非幣面臨貶值壓力，2022年底南非幣兌美元匯率為17.00:1。
展望未來，預期美國緊縮貨幣政策及美元走強，加上全球經濟成長持續放緩以及主要礦產出口價格下跌，使南非幣匯率在2023年持續貶值，此外由於基礎建設及電力短缺，加上其與俄羅斯關係具爭議而造成經濟損失，加劇南非幣貶值趨勢，預測2023及2024年底南非幣兌美元匯率分別為17.80:1及18.92:1。
(六)、外債情況及外匯存底
預估2022年南非外匯存底為605.68億美元，外債為1642.72億美元，外債占GDP比率為40.5%，外債占出口比率為115.2%，債負比率為17.3%，外匯存底支付進口能力為5.7月。
預測2023-2024年南非外匯存底分別為668.51億美元及695.63億美元，外債分別為1650.56億美元及1660.13億美元，外債占GDP比率為40.4%及37.0%，外債占出口比率分別為120.3%及118.6%，債負比率分別為18.2%及17.4%，外匯存底支付進口能力分別為6.4個月及6.5個月，整體而言，南非雖外債高於外匯存底，惟整體外部流動能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
南非為非洲聯盟(AU)、南部非洲發展共同體(SADC)和及泛非議會(Pan-African Parliament)等經濟組織的會員國，在非洲積極推動非洲統合與復興；並分別於2007-2008年、2011-2012年及2019-2020年三度擔任聯合國安理會非常任理事國。
南非係非洲南部最發達之經濟體及主要商業中心，儘管面臨國內挑戰，亦保持對其他非洲市場的廣泛投資，側重於銀行業和電信業。受益於強大的政府機構、穩健的銀行業及其作為非洲大陸的門戶，南非可望持續吸引美國、歐洲及亞洲之國際企業投資。
2022年南非主要出口產品包括礦物製品（27.6%）、貴金屬（21.7%）、鋼鐵產品（10.1%）、車輛、飛機和船隻（9.5%）等產品，2022年主要進口產品包括礦物製品（23.0%）、機器及設備（20.6%）、化學製品（11.4%）車輛、飛機和船隻（8.3%）等產品。
2021年南非主要出口國包括中國大陸（11.3%）、美國（9.5%）、德國（8.6%）、日本（6.8%），主要進口國包括中國大陸（21.8%）、德國（8.6%）、美國（7.5%）、印度（6.1%）。
四、與我國雙邊貿易
2022年我國對南非出口753.13百萬美元，進口1,568.70百萬美元，貿易逆差為815.57百萬美元。2023年1至5月對南非出口225.97百萬美元，進口560.21百萬美元，貿易逆差為334.24百萬美元。
2022年對南非進出口貿易結構方面，我國對南非出口主要為礦物燃料、礦油及其蒸餾產品(15.88%)、機器及機械及其零件(14.20%)、塑膠及其製品(11.97%)等；我國自南非主要進口主要為礦物燃料、礦油及其蒸餾產品(36.49%)、穀類(24.59%)、車輛及其零件與附件(12.28%)等。
五、外部評等及排名
目前國際信評機構標準普爾(S&P)、惠譽(Fitch) 及穆迪(Moody’s)給予南非主權債信評等分別為BB-、BB-及Ba2，未來展望皆為穩定(Stable)。
依據COFACE經濟研究評比，南非在景氣指標為A4，國家風險評估等級為C，屬風險高(HIGH RISK)之國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，南非國家評等為C3，中期評分C，屬高風險，短期評等為3，風險屬敏感性(Sensitive)。
世界經濟論壇公布最新「全球競爭力4.0報告」指出，南非的競爭力在全球141個參評經濟體中排名第60名，較上年之排名67名進步7名。依據國際透明組織(Transparency International)公布的「2022年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2022)」報告，南非在180個國家或地區當中排名第72名，與貝南、保加利亞、迦納及塞內加爾列同一等級，排名較上一年度第70名，退步2名。另依世界銀行公布的「Doing Business 2020」經商環境報告，南非在190個國家當中列第84名，排名較上一年度第82名，退步2名。
六、綜合評述
南非係非洲南部最發達之經濟體及主要商業中心，儘管面臨國內挑戰，亦保持廣泛投資，側重於銀行業和電信業。受益於強大的政府機構、穩健的銀行業及其作為非洲大陸的門戶，南非可望持續吸引美國、歐洲及亞洲之國際企業投資。
預期2023年南非受全球經濟持續放緩，加上持續面臨電力短缺、交通基礎建設老舊及利率上升等影響，經濟成長將放緩；因大宗商品價格下降、需求疲弱以及利率上升，使通膨降溫；因經濟成長疲弱，加上政府不願縮減公部門規模，財政赤字將增加。
預測2023年南非實質GDP成長率為0.5%，CPI年增率為5.7%，財政赤字占GDP比率為5.6%，經常帳逆差占GDP為1.7%，外債為1650.56億美元，外債占GDP之比率為40.4%，外債占出口比率為120.3%，債負比率為18.2%，外匯存底估計為668.51億美元，支付進口能力為6.4個月。綜合而言，南非雖外債遠高於外匯存底，惟整體外部流動能力尚可。
參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、EIU、IHS、CIA、World Bank、WEF、Transparency International、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、COFACE、Euler Hermes等。