尼泊爾政經概況
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盧慶芳
2022/11/07列印
一、政治概況
2008年5月28日尼泊爾制憲議會通過廢除君主制度，並宣布尼泊爾為聯邦民主共和國，嗣於2015年9月20日正式頒佈新憲法後，將全國劃分為7個省。總統為虛位元首，現任總統班妲麗 (Bidhya Devi Bhandari)於2015年10月29日就任，為尼國史上首位女性元首，現任總理Bahadur Deuba於2022年7月13日由總統任命並宣誓就職。
國會為二院制，共334席，上議院59席、下議院275席。尼國主要政黨為「尼泊爾馬列共產黨」(CPN-UML)、「尼泊爾毛派共產黨」(CPN-M)及「尼泊爾國大黨」(NC)。
尼國2017年底舉行史上最大之民主選舉，同時改選國會下議院(House of Representative)及地方議會(State Assemblies)，分別於11月26日及12月7日進行兩階段投票；選舉結果由總理尼泊爾共產黨「聯合馬列派」(Unified Marxist-Leninist, UML)及尼泊爾共產黨「毛派」(Maoist United Center)所組成之新左派聯盟獲壓倒性勝利，贏得下議院275席之174席。
2018年2月7日舉行國會上議院(National Assembly)選舉，左派聯盟在上議院59席中贏得三分之二絕對多數之39席。因執政聯盟成員間存在內部分歧，將使權力談判面臨挑戰，預期在2022 年 11 月舉行議會大選後，任何政黨都不會贏得多數席位，尼泊爾政局仍將處於不穩定狀態。
2022年至2023年尼國本屆及下屆政府主要政策方向將為應對生活成本壓力、支持經濟弱勢群體及經濟活動，且政府欲重振該國重要之喜馬拉雅山旅遊業，惟預期將受新冠肺炎變種病毒傳播風險的限制。此外尼泊爾物價受2022年全球石油及大宗商品價格飆升影響而上漲，由於高物價可能引發社會動盪，以致將對政治穩定構成風險。
二、經濟概況及展望
農業為尼泊爾主要經濟活動，提供國民70%之就業機會，該國山多地少，主要農產品為稻米、玉米、小麥、小米、甘蔗、柑橘、茶葉等。工業基礎不佳，主要項目包含紡織品、木製品、皮革品等。天然資源為水力資源、木材、石英等。預估2021/2022財年尼泊爾工業、農業及服務業占GDP產值分別為13.2%、26.3%、51.7%。
(一)、總體經濟
2021年尼泊爾國內疫苗接種計畫進展緩慢，預估大規模疫苗接種(覆蓋60%以上人口)需至2022年底始能實現。隨著地震重建投資，Melamchi及 Upper Tamakoshi水電方案投入營運支持成長，加上商業環境相關改革法案通過、監管鬆綁鼓勵外來投資，尼泊爾2020/2021財年實質GDP成長率為4.25%。然而，疫苗接種延遲、旅遊業受阻、未來變種病毒爆發的風險等仍為經濟復甦之限制。
近期尼國因擴大疫苗覆蓋率及推動經濟刺激計畫，將使製造業及建築業在 2022/2023財年上半年獲得動力，此外亞洲開發銀行批准資助農業糧食系統轉型實現綠色及彈性農村復甦計畫(the Green and Resilient Rural Recovery through Agri-Food System Transformation project)，亦將支持農業部門產出，預測2021/2022財年及2022/2023財年實質GDP成長率分別為5.5%及5.3%。
(二)、通貨膨脹
2021年由於印度食品價格放緩、國內公用事業價格受到監管、關稅豁免等因素部分抵消全球油價上漲帶來之通膨壓力，2021年尼泊爾平均消費者物價年增率為4.09%。
由於全球石油及大宗商品價格上漲及投入成本壓力，預期尼泊爾2022至2023 年平均消費者物價年增率將持續上揚，預測2022年及2023年平均消費者物價年增率分別為7.1%及6.6%。
(三)、財政情況
尼泊爾在2020/2021財年分別獲得世界銀行、亞洲開發銀行(ADB)、國際貨幣基金組織(IMF)等國際組織財政援助，以挹注與新冠肺炎疫情相關之短期融資需求，並用於關鍵經濟發展。惟雖獲國際組織資金支持，因尼泊爾財政支出增加及收入減少，2020/2021財年財政赤字占GDP比重為3.4%。
由於全球經濟前景黯淡及貨幣緊縮將抑制經濟活動，另因通膨壓力、政府治理能力長期疲軟及政治格局破裂，加上經濟成長不如預期以致無法增加稅收，預期尼泊爾預算赤字將擴大，預測2021/2022及2022/2023財年尼國財政赤字占GDP比重分別為4.2%及4.5%。
(四)、對外貿易及國際收支
2021年因全球大宗商品價格回升推高貨物進口費用，導致貿易赤字增加，尼泊爾經常帳赤字占GDP比重為14.84%。
2022年初尼泊爾政府雖禁止奢侈品運輸以遏制進口，惟因該國對進口原油、化肥及棕櫚油產生結構性依賴，以致預期抑制效果有限。預期2022年至2023年因商品價格上漲增加進口費用，加上旅遊服務業復甦緩慢，將使經常帳赤字持續擴大，預測2022年及2023年經常帳赤字占GDP比重分別為16.6%及16.9%，惟亦預期該國將保留足夠外匯存底，以避免國際收支危機。
(五)、匯率
自1994年起，尼泊爾採取該國貨幣盧比(NRs)釘住印度盧比之匯率政策，尼泊爾盧比兌印度盧比為NRs1.6:Rs1，儘管自2021年底以來匯率下行壓力增加且外匯存底下降，預計尼泊爾在2022至2023年仍將繼續維持此匯率政策。
2021年底尼泊爾盧比兌美元匯率為NRs121.39:US$1，隨著旅遊業流入緩慢反彈，預計尼泊爾央行(NRB)的外匯存底將在2023年將慢速成長，預測2022年及2023年年底尼泊爾盧比兌美元匯率分別為NRs132.1:US$1及NRs132:US$1。
(六)、外債情況及外匯存底
2021年尼泊爾外匯存底為92.04億美元，估計外債為109.8億美元、外債占GDP比率為30.36%、外債占出口比率為105.59%、債負比率為4.69%，外匯存底支付進口能力為6.51個月，短債占外債比重為4.74%，短債占外匯存底比重為5.66%。
預測2022年及2023年尼泊爾外匯存底分別為84.85億美元及93.78億美元，外債分別為166.63億美元及204.50億美元，外債占GDP比率為42.15%及49.55%，外債占出口比率分別為149.59%及160.08%，債負比率分別為6.85%及7.36%，外匯存底支付進口能力分別為5.90個月及6.20個月，短債占外債比重分別為3.79%及3.94%，短債占外匯存底比重分別為6.79%及8.32%。綜合而言，整體外部流動能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
尼泊爾為介於印度與中國大陸之內陸國，長期為兩國「戰略緩衝區」，惟因尼國三面被印度包圍，對外交通受制於印度，故印度長期對尼國政經影響甚鉅。
由於邊界爭端與印度關係惡化，尼泊爾轉向參與中國大陸“一帶一路”倡議，惟進展不大，且隨著尼泊爾共產主義聯盟分裂，替該國與中國大陸之關係帶來不確定性。此外，尼國國會於2022年2月通過與美國援外機構千禧挑戰公司(MCC)達5億美元之援贈協定，將加強尼國與美國雙邊關係及經濟合作，由於美國與尼泊爾密切接觸，將成為中國大陸擔憂的主要原因。
尼泊爾與印度關係前景有所好轉，儘管邊界問題難解，印度仍是尼泊爾最大貿易夥伴，1950 年《印度-尼泊爾和平友好條約》將經濟聯繫更具體化，除其他條件外，該條約允許人們自由跨越邊界。
尼泊爾主要出口目的地國家為印度(58.6%)、美國(10%)等；主要進口來源國家為印度(61.5%)、中國大陸(15.4%)等。尼泊爾主要輸出項目為成衣、皮包、地毯、紡織品等；主要輸入項目為石化、機械、黃金、電機產品等。
四、與我國雙邊貿易
2021年我國對尼泊爾出口10.52百萬美元、進口1.71百萬美元，貿易順差為8.81百萬美元；2022年1-9月我國對尼泊爾出口6.90百萬美元、進口1.31百萬美元，貿易順差為5.59百萬美元。
進出口貨物結構方面，2021年我國對尼泊爾出口主要產品為機器及機械用具及其零件(19.22%)、電機設備及其零件(18.10%)、鋼鐵 (9.56%)等；進口主要產品為油料種子及含油質果實(30.87%)、非針織及非鉤針織之衣著及服飾附屬品(12.17%)、雜項卑金屬製品(10.55%)等。
五、外部評等及排名
目前國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)、穆迪(Moody’s) 等均未對尼泊爾核予主權債信評等資料。
依據COFACE經濟研究評比，尼泊爾景氣指標為B，國家風險評估等級為C，為高風險(High Risk)國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，尼泊爾國家評等為D4，中期評等為D、短期評等為4、均屬風險最高(High)。
世界經濟論壇公佈「2019全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料，尼泊爾競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第108名，較上年度排名109名、進步1名。國際透明組織(Transparency International)公布的「2021年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2021)」報告，尼泊爾在180國家或地區當中排名第117名，與阿爾及利亞、埃及、菲律賓及尚比亞並列同一等級，與上年度同名。世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，尼泊爾經商容易度排名(Ease of Doing Business Ranking)在全球190個經濟體排名第94名，較上年度排名110名、進步16名。
六、綜合評述
尼泊爾位處亞洲內陸邊陲地帶，聯外交通建設欠佳，經濟規模小，缺乏天然資源且天然災害頻傳，復因產業技術落後，勞工時有罷工問題，經貿及投資機會甚少，政局不穩，行政效率待改進，不利吸引外資，惟近期尼國因擴大疫苗覆蓋率及推動經濟刺激計畫，加上亞洲開發銀行批准對其資助糧食系統及農村復甦計劃，將支持農業部門產出，有助提升該國經濟發展。
預測2022年尼泊爾外匯存底為84.85億美元，實質經濟成長率為5.50%，平均消費者物價年增率為7.10%，經常帳赤字占GDP比率為16.6%，財政赤字占GDP比率為4.20%，外債為166.63億美元，外債占GDP之比率為42.15%，外債占出口比率為149.59%，債負比率為6.85%，外匯存底支付進口能力為5.90個月，短債占外債比重為3.79%，短債占外匯存底比重為6.79%。綜合而言，整體外部流動能力尚可。
參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資處、EIU、IHS、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、COFACE、Euler Hermes等。