尼泊爾政經概況

編輯: 張珮瑩

2021/11/26列印

一、政治概況
尼泊爾為內陸山國，世界最高的10座山峰、計有8座位於尼泊爾境內，包括最高峰珠穆朗瑪峰。尼泊爾北鄰中國大陸西藏地區，東、西、南與印度接壤，長期為中、印兩國之戰略緩衝區，首都加德滿都位於中部河谷區，主要經濟區在南部。東、西、南面被印度包圍，除對外交通受制於印度，風俗民情、生活習慣、宗教信仰亦受印度影響甚深。主要信仰為印度教(Hindu)約80%、佛教約10%、回教4%等；尼泊爾擁有古老文化遺產，因地形及文化特殊，境內擁有眾多觀光資源，佛陀釋迦牟尼出生在尼泊爾，前往朝聖旅客絡繹不絕。
尼泊爾制憲議會2008年5月28日通過廢除君主制度，宣布成為聯邦民主共和國，2008年7月國大黨(Nepali Congress，簡稱NC) Ram Baran Yadav當選第1任總統。制定憲法過程中各政黨意見分歧嚴重，7年後於2015年9月20日正式頒布聯邦民主共和國憲法，全國劃分為7省。新憲法頒布後，南部Madhesis族因不滿憲法部分條文恐加速少數族群遭政治邊緣化，發起強烈抗議活動，約40餘人在暴亂中喪生。印度以安全為由，曾封鎖邊界半年，切斷進入尼泊爾之藥品、建築材料、油品等重要供給；目前邊界交通治安已恢復正常，惟因政治爭議仍未解決，南部民眾抗爭仍可能發生。
總統為虛位元首，由聯邦議會、地方議會選舉團間接選舉產生，任期5年，可連任1次。因制憲會議歷時7年、總統選舉相應延遲至2015年10月舉行，2015年10月29日班妲麗(Bidhya Devi Bhandari)總統勝選就任，為尼泊爾實行民主後選出的第2位總統，亦為尼泊爾首位女性元首，班妲麗總統曾於其議員任期內成功推動新憲法規定議會成員中女性須達三分之一，亦曾於2009年內閣中擔任國防部長。受到尼泊爾第1任總統2008年就任之影響，在班妲麗總統第1屆任期的第3年－2018年3月13日依據憲法辦理總統選舉，班妲麗總統獲選其第2任期。下次總統選舉將於2023年舉行。
尼泊爾計有80多個政黨，2017年底舉行尼泊爾史上最大之民主選舉，改選國會下議院(House of Representative)及地方議會(State Assemblies)，分別於11月26日、12月7日進行兩階段投票。上議院(National Assembly)選舉於2018年2月7日舉行。
二院制國會由上議院(National Assembly)、下議院(House of Representative)。上議院(National Assembly)由59席組成，任期6年，每2年調整其中三分之一成員。59席中各省選舉產生56人，聯邦政府任命3人，設有婦女、Dalit (種姓制度之低階者)、殘疾人士(Disabilities)或少數民族成員等保障名額。2018年2月選舉結果左派聯盟(Nepal Communist Party，簡稱NCP，為馬列共產黨CPN-UML、毛派共產黨CPN-M於2017年結盟)計42席、獲三分之二絕對多數，國大黨(NC)13席。
下議院計275席，任期5年；其中165席在選區採簡單多數直接選舉，另110席以政黨比例代表制於全國選區中選出；2017年選前馬列共產黨(CPN-UML)、毛派共產黨(CPN-M)結盟為左派聯盟(NCP)，選舉結果左派聯盟(NCP)獲過半數174席(CPN-UML計121席、CPN-M計53席)，國大黨(NC)計63席。
曾於2015~2016年擔任總理之尼泊爾馬列共產黨(CPN-UML)主席歐里(Khadga Prasad Sharma Oli)於2018年2月15日再度擔任總理，在對外政策方面，平衡印度、中國大陸間關係為歐里政府的重要外交政策挑戰。2018年5月17日尼泊爾最主要的2個左派政黨尼泊爾馬列共產黨(CPN-UML)和尼泊爾毛派共產黨(CPN-M)宣布正式合併成為尼泊爾共產黨(Nepal Communist Party，簡稱NCP)。然而，最高法院2021年3月裁定因尼泊爾共產黨(NCP)註冊名稱重複致CPN-UML和CPN-M兩黨合併無效，須恢復到合併前狀態。
雖CPN-UML、CPN-M於2018年5月~2021年3月合併為尼泊爾共產黨(NCP)期間，由歐里總理、NCP聯合主席Pushpa Kamal Dahal分別領導之派別未能完全整合。政治領導人專注於權力鬥爭，致政府對新冠肺炎(COVID-19)政策處理失當、民眾對政府支持度下降。歐里總理在執政尼泊爾共產黨(NCP)內部經數月內鬥後，2020年12月20日召開緊急會議、宣布解散下議院(House of Representative)，導致NCP之174席國會議員計半數以上撤回對歐里總理之支持，引發政治危機。歐里總理違憲解散下議院、首都加德滿都(Kathmandu)爆發抗議活動。
最高法院於2021年2月裁決恢復下議院權力。2021年5月4日尼泊爾毛派共產黨(CPN-M)宣布不再支持歐里政府，歐里總理於2021年5月10日未能在下議院贏得信任投票、成為看守政府總理。
歷經議會僵局，歐里總理2021年5月21日再度解散國會，最高法院2021年7月12日宣布國會解散無效，總統任命國大黨(NC)主席Sher Bahadur Deuba出任總理，獲得CPN-UML和CPN-M支持，2021年7月Sher Bahadur Deuba順利贏得信任投票，就職總理。
擬訂於2022年末舉行大選，下議院脆弱聯盟觸發政黨間權力分配問題，因聯盟內部異議及可能的崩潰，預期政治不穩定仍將加劇，據此產生之政府其決策能力亦形脆弱，薄弱的領導階層致民眾對政府疫情蔓延反應的不滿情緒持續升高，解決新冠肺炎(COVID-19)疫情之經濟影響仍將是執政聯盟首要任務。
尼泊爾法治環境薄弱、族裔局勢緊張、高度貧困、2015年災難性地震後續影響等，持續為商業環境、政府治理挑戰之核心弱點，執政聯盟於2021年8月公布共同綱領(Common Minimum Programme)，涵括新冠肺炎(COVID-19)疫情管理、加強治理、創造就業機會刺激經濟成長、加強公衛及教育、維護國家和平安全、解決外交政策及邊界問題等。然而，現任政府任期僅一年餘、聯盟成員基於追求各自不同利益考量，預估將阻礙多數關鍵政策優先事項之進展。

二、經濟概況及展望
農業為尼泊爾經濟支柱，約70%人口從事農業，山多地少，主要農產品為稻米、玉米、小麥、小米、甘蔗、柑橘、茶葉等。工業基礎不佳，主要項目包含紡織品、木製品、皮革品等。天然資源為水力資源、木材、石英等。
預估2021/22財年(2021/7/16-2022/7/15)產業結構，農業、工業及服務業占GDP產值分別約為22.61%、10.99%、53.91%。估計2021年7月尼泊爾人口3,042萬4,878人。
尼泊爾擁有開發水力發電潛力，估計約42,000兆瓦商業發展能量；業與印度、中國大陸等國簽署貿易及投資協議；Sher Bahadur Deuba總理於前次擔任總理任內、2017年9月與美國簽署額度5億美元「千禧挑戰企業合約(Millennium Challenge Corporation Compact)」，標的為尼泊爾電力基礎建設擴建、交通基礎建設維護等，該合約迄未獲尼泊爾國會核准，現任執政聯盟預計亦無法就支持此項合約達成共識。執政聯盟受到政治不確定性、商業環境法規等負面因素阻礙外國投資。

(一)、總體經濟
尼泊爾於2015年4月、5月先後發生逾7級地震重創經濟，破壞基礎建設、房屋；復因政局不穩，南部地區抗爭示威，政府執行量能不足阻礙震後恢復，眾多受重災地區獲得援助有限，雖政府主導的重建工作已加速進行，但因內陸地理位置、電力供應不穩定、及交通基礎建設欠發達等，均阻礙經濟改革與成長。
2017年8月洪災削弱農業成長，政府於2017/18財年(2017/7/16-2018/7/15)持續擴張性財政政策支撐國內需求，政府資本支出和地震重建加速推動下、營建業成長，電力供應改善、製造業成長，隨旅遊業成長和經濟活動正常化，推動服務業成長，實質GDP成長率7.62%。2018/19財年基礎建設(Tamamaoshi水電站、Gautam Buddha國際機場等)加速興建，在公共基礎設施支出、政府經常性支出及民間投資持續強勁，伴隨匯入款增加，民間消費持續強勁，帶動經濟成長，實質GDP成長率6.66%。
2019/20財年新冠肺炎(COVID-19)疫情蔓延、2020年3~7月實施全國封鎖、拖累整體經濟活動，9月17日解除封鎖，禁止國際航班、關閉過境點，旅遊收入停滯。封鎖措施致供應鏈中斷，削弱製造業及建築業經濟活動，本地和外國投資者情緒的急劇惡化導致固定投資下降，雖政府支出增加為經濟成長提供支持，2019/20財年實質GDP萎縮2.09%。
2020/21財年農業部門表現良好，2020年8月5日重新實施第二階段封鎖限制，9月17日解除封鎖，批發與零售業、車輛維修業等恢復營業，2020年12月中旬約54%製造業重啟營運。疫苗接種於2021年1月27日啟動，但2021年3月下旬感染率上升，政府再度宣布遏制措施，2020/21財年最末季(2021/4/16~2021/7/15)新冠肺炎(COVID-19)疫情致經濟活動放緩，所幸來自國外尼泊爾籍工作者之匯入款挹注、為國內民間消費提供支撐，2020/21財年實質GDP成長率4.01%。
國內疫苗接種計畫進展緩慢，截至2021年10月底僅約五分之一人口接種疫苗，預估大規模疫苗接種(覆蓋60%以上人口)需至2022年底始能實現。隨著地震重建投資，Melamchi及 Upper Tamakoshi水電方案投入營運支持成長，期望商業環境相關改革法案通過、監管鬆綁，以鼓勵外來投資，預估2021/22財年實質GDP成長率5.0%。然而，疫苗接種延遲、旅遊業受阻、未來變種病毒爆發的風險等仍為經濟復甦之限制。

(二)、通貨膨脹
尼泊爾近三分之二進口來自印度，尼泊爾貨幣盧比(Nepalese Rupee，簡稱NRs)採釘住印度盧比之匯率政策，尼泊爾消費者價格走勢與印度的價格走勢相仿，2018年國際油價較前一年度上揚，尼泊爾中央銀行(Nepal Rastra Bank)自2019年7月採行寬鬆貨幣政策，2018年、2019年消費者價格平均分別為4.06%、5.57%。
2020年受食品、飲料類價格上漲推動，新冠肺炎(COVID-19)疫情致供應鏈中斷，印度食品價格通膨加速、由印度進口的食品價格上漲，通貨膨脹壓力被較低的全球油價部分抵消，2020年通貨膨脹率平均為5.05%。
2021年受到印度食品價格放緩影響，公用事業價格受到監管、關稅豁免等部分抵消全球油價上漲通膨壓力，未來仍存在惡劣天氣或自然災害等導致消費者價格上升之額外風險，預估2021年通貨膨脹率平均將降至3.7%。

(三)、財政情況
2017/18財年隨預算改革實施，預算政策持續擴張，資本支出、移轉至地方政府支出及選舉支出等增加，2017/18財年財政赤字占GDP比重5.8%。2018/19財年公共基礎建設支出、政府經常性支出增加，政府採各項補助方式將財政移轉分配予地方政府，然因地方政府缺乏執行計畫人力，資本支出分配不及，2018/19財年財政赤字占GDP比重1.5%。
2019/20財年因建設方案之準備、採購延遲和管理問題等，資本支出下降，新冠肺炎(COVID-19)疫情惡化建築材料進口，進口減少關稅稅收收入下降，為應疫情擴大社會保護及醫療保健措施等、政府經常性支出增加，2019/20財年財政赤字占GDP比重2.8%。
2020/21財年獲得世界銀行、亞洲開發銀行(ADB)、國際貨幣基金組織(IMF)等國際組織財政援助，以支持經濟復甦，其中約三分之一挹注新冠肺炎(COVID-19)疫情之短期融資需求，其餘資金指定用於關鍵經濟發展，雖獲國際組織資金支持，但因尼泊爾財政支出增加、收入減少，2020/21財年財政赤字占GDP比重為3.4%。

(四)、對外貿易及國際收支
2016年以來因震後重建、基礎建設之工業產品和機械進口增加，加以營建材料、資本財等進口，進口值2017年102.01億美元、於2018年、2019年分別為128.63億美元、121.18億美元。2018年、2019年貿易赤字分別為119.31億美元、110.08億美元。尼泊爾人民赴海外尋求就業機會，匯入款有助國際收支、並支持民間消費，2019年9月與馬來西亞簽署恢復尼泊爾工人就業協議，有助海外所得匯入款項增加。2018年、2019年經常帳赤字占GDP比重分別為8.26%、5.13%。
2020年新冠肺炎(COVID-19)疫情影響，供應鏈中斷，固定投資下降、廣泛停工措施，經濟活動放緩，政府實施進口限制、燃料進口顯著下降，2020年進口值降至95.97億美元，貿易赤字降至87.07億美元，旅行限制使旅遊收入低迷，經常帳赤字餘額由2019年17.54億美元、降至0.84億美元，2020年經常帳赤字占GDP比重為0.25%。
2021年全球大宗商品價格回升推高貨物進口費用，預估進口值增至129.55億美元，貿易赤字117.10億美元，國際旅行將緩慢恢復，全球建築業的逐步復甦亦將吸納尼泊爾工人、最終將增加海外對尼泊爾勞動力的需求，預估匯款流入將在2021年下半年獲得動力，經常帳赤字占GDP比重為6.9%。

(五)、匯率
自1994年起尼泊爾採貨幣盧比(NRs)採釘住印度盧比之匯率政策，尼泊爾盧比NRs1.6兌印度盧比Rs1，預期未來仍將繼續維持此匯率政策。2018年底、2019年底、2020年底尼泊爾盧比(NRs)兌美元匯率分別為NRs115.04:US$1、NRs113.30:US$1、NRs117.83:US$1。
來自國際組織之援贈和優惠貸款流入，降低釘住匯率的風險，預估2021年底匯率為NRs118.80:US$1。

(六)、外債情況及外匯存底
2015年4月、5月尼泊爾地震後獲國外援助款項，2018年底、2019年底、2020年底外債餘額呈逐年上升趨勢，分別為55.11億美元、65.13億美元、88.42億美元。同期間，外匯存底餘額高於外債，外匯存底餘額分別為80.70億美元、83.98億美元、110.77億美元。
2020年底外債占GDP之比重為26.78%，債負比率3.39%，短期外債占總外債之比重為2.30%，短期外債占外匯存底之比重為1.84%，外匯存底支付進口能力為12.43個月。預測2021年底外債占GDP之比重為23.30%，債負比率3.79%，短期外債占總外債之比重為2.39%，短期外債占外匯存底之比重為1.90%，來自國際組織援贈及優惠貸款流入，有助於外匯存底維持在平均逾10個月的進口保障，預估2021年底外匯存底支付進口能力為10.7個月。綜合而言，整體外部流動能力尚佳。

三、對外關係及主要貿易國家占比
尼泊爾對外政策為確保其獨立自主、與他國相互尊重主權獨立及領土完整、不介入彼此內政、尊重相互平等、和平解決爭端、為共同利益合作等。
尼泊爾為介於印度與中國大陸之高山內陸國，分別透過中國大陸及印度與外界相連，長期為二國「戰略緩衝區」，與中、印關係為尼泊爾對外關係之主軸。因尼泊爾三面被印度包圍，對外交通受制於印度，故印度長期對尼泊爾政經影響甚鉅，印度為尼泊爾最大貿易夥伴，數百萬尼泊爾人在印度工作，2015年9月Terai事件後，尼泊爾政府指責印度支持抗議民族Madhesis，印度對尼泊爾基本所需如燃料、藥品、地震救濟物資供應，進行非正式封鎖，雙邊關係緊張，使尼泊爾轉向中國大陸方面尋求提供物資。
2020年6月尼泊爾重新繪製疆界地圖，與印度接壤的爭議領土Limpiyadhura、Lipulekh和Kalapani等均涵括在內，此場爭端使得自2015年以來不斷減弱的印度與尼泊爾關係，益形惡化。
中國大陸與尼泊爾二國簽署逾20項協議及備忘錄，總計金額逾24億美元，標的為加強醫療、農業、旅遊業、基礎建設等合作。尼泊爾期待與中國大陸加強經濟聯繫，但交通狀況限制雙方人員及物資的交流，加上尼泊爾商品競爭力相對較弱，導致尼泊爾對中國大陸雙邊貿易有大量貿易逆差。
對外貿易方面，依據International Trade Center(ITC)資料，2019年尼泊爾主要出口目的地國家為印度(68.7%)、美國(10.3%)、德國(3.0%)、土耳其(2.5%)、英國(2.3%)等；主要進口來源國家為印度(63.1%)、中國大陸(15.7%)、印尼(2.1%)、阿拉伯聯合大公國(2.1%)、美國(1.3%)等。
依據ITC資料，2020年尼泊爾主要輸出項目為動植物油脂及其裂解產品、食用脂肪等(29.2%)、咖啡、茶、馬黛茶和香料(10.1%)、地毯和其他紡織地板覆蓋物(7.5%)、人造短纖維(6.8%)等；主要輸入項目為礦物燃料、礦物油及其蒸餾產品(15.3%)、鐵和鋼(10.7%)、電機設備及其零件(8.5%)、機械、機械器具及其零件(7.9%)等。

四、與我國雙邊貿易
與我國貿易方面，2020年我國對尼泊爾出口964萬9,927美元，進口82萬9,138美元，貿易順差為882萬789美元。2021年1~10月我國對尼泊爾出口876萬5,349美元，進口125萬1,737美元。
2020年我國出口至尼泊爾主要產品為電機設備及其零件(19.6%)、雜項化學產品(17.62%)、機器及機械用具及其零件(16.65%)、塑膠及其製品(8.70%)等。我國自尼泊爾主要進口產品為非針織及非鉤針織之衣著及服飾附屬品(22.10%)、地毯及其他紡織材料覆地物(9.94%)、食品工業產製過程之殘渣及廢品，調製動物飼料(9.57%)等。

五、外部評等及排名
目前國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)、穆迪(Moody’s) 等均未對尼泊爾核予主權債信評等資料。
依據COFACE經濟研究評比，尼泊爾景氣指標為B，國家風險評估等級為C，為高風險(High Risk)國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，尼泊爾國家評等為D4，中期評等分為D、短期評等為4、均屬風險最高(High)。
世界經濟論壇公佈「2019全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料，尼泊爾競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第108名，較上年度排名109名、進步1名。國際透明組織(Transparency International)公布的「2020年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2020)」報告，尼泊爾在180國家或地區當中排名第117名，與埃及、史瓦帝尼(Eswatini)、獅子山(Sierra Leone)、烏克蘭、尚比亞(Zambia)列同一等級，較上年度排名113名、退步4名。世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，尼泊爾經商容易度排名(Ease of Doing Business Ranking)在全球190個經濟體排名第94名，較上年度排名110名、進步16名。

六、綜合評述
尼泊爾位處亞洲內陸邊陲地帶，聯外交通建設欠佳，經濟規模小，缺乏天然資源且天然災害頻傳，復因產業技術落後，勞工時有罷工問題，經貿及投資機會甚少，政局不穩，行政效率待改進，不利吸引外資，缺水問題嚴重、運輸不發達等因素皆阻礙經濟成長。
2015年4月、5月地震後續基礎建設(Tamamaoshi水電站、Gautam Buddha國際機場等)興建，惟受新冠肺炎(COVID-19)疫情致經濟活動放緩，2018/19財年、2019/20財年、2020/21財年實質經濟成長率分別為6.66%、-2.09%、4.01%，財政赤字占GDP比重分別為1.5%、2.8%、3.4%。2020年、2021年通貨膨脹率分別為5.05%、3.7%，經常帳赤字占GDP比重為0.25%、6.9%，外匯存底支付進口能力分別為12.43個月、10.7個月，來自國際組織援贈及優惠貸款流入，有助於外匯存底維持在平均逾10個月的進口保障，整體外部流動能力尚佳。

參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、外貿協會全球資訊網、亞洲開發銀行亞洲經濟展望(Asian Development Outlook)、CIA、EIU、IMF、IHS Markit、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇WEF、COFACE、Euler Hermes、International Trade Center(ITC)等。