越南政經概況

編輯: 鍾佳華

2022/11/01列印

一、政治概況
越南共產黨創立於1930年，依現行憲法，規定越南為一無產階級專政，國家政權屬於人民，越南共產黨以馬列主義與胡志明思想為指導。憲法雖規定國會為最高權力機關，惟實際上越南共黨中央政治局為最高政治權力機關。
國會任期5年，通常每年舉行兩次例會， 2021年5月26日舉行第15屆國會選舉，選出500名國會代表及各省市地方議會代表，投票率高達99.16％，下屆國會大選將於2026年舉行。
2021年1月越共第13屆全國黨代表大會確認阮富仲(Nguyen Phu Trong)續任越共總書記。2021年4月第14屆國會通過阮春福(Nguyen Xuan Phuc)擔任國家主席、范明政(Pham Minh Chinh)出任政府總理。
阮富仲於2021年第三次擔任總書記，為越南共產黨歷史第一人，將確保政策之高度連續性，且任命親密盟友范明政擔任總理一職，兩者為加強政治穩定之積極因素。
在政策趨勢方面，2023年政府政策重點仍為支持農業原材料之國內價格，特別是稻米和玉米種植。政府財政重點將藉由削減燃油稅等措施，以抑制2023 年通膨壓力，而非減輕COVID-19疫情之直接影響。
越南經濟自由化，將以新國際貿易協定為基礎，包括2020 年 8 月與歐盟之自由貿易協定（EVFTA），2022 年 1 月區域全面經濟夥伴關係協定於生效，以及自 2018 年開始逐步實施的跨太平洋貿易夥伴關係協定（CPTPP）；亦將使國有企業 (SOE) 持續“股權化”（部分私有化），根據第 126 號法令，允許單一投資者持有更多股份以鼓勵投資。
二、經濟概況及展望
越南擁有豐富天然資源(石油、天然氣與煤)，憑藉低勞動力成本、貿易開放程度較高和地理位置優越，加上政治穩定，吸引外國投資，處於區域領先地位。2021年產業結構上，服務業、工業及農業占GDP比重分別為46.32%、41.20%及12.48%。
(一)、總體經濟
2021年越南經濟受COVID-19疫情衝擊而衰退，外部需求復甦緩慢，失業率及就業不足抑制家庭支出，從而影響私人消費，實質GDP成長率為2.56%。
展望未來，2022年越南出口導向型製造業快速擴張及服務業復甦，推動經濟成長。2023 年美國及歐盟主要市場需求下降，導致出口導向型製造業成長放緩，惟外國公司仍持續將電子、機械和鞋類之製造業務轉移到越南，將有助於經濟發展；預測2022-2023年實質GDP成長率分別為8.2%及7.6%，其經濟表現優於區域內其他國家。
(二)、通貨膨脹
2021年隨著非洲豬瘟疫情減緩，豬肉價格下跌，且政府決議不提高電價，通貨膨脹壓力減低，CPI年增率為1.83% 。
展望未來，2022 年政府推出燃油稅減免措施，期以減少商品價格上漲之影響，雖食品和能源價格回落，惟因下半年物價快速上漲，通貨膨脹率仍將居高不下；預測2022年及2023年CPI年增率分別為3.5%及3.3%。
(三)、財政情況
2021年政府為因應COVID-19疫情對越南經濟之衝擊，採行多項紓困振興政策，包括調降電價、失業津貼、延緩稅捐及優惠貸款等項目，致其稅收收入下降，財政赤字占GDP比率為4.1%。
展望未來，隨著經濟繼續復甦，間接稅收增加，將改善政府財政狀況。2023年將取消經濟區跨國公司之稅收優惠，以遵守經合組織(OECD)倡議之全球最低稅率，將增加企業稅收收入；預測越南2022年及2023年財政赤字占GDP比率分別為3.7%及3.4%。
(四)、對外貿易及國際收支
越南近年調整出口商品結構，由紡織品、鞋靴等產品，轉為手機、平板電腦等電子產品，且受惠於中國大陸生產成本增加引起之產業外移、美中貿易關係緊張，獲得轉接單效應；加上COVID-19肆虐導致中國大陸供應鏈中斷，投資者將其外國直接投資項目轉移到越南，惟2021年受全球石油價格走升及商品進口復甦，加上企業之國際借款及利息支付所影響，將使其貿易帳順差減少，經常帳由順差轉為逆差，占GDP比率為1.03%。
展望未來，2022年全球大宗商品價格上漲，旅遊業復甦緩慢，經常帳仍為逆差。2023年出口增幅大於進口增幅，將使貿易順差擴大，經常帳轉為順差；預測2022年及2023年經常帳收支占GDP比率為-0.1%及 2.5%。
(五)、匯率
越南採取釘住美元之匯率政策(crawling-peg system)，故越南盾(Dong)兌美元匯率隨市場情況進行調整。2021 年 4 月美國財政部將越南由匯率操縱國名單剔除，7月兩國達成協議，避免貨幣競爭性貶值，越南承諾將提高其貨幣和匯率政策之透明度，降低對美潛在貿易或其他懲罰性措施風險。2021年因美元匯價疲軟，且越南對美貿易順差成長，越南盾微幅升值，2021年底越南盾兌美元匯率為22,765：1。
展望未來，2022年越南盾兌美元貶值，係因美國採取較預期更為激進之貨幣緊縮政策且美元為避險貨幣所影響；預測2022-2023年底越南盾兌美元匯率分別為23427:1 美元與23348.90美元：1。
(六)、外債情況及外匯存底
2021年越南外匯存底為1,099.6億美元，外債總額為1,321.9億美元，外債占GDP比率為35.7%，外債占出口比率為36.7%，債負比率為4.8%，短債占外債比重為21.96%，短債占外匯存底比重分別為28.02%，外匯存底支付進口能力為3.9個月。
預測2022-2023年越南外匯存底分別為1,176.3億美元及1,313億美元，外債總額為1,434.4億美元及 1,539億美元，外債占GDP比率分別為32.6%及31.2%，外債占出口比率分別為28.3%及27.8%，債負比率分別為3.7%及3.6%，短債占外債比重分別為22.66%及23.38%，外匯存底支付進口能力為2.9個月及3.1個月。綜合而言，外債總額高於外匯存底，外匯存底支付進口能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
越南外交現正加強與不同政治、社會制度國家廣泛交往，為國家整體發展及融入全球體系服務。改善與鄰國關係向為越南外交政策第一優先，推行獨立、自主、多邊與多元外交關係(diversification and multilateralization of relations)之外交政策。
近年來除與中共大幅強化關係外，與東協周邊國家及日本、南韓、澳洲、紐西蘭等亞太國家及美國、西歐、俄羅斯等強權國家及地區均積極往來，保持良好互動。
越南與中國大陸在南海島嶼之主權爭議，在2022-26年恐無法解決，以全方位之外交政策來保持與中國大陸友好關係；另與中國大陸有領土爭端之國家--印度及日本，相互建立經濟和安全關係；與印尼及菲律賓等東南亞國家聯盟成員國關係，恐因海洋領土爭端而受限。
越南對俄烏戰爭將採中立立場，除非美國或歐盟迫使其與俄羅斯斷絕關係，這種可能性很小。越南在武器和軍事裝備採購高度依賴俄羅斯，且俄羅斯對其能源基礎設施和煤炭進口投資，預期兩國雙邊關係集中於經貿關係。另其逐步加強與美國關係，反映出越南渴望制衡中國大陸之地區影響力。
對外貿易方面，2021年越南主要輸出項目為電話和手機（17.1%）、電腦及電子產品（15.1%）、紡織服裝（9.7%）、鞋類（5.3%），主要輸入項目為電子計算機及相關零件（22.8%）、機械設備與工具（14%）、電話和手機及相關零件（6.5%）、面料（4.3%）。
2021年越南之主要出口國為美國（29.2%）、中國大陸（17%）、韓國（6.6%）及日本（6.1%）；主要進口國為中國大陸（33.8%）、韓國（17.3%）、日本（6.9%）及台灣（6.4%）。
四、與我國雙邊貿易
2021年我國對越南出口139.68億美元，進口61.47億美元，貿易順差為78.20億美元；2022年1-9月對越南出口115.54億美元，自越南進口53.66億美元，貿易逆差為61.89億美元。
對越南進出口貿易結構方面，2021年我國對越南主要出口產品以電機與設備及其零件（24.86%）、塑膠及其製品（13.26%）、鋼鐵（7.28%）：主要進口產品為電機與設備及其零件（36.05%）、機器、機械用具及其零件（11.27%）、鋼鐵(8.85%)。
五、外部評等及排名
國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)給予越南主權債信評等分別為BB、BB+及Ba2；評等展望方面，惠譽給予正向 (POSITIVE)，標準普爾及穆迪均給予穩定(Stable)。
依據COFACE經濟研究評比，越南在景氣指標為B，國家風險評估等級為B，屬顯著風險(SIGNIFICANT RISK)國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，越南國家評等為C3，中期評等為C，屬中高度風險，國家短期評等為3，屬敏感風險(SENSITIVE RISK)國家。
世界經濟論壇公布2019年全球競爭力報告資料顯示，越南的競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第67名，較上一年77名，進步10名。依據世界銀行公布的「Doing Business 2020」經商環境報告，越南的經商容易度排名（Ease of doing business ranking）在全球190個經濟體排名第70名，較上年69名，退步1名。另依國際透明組織（Transparency International）公布的「2021年貪腐印象指數（Corruption Perceptions Index 2021）」報告，越南在180個國家或地區當中排名第87名，與圭亞那、摩洛哥、哥倫比亞、蘇利南、坦桑尼亞、科索沃、衣索比亞、北馬其頓列同一等級，較上一年度104名，進步17名。
六、重大訊息
標準普爾(S&P)於2022年5月26日調升越南長期主權信用評等，由BB調升為BB+，未來展望為穩定，主因為該國改善其擔保債務的治理。
穆迪(Moody's)於2022年9月6日調升越南長期信用評等由Ba3升為Ba2，未來展望由正向改為穩定，主因為該國提高競爭力和全球價值鏈的整合以提升經濟實力以及在審慎的債務管理政策的支持下，財政能力將提升。
七、綜合評述
2022年全球經濟仍存在諸多挑戰，如地緣政治不穩、原物料價格上漲，衝擊仰賴對外貿易及外資的越南。另俄烏戰爭引發全球原油、玉米等原物料價格飆漲，亦使越南面臨通貨膨脹壓力，惟政府在高度疫苗覆蓋率下，重新開放國境，並持續推出刺激經濟之措施，正逐步進入後疫情時代。
越南國際整合程度高，對主要貿易夥伴之進出口深具優勢，並具有龐大潛力之內需市場，積極推動輔助工業發展計劃，促進經濟穩健發展。
預測2022年實質經濟成長率為8.2%，CPI年增率為3.5%，財政赤字占GDP比率為3.7%，經常帳逆差占GDP比率為0.1%，外債為1,434.4億美元，外匯存底為1,176.3億美元，外匯存底支付進口能力為2.9個月，綜合而言，外債仍高於外匯存底，外匯存底支付進口能力尚可。

參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、CIA、EIU、IHS、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、COFACE、Euler Hermes等。