越南政經概況

編輯: 鍾佳華

2022/01/05列印

一、政治概況
越南為一黨專政之共產國家，仍沿傳統列寧主義路線組織之少數國家，越南共產黨(Communist Party of Vietnam；CPV)為其最大政黨，不斷擴大限制言論自由及積極壓制政治異見；政府正努力減少官僚主義之低效率及腐敗，惟其總體結構將保持不變。
國會由 500 名代表組成，任期5年，國會任命總統、總理和內閣。2021年5月26日舉行第15屆國會選舉，越南共產黨囊括495個席次，憲法雖規定國會為最高權力機關，惟實際上越南共黨中央政治局為最高政治權力機關，下屆國會大選將於2026年舉行。
2018年9月21日國家主席陳大光 (Tran Dai Quang)辭世，10月24日越南第14屆國會第6次會議經國會代表投票，中央總書記阮富仲(Nguyen Phu Trong)以高票當選新一任越南國家主席，任期至2021年。阮富仲兼任黨和國家兩個最高職務的越南領袖，顯示越南走向中國大陸政治模式，把共產黨中央總書記與國家主席合併。
2021年1月召開第13屆全國代表大會，由阮富仲連任總書記一職，自 2016 年連任至今，惟健康因素是一大隱憂；2021年4月第14屆國會通過阮春福(Nguyen Xuan Phuc)擔任國家主席、范明政(Pham Minh Chinh)出任政府總理。
若阮富仲喪失行為能力，惟阮富仲已建立特殊情況擔任兩個職位之先例，則阮春福繼任為 CPV 總書記，越南於一黨制度下，儘管領導人發生變化，總體政策方向可望保持不變。
歷屆政府皆計劃重組國有企業(SOE)，近期於2016-2020年社會經濟發展計劃(SEDP)宣示國有企業進一步推進行私有化，惟審批程序嚴格、土地估價困難以及國有企業管理者之抵制，導致進展緩慢。同時，CPV反腐運動已起訴2011年不當之撤資案，將使政府官員更加謹慎批准新撤資案。
1986年越南施行革新開放（Doi Moi），經濟體制與國際接軌。1987年頒布外國投資法，2007年加入WTO，2011年推出「2011-2020社會經濟發展戰略（SEDS）」及「2011-2015社會經濟發展計畫」，晉身現代工業化經濟體，融入國際經濟，提升國際舞台地位。此後，外人直接投資（FDI）及出口額迅速成長，顯見越南已從中央計劃經濟體制過渡至市場導向之經濟體制。
越南與歐盟簽署自由貿易協定（EVFTA），並加入 11 個國家之跨太平洋貿易夥伴關係協定（CPTPP）、區域全面經濟夥伴關係之簽署國，將逐漸以市場為導向，並致力於遵守國際勞工規範和環境標準。
在政策趨勢方面，短期內政府將側重於減輕國內 COVID-19疫情對經濟和公共衛生之影響。越南疫情在 2021年11月至12月上升，邊境及國內旅遊等遏制或開放措施將視疫情狀況調整。全球目前正面臨COVID-19新變種病毒OMICRON傳播，預期政府當局將取消對外國遊客重新開放之部分試行地區。
越南國會於2021年11月12日通過2022年經濟發展目標之決議，以安全、靈活且有效地適應及管控新冠肺炎疫情，積極落實相關政策與措施，確保人民健康與生命，協助人民與企業，以達成宏觀經濟穩定、控制通貨膨脹、確保經濟平衡及恢復經濟社會發展之目標。

二、經濟概況及展望
越南擁有豐富天然資源(石油、天然氣與煤)，憑藉低勞動力成本、貿易開放程度較高和地理位置優越，加上政治穩定，吸引外國投資。越南自改革開放，致力發展完善市場經濟及基礎建設，經濟結構轉為以服務業與工業為主，2021年服務業、工業及農業占GDP比重分別為41.40%、34.10%及14.80%。

(一)、總體經濟
越南受惠於低廉的勞工成本，且近年積極推動區域經濟整合，以吸引外資流入，促進產業轉型，主要出口商品遂由紡織品轉為高單價之電子產品，2021 年電話和手機已為其最大商品出口類別。
美中貿易造成全球供應鏈中斷，生產者為避免高工資以及勞動力短缺，訂單轉向越南，出口持續成長與國內需求強勁，推動經濟穩定成長，2019年實質GDP成長率為7.02%；越南經濟受COVID-19疫情衝擊而衰退，外部需求復甦緩慢，失業率及就業不足抑制家庭支出，從而影響私人消費，2020-2021年實質GDP成長率分別降為2.91%及2.20%。
展望未來，受COVID-19疫情限制導致越南經濟蒙上陰影，儘管遏制措施有所開放，惟疫苗接種計畫進展緩慢，疫情威脅揮之不去，將成為 2022 年經濟前景之潛在威脅。同時，政府為減少依賴中國大陸供應鏈，制定新外國直接投資政策，並倡導雙邊及多邊貿易協定，隨著發達經濟體宣布減少對單一國家的依賴，外國直接投資項目可望轉移越南，以實現疫情後之經濟復甦；另國營企業私有化可提高生產率並支持經濟，惟私有化缺乏明顯進展是經濟前景之下行風險。越南歷經2020-2021年景氣低迷，實質經濟成長可望於 2022-23 年迅速恢復，主要是由出口導向型製造業快速擴張所驅動。然而，失業率和就業不足仍抑制家庭支出，私人消費成長復甦仍緩；預測2022-2023年實質GDP成長率分別為6.60%及6.80%，仍為東協地區成長快速的經濟體之一。

(二)、通貨膨脹
2019年因國際油價處於低檔，有助於減緩消費者物價上漲壓力，消費者物價指數（CPI）年增率為2.80%；2020年由於非洲豬瘟推升高糧價、食品儲備短缺、COVID-19疫情所採取之貿易限制與醫療產品價格調整，導致CPI年增率升至3.22%；2021年隨著非洲豬瘟疫情減緩，豬肉價格下跌，且政府決議不提高電價，通貨膨脹壓力減低，CPI年增率降為1.90% 。
展望未來，在全球石油及商品價格上漲支撐，消費者物價格隨之上揚；豬肉價格下跌抵消全球商品價格上漲壓力，而全球石油價格持續上漲及供應鏈趨於平穩，消費需求將強勁復甦，預測2022-2023年CPI年增率分別為2.70%及1.90%。

(三)、財政情況
2019年越南財政赤字占GDP比率為2.68%，係因國際油價走低，導致政府能源收入減少，因此政府推動國有企業民營化及採取緊縮之財政政策，加強財政政策與貨幣政策之協調配合，確保總體經濟穩定運行；2020-2021年政府為因應COVID-19疫情對越南經濟之衝擊，採行多項紓困振興政策，包括調降電價、失業津貼、延緩稅捐及優惠貸款等項目，致其稅收收入下降，財政赤字占GDP比率分別升至3.99%及6.30%。
COVID-19疫情持續，政府財政短期內仍將面臨壓力，財政惡化可望隨經濟復甦及財政刺激支出放緩而逆轉；預測越南2022年及2023年財政赤字占GDP比率分別為3.40%及2.90%。

(四)、對外貿易及國際收支
越南近年調整出口商品結構，由紡織品、鞋靴等產品，轉為手機、平板電腦等電子產品，且受惠於中國大陸生產成本增加引起之產業外移、美中貿易關係緊張，獲得轉接單效應； COVID-19肆虐導致中國大陸供應鏈中斷，投資者將其外國直接投資項目轉移到越南，惟2021年受全球石油價格走升及商品進口復甦，加上企業之國際借款及利息支付所影響，將使其貿易帳及經常帳逐年收窄，惟仍呈現順差；2019-2021年貿易順差金額分別為214.9 億美元、306.2億美元及277.6億美元；經常帳順差分別為131.0億美元、149.7億美元及72.6億美元；經常帳收支占GDP比率分別為5.04 %、5.52 %及2.50 %。
展望未來，越南雖受COVID-19疫情影響，經濟暫時低迷，惟其參加 15 個貿易協定及受惠於全球外部需求復甦，有助於商品出口強勁成長；預期越南電子、機械和鞋類出貨量擴張支撐商品出口快速成長，惟越南企業之國際借款及利息支付所影響，將使其貿易帳及經常帳逐年收窄，貿易收支仍維持巨額順差，將確保經常項目順差，值得注意的是全球油價走勢將是貿易收支波動之最大影響因素；預測2022-2023年貿易順差金額分別為246.8億美元及296.6億美元。經常帳收支占GDP比率分別降為1.70%及2.10%。

(五)、匯率
越南採取釘住美元之匯率政策(crawling-peg system)，故越南盾(Dong)兌美元匯率隨市場情況進行調整。2019至2020年底越南盾兌美元匯率分別為23,170：1及23,110：1，係因美國升息維持貨幣緊縮政策，越南政府維持其出口競爭力，致越南盾兌美元匯率微幅波動；2021年底越南盾兌美元匯率為22,777.80：1，乃因美元匯價疲軟，且越南對美貿易順差成長，越南盾微幅升值，以維其出口競爭力。2021 年 4 月美國財政部將越南由匯率操縱國名單剔除，7月兩國達成項協議，避免貨幣競爭性貶值，越南承諾將提高其貨幣和匯率政策之透明度，降低對美潛在貿易或其他懲罰性措施風險。
展望未來，受惠於出口需求及投資復甦所支持，越南盾將受外部盈餘而波動；預測越南盾兌美元匯率將出現明顯但溫和升值之趨勢。2022-2023年底越南盾兌美元匯率分別為22,556.30：1與22,411.70：1。
(六)、外債情況及外匯存底
2021年越南外匯存底餘額為1,121.9億美元，外債總額為1,425.8億美元，外債占GDP比率為48.90%，外債占出口比率為38.30%，債負比率為4.50%，外匯存底支付進口能力為4.00個月，短期外債占整體外債比率為16.82%。綜合而言，外債總額遠高於外匯存底，外匯存底支付進口能力不足。

三、對外關係及主要貿易國家占比
2016年黨大會強調越南獨立、自主、分散與多元外交關係(diversification and multilateralization of relations)之外交政策。目前著重與不同政治、社會制度國家廣泛交流，為國家整體發展及融入全球體系服務，改善與鄰國關係向為越南外交政策第一優先。除與中國大陸強化貿易外，亦與東協周邊國家及日本、南韓、澳洲、紐西蘭等亞太國家及美國、西歐、俄羅斯等強權國家及地區均積極往來，保持良好互動。
越南為東南亞國家協會、世界貿易組織、亞洲太平洋經濟合作組織及法語圈國際組織成員。越南與中國大陸在南海島嶼之主權爭議，在2021-2025恐無法解決，雖緊張局勢不會升級為軍事衝突，但越南將增強其海上防禦能力。美國持續支持各國挑戰中國大陸之海事主權，惟因越南對中國大陸經濟依賴度甚高，故在外交層面保持友好，處理兩國間之領海爭議，為免激怒中國大陸，將推延與美國之防務擴大合作計畫。
越南與中國大陸有領土爭端之國家--印度及日本，相互建立經濟和安全關係，以全方位之外交政策來減少與中國大陸接觸；並於2021年7月就貨幣價值達成非正式雙邊協議，與美國關係將有所改善，另與印尼及菲律賓等東南亞國家聯盟成員國關係恐有挫折。
對外貿易方面，2020年越南主要輸出項目為電話和手機（18.1%）、電腦及電子產品（15.8%）、紡織服裝（10.5%）、鞋類（5.9%），主要輸入項目為電子計算機及相關零件（24.4%）、機械設備與工具（14.2%）、電話和手機及相關零件（6.3%）、面料（4.5%）。
2020年越南之主要出口國為美國（27.8%）、中國大陸（17.7%）、日本（6.9%）及韓國（6.9%）；主要進口國為中國大陸（32.6%）、韓國（18.1%）、日本（7.9%）及台灣（6.5%）。

四、與我國雙邊貿易
2021年1-11月我國對越南出口125.40億美元，進口55.75億美元，貿易順差為69.65億美元。對越南進出口貿易結構方面，2021年1-11月我國對越南主要出口產品以電機與設備及其零件（25.13%）、塑膠及其製品（13.09%）及鋼鐵（7.21%）：主要進口產品為電機與設備及其零件（36.21%）、機器、機械用具及其零件（11.40%）及鋼鐵(8.93%)。

五、外部評等及排名
國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)給予越南主權債信評等分別為BB、BB及Ba3；評等展望方面，穆迪(Moody's)於2021年3月18日調整越南未來展望由負向調整為正向，係因政府加強擔保債務支付管理，嚴格審查即將到期之擔保債務，並製定行政程序，以履行支付義務，降低延遲風險。惠譽(Fitch)於2021年4月1日因越南於新冠肺炎(COVID-19)疫情下持續經常帳盈餘，外匯存底餘額增加，經濟外部性增強，財政衝擊下呈現經濟成長韌性，未來展望由穩定調整為正向 (POSITIVE)。標準普爾(S&P)於2021年5月21日反應越南在重要行政程序方面獲得進展、廣泛信用狀況持續逐步改善，未來展望由穩定調整為正向 (POSITIVE)。
依據COFACE經濟研究評比，越南在景氣指標為B，國家風險評估等級為B，屬顯著風險(SIGNIFICANT RISK)國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，越南國家評等為C3，中期評分C，短期評等為3，屬敏感風險(SENSITIVE RISK)國家。
世界經濟論壇公布最新全球競爭力報告資料顯示，越南的競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第67名，較上一年77名，進步10名。依據世界銀行公布的「Doing Business 2020」經商環境報告，越南的經商容易度排名（Ease of doing business ranking）在全球190個經濟體排名第70名，較上年69名，退步1名。另依國際透明組織（Transparency International）公布的「2020年貪腐印象指數（Corruption Perceptions Index 2020）」報告，越南在180個國家或地區當中排名第104名，與阿爾巴尼亞、阿爾及利亞、象牙海岸、薩爾瓦多、科索沃及泰國等國列同一級，較上一年96名，退步8名。

六、綜合評述
越南憑藉充沛勞動力與豐富天然資源(石油、天然氣與煤)，政治穩定，吸引外國投資，經濟以出口為導向。政府致力簽署自由貿易協定（FTA）、跨太平洋貿易夥伴關係協定（CPTPP）、區域全面經濟夥伴關係，遵守國際勞工規範和環境標準，以發展完善市場經濟。鑑於COVID-19疫情肆虐，政府側重於減輕疫情對經濟和公共衛生之影響，邊境及國內旅遊等遏制或開放措施將視疫情狀況調整。
預測2022年實質經濟成長率為6.6%，CPI年增率為2.7%，財政赤字占GDP比率為3.4%，經常帳順差占GDP比率為1.7%，外債為1,555.4億美元，外匯存底為1,339.5億美元，外匯存底支付進口能力僅4.0個月，綜合而言，外債仍高於外匯存底，外匯存底支付進口能力不足。

參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、CIA、EIU、IHS、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、COFACE、Euler Hermes等。