土耳其政經概況

編輯: 盧慶芳

2024/01/04列印

一、政治概況
第一次世界大戰奧圖曼帝國崩潰後，由凱末爾將軍領導土耳其民族主義運動，使土耳其避免被瓜分命運。1920年3月19日廢除帝制，並於1923年10月29日建立土耳其共和國。
土耳其為民主共和政體，原為單一國會內閣制，2017年4月16日公投修憲，2018年7月9日正式由內閣制改為總統制，總統任期5年，可連任一次。2023年5月14日舉行總統大選，因候選人得票率均未過半，於同年5月28日進行第二輪選舉，由艾爾多安總統(Recep Tayyip Erdogan)連任。下屆選舉預訂於2028年5月舉行。
土耳其國會為一院制，國會議員600名，由人民直選，任期5年。2023年5月14日舉行國會大選，正義發展黨(AKP)獲267席，為國會第一大黨；共和人民黨(CHP)169席，綠色左派黨(YSGP)61席，民族行動黨(MHP)50席，良黨(IYI)44席，其他黨9席。下屆選舉預訂於2028年5月舉行。
土耳其目前面臨地緣政治衝突和緊張局勢，加上外交政策及非正統經濟政策亦削弱投資者信心，以致里拉匯率疲弱不振。政府政策重點為實施新經濟計畫，預期將逐步回歸正統經濟政策，惟高通膨、外部需求疲軟，及過去實施非正統經濟政策，仍使2024年實質經濟成長受限，另土耳其對外部融資需求仍高，未來恐面臨總體經濟穩定之相關風險。

二、經濟概況及展望
土耳其為新興自由市場經濟體，為農產品、紡織品、車輛和建築材料主要生產國，石油、天然氣均仰賴進口。估計2023年農業、工業及服務業產值占GDP比重分別為6.40%、30.50%、63.20%。

(一)、總體經濟
2023年2月土耳其雖遭強震重創，惟5月總統大選前，政府支持私人及政府消費，促使經濟穩定成長，隨選後新政府政策轉向正統、增稅措施及利率上升，並收緊信貸，有助恢復投資者信心，2023年實質經濟成長率為4.30%。
預期2024年土耳其政策轉向後，因採取增稅、升息及收緊信貸等措施，對消費者及政府支出產生負面影響，將使經濟成長降溫；2025年經濟成長將再次加速，雖面臨依賴進口石油及天然氣等外部衝擊，惟私人部門營運及人口成長強勁，預測2024年及2025年實質經濟成長率分別為2.90%及3.20%。

(二)、通貨膨脹
2023年土耳其中央銀行(CBT)推動里拉貶值，且政府支出擴大、工資成長刺激需求上升，及增加企業成本，加上利率遠低於通膨率、鼓勵消費並抑制儲蓄，使2023年平均消費者物價年增率雖較2022年下降，惟仍高達53.10%。
預期2024年土耳其利率雖上升，惟仍遠低於通膨水準，且里拉疲軟，亦將使通膨維持在高點；2025年里拉恐進一步疲軟，且全球大宗商品價格仍居高不下，預期通膨依然偏高，預測2024年及2025年平均消費者物價年增率分別為49.00%及28.30%，遠高於CBT設定5%之目標。

(三)、財政情況
2023年土耳其經濟放緩，致財政收入減少，且強震後重建工作，加上薪資、退休金及兌現選前承諾，致財政支出大增，財政赤字占GDP比率為5.00%。
預期2024年3月地方選舉前，土耳其將實施擴張性財政政策，惟增稅措施可望改善財政情況，另政府將採取進一步審慎財政政策，以使財政赤字持續縮減，預測2024年及2025年財政赤字占GDP比率分別為4.40%及3.90%。

(四)、對外貿易及國際收支
2023年土耳其進口增幅略高於出口增幅，貿易逆差小幅擴大，惟受益於旅遊業復甦，致經常帳赤字縮減，2023年經常帳赤字占GDP比率為4.40%。
預期2024年土耳其隨著內需降溫，及採取貨幣緊縮政策，將有助削減經常帳赤字；未來受全球大宗商品價格放緩，抑制進口成本上漲，且旅遊業和外部需求復甦，支持貿易和服務出口，經常帳赤字將持續改善，預測2024年及2025年經常帳赤字占GDP比率分別為3.00%及1.40%。

(五)、匯率
2023年土耳其內外部失衡、通膨飆升及歐美採取緊縮貨幣政策，以致里拉大幅走貶，2023年底里拉兌美元匯率為TL30.75：US$1，
土國國際關係不佳、外國投資者擔憂其央行政治化及依賴短期融資等風險，將打壓里拉匯率，預測2024年底及2025年底里拉兌美元匯率分別為TL38.70：US$1及TL41.25：US$1。

(六)、外債情況及外匯存底
預估2023年土耳其外匯存底為1,180.15億美元，外債為4,768.22億美元，外債占GDP比率為44.00%，外債占出口比率為129.70%，債負比率為32.30%，外匯存底支付進口能力為3.60個月。
預測2024年及2025年土耳其外匯存底分別為1,165.35億美元及1,161.54億美元，外債分別為4,946.16億美元及5,029.03億美元，外債占GDP比率分別為49.00%及44.50%，外債占出口比率分別為126.20%及120.00%，債負比率分別為28.40%及23.80%，外匯存底支付進口能力分別為3.50個月及3.30個月。整體而言，土耳其外債遠高於外匯存底，外部流動能力欠佳。

三、對外關係及主要貿易國家占比
土耳其為北約會員國，蘇聯解體後，土耳其在中亞及高加索五個突厥語系國家之影響力遽增；另與希臘、亞美尼亞分別因賽普勒斯族裔糾紛及第一次世界大戰種族屠殺而關係不佳，且支持敘利亞反政府勢力，致兩國關係失和。
土耳其外交政策強調人道主義，接納近400萬名敘利亞難民，並積極調停俄烏衝突，推動黑海穀物協議(Black Sea Grain Initiative)促成烏克蘭糧食順利出口，以解決世界糧食危機，亦援助巴勒斯坦，對其運送糧食及生活必需品。
土耳其2019年購買俄羅斯防禦系統，導致美國於2020年底推出制裁措施；另向北約成員國持續施壓，要求其改變對庫德族激進主義政策，進而引發摩擦；因人權、塞浦勒斯和東地中海領土權與歐盟產生間隙，惟美國、北約及歐盟考量於土耳其之重要商業利益，且該國為歐盟管理難民重要夥伴，合作關係將維持穩定。
2021年底里拉劇貶，經濟雖遭受重大衝擊，惟積極改善與海灣國家關係，艾爾多安總統於2023年7月與卡達、沙烏地阿拉伯及阿拉伯聯合大公國等國達成多項協議，期以加深或恢復貿易、旅遊和金融投資等合作夥伴關係。與俄羅斯關係方面，雖近期於黑海穀物協議出現分歧，但2016年兩國即已發展密切經濟及能源關係，另土耳其仍與希臘存有東地中海探勘石油爭議。
對外貿易方面，2022年土耳其主要輸出項目為運輸設備 (27.6%)、紡織品和服裝 (14.7%)、農產品加工業(10.2%)、鋼鐵 (7.3%)等；進口主要輸入項目為燃料(28.2%)、化學品(14.4%)、機械(7.3%)、運輸設備(6.5%)等。
2022年土耳其主要出口國家為德國(9.0%)、美國(7.2%)、伊拉克(5.8%)、英國(5.5%)等，主要進口國家為俄羅斯(17.2%)、中國大陸(12.1%)、德國(7.0%)、瑞士(4.5%)等。

四、與我國雙邊貿易
與我國貿易往來方面，2023年1-11月我國對土耳其出口1,374.78百萬美元，進口321.92百萬美元，貿易順差1,052.86百萬美元。
進出口貨物結構方面，2023年1-11月我國出口至土耳其主要產品為機器及機械用具及其零件(34.77%)、電機與設備及其零件(22.58%)、塑膠及其製品(12.75%)等；自土耳其進口主要產品為機器及機械用具及其零件(22.09%)、車輛及其零配件(10.52%)、鹽、硫磺、泥土及石料(7.70%)等。

五、外部評等及排名
國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)、穆迪(Moody’s)分別核予土耳其主權信用評等B、B、B3，未來展望方面，惠譽及穆迪均給予穩定(Stable)，標準普爾則給予正向(Positive)。
依據COFACE經濟研究評比，土耳其景氣指標為A4，國家風險評估等級為C，屬於高風險(High Risk)；依據Euler Hermes經濟研究分析，土耳其在國家風險評估等級為C4，中期評等為C，短期評等為4，屬於高風險(High Risk)國家。
世界經濟論壇公布「全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料，土耳其競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第61名，與上年度排名相同。國際透明組織(Transparency International)公布「2022年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2022)」報告，土耳其在180個國家或地區中排名第101名，與阿爾巴尼亞、厄瓜多、哈薩克、巴拿馬、秘魯、塞爾維亞、斯里蘭卡、泰國列同一等級，較上一年度96名，退步5名。根據世界銀行公布的「Doing Business 2020」經商環境報告，土耳其經商容易度排名在全球190個經濟體排名第33名，較上年度第43名，進步10名。

六、綜合評述
土耳其為新興自由市場經濟體，石油、天然氣均仰賴進口。土耳其目前面臨地緣政治衝突和緊張局勢，加上外交政策及非正統經濟政策亦削弱投資者信心，以致里拉匯率疲弱不振。政府政策重點為實施新經濟計畫，預期將逐步回歸正統經濟政策，惟高通膨、外部需求疲軟，及過去實施非正統經濟政策，仍使2024年實質經濟成長受限，另土耳其對外部融資需求仍高，未來恐面臨總體經濟穩定之相關風險。
預期2024年土耳其政策轉向後，因採取增稅、升息及收緊信貸等措施，對消費者及政府支出產生負面影響，將使經濟成長降溫；利率雖上升，惟仍遠低於通膨水準，且里拉疲軟，亦將使通膨維持在高點；2024年地方選舉前，土耳其雖實施擴張性財政政策，惟政府將採增稅及審慎財政政策，以使財政赤字持續縮減。
預測2024年土耳其外匯存底為1,165.35億美元，實質經濟成長率為2.90%，平均消費者物價年增率為49.00%，財政赤字占GDP比率為4.40%，經常帳赤字占GDP比率為3.00%，外債為4,946.16億美元，外債占GDP之比率為49.00%，債負比率為28.40%，外匯存底支付進口能力為3.50個月。綜合而言，土耳其外債遠高於外匯存底，外部流動能力欠佳。



參考資料：外交部、經濟部國際貿易署、經濟部投資促進司、EIU、S&P Global、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、COFACE、Euler Hermes等。