奈及利亞政經概況

編輯: 盧慶芳

2023/11/01列印

一、政治概況
奈及利亞於1960年10月1日宣布獨立，脫離英國殖民統治。政治制度為聯邦制共和國，總統為國家元首，由直接民選產生，任期4年，最多可連任一次。2023年2月提努布(Bola Tinubu)當選總統，下屆總統選舉將於2027年2月舉行。
國會為兩院制，參議院109席，由全國36州各選出3名及首都選出1名參議員，任期4年；眾議院360席，按照各州人數多寡選出一定比例之眾議員，任期4年。2023年2月舉行國會大選，由執政黨全民進步黨(APC)獲得絕對多數，參眾兩院分別為59與262席，人民民主黨(PDP)為最大在野黨，分別為36與102席。下屆國會選舉將於2027年2月舉行。
在政策趨勢方面，隨著新大型煉油廠產量增加，奈及利亞可望於2024年底結束依賴燃料進口。另提努布總統上任即推出親市場改革，並取消汽油補貼、解除外匯市場及汽油價格管制，惟在高通膨背景下，其改革進度過快，加上該國安全情勢脆弱，恐無法持續實施。

二、經濟概況及展望
奈及利亞為非洲撒哈拉以南地區重要經濟體，境內礦產資源豐富，富藏石油、天然氣、錫、煤、瀝青、石灰石等，其中以石油與天然氣為重要產業，貢獻出口及政府收入達一半以上。預估2022年農業、工業及服務業產值占GDP比重分別為25.6%、19.0%、55.4%。

(一)、總體經濟
2022年奈及利亞由於高通膨、貨幣緊縮及發電廠產能不足使電力短缺，導致內需低迷、經濟成長放緩，實質GDP成長率為3.25%。
預期2023年奈及利亞持續因高通膨及貨幣緊縮加劇，以致國內需求下降，將拖累經濟表現；2024年隨著石油產量提高、石油出口增加，經濟成長將回溫，預測2023年及2024年實質GDP成長率分別為2.30%及2.60%。

(二)、通貨膨脹
2022年由於俄烏戰爭帶動全球柴油及小麥價格上漲，以致奈及利亞通貨膨脹率持續上升，平均消費者物價年增率增至18.85%。
預期2023年奈及利亞受匯率大幅貶值及油價上漲影響，通貨膨脹將急速惡化；2024年受益於2023年市場改革取得成效，致通膨將微幅下降，預測2023年及2024年平均消費者物價年增率分別為24.70%及23.50%，通膨壓力依然嚴重。

(三)、財政情況
奈及利亞原油收入約占財政收入一半，近年石油產量低，不足以平衡預算，政府財政持續處於赤字狀態。2022年全球燃油價格上漲，使補貼費用激增，致政府財政赤字擴大，財政赤字占GDP比重為3.30%。
預期2023年政府積極創造就業和基礎設施，加上償債成本、巨額政府部門薪資及安保費用，使財政赤字擴大；2024年政府擴大稅收，將提高增值稅(VAT)至15%，財政赤字可望減少，預測2023年及2024年財政赤字占GDP比重分別為4.80%及4.60%。

(四)、對外貿易及國際收支
2022年俄烏戰爭引發全球油價上漲，推動石油出口收入大幅增加，使得貿易帳及經常帳均由赤字轉呈盈餘，經常帳盈餘占GDP比率為0.21%。
預期奈及利亞將因國內煉油產能增加、大量僑民匯款流入，使貿易帳及經常帳盈餘皆持續擴大，預測2023年及2024年經常帳盈餘占GDP比率分別為2.00%和2.10%。

(五)、匯率
奈及利亞的法定貨幣為奈拉(Naira)，2022年奈及利亞央行(CBN)雖面臨2023年大選前之貨幣貶值壓力，以其外匯存底干預奈拉匯率波動，2022年底奈拉兌美元匯率為448.55 Naira兌1美元。
2023年CBN雖於6月宣布奈拉對美元實施自由浮動匯率機制，惟該國外匯存底恐無法持續穩定市場，加上實質利率為負，導致奈拉大幅貶值，另緊縮貨幣政策將不足以支撐奈拉，預期2024年CBN將嚴格管理匯率，惟奈拉仍將持續貶值，預測2023年及2024年底奈拉兌美元匯率分別為780.00 Naira兌1美元、792.40 Naira兌1美元。

(六)、外債情況及外匯存底
預估2022年奈及利亞外匯存底為355.64億美元，外債為804.02億美元，外債占GDP比率為16.80%，外債占出口比率為88.60%，債負比率為14.00%，外匯存底支付進口能力為5.54個月。
預測2023年及2024年奈及利亞外匯存底分別為324.03億美元及324.72億美元，外債分別為854.97億美元及873.74億美元，外債占GDP比率為22.50%及25.10%，外債占出口比率分別為97.90%及104.80%，債負比率分別為14.20%及14.80%，外匯存底支付進口能力分別為5.70個月及6.20個月。綜合而言，奈及利亞雖外債高於外匯存底，惟支付進口能力及償付外債能力均尚可。

三、對外關係及主要貿易國家占比
奈及利亞對外政策為促進及保護國家利益、非洲整合及支持非洲團結及國際合作。該國雖與美國、英國和中國大陸之關係密切，惟較依賴中國大陸所提供之基礎建設與財政經濟援助，另美國為其重要武器供應國，鑑於伊斯蘭激進組織構成區域安全威脅，美國仍續提供維安之援助。
貿易方面，2021年奈及利亞主要出口國家為印度(33.2%)、西班牙(9.5%)、法國(7.0%)及印尼(5.2%)等；主要進口國為中國大陸(25.5%)、美國(10.2%)、比利時(6.8%)及印度(5.3%)等。2021年奈及利亞主要輸出項目為原油(75.0%)、天然氣(12.1%)等；2017年主要輸入項目為消費財(51.6%)、資本財和原料(47.7%)等。

四、與我國雙邊貿易
與我國貿易方面，2022年我國對奈及利亞出口140.96百萬美元，進口480.08百萬美元，貿易逆差為339.12百萬美元。2023年1-9月對奈及利亞出口163.40百萬美元，進口171.55百萬美元，貿易逆差為8.15百萬美元。
進出口貨物結構方面，2022年我國出口至奈及利亞的主要產品為鋼鐵(25.85%)、機器及機械用具及其零件(19.28%)、塑膠及其製品(17.34%)等；我國自奈及利亞進口主要產品為礦物燃料(98.70%)、鋁及其製品(0.47%)、油料種子及含油質果實(0.33%)等。

五、外部評等及排名
國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)分別給予奈及利亞主權信用評等B-、B-及Caa1；未來展望皆為穩定(Stable)。
依據Coface經濟研究評比，奈及利亞景氣指標為D，國家風險評估等級為C，屬高風險(High Risk)國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，奈及利亞國家評等為D3，中期評等D，為風險最高，短期評等3，為敏感性(Sensitive)風險。
世界經濟論壇公布「2019年全球競爭力4.0報告」資料顯示，奈及利亞的競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第116名，較上一年度115名，退步1名。國際透明組織(Transparency International)公布「2022年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2022)」報告，奈及利亞在180個國家或地區當中排名第150名，與阿富汗、柬埔寨、中非共和國、瓜地馬拉、黎巴嫩及塔吉克排名相同，較上一年度154名，進步4名。另依世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，奈及利亞經商容易度排名(Ease of Doing Business Ranking)在全球190個經濟體中排名第131名，較上一年度146名，進步15名。

六、重大訊息
國際信評機構穆迪(Moody’s)於2023年1月27日調降奈及利亞長期信用評等由B3降為Caa1，未來展望為穩定，主因為預期該國政府財政和債務狀況將持續惡化。

七、綜合評述
奈及利亞為非洲撒哈拉以南地區重要經濟體，境內礦產資源豐富，以石油與天然氣為重要產業，貢獻出口及政府收入達一半以上。隨著新大型煉油廠產量增加，奈及利亞可望於2024年底結束依賴燃料進口。另提努布總統推出親市場改革，並取消汽油補貼、解除外匯市場及汽油價格管制，惟在高通膨背景下，其改革進度過快，加上該國安全情勢脆弱，恐無法持續實施。
預期2023年奈及利亞持續因高通膨及貨幣政策進一步緊縮，將使國內需求下降，拖累經濟表現；受匯率大幅貶值及油價上漲影響，通貨膨脹將持續上揚；政府積極創造就業和基礎設施，加上償債成本、巨額政府部門薪資及安保費用，使財政赤字擴大。
預測2023年奈及利亞實質GDP成長率為2.30%，平均消費者物價年增率為24.70%，財政赤字占GDP比重為4.80%，經常帳盈餘占GDP比率為2.00%，外債為854.97億美元，債負比率為14.20%，外匯存底為324.03億美元，外匯存底支付進口能力為5.70個月。綜合而言，奈及利亞雖外債高於外匯存底，惟支付進口能力及償付外債能力均尚可。



參考資料：外交部、經濟部國際貿易署、投資處、EIU、IHS、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、COFACE、Euler Hermes等。