北馬其頓政經概況

編輯: 張珮瑩

2021/12/24列印

一、政治概況
1991年南斯拉夫民主聯邦解體，1991年9月8日馬其頓宣布獨立，同年11月17日制定憲法，國號為「馬其頓共和國」。但因希臘境內有馬其頓省，希臘認為馬其頓國名影響其權益，在希臘杯葛下，1993年4月8日以「馬其頓前南斯拉夫共和國Former Yugoslavia Republic of Macedonia (FYROM)」名稱加入聯合國。
經歷20餘年外交爭端，馬其頓因國號爭議無法順利加入北大西洋公約組織(NATO)及歐盟，親西方馬其頓社會民主聯盟(Social Democratic Union of Macedonia，簡稱SDUM)政府自2017年以來的執政時間，於2018年6月12日與希臘簽署普雷斯帕協議(Prespa Agreement)，2019年初生效，結束國家名稱爭端，希臘撤回在歐盟及北約對馬其頓入會之否決權，馬其頓通過憲法修正案，2019年2月12日正式更改國名為「北馬其頓共和國」(the Republic of Northern Macedonia)，獲准加入北約(NATO)、2019年3月成為北約第30個會員國。
北馬其頓總統為國家元首及軍隊統帥，任期5年，由人民直接選舉產生。現任總統政治學博士Stevo Pendarovski由執政SDUM提名，並獲阿爾巴尼亞族裔政黨整合民主聯盟(Democratic Union for Integration，簡稱DUI)等數個小黨派支持，2019年5月12日就任，為該國第5任總統，Stevo Pendarovski博士2019年當選總統之前，2005年~2009年曾任國家安全外交政策顧問，協調加入北約事宜。
北馬其頓政黨林立，主要政黨除SDUM、DUI外，另有「馬其頓內部革命組織－馬其頓民族統一民主黨」(Internal Macedonian Revolutionary Organization-Democratic Party for Macedonian National Unity，簡稱VMRO-DPMNE)、阿爾巴尼亞族裔民主黨(DPA)、「全國民主復興黨」(National Democratic Revival)等十餘個小黨。
政體係議會民主制，總理為最高行政首長、掌行政權，由國會多數黨領袖出任，須經總統提名並獲國會同意。一院制國會(Sobranie)目前為120席，每4年改選一次。
2017年SDSM領導2個阿爾巴尼亞族裔政黨整合民主聯盟(DUI)、阿爾巴尼亞族裔民主黨(DPA)及數個較小的政黨共組執政聯盟，以微弱多數獲得國會120個席位中62席核准。由加入北約、歐盟的堅定支持者Zoran Zaev於2017年5月就任總理；2019年因法國否決啟動北馬其頓之歐盟入盟談判決定，歐盟理事會未能與北馬其頓開啟入盟談判，引發政治危機，2020年執政短暫中斷、任命看守政府，因新冠肺炎(COVID-19)疫情影響、原訂於2020年4月辦理提前選、延至2020年7月舉行；選舉結果因民眾政治階層不滿情緒上升，SDSM獲35.9%選票，主要反對黨VMRO-DPMNE獲34.6%選票，SDSM 與間的國內政治兩極分化仍高，勢均力敵的選舉結果多次發生，導致國會陷入僵局，雙方都無法輕易獲得多數席位，DUI和DPA分別獲得11.5%和9%選票，同意繼續聯合政府，Zoran Zaev於2020年8月31日領導其第2屆SDSM政府，下次選舉預訂於2024年舉行。擁有44個席位的主要反對黨VMRO-DPMNE持續呼籲提前舉行選舉。然因政府的微弱多數，及民眾對政府的不滿情緒不斷上升，北馬其頓政治環境動盪，政治僵局長期存在。
2021年10月31日執政黨SDSM在地方選舉(市政選舉)落敗，在首都史高比耶(Skopje)反對黨VMRO-DPMNE候選人Danela Arsovska以近13%優勢擊敗現任SDSM市長Petre Shilegov，在第2大城市Kumanovo和第3大城市Bitola，執政黨SDSM亦分別敗給獨立候選人及反對黨VMRO-DPMNE候選人，地方選舉失利、Zoran Zaev總理2度辭職作為回應，引發另一場可能的政治危機，反對派VMRO-DPMNE原擬發起國會進行對現任政府不信任投票，2021年11月16日在反對派VMRO-DPMNE未能獲得所需提案61席、SDSM領導的執政聯盟避免國會的信任投票。
儘管近年進行改革，執政SDSM政治治理執行仍存在缺陷，政府將致力於解決此問題。SDSM擁有脆弱的議會多數席位，2021年11月Zoran Zaev表示辭去該黨領導人職務，並開始新一任總理選舉過程，可能將於2022年初接任總理，政府的存續意味著與保加利亞爭端有可能獲到解決，因與保加利亞在歷史問題上的分歧、阻礙北馬其頓之歐盟入盟談判。
2005年北馬其頓成為歐盟候選國，但因加入歐盟的談判前提為法治、司法獨立和反貪腐等眾多改革，另在經商環境方面，外國公司在北馬其頓工業和技術開發區(自由貿易區)內享有可觀的稅收減免和低工資，但在自由貿易區外，外國公司仍面臨技術勞動力短缺、欠缺基礎建設、及與司法有關的問題等；雖然歐盟於2020年3月同意開啟與北馬其頓的入盟談判，但因保加利亞因與北馬其頓之爭執(部分原因為歷史、北馬其頓語言等)，保加利亞於2020年11月阻止歐盟部長之間就北馬其頓申請加入歐盟進行談判，延遲北馬其頓加入歐盟談判的開始。
此外，北馬其頓尚面臨包括全面實施改革以克服多年民主倒退、經濟成長發展等各項挑戰。加入歐盟的談判長期拖延不僅可能導致改革動力減弱，並可能會影響對加入歐盟的支持。加以北馬其頓近期政治不確定性、新冠肺炎(COVID-19)疫情蔓延，信心疲弱等均為經濟成長阻力。

二、經濟概況及展望
北馬其頓天然資源包括鐵礦石、銅、鉛、鋅、鉻鐵礦、錳、鎳、鎢、金、銀、石棉、石膏、木材等。
1991年獨立以來，在經濟自由化和改善商業環境方面取得進展，但北馬其頓行政執行仍效率低下，貪腐情形為企業投資障礙。低稅率和自由經濟區有助於吸引外國投資，但與歐洲其他地區相較，外國投資仍相對較低。
北馬其頓小型開放經濟體受到歐盟發展的影響，總體經濟環境穩定，政府加強數位化努力預計將可降低行政負擔及加強反貪腐之執行。
估計2021年7月人口數約212萬8,262人；估計2021年平均每人GDP為6,604.2美元，產業結構中農業、工業及服務業占GDP產值分別約為9.9%、26.2%、63.9%。
(一)、總體經濟
2018年初政治危機持續，因公共採購程序暫停、政府支出下降，第1季經濟僅較上年同期成長0.9%，在第2、3季對外經濟和政府消費帶動下，與上年同期相較成長增速回升至3%，北馬其頓最大的出口市場德國的穩定需求推動商品出口成長，政府支出增加，第4季度經濟成長持續回升，2018年全年實質GDP成長率2.88%。
2019年民間消費因就業成長、低通貨膨脹和持續薪資成長推動，交通基礎建設拉動公共投資，與希臘的名稱協議的成功實施鼓勵民間投資恢復，2019年全年實質GDP成長率3.17%。
2020年新冠肺炎(COVID-19)疫情嚴重打擊北馬其頓經濟，自2020年3月中旬~6月底，政府實施嚴格限制措施，消費需求萎縮，企業庫存降低，公、民部門削減資本支出，總資本形成下降；雖政府支出大幅增加，經濟活動急劇下滑，2020年實質GDP萎縮4.53%。
2021年政府持續專注於減緩新冠肺炎(COVID-19)疫情對經濟、公共衛生的影響，第1季經濟成長年增率4.2%，受到低基期效應，第2季經濟成長反彈13.1%。政府補貼、大型外資企業就業增加及2019年底達成的最低工資上漲等因素，估計2021年民間消費成長7%，雖因新冠肺炎(COVID-19)疫情不確定性持續對商業帶來壓力，但2021年政府補充預算刺激措施、對企業提供直接支持方案鼓勵投資增速約達11%。政府並啟動公路、鐵路和公營事業基礎建設計畫，因國內需求復甦、生產品對進口依賴度上升，受到供應鏈中斷、能源短缺，估計下半年成長速度溫和，估計2021年實質GDP成長率4.2%。
疫苗接種仍將是2022年的優先事項，預計2022年底將可實現廣泛的免疫，疫苗接種可改善企業營運條件及降低經濟發展之不確定性，商業和消費者信心反彈預計將支持國內支出成長，預測2022年國際主要風險為美國貨幣政策可能導致全球融資條件明顯收緊，國內經濟風險除新冠肺炎(COVID-19)變種病毒出現、進一步感染浪潮外，法治、貪腐和高失業率等結構性問題仍為經濟成長之主要制約因素，預測2022年實質GDP成長率3.8%。
(二)、通貨膨脹
在2016年食品和能源價格走低及歐元走強、降低進口品價格之通貨緊縮後(-0.24%)，價格於2017年恢復正成長、為1.35%，2018 年維持穩定、為1.46%。2019年總體價格受到全球能源價格下跌推動，通貨膨脹放緩，2019消費者物價指數平均為0.77%。
2020年因國內需求急劇下降，新冠肺炎(COVID-19)疫情蔓延，北馬其頓國家銀行(the National Bank of North Macedonia ，簡稱NBRNM)計2次下調政策利率，2020年3月累計下調50個基點至1.5%，潛在價格壓力減輕，但因食品、酒類和能源價格推動，使總體通貨膨脹上升，新冠肺炎(COVID-19)封鎖措施相關營運成本上升，服務業通貨膨脹加速， 2020消費者物價指數平均為1.20%。
2021年國內經濟復甦將提振通貨膨脹壓力，價格上行主要來自內需增加和油價反彈，而食品價格趨於穩定，疫情對成本的影響減弱，9月份通貨膨脹率升至3.7%，北馬其頓國家銀行(NBRNM)維持採行寬鬆貨幣政策、政策利率1.25%，本國貨幣與歐元掛鉤之穩健貨幣政策，維持總體經濟穩定，估計2021消費者物價指數平均為3.20%。
(三)、財政情況
國內政治危機影響經濟表現，增加非生產性公共支出，包括補貼和養老金增加，對國營企業債務擔保等，2018年~2019年財政赤字占GDP比重分別為1.76%及1.98%。
2020年因疫情之限制性封鎖措施，在寬鬆財政、貨幣政策及加入歐盟談判開始的支持下，刺激經濟措施包括對企業的稅收減免、對特定產業(特別是農業和旅遊業)補貼，對外國企業提供投資者優惠(例如10年免稅及免費獲得公共服務等)造成財政收入之負面影響，加以醫療和社會保障支出增加，2020年財政赤字顯著擴大，2020年財政赤字占GDP比重為8.11%。
政府2020年12月通過稅制改革策略(Tax System Reform Strategy)，目標之一為改善稅收，因北馬其頓對於與財政收入之相關規劃落後於其他歐洲國家，如何增加財政收入徵收在政府的整合計畫發揮重要作用，2021年政府支出占GDP占比由2020年之36.6%、略為降低至36.0%，2021年政府收入占GDP占比由2020年之28.8%、升至29.3%，估計2021年財政赤字占GDP比重為6.7%。
(四)、對外貿易及國際收支
2018年最大出口市場德國的穩定需求、推動北馬其頓商品出口成長，出口增幅(24.66%)高於進口增幅(17.77%)，貿易逆差2018年為20.54億美元，經常帳赤字由2017年之0.97億美元、在2018年縮減為0.17億美元，2018年經常帳赤字占GDP比重為0.13%。
2019年出口值僅增加2.03億美元、貿易逆差擴大為22.05億美元，服務帳盈餘2018年4.42億美元、於2019年降為3.92億美元，經常帳赤字擴大至4.19億美元，經常帳赤字占GDP比重3.34%。
2020年新冠肺炎(COVID-19)疫情、全球經濟衰退，因外部需求急劇下降，出口收縮，較低的全球原油價格進口值下降，2020年貿易帳赤字20.66億美元，來自海外僑民匯款及服務盈餘，部分彌補貿易逆差及外國投資收入的匯回，經常帳赤字4.24億美元，經常帳赤字占GDP比重3.46%。
供應鏈中斷、食品和能源價格上漲推動2021年商品進出口，強勁的內需復甦、更高的能源進口需求，估計貿易逆差擴大為24.76億美元，所得帳持續逆差，估計2021年經常帳赤字5.42億美元，經常帳赤字占GDP比重3.9%。
(五)、匯率
北馬其頓貨幣戴納(Macedonian Denar，簡稱MKD)與歐元保持貨幣掛鉤，有助於抑制通貨膨脹，但在金融波動加劇的環境中可能對經濟穩定構成風險。
2018年初歐元區樂觀經濟前景帶動，歐元匯率2018年2月達US$1.23:€1(約€0.81: US$1)峰值，隨著美國逐步調整貿易政策與持續緊縮貨幣政策，歐元呈貶值趨勢，2018年底戴納(MKD)兌美元匯率為MKD53.689：US$1。2019年美國對歐盟汽車出口徵收關稅，投資人因英國脫歐(Brexit)、美歐貿易關係惡化等因素令歐元承壓，2019年底匯率為MKD54.952：US$1。
2020年年初石油價格暴跌、美國聯準會降息，繼之新冠肺炎(COVID-19)疫情蔓延全球提升美元的避險地位，7月下旬歐盟領導人就經濟復甦基金達成協議、美國較高的政治風險，匯率轉為歐元走升，2020年底匯率為MKD50.235：US$1。
2021年3月歐洲因新冠肺炎第3波疫情封鎖限制，歐元呈現貶勢，隨後經濟活動加速，投資者情緒正面改善，但預計未來發達經濟體退出量化寬鬆貨幣政策將可能導致全球資本流動逆轉，為戴納(MKD)風險來源，估計2021年底匯率為MKD53.070：US$1。
(六)、外債情況及外匯存底
2019年、2020年外債總額分別為89.86億美元、98.04億美元，外債占GDP比重分別為71.62%、79.90%，外債占出口比率分別為109.69%、129.40%，短期外債占外債比重分別為25.58%、20.38%，債負比率分別為8.49%、9.20%，外匯存底41.42億美元、50.78億美元，外匯存底支付進口能力為4.14個月、5.08個月。
估計2021年外債總額為101.04億美元，外債占GDP比重為73.5%，外債占出口比率為118.10%，短期外債占外債比重為25.68%，債負比率13.10%，外匯存底46.19億美元，外匯存底低於外債總額，外匯存底支付進口能力4.62個月，外部流動能力尚可。

三、對外關係及主要貿易國家占比
北馬其頓外交政策為積極參與東南歐重建工作及加入北約與歐盟，並積極發展與美國、俄羅斯及周邊國家關係。北馬其頓於2004年3月正式申請加入歐盟，2005年12月歐盟高峰會同意給予北馬其頓候選國地位。
北馬其頓業已經解決與包括科索沃在內的鄰國的邊界劃分問題。與希臘關係歷來緊張，在SDSM 領導的政府領導下，2019年正式結束與希臘的國家名稱爭端，與希臘外交關係改善，兩國聯絡處升格為使領館，與希臘關係的改善將可能加強貿易和投資合作。國家名稱爭端解除後，北馬其頓加入北約、並開啟加入歐盟談判。此發展標誌著北馬其頓親西方取向的重要里程碑。保加利亞政府2020年11月以持續存在歷史和語言爭端及北馬其頓未能遵守2017年友好條約為由、阻止北馬其頓加入歐盟談判，與保加利亞的關係仍然緊張。
對外貿易方面，依據International Trade Center (ITC)資料，2020年北馬其頓主要出口目的地國家為德國(47.16%)、塞爾維亞(7.89%)、保加利亞(4.69%)、希臘(3.02%)、匈牙利(2.97%)等；主要進口來源國家為英國(15.60%)、德國(10.66%)、塞爾維亞(7.77%)、中國大陸(6.88%)、希臘(5.93%)等。
依據ITC資料，2020年北馬其頓主要輸出項目為化工產品(20.08%)、電機和設備及其零件(15.22%)、機械及機械器具及其零件(13.14%)、鋼及鐵(8.03%)等；主要輸入項目為貴金屬(13.09%)、電機和設備及其零件(10.68%)、礦物燃料、礦物油及其蒸餾產品(7.87%)、機械及機械器具及其零件(6.84%)等。

四、與我國雙邊貿易
2020年我國對北馬其頓出口金額約370.65萬美元、進口182.94萬美元，貿易順差約187.71萬美元。2021年1~11月我國對北馬其頓出口金額約383.74萬美元、進口約515.50萬美元。
進出口貨物結構方面，2020年我國對北馬其頓出口產品為電機與設備及其零件(28.42%)、機器及機械用具及其零件(20.38%)、鋼鐵製品(17.09%)、銅及其製品(7.91%)等；進口主要產品為菸葉及菸類及菸葉代用品(43.88%)、電機與設備及其零件(13.82%)、針織或鉤針織之衣著及服飾附屬品(9.40%)、非針織及非鉤針織之衣著及服飾附屬品(6.77%)等。

五、外部評等及排名
國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)目前核予北馬其頓主權債信評等分別為BB+、BB-，惠譽(Fitch)未來展望負向(Negative) 、標準普爾(S&P) 未來展望穩定(Stable)。穆迪(Moody's)未核予北馬其頓主權債信評等。
依據COFACE經濟研究評比，北馬其頓在景氣指標為A4，國家風險評估等級為C，屬高風險(High Risk)等級；依據Euler Hermes經濟研究分析，北馬其頓在國家風險評估等級為C2，中期評等分為C(風險次高)、短期評等為2(中度風險Medium)。
世界經濟論壇(WEF)2019年10月公布「2019 The Global Competitiveness Index 4.0」資料，北馬其頓在全球141個參評經濟體中，競爭力排名第82名，較上一年度排名第84名、進步2名。國際透明組織(Transparency International)公布「2020年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2020)」報告，北馬其頓在180個國家或地區中排名第111名，與波士尼亞與赫塞哥維納(Bosnia and Herzegovina)、蒙古、巴拿馬排名相同，較上一年度106名、退步5名。根據世界銀行(World Bank)發布之2020年經商容易度調查(Ease of Doing Business)，北馬其頓於評比之190國中名列第17名，較上年之排名10名、退步7名。

六、重大訊息
國際信評機構標準普爾(S&P)表示馬其頓(2019年2月12日更名為北馬其頓)公共財政透明度下降，經濟成長前景減弱，政治執行制衡不足，政府財政政策結果面臨挑戰，於2013年5月24調降馬其頓主權信用評等，由BB降至BB-，評等展望穩定。
2015年2月爆發政府違法監聽及濫用職權貪腐醜聞、陷入政治危機，抗議活動持續，突顯其政府治理失能，並對經濟產生不利影響。政治環境不確定性影響該國外人直接投資流入，投資大幅萎縮，國際信評機構惠譽(Fitch)於2016年8月19日調降馬其頓主權信用評等，由BB+降至BB，評等展望負向。
北馬其頓因持續採行改革措施，改善政府治理標準，有利的政治環境和改革進展支撐著穩定的經濟復甦，國際信評機構惠譽(Fitch)於2019年6月7日調升北馬其頓長期外幣評等，由BB調升至BB+，未來展望穩定。

七、綜合評述
北馬其頓為小型開放經濟體，位居中東歐的地理中心，是西歐進入東歐的門戶。為歐盟會員國、加入歐元區，依循歐盟政策及相關法規。北馬其頓經濟依賴歐洲投資及市場，工業及出口高度集中於下游、低附加價值的生產產業，面臨困境為產業研發不足、國內區域發展不均衡、長期欠缺熟練勞動力等。
2020年新冠肺炎(COVID-19)蔓延、工廠關閉停工，疫情嚴重打擊北馬其頓經濟，自2020年3月中旬~6月底，政府實施嚴格限制措施，2020年實質GDP率萎縮4.53%，經常帳、財政雙赤字，經常帳赤字占GDP比重3.46%、財政赤字占GDP比重8.11%。
2021年政府持續專注於減緩新冠肺炎(COVID-19)疫情對經濟、公共衛生的影響，政府補貼、大型外資企業就業增加及2019年底達成的最低工資上漲等因素，消費成長，政府補充預算刺激措施、對企業提供直接支持方案鼓勵投資，但仍受供應鏈中斷、能源短缺，下半年成長速度溫和，持續經常帳、財政雙赤字，經常帳赤字占GDP比重3.9%、財政赤字占GDP比重6.7%，外債總額101.04億美元，外匯存底46.19億美元，債負比率13.1%，外匯存底支付進口能力4.62個月，估計2021年實質GDP成長率4.2%。近期政治不確定性、新冠肺炎(COVID-19)疫情蔓延，信心疲弱等均為經濟成長阻力。

參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、CIA、WEF、EIU、IHS Markit、World Bank、國際透明組織Transparency International、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、COFACE、Euler Hermes等。