菲律賓政經概況

編輯: 張珮瑩

2021/11/04列印

一、政治概況
菲律賓1946年7月4日獨立，為7,107個島嶼所組成之群島國家，分為呂宋(Luzon)、未獅耶(Visayas)及民答那峨(Mindanao)三大群島，首都馬尼拉位於菲律賓北部之呂宋島。
採總統制，總統、副總統分別直接民選產生；總統為國家元首、行政首長及三軍統帥，任期6年，不得連任。
馬可仕總統(Ferdinand Marcos，任期1965~1986)執政21年，因經濟管理不善，1986年人民力量(people power)抗議活動推翻其政權，民眾希望恢復民主帶來經濟和社會進步，艾奎諾夫人(Corrazon Aquino，任期1986~1992)繼任總統，領導重建民主制度，其任期數度受企圖政變影響，阻全面政治穩定和經濟發展；1992年由羅慕斯將軍(Fidel Ramos)接任，經濟改革取得進展；1998年艾斯特拉達(Joseph Estrada)當選總統，2001年1月因收賄醜聞被第2次人民力量(people power)推翻，副總統亞羅育(Gloria Macapagal Arroyo)接任，2004年亞羅育復於總統大選勝出；2010年艾奎諾三世(Benigno Aquino)參議員當選總統。2016年5月總統大選，由「菲律賓民主黨─人民力量(Partido Demokratiko Pilipino-Lakas ng Bayan，簡稱PDP-Laban)」之菲律賓第3大城市納卯(Davao)市長杜特地(Rodrigo Roa Duterte)當選第16任總統、同年6月30日就任，任期至2022年6月30日。
二院制(Kongreso ng Pilipinas)國會，由參議院(Senate; the Upper House)與眾議院(House of Representatives; the Lower House)組成。參議院24名直選議員，任期6年，每3年改選半數，可連任2屆。眾議院304席，任期3年，最多可連任3屆，80%直接選舉產生，20%席位為政黨代表。
菲律賓政黨僅係利益結合之代名詞，個人色彩濃厚且缺乏長期穩定存在之特性。國會最大黨為杜特地總統所屬政黨PDP-Laban黨，另有自由黨(LP)、人民力量黨(lAKAS-UNCD)、人民改革聯盟(NPC)及菲國人民黨(PMP)等。
杜特地總統2016年6月就職後，執行競選承諾，下令警方對涉嫌販毒者採取積極行動。2017年1月遭政治反對派、人權團體批評警方打擊販毒活動訴諸即行處決、酷刑、法外暴力等，全國打擊販毒活動行動暫停，嗣於2018年1月毒品造成數千人死亡，民眾對「禁毒戰爭War on Drugs」抗議減緩，繼之，執行打擊販毒受新冠肺炎(COVID-19)疫情影響暫緩。
菲律賓從政人士傾向於在總統當選後加入其政黨，目前支持杜特地總統的政黨聯盟稱為Hugpong ng Pagbabago (或Faction for Change變革派)，2019年5月期中選舉，杜特地政府獲得參議院(上議院) 24個席位中的18席支持，眾議院保持多數席位，從而控制國會兩院，有助任期內助推進其政策議程，其中包括打擊販毒活動、衛生和教育及基礎設施等，總統支持率在2019 年第4季為72%，保持高位。
2020年新冠肺炎(COVID-19)蔓延，政府未能有效遏制疫情，嚴重威脅社會凝聚力。政府在國會支持下推動新冠肺炎(COVID-19)疫情相關緊急立法，對疫情積極反應。2021年因變種病毒，政府對首都馬尼拉都會區及周邊省份持續實施封鎖限制，直至8月下旬放寬嚴格封鎖制度，在馬尼拉地區僅對新冠肺炎(COVID-19)疫情爆發社區、建物或家庭進行嚴格隔離，截至2021年10月中旬，估計約22%人口完全接種兩劑疫苗。由於人口眾多、地理位置不同，且須持續確保足夠的疫苗劑量，預計至2022年中始能實現大規模疫苗接種，為東南亞疫苗完全接種速度較慢國家之一。
基礎建設是政府經濟成長策略的核心支柱，菲律賓基礎建設欠缺、為投資方建立生產設施所面臨的嚴峻挑戰。杜特地政府承諾以「Build, Build, Build」計畫作為回應，其任期的前3年，基礎建設支出占GDP比重由2016年的4.5% 增至2019年的5.4%。然因新冠肺炎(COVID-19)疫情、施工中斷，2020年回落至GDP的4.5%，2021年政府承諾投資基礎建設為經濟復甦策略。杜特地政府政策議程未完成基礎建設執行項目等，均可能成為下一屆政府政策議程之核心部分。
2022年5月將舉行國會和總統大選，憲法規定總統僅能有一屆任期，杜特地總統除無法再次參選，亦決定退出計劃中的副總統候選人。目前擔任納卯(Davao)市長的杜特地總統長女Sara Duterte雖未於2021年10月8日登記截止日期前辦理參選登記，然其所屬政黨仍可於11月15日前以取代候選人方式使Sara Duterte成為2022年5月總統選舉候選人之一。
目前登記2022年5月總統選舉參選候選人中，包括前總統馬可仕之子Ferdinand Marcos Jr、執政PDP-Laban參議員Ronald dela Rosa、現任副總統 Leni Robredo等。

二、經濟概況及展望
菲律賓人口年輕，半數人口年齡低於25歲，可提供大量勞動力，估計2021年7月菲律賓人口數為1億1,081萬8,325人。估計 2021年產業結構，農業、工業及服務業占GDP產值分別約為10.0%、30.5%、59.5%。
菲律賓銅、金、鎳、大理石、石灰石及砂石等礦產蘊藏豐富，估計銅蘊藏量居世界第4、鎳居第5、黃金第3、鉻鐵礦第6。
(一)、總體經濟
2018年農產品供給增加，勞動市場改善，家計消費成長來自僑匯及以國際客服中心為主之商業流程外包服務業(Business Process Outsourcing，BPO)穩定發展，固定投資占GDP比重27.3%，長灘島(Boracay)度假村重新開放、服務出口成長，2018年實質GDP成長率6.3%。2019年國際觀光客達826萬人次、較2018年成長16%，極端氣候造成農業成長放緩，因國會推遲通過2019年國家預算，杜特地總統2019年4月批准當年度預算，導致上半年公共基礎建設支出減少，下半年公共支出增加、國內經濟強勁反彈，但因全球經濟成長乏力、英國脫歐不確定性以及美中貿易爭端引發國際貿易局勢緊張，對經濟產生衝擊，2019年實質GDP成長率6.1%。
家庭消費占經濟活動的70%以上，2020年新冠肺炎(COVID-19)全球蔓延，菲勞僑匯為重要外匯收入來源，致民間消費受創，國內因政府未能採行有效措施遏制病毒，3月~6月、8月起實施嚴格漫長的封鎖措施，抑制國內需求，影響民間消費，拖累家計和投資支出。政府為支持經濟和醫療體系、擱置大部分基礎建設政策議程，投資大幅下降，2020年實質GDP萎縮9.4%，為有史以來最嚴重的衰退。
2021年初經濟復甦緩慢，嚴重新冠肺炎(COVID-19)變種病毒疫情再度採行封鎖措施，第1季雖政府支出與上年同期相較成長逾16%、但民間消費下降4.4%，第2季家計最終消費支出與上年同期相較成長7.2%，後續在廣泛的疫苗部署、全球經濟復甦及政府擴張性財政措施的推動支撐2021年經濟成長，並歸因於2020年的深度衰退低基數效應，估計2021年實質GDP成長率4.2%。
預測2022年民間消費成長、政府支出將持續支持經濟，包括美國、中國大陸等主要市場經濟強勁成長，刺激商品出口，但服務業(特別是旅遊業)持續受疫情影響、阻礙2022年全面復甦，預測2022年實質GDP成長率5.0%。
(二)、通貨膨脹
2018年食品類別整體價格平均上漲6.8%(食品類為整體消費價格指數占比最高者)，加以政府新推出間接稅、披索(Peso)貶值、前3季國際油價走升，通貨膨脹率達5.3%新高、逾菲律賓中央銀行(Bangko Sentral ng Pilipinas，簡稱BSP)設定2%~4%目標範圍。2019年2月政府取消對稻米進口數量限制，緩解價格壓力，央行(BSP)採行調降銀行準備率等寬鬆貨幣政策，消費者物價指數年增率平均2.5%。
2020年初食品價格壓力、抵銷全球油價下跌的影響，新冠肺炎(COVID-19)封鎖措施造成供應衝擊，國內需求持續疲弱，下半年颱風破壞農業收成、非洲豬瘟爆發導致豬肉供應中斷，食品價格上漲，央行(BSP)全年5度降息、政策利率降至2%，2020年消費者物價指數年增率平均2.6%。
2021年第4季全球能源、航運價格迅速上揚，估計2021年消費者物價指數平均將加速至4.5%，2022年仍將保持強勁，預測通貨膨脹率平均在2022年為3.8%。
(三)、財政情況
杜特地政府提出系列稅收改革，提高所得稅最低門檻，最高稅率提升，增加對柴油，石油產品和汽車商品消費稅徵稅，2018年財政赤字占GDP比重為3.1%。2019年因延遲通過國家預算、2019年上半年公共支出呈現負成長，預算通過後下半年支出勁揚，全年度財政赤字占GDP比重為擴大為3.4%。
政府制定有效財政政策 － 綜合稅收改革計畫(Comprehensive Tax Reform Program)協助政府收入由2018年15.6%擴大到2019年的16.1%，並在2020年保持大致穩定在15.9%，為"Build, Build, Build"方案提供資金，解決過去長期投資不足問題。綜合稅收改革計畫改善支出品質、永續公共財政管理因應新冠肺炎(COVID-19)疫情之財政空間。2020年因應疫情，政府啟動4支柱社會經濟策略(four-pillar socioeconomic strategy)約557億美元、占GDP的15.4%，包括對弱勢群體的支持、抗擊疫情的資源、融資支持措施、經濟復甦計畫(包括 Bayanihan II、the Corporate Recovery and Tax Incentives for Enterprises (CREATE) Act)，政府支出大幅增加、占GDP比重由2019年19.5%、於2020年升至23.6%，政府債務占GDP比重由2019年39.7%、於2020年升至54.6%，2020年財政赤字占GDP比重擴大至7.7%。
為提振國內商業前景、調整對外國投資者激勵措施，2021年1月企業復甦和企業稅收激勵法案(CREATE)生效、溯自2020年7月企業所得稅稅率由30%降至25%(小企業為20%)，加以COVID-19救助計畫Bayanihan III等均對2021年財政造成壓力，估計2021年財政赤字占GDP比重為7.5%。
(四)、對外貿易及國際收支
菲律賓常年貿易逆差，結構性赤字來自國內需求、提供工業使用進口零件驅動(電子和資通訊ICT產業等)。2018年出口值519.76億美元，因披索(peso)貶值、前3季能源價格上漲，進口值1,029.49億美元，進口增幅(11.90%)遠高於出口增幅(0.34%)，貿易逆差509.72億美元。海外工作者匯回、及服務帳(業務流程外包、旅遊業)匯入款等強勁成長，依據世界銀行報告，2018年菲律賓為全球第4大海外僑匯收入國，僅次於印度、中國大陸及墨西哥，服務帳及所得帳餘額提升，抵銷部分商品貿易赤字，經常帳赤字88.78億美元，經常帳赤字占GDP比重2.6%。
2019年出口值升至534.77億美元，披索(peso)升值、進口值略降至1,027.89億美元，貿易逆差493.11億美元；業務流程外包(BPO)、旅遊業持續表現良好，相較前一年度提高之國外工作者匯入款和服務出口收入，2019年經常帳赤字30.47億美元，經常帳赤字占GDP比重0.8%。
2020年全球需求放緩，新冠肺炎(COVID-19)疫情造成供應鏈中斷，對菲律賓進、出口造成負面影響，貿易逆差降至337.67億美元，服務帳及所得帳順差足以抵銷商品貿易逆差，2020年呈現罕見的經常帳盈餘110.89億美元，經常帳盈餘占GDP比重3.1%。
2021年相對前一年度寬鬆的檢疫制度、主要出口市場中國大陸及美國經濟反彈，菲律賓進、出口恢復成長，估計2021年貿易逆差482.94億美元，經常帳赤字53.41億美元，經常帳赤字占GDP比重1.4%。2022年隨全球可能擺脫疫情，能源價格上揚、貿易活動與基礎建設獲得動力，將刺激進口增加，然而，新冠肺炎(COVID-19)疫情不確定性及變種病毒的可能出現，仍存在經濟下行風險，預測2022年經常帳赤字87.59億美元，經常帳赤字占GDP比重2.2%。
(五)、匯率
2018年貿易逆差、經常帳赤字擴增，披索(Peso)處於弱勢，年底匯率貶為52.7披索(Peso)兌1美元。2019年因出口值上升、經常帳赤字改善，2019年底升值為50.7披索(Peso)兌1美元。
2020年新冠肺炎(COVID-19)蔓延，美國聯準會(Fed)於3月2度降息、啟動量化寬鬆，菲律賓貿易逆差縮小，經常帳轉呈盈餘，2020年年底披索(Peso)升值為48.0披索(peso)兌1美元，疫情期間披索(peso)兌美元匯率走強，顯示其外部性之韌性。
2021年貿易逆差擴大對貨幣造成下行壓力，能源價格上揚推高相關進口，由於菲律賓為亞太經濟體疫情感染最嚴重的國家之一，新冠肺炎(COVID-19)疫情仍將是貨幣面臨的主要下行風險，且因預期美國聯準會(Fed)縮減規模、美元走強，估計2021年年底匯率為50.9披索(peso)兌1美元。
2022年5月總統和立法選舉可能對匯率構成影響，加以通膨加劇、經常帳赤字擴大，預測將持續溫和貶值壓力、2022年年底匯率為52.0披索(peso)兌1美元。
(六)、外債情況及外匯存底
2020年外債餘額由2019年之836.17億美元、增至984.8億美元，2020年外債占GDP比重為27.3%，外債占出口比重為78.0%，債負比率為7.3%，短期外債占總外債之比率為14.43%，短期外債占外匯存底之比重為14.42%，受多邊機構借款及債券發行所得的支持，外匯存底餘額由2019年底798.24億美元、2020年底升至985.12億美元，2020年外匯存底支付進口能力為12.13個月。
估計2021年外債餘額升至1,018.94億美元，外債占GDP比重為26.0%，外債占出口比重為72.6%，債負比率為8.8%，短期外債占總外債之比率為18.47%，短期外債占外匯存底之比重為19.04%，外匯存底餘額1,182.71億美元，外匯存底支付進口能力為12.08個月，外匯存底餘額高、外債總額可控，外部流動能力佳。

三、對外關係及主要貿易國家占比
菲律賓為東協成員國之一，與世界各國均維持正常緊密交往，並參與聯合國等各國際組織。目前菲律賓追求獨立外交政策，與各大國平行交往。
美國政府於2018年3月23日通過US Omnibus Spending Bill，提供菲律賓普遍化優惠關稅待遇(Generalized System of Preferences，簡稱GSP)至2020年底，菲律賓希望GSP能夠展期，並溯自2021年1月起適用。美方所提供菲律賓零關稅項目涵蓋5,057項貨品，占美國10,600關稅項目之47.7%，占菲律賓對美出口貨品之18%；2020年美國為菲律賓第1大出口目的地國、第2大進口來源國，菲律賓獲得美國之GSP優惠關稅待遇在縮減其貿易逆差上有正面影響。
菲律賓受益於歐盟GSP+計畫，菲律賓6,000多個關稅細目產品對歐盟的出口享有零關稅。
為改善與中國大陸關係，杜特地總統任內多次出訪中國大陸，至盼中國大陸能協助資助興建鐵路、橋樑等基礎建設。2020年中國大陸為菲律賓第2大出口目的地國、第1大進口來源國。
對外貿易方面，2020年菲律賓主要輸出項目為電子產品(58.2%)、礦物產品(7.8%)、農產品(5.6%)、機械和運輸設備(4.5%)等；主要輸入項目為原料和中間財商品(38.2%)、資本財(27.5%)、消費財產品(16.5%)、礦物燃料、潤滑油和相關產品(12.1%)等。
2020年菲律賓主要出口目的地國家或地區為美國(17.1%)、中國大陸(16.1%)、日本(15.3%)、香港(15.0%)等，主要進口來源國家為中國大陸(34.3%)、美國(17.0%)、日本(14.9%)、韓國(9.9%)等。

四、與我國雙邊貿易
2020年我國對菲律賓出口金額56億4,616.54萬美元、進口21億2,524.81萬美元，貿易順差為35億2,091.73萬美元。2021年1~9月我國對菲律賓出口金額44億7,939.53萬美元、進口22億1,935.85萬美元，貿易順差約22億6,003.68萬美元。
對菲律賓進出口貨物結構方面，2020年我國對菲律賓出口主要產品為電機與設備及其零件(53.08%)、礦物燃料、礦油及其蒸餾產品(14.36%)、機器及機械用具及其零件(6.77%)等；進口主要產品為電機與設備及零件(62.93%)、機器及機械用具及零件(14.92%)、光學、計量、精密儀器及器具及零附件(4.70%)等。

五、外部評等及排名
國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)、穆迪(Moody’s)目前核予菲律賓主權信用評等分別為BBB、BBB+、Baa2，標準普爾(S&P)、穆迪(Moody’s)核予未來展望均為穩定。惠譽(Fitch)於2021年7月12日反應疫情對政策制定以及經濟、財政成果之影響，菲律賓信用狀況面臨風險增加，中期經濟成長前景存在下行風險，未來展望由穩定調整為負向(Negative)。
依據COFACE經濟研究評比，菲律賓在景氣指標為B，國家風險評估等級為B，屬顯著風險(Significant Risk)。依據Euler Hermes經濟研究分析，菲律賓國家評等為B2，中期評等為B，短期評等2，均屬中度風險 (Medium)。
世界經濟論壇公佈最新「2019全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料，菲律賓競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第64名，較上年度排名56名、退步8名。瑞士洛桑管理學院(IMD)2021年6月公布「2021世界競爭力報告World Competitiveness Ranking 2021」，菲律賓在64個參評經濟體排名第52名，較上一年度45名、退步7名。國際透明組織(Transparency International)公布的「2020年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2020)」報告，菲律賓在180國家或地區當中排名第115名，與摩爾多瓦(Moldova)列同一等級，較上年度排名113名、退步2名。世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，菲律賓經商容易度排名(Ease of Doing Business Ranking)在全球190個經濟體排名第95名，較上年度排名124名、進步29名。

六、綜合評述
菲律賓人口數超過1億，半數人口年齡低於25歲，長期以來穩健僑匯收入(約達GDP之10%)，有利國內民間消費。政府原規劃貧窮率由2018年16.7%、於2021年降至14%，然因新冠肺炎(COVID-19)疫情爆發，修正為2021年貧窮率於15.5%~17.5%目標區間，疫情採行嚴格封鎖措施，眾多企業關閉、數百萬人失業，都會區貧窮人口明顯增加，鄉村地區受創較輕、貧戶增加較少。
歷經2020年創紀錄經濟萎縮9.4%，2020年政府擴大支出，財政赤字占GDP比重為7.7%，貿易逆差下降，服務帳及所得帳順差足以抵銷商品貿易逆差，2020年呈現罕見的經常帳盈餘110.89億美元，占GDP比重3.1%。2020年底外債餘額984.8億美元，外匯存底餘額985.12億美元，外匯存底支付進口能力12.13個月，外匯存底餘額高、外債總額可控，外部流動能力佳。
菲律賓為受新冠肺炎(COVID-19)疫情影響最嚴重的亞太經濟體之一，變種病毒蔓延，經濟復甦在2021年初進程緩慢，續因疫苗部署、全球經濟復甦及政府擴張性財政措施推動支撐2021年經濟成長，並歸因於2020年的深度衰退低基數效應，估計2021年實質GDP成長率4.2%；估計2021年財政、經常帳雙赤字，占GDP比重分別為7.5%及1.4%；2021年第4季全球能源、航運價格迅速上揚，估計2021年消費者物價指數平均將加速至4.5%。
將於2022年5月辦理總統和立法選舉，整體而言，菲律賓政治體系效率低、官僚主義、貪腐嚴重，政治領導之個人色彩濃厚，政團多基於利益結盟，貧富不均狀況造成社會穩定之隱憂。未來如何有效提振經濟持續穩健發展、消弭貧富差距，實現包容性成長，為政府持續面臨之挑戰。

參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、外貿協會全球資訊網、CIA、WEF、EIU、IHS Markit、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、COFACE、Euler Hermes等。