烏茲別克政經概況

編輯: 鍾佳華

2021/09/24列印

一、政治概況
烏茲別克於1991年8月31日經公民投票通過脫離蘇聯獨立建國，1992年通過憲法，政體採行總統制，成為民主共和國。總統由人民直接選舉產生，任期七年。國會分上、下兩院，上院有100席，其中84席由各州議會選出，16席由總統指派；下院有150席，其中135席由普選選出，另15席為生態運動黨(Ecological Movement of Uzbekistan，EMU)保留席，上、下院國會議員任期皆為五年。
前總統卡里莫夫(Islam Karimov)於2015年3月以90.4%得票率贏得連任，惟卡氏於2016年9月因病逝世，總統職由總理米爾濟約耶夫(Shavkat Mirziyoyev)代理，米氏並於2016年12月舉行總統補選後，正式當選烏國總統。下一屆總統選舉將於2021年10月24日舉行。
烏茲別克分別於2019年12月（第一輪）和2020年1月（第二輪）舉行國會選舉，自由民主黨（Liberal Democratic Party）獲得53席次、民族復興民主黨（Democratic Party Milly Tiklanish）獲得36席次、正義社會民主黨（Social Democratic Party Adolat）獲得24個席次、以及人民民主黨（People's Democratic Party）獲得22席次，另15席則分配予2008年成立的生態運動黨（ Ecological Movement），該黨由親政府的環保組織和衛生部門行動主義者組成。下一屆國會大選預計於2024年12月及2025年1月舉行。
米爾濟約耶夫贏得2016年12月的總統選舉後，於2017年2月政府宣布2019-2021年的發展策略，主要優先政策有五：1.維持經濟成長2.經濟自由化3.改善社會服務4.改善公共建設5.改善投資環境，以吸引外資等。並於2017年9月允許匯率自由浮動制度，索姆對美元貶值50％，顯示其願意進行重大經濟改革；2019年再增新措施，以改善公司治理、稅收及國際關係，並促進國有資產私有化，旨在提高投資者的透明度。2020年3月廢除對棉花產業之管理法令，為其另一項創舉。烏國隨著貨幣自由化而來的經濟改革，恐使反對聲浪擴大，如果發生動亂，當局恐以暴力方式予以處理。預期米爾濟約耶夫總統於 2021 年 10 月競選連任，可望獲得勝選。惟不期望民主化取得真正進展。
表示烏茲別克政體為高度專制及權力集中，2021 年 10 月將舉行總統選舉，預期米爾濟約耶夫總統可望以壓倒性優勢獲勝，獲得第二個任期，維持政府穩定性及政策連續性。

二、經濟概況及展望
烏茲別克自然資源豐富，是世界上重要的棉花、?金產地之一。蘇聯時期原是工業原料和農牧產品供應地，國民經濟指標為「四金」產業，即?金、白金（棉花）、烏金（石油）、藍金（天然氣）。黃金儲量居世界第4位，鈾礦儲量居世界第7位，天然鈾產量居世界第5位，惟經濟結構單一，製造業和加工業落後。米爾濟約耶夫總統上任後，實施經濟改革開放政策，引入外國企業投資及其開發經驗，並推動觀光旅遊業。

(一)、總體經濟
2018年由於俄羅斯及哈薩克經濟溫和復甦，主要出口商品如黃金、棉花及銅等價格回升，且政府持續推動經濟改革，2018年實質GDP成長率為5.1%，呈溫和成長。烏國投入近40億美元以發展經濟計畫；2019年政府以擴大出口、吸引觀光及外國投資為國家發展主要政策方針，在投資驅動下，工業生產總值強勁成長，經濟成長獲得支撐，2019年實質GDP成長率小幅升為5.6%；2020年COVID-19疫情爆發，衝擊外國對烏國投資，影響其結構性改革和基礎設施發展所需資金；惟該國孤立主義、充足黃金外匯存底及政府對經濟活動仍具影響力，控制生產並防止工作機會流失，有助於減輕損失，2020年實質經濟成長率為1.6%，為全球少數成長之經濟體之一。
烏茲別克雖受COVID-19疫情所影響，暫時中斷自2017年開始之經濟改革，惟私有化與其他改革進程，於2021年重新啟動，將有助於提振投資，並鞏固服務業，為整體經濟擴張提供穩固基礎。烏國紡織品和棉花出口受惠於全球市場需求擴增，再加上投資流入、工業及服務業強勁成長，將支撐實質GDP大幅成長。2021年烏國經濟隨著國內外需求復甦，將強勁成長。政府持續改善商業環境及增加社會支出有，由於目前政府未進一步封鎖之計劃，COVID-19疫情可望不再嚴重打擊私人消費，經濟成長將獲得支撐；預估2021年及2022年實質GDP成長率分別為6.1%及5.8%。

(二)、通貨膨脹
2018年CPI年增率為17.7%，係因政府推行貨幣匯率自由化影響，烏茲別克索姆大幅貶值，增添輸入性通膨壓力；2019年隨烏茲別克索姆持續貶值，加上國內需求成長，輸入性通膨壓力仍大，惟外國資本流入的增加和相對強勁的經濟成長將有助於抑制通膨，CPI年增率降為14.6%；2020年受國內需求疲軟和能源價格下跌所影響，2020年CPI年增率降為12.9%。
展望未來，烏國貨幣穩定抵消通貨膨脹之其他上行壓力，儘管CPI年增率仍相對較高，惟將趨緩。烏國貨幣穩定，主要通貨膨脹驅動因素係因全球食品價格居高不下所致，恐將抵消非食品價格和服務關稅之通貨膨脹降幅；預估2021年及2022年CPI年增率分別降為10.9%及9.6%。

(三)、財政情況
政府為促進國內需求，實行擴張財政政策，提高公共投資支出，以促進民間消費，從而推動GDP成長，並創造就業機會；另政府將降低和簡化稅率的稅賦結構，以減少國內猖獗的逃稅行為，2018-2019年財政赤字占GDP比率分別為0.2%及1.3%。2020年政府因應C0VID-19疫情，進行財政刺激措施及稅收損失，導致2020年的財政赤字大幅增加，財政赤字占GDP比率為4.4%。
烏茲別克財政因COVID-19 疫情存續，仍維持巨額赤字，雖非立即引發主權風險，惟政府自國際貨幣基金(IMF)獲得3.75億美元的緊急貸款，以填補財政缺口。2021年及2022年政府赤字占GDP比率分別為4.8%及3%。

(四)、對外貿易及國際收支
對外貿易方面，2018年因進口成長，出口衰退，貿易逆差為68.66億美元；經常帳逆差為35.94億美元，經常帳逆差占GDP比重降至6.9%。2019年烏茲別克貿易自由化伴隨著商品貿易帳和服務帳赤字的擴大，服務帳、所得帳和移轉支付帳盈餘不足以彌補，經常帳仍將維持逆差；貿易逆差72.91億美元；經常帳逆差32.28億美元，經常帳逆差占GDP比重為5.6%。2020年烏茲別克因應新型冠狀病毒爆發，加強進口替代政策，貿易逆差收窄為41億美元，經常帳赤字亦縮減為21億美元，經常帳逆差占GDP比率5.3%。
展望未來，烏茲別克國內需求成長強勁，加上貨幣穩定，助長經常帳赤字擴大。然而，外國資本流入、高外匯儲備及可控之債務，使其能抵銷經常帳赤字缺口。烏茲別克COVID-19疫情受到控制，惟 2021年旅遊業仍將低於2019 年之水準。由於供應鏈恢復，工業產能及私人消費強勁成長，將更吸引商品進口，另隨著全球金價上漲、中國大陸對大宗商品及能源需求增加，以及來自俄羅斯之匯款，係為支撐烏國經常帳之因素。預估2021年及2022年貿易逆差分別為80及75億美元；經常帳逆差分別為43.2及35.5億美元，經常帳逆差占GDP比重分別為6.1%及5.9%。

(五)、匯率
烏茲別克央行（CBU）過去採行管理浮動匯率政策(crawling-peg system)，釘住美元匯率，並實行若干外匯管制措施。2017年9月5日烏茲別克中央銀行宣布結束管理浮動匯率，實行匯率自由浮動制度，進而使索姆大幅貶值超過50%至接近黑市價格。2018年美國緊縮政策致使美元強勢，加上土耳其里拉和俄羅斯盧布等其他區域貨幣所影響而波動，2018年底索姆兌美元匯率再貶至8,322：1。2019年中央銀行仍強力干預外匯交易市場，以防索姆過度波動，2019年底索姆兌美元匯率續貶為9,522：1；烏茲別克中央銀行經營著嚴格管理的浮動匯率。烏國雖取消對索姆之實質控制，但仍為受控貨幣，惟疫情期間，相較於其他貨幣暴跌，索姆僅小幅下滑，另2020年通貨膨脹率放緩，匯率相對穩定，2020年底索姆兌美元匯率為10,455:1
外國資本流入及國內經濟活動強勁，提振索姆穩定性。2021-25年索姆趨勢看貶，惟央行將採取干預措施，以防止索姆大幅波動，同時使其與非官方匯率保持一致。2020年底及2021年底索姆兌美元匯率分別為11,407:1及11,697:1。
(六)、外債情況及外匯存底
2020年烏茲別克外債為363億美元，外債占GDP比率為60.62%，占出口比率為330%，債負比率為23.82%，短期外債占總外債之比重為6.87%。烏茲別克外匯存底為146.9億美元，支付進口能力7.81個月，短債占外匯存底比重為16.99%，整體而言，整體外部流動能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
烏茲別克於獨立建國初期，為避免前蘇聯各共和國間的政經關係瓦解，其外交政策係以維繫獨立國協為主要目的，然因獨協各成員國間彼此缺乏互信，致使烏國的外交政策受挫。
米爾濟約耶夫總統奉行平衡與開放之外交政策，避免過度依賴其中一國，續維持與俄羅斯和中國大陸之緊密關係。近年來，烏茲別克與中國大陸簽署投資協議，中國大陸成為是烏茲別克最重要的出口市場，對烏國經濟影響力已超越俄羅斯；惟俄羅斯仍為烏茲別克主要貿易夥伴，因烏茲別克知外國投資大多來自俄羅斯國有公司，在烏國市場保有重要地位。
近年來，烏國積極參與阿富汗和平進程，在阿國政府及塔利班政權均設有代表，盼透過投資協助阿國加入世界經濟，成功促成雙方於2020年9月啟動和解談判。惟2021年美國總統拜登(Joe Biden)宣布美軍撤離阿富汗，隨即塔利班(Taliban)攻佔阿富汗各大行政區，首都喀布爾(Kabul)淪陷，局勢極為險峻，烏茲別克恐受其波及，將需依賴俄羅斯以維護國家安全。
烏茲別克2020年12月獲得俄羅斯領導的貿易國際多邊組織-歐亞經濟聯盟(EURASIAN ECNOMIC UNION)觀察員身分，此外，政府尋求有利該國產品出口至歐盟市場之貿易政策，2021年4月10日歐盟給予烏茲別克普遍性優惠關稅(GENERALISED SCHEME OF PREFERENCES) 待遇，未來該國商品出口至歐盟將可由貿易優惠中獲益。
對外貿易方面，依據WTO附屬機構 INTERNATIONAL TRADE CENTER (ITC)資料，2020年烏茲別克主要輸出項目為貴重金屬(45.3%)、棉(9.1%)、銅及其製品(5.6%)等；主要輸入項目為機械及機械設備(23.8%)、車輛及零配件(9.2%)、鋼鐵 (6.2%)等。
2020年烏茲別克主要出口國家為中國大陸(9.8%)、俄羅斯(8.9%)、土耳其(7.2%)、哈薩克(5.6%)等，主要進口國家為中國大陸(22.2%)、俄羅斯(20.4%)、哈薩克(10.5%)、韓國(9.7%)，中國大陸與俄羅斯為烏茲別克最主要的貿易夥伴。

四、與我國雙邊貿易
2020年我國對烏茲別克出口7.56百萬美元，進口1.39百萬美元，貿易順差為6.18百萬美元。2021年1至8月對烏茲別克出口8.36百萬美元，進口1.7百萬美元。
2020年我國對烏茲別克進出口貿易結構方面，主要出口為機器及機械用具(45.00%)、精油及樹脂狀物質；(15.47%)及塑膠及其製品(13.43%)等；主要進口為棉花(49.87%)、油料種子及含油質果實(34.48%)及食用蔬菜及部分根菜與塊莖菜類 (7.79%)等。

五、外部評等及排名
國際三大信評機構惠譽、標準普爾及穆迪分別給予烏茲別克BB-、BB-及B1之主權債信評等。惠譽給予穩定(STABLE)之評等展望；穆迪於2021年7月2日將未來展望由穩定調整為正向(POSITIVE)之評等展望，反映政府政策能力及有效性顯著改善；標準普爾於2021年6月4日未來展望由負向(NEGATIVE)調整為穩定之評等展望，係因預期2022年烏茲別克GDP成長率將超過5%，雖未來12-24個月政府財政及外債將持續增加，惟仍保持於溫和預期中。
依據Coface經濟研究評比，烏茲別克景氣指標為B，國家風險評估等級為B，屬顯著風險(SIGNIFICANT)國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，烏茲別克國家評等為D4，中期評等為D，短期評等為4，均為風險最高。
世界經濟論壇2019年10月公布「2019全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料，在全球141個參評經濟體，並未列入烏茲別克。依據世界銀行公布的「Doing Business 2020」經商環境報告，烏茲別克經商容易度（Ease of doing business ranking）在全球190個經濟體排名第經商便利度排名第69名，較上年度76名進步7名。另依國際透明組織(Transparency International)公布的「2020年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2020)」報告，烏茲別克在180個國家或地區當中排名第146名，與孟加拉、中非共和國列同一等級，較上一年度153名進步7名。

六、綜合評述
烏茲別克位於中亞心臟地帶，自然資源豐富，主要依賴天然氣和大宗商品出口，為新興經濟體。自2016年政府實施經濟改革開放政策，經濟成長強勁，對投資者更具吸引力。另烏茲別克生產黃金除為其提供充足之外匯準備，於COVID-19疫情時期，更用於保衛國家經濟。
2021年烏茲別克實質GDP成長率為6.1%，CPI年增率為10.9%，財政赤字占GDP比率為4.8%；經常帳赤字占GDP為6.1%，外債為351億美元，外債占GDP之比率增為61.83%，債負比率為22.85%，外匯存底為140億美元，支付進口能力6.51個月，總體而言，烏茲別克外債總額高於外匯存底，但支付進口能力及償付外債能力尚屬穩健，雖經濟改革致投資加速成長，惟投資環境仍存有腐敗和基礎設施落後，競爭能力不足，金融體系低度發展之弱點。


參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、CIA、EIU、IHS、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、ADB、COFACE、Euler Hermes等。