捷克近期經濟概況及重要新聞摘要

編輯: 捷克布拉格代表人辦事處

2023/11/13列印

以下文字為112年10月份本行捷克布拉格代表人辦事處工作月報表「搜集當地商情、金融、貿易及法規等資訊」

(一) 捷克近期經濟情況及能源政策
捷克國土雖不與烏克蘭接壤，但亦受到俄烏戰爭影響，戰爭導致捷克工業部門供應方持續中斷、能源成本飆升及基準利率高於預期。此等因素將削弱2023~24 年民間投資和國內需求，需求停滯，產業訂單量持續下降。工業生產方面2023 年9 月新訂單連續第19 個月下降。主要出口地區因經濟形勢嚴峻導致外國需求放緩，產量再次下降。製造商2023 年9 月以裁員因應新訂單減少及閒置產能增加，裁員速度為2020 年6 月以來最快。
捷克中右翼5 黨聯盟執政，Petr Fiala 於2021年11 月28 日擔任總理，反對派為應高能源價格和俄烏戰爭等持續於首都布拉格舉行抗議活動，抗議高通膨和能源價格。政府的能源價格上限將於2024 年屆期，存在政治穩定風險。
國家統計局2023 年10 月31 日公布初步計算，2023 年第3 季受到外需負面影響，國內需求停滯不前，第3 季國內生產毛額年減0.6%。
經濟面臨工業疲弱、部分主要出口市場(尤其是德國)需求下降，捷克經濟成長面臨困境。預計經濟將於2023 年下半年從淺度衰退漸次復甦。
隨俄烏戰爭的直接衝擊減弱，捷克政府計劃持續財政整頓，制定有利商業政策，致力經濟成長，同期間，確保能源安全為政府首要任務。
捷克最大電力供應商CEZ 於2023 年10 月宣布調降電價，該公司現有200 萬名用戶每年將可節省高達數千克朗電費支出，然而，另方面，家庭用戶將自2024 年1 月起將隨電費徵收再生能源支持費用，以致總計費用將呈上揚。
捷克石油和天然氣完全依賴進口，2022 年電力供應之能源消耗總量近70%為化石燃料，其中包括煤炭(31%)、石油(22%)和天然氣(16%)。另外19%電力由位於Temelin 和Dukovany 兩座核電廠供應，其餘部分來自再生能源，包括生物燃料、水力和太陽能電力供應。
捷克對俄羅斯天然氣的依賴，由俄烏戰爭前的97%，2023 年第2 季大幅度成功地降低降至4%。2023 年第1 季捷克並未從俄羅斯進口天然氣，轉向透過德國管道運輸進口挪威天然氣，及透過比利時及荷蘭港口運輸液化天然氣(LNG)。
捷克擁有煤炭資源，對能源進口的依賴度低於大多數其他歐盟成員國，根據歐盟統計局數據，2020 年捷克能源進口的依賴度為39%(遠低於歐盟27 個國家的58%)。
煤炭佔捷克能源供應約三分之一，由於捷克對煤炭的依賴，歐盟「歐洲綠色協議」將增加捷克能源的壓力。CEZ 擴大對Dukovany 核電站投資，撥出23 億捷克克朗資本支出方案以確保營運至2047 年。
捷克能源政策之執行面，政府擬採收購股份方式以完全接管上市公司能源巨頭CEZ，此舉將確保國家能源安全，加速核電轉型、實現綠色轉型目標。
捷克計劃在2033 年逐步淘汰煤炭，然此目標可能展延至2038 年。捷克宣布新綠能方案(New Green Savings Programme)提供550 億捷克克朗，致力於降低太陽能專案的行政障礙並加強再生能源發電。

(二) Skoda 於2023 年1~9 月銷售及獲利上揚
Skoda Auto 在捷克計有3 處生產工廠，該公司於中國大陸及印度等其他國家亦設有生產據點。俄烏戰爭後該公司停止俄羅斯市場商業活動。2023 年3 月表示受到關閉俄羅斯業務和生產，2022 年損失金額約達7 億歐元。
Skoda Auto 於2023 年1~9 月因銷售量成長及價格上漲，營業獲利達12.6 億歐元(約311 億捷克克朗)，相較去(2022)年同期營業獲利為8.56 億歐元。
汽車製造商Skoda Auto 於2023 年1~9 月汽車銷量年增17.9%，達642,200 輛，營業額196.59億歐元(約4,858 億捷克克朗)，相較去(2022)年同期為151.81 億歐元。然該公司表示，匯率變動、成本上升及俄烏戰爭等均將對業績產生負面影響。
Skoda Auto 母公司Volkswagen 集團2023 年1~9 月財報銷售額成長16%，達2,351 億歐元，然而營業獲利162 億歐元、年減7%，呈下降情形。Volkswagen 集團表示原因之一為部分組裝零件成本高昂，另方面，斯洛維尼亞洪水導致部分供應零件停產，對第3 季產生負面影響。

(三) 捷克非正規經濟活動
信用卡公司VISA 委託進行「2023 年捷克非正規經濟」研究，結論為捷克非正規經濟(影子經濟)於今(2023)年計吞噬國內生產毛額之14%，規模將首次逾一兆克朗。政府規劃緊縮措施可能會使未來非正規經濟狀況更趨惡化。
非正規經濟係指於政府監管之外進行的所有合法盈利活動。捷克半數以上的非正規經濟集中製造業、建築業、貿易、醫療保健等4 產業，其中製造業和建築業主要涉及外籍工人，貿易、醫療保健領域商業交易收入往往漏不報告。另外，旅館和旅遊業、運輸業和農業亦常見逃漏稅情形。
研究顯示，於2019 年之前受到經濟成長及電子銷售登記措施影響，捷克非正規經濟佔GDP比重呈穩步下降趨勢。隨2020 年新冠疫情爆發、繼之能源危機和俄烏戰爭等因素，企業經營者面臨壓力，致開始朝向非正規經濟(影子經濟)灰色地帶。
研究表示政府緊縮措施通常導致非正規經濟(影子經濟)的成長，慮及當前總體經濟情勢及公共財政規劃措施，此亦為捷克經濟帶來風險。研究預計，明(2024)年將有更多資金逃脫監管。然與歐洲各國相較，奧地利非正規經濟佔國內生產毛額占比最低、為7%，捷克占比14%，另方面，保加利亞、克羅埃西亞與羅馬尼亞的占比最高，均逾30%。
研究表示，改善非正規經濟(影子經濟)之作法除增強立法和官僚機構作業之外，尚需擴大銀行支付、加強數位支付數量和規模。目前捷克數位支付的商家數量與他國相較仍低。倘連續五年數位支付每年均呈1%成長，將使GDP 增加50 億克朗，每年稅收將增加20 億克朗。

(四) 捷克金融保險產值佔GDP 比重低於歐盟平均
捷克經濟放緩，為抵消俄烏戰爭後通膨飆升、利率居高不下，2023 年捷克金融產業面臨較近年更加困難狀況。然而，捷克金融產業歷經動盪，包括2008~09 年金融危機、繼之歐元危機、2019 年冠狀病毒引發衰退的影響，捷克金融產業並未出現重大問題，主要歸功於穩定外資所有權，強勁的資金水準、及穩健存款基礎等。
與其他歐盟國家相較，金融服務業在捷克經濟中的重要性較低。依據歐盟統計局資料，2022年捷克金融服務和保險產值佔GDP 的3.3%，歐盟平均為3.9%。金融服務產業僱用捷克勞動力的1.5%，低於歐盟平均值2.3%。過去10 年中，金融服務產業的重要性有所下降：2012 年，該產業佔國民生產總值的比重為4%，佔勞動力的比重為1.9%。
捷克為歐盟及其單一市場成員。然而，捷克保留貨幣捷克克朗，不參加銀行業聯盟。依據單一市場的條款，歐盟金融公司在提供通知後可以在捷克營業，而捷克金融公司則可以在歐盟其他地區營業。
捷克銀行穩定、資本充足、獲利能力強，流動性高。資本適足率穩定上升，銀行業抵禦外部衝擊的能力增強。西歐金融集團擁有捷克大部分大型銀行。捷克營業的銀行利潤2020 年大幅下降後，於2021~22 年大幅成長。2022 年稅前利潤達1,200 億捷克克朗(約53 億美元)歷史新高，較上(2021)年成長32%。
儘管俄烏戰爭帶來支出和通膨壓力，捷克政府承諾2024 年將財政赤字削減至GDP 的3%以下(2023 年為3.8%)，從而限制部份支持措施，例如電力和天然氣增值稅(VAT)減免，此舉可能引發家計單位和企業陷入困境的借款人增加，並可能導致信貸拖欠及違約增加。
捷克不需遵循歐元區貨幣政策，捷克克朗不與歐元掛鉤，儘管捷克與歐元區貨幣政策密切一致，2021~22 年，捷克國家銀行(CNB，中央銀行)多次提高政策利率，在通貨膨脹加劇情況下，2022 年10 月政策利率達7%，截至目前(2023 年11 月)仍維持7%，預估於今(2023)年年底之前利率將不會調降。