印尼政經概況

編輯: 張峰斌

2023/04/11列印

一、政治概況
印尼政治制度為總統制並採民主共和，總統為國家元首及最高行政首長、副總統亦有實權，任期皆為五年，並得連選連任一次。佐科威(Joko Widodo)總統於2019年4月總統選舉中獲得連任，與副總統阿敏(Ma’ruf Amin)於同年10月就職。下一屆總統大選將於 2024 年 2 月舉行。
印尼中央民意機關採兩院制議會，由國會(DPR，575席)及地方代表議會(DPD，136席)組成兩院聯席之人民協商會議(MPR)為國家最高民意機構，負責制訂、修改及頒佈憲法、主持正副總統就職與彈劾，以及聽取總統發表國情咨文。印尼國會及地方代表會議之議員經由普選產生，任期5年。下一屆議會選舉定於 2024 年 2 月舉行。
印尼國會擁有立法權、預算審議權、法律監督權及修正權，設有議長及4名副議長，為印尼政黨政治運作中心，總計由全國80個選區選出575位國會議員。國會設有11個常設委員會，監督行政部門。
2021 年政府根據「綜合創造就業法」(Omnibus Law on Job Creation) 啟動供給面改革一籃子計畫，雖憲法法院裁定該法違憲，惟2022 年 12 月佐科威總統簽署緊急法令，將降低勞動力成本並減少官僚障礙。雖佐科威總統的干預讓外界質疑印尼民主的穩定性，但反映出政府擔心 2023 年全球前景黯淡將阻礙經濟成長，期望政府制定並實施立法，以利綜合創造就業法的組成部分能在2023年年底前生效。
2023年大宗商品價格溫和，印尼將逐步縮減福利援助和低收入定向補貼政策，預期2024 年 2 月之後才會大幅縮減，另政府亦將基礎設施發展列為優先事項，惟其進展恐難達到政府目標。預估首都遷至東加里曼丹，可望於2025年完成，佐科維總統將在剩餘任期，竭力加強吸引外國直接投資，以確保未來經濟成長。
二、經濟概況及展望
印尼是東南亞最大經濟體，擁有豐富的原油、天然氣、煤礦、各種礦產、天然橡膠與原木等農工業原料，其中棕櫚油為全球最大生產國，占全球產量之50%。製造業主要以國內原材料商品的生產和加工為基礎，在出口商品中占主導地位。2022年產業結構方面，農業、工業及服務業占GDP產值分別為12.82%、40.30%、46.88%。
(一)、總體經濟
2022年全球大宗商品價格上揚，推升利潤，且礦業及重工業投資強勁，家庭支出因防疫措施鬆綁而復甦，實質GDP成長率為5.31%。
預期2023年上半年將因高通膨削弱私人消費成長，預測實質GDP成長率降至4.70%；2024年隨著家庭收入增加，且旅遊業受惠於中國大陸遊客增加而溫和反彈，預測2024年實質GDP成長率為5.10% 。
(二)、通貨膨脹
2022年世界主要農業生產中心的收成欠佳，致全球食品市場仍吃緊，加上供應中斷，印尼是進口燃料和食品之淨進口國，使該國面臨物價上漲的風險。政府遏制通膨措施，包括發放食用油補貼、提高能源補貼和臨時禁止棕櫚油出口，以抵消部分價格壓力，平均通貨膨脹率為4.21%。
印尼消費者價格在2022年底已達到頂峰，2023年隨著全球大宗商品價格下跌，預測平均通貨膨脹率降至3.90%，接近該國央行(BI)設立通膨目標範圍2-4%之上限；2024年消費者價格將進一步下跌，係因全球大宗商品價格延續下跌走勢，且緊縮貨幣政策的滯後效應，對需求產生影響，預測平均通貨膨脹率再降至2.10%。
(三)、財政情況
2022年雖燃料補貼成本增加，惟政府進行稅收改革，藉由增稅並課徵新的商品出口稅，致財政收入增幅高於支出，財政赤字占GDP比重降為2.37%。
2023年隨全球及國內經濟放緩，雖政府加強財政整頓，減少燃料補貼以遏制支出成長，惟僅能部分抵銷財政收入下降，預測2023年財政赤字占GDP比重為2.90%，仍於政府設立財政目標之範圍(財政赤字占GDP之3%)內；2024年隨經濟成長，財政情況將改善，預測2024年財政赤字占GDP比重為2.50%。
(四)、對外貿易及國際收支
2022年印尼雖國內需求增強和燃料、食品和製成品價格上漲導致進口費用增加，但全球大宗商品價格上漲推升出口收入，商品貿易仍維持順差；貿易帳之順差足以抵銷受入境旅遊僅部分複甦之服務帳赤字，經常帳盈餘占GDP比重為1.0%。
預期2023年印尼之出口量增加，抵消部分全球商品價格下跌，貿易仍維持大量順差。另與大宗商品出口相關的運輸和保險成本不斷增加，將使服務帳赤字保持在相當大的水準，預期2023-24年旅遊業將逐步復甦，惟仍不足以抵消服務帳赤字，預測2023年和2024年經常帳盈餘占GDP比重分別為0.8%和0.1%。
(五)、匯率
2022年印尼與美國之實質利差縮小，致印尼盾兌美元貶值。美國聯準會(FED)於3月開始貨幣緊縮周期，雖央行之貨幣緊縮政策將有助於穩定資本外流，惟貨幣緊縮幅度不如美國，2022年底匯率為15,731.0印尼盾兌1美元。
2023年印尼盾兌美元匯率將走升，並隨FED結束貨幣緊縮週期，印尼盾將溫和升值，預測2023年底匯率為15,154.30印尼盾兌1美元；2024年雖經常帳盈餘減少，惟突發的匯率大幅波動將促使央行進場干預，預測2024年底匯率為15,167.80印尼盾兌1美元。
(六)、外債情況及外匯存底
2022年外匯存底為1,372.3億美元，外債總額為3,968.4億美元，外債占GDP比重為30.10%，外債總額占出口比重為119.10%，債負比率為19.40%，短期外債占總外債之比重為12.50%，短期外債占外匯存底之比重為39.19%，外匯存底支付進口能力為6.03個月。
預測2023及2024年印尼外匯存底餘額分別為1,455.5億美元及1,524.9億美元，外債總額分別為4,143.0億美元及4,418.8億美元，外債占GDP比重分別為29.90%及29.70%，外債總額占出口比重分別為120.10%及122.70%，債負比率分別為18.90%及18.40%，外匯存底支付進口能力分別為6.20個月及5.90個月。整體而言，該國外債遠高於外匯存底致外部流動性欠佳，惟外匯存底支付進口能力尚屬穩定。
三、對外關係及主要貿易國家占比
印尼對外政策在蘇哈托總統時期，採行地緣政治觀點作為印尼對外發展政策主軸，形成以東協為基石，由近而遠發展對外關係。蘇西洛總統採行「有千友，無一敵」之外交政策，透過動態平衡操作與各主要強權關係，在合作基調上建設廣泛合作架構。此外，印尼採行多邊主義，積極參與國際議題，如氣候變遷、糧食能源安全、世貿組織談判等，並藉由全球最多穆斯林人口國家之地位，扮演伊斯蘭與西方國家溝通橋樑，在區域及國際議題上致力發揮影響力。佐科威總統採行「務實外交」政策，即外交政策與國家具體利益結合，基此，領土主權、經貿外交、保護僑民為印尼目前外交政策三大主軸。
印尼與134國有正式外交關係，奉行獨立自主及積極的外交政策，在國際事務中堅持透過協商，和平解決國際爭端。印尼外長Retno Marsudi於2022年1月6日發表聲明，將以醫衛外交、經濟復甦及僑民保護為工作主軸；強調東協中心性及印尼擔任G20輪值主席國之要務，展現區域大國之決心；另主張各國海洋主權與權利均須符合《聯合國海洋法公約》等相關國際法之規範，拒絕接受不具國際法基礎之主張，頗有暗示其不接受中國大陸「九段線」之歷史權利主張。
印尼對俄烏戰爭立場堅持中立，雖減少與西方國家關係發展，但與主要貿易夥伴中國大陸及俄羅斯仍維持投資和貿易互動。印尼已發布南海行為準則，但不願就中國大陸在南海的挑釁行為和迫害穆斯林少數民族，而直接與其對抗，惟印尼在中國大陸宣稱擁有主權的地區進行天然氣資源開發計畫，恐將成為摩擦的根源。
對外貿易方面，2021年印尼輸出項目為製成品占總出口金額(75.5%)、礦物及其他產業產品(20.8%)、農產品(2.9%)、雜項產品(0.7%)等；輸入項目為原料及輔助材料占總進口金額(75.1%)、資本財(14.6%)、消費財(10.3%)等。
2021年印尼主要出口國家為中國大陸(23.2%)、美國(11.1%)、日本(7.7%)、印度(5.7%)等，主要進口國家為中國大陸(25.4%)、新加坡 (7.0%)、日本(6.8%)、美國(5.2%)等。
四、與我國雙邊貿易
2022年我國對印尼出口3,215.00百萬美元，進口11,227.74百萬美元，貿易逆差為8,012.74百萬美元，2023年1~2月我國對印尼出口金額496.16百萬美元、進口1,128.31百萬美元，貿易逆差為632.15百萬美元。
對印尼進出口貨物結構方面，2022年我國出口至印尼主要產品為電機設備及其零件(14.43%)、機器及機械用具及其零件(13.86%)、塑膠及其製品(11.96%)等；自印尼進口主要產品為礦物燃料、礦油及其蒸餾產品(28.98%)、鋼鐵(33.70%)、礦石、熔渣及礦灰(4.99%)等。
五、外部評等及排名
國際信評機構標準普爾(S&P)、惠譽(Fitch)及穆迪(Moody's)目前分別核予印尼主權債信評等為BBB、BBB及Baa2，惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody's)核予未來展望均為穩定。
依據COFACE經濟研究評比，印尼景氣指標為A4，國家風險評估等級為A4、屬於可接受風險(Acceptable Risk)等級；依據Euler Hermes經濟研究分析，印尼在國家風險評估等級為B1，中期評等為B(中等風險)、短期評等為1(低風險Low)。
依據世界經濟論壇公布「The Global Competitiveness Index 4.0」資料，印尼在全球141個參評經濟體中，競爭力排名第50名，較上一年度排名第45名、退步5名。國際透明組織(Transparency International)公布「2022年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2022)」報告，印尼在180個國家或地區中排名第110名，與波士尼亞與赫塞哥維納、甘比亞、馬拉威、尼泊爾及獅子山共和國列同一等級，較上年之排名96名、退步14名。根據世界銀行(World Bank)發布之2020年經商容易度調查(Ease of Doing Business)，印尼於評比之190國中名列第73名，與上年之排名相同。
六、綜合評述
印尼是東南亞最大經濟體，擁有豐富的原油、天然氣、煤礦、各種礦產、天然橡膠與原木等農工業原料；製造業主要以國內原材料商品的生產和加工為基礎，在出口商品中占主導地位。
預期印尼2023 年上半年將因高通膨削弱私人消費成長，預測實質GDP成長率放緩。2023年隨著全球大宗商品價格走軟，平均通貨膨脹率亦放緩。政府雖加強財政整頓，減少燃料補貼以遏制支出成長，惟僅能部分抵銷財政收入下降。
預測印尼2023年實質GDP為4.70%， CPI年增率為3.90%，財政赤字占GDP比率為2.9%，經常帳盈餘占GDP比率為0.8%；外匯存底金額為1,455.5億美元，外債總額為4,143.0億美元，債負比率為18.90%，外匯存底支付進口能力為6.20個月。整體而言，該國外債遠高於外匯存底致外部流動性欠佳，惟外匯存底支付進口能力尚屬穩定。

資料來源
中華民國外交部、經濟部國貿局、CIA、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、EIU、IHS、WEF、Transparency International、World Bank、COFACE、Euler Hermes。