泰國政經概況

編輯: 盧慶芳

2023/01/07列印

一、政治概況
泰國施行君主立憲制，以泰王為國家元首，現任泰王瓦吉拉隆功於2016年12月即位為拉瑪十世皇。泰國政府採內閣制，總理府為最高行政機關，以總理最高首長、任期4年，由國會議長提名，經參、眾兩院聯席會議通過後，奏請泰王任命，現任總理為前泰國陸軍總司令巴育上將(Gen. Prayut Chan-ocha，簡稱巴育)，其自2014年5月政變後擔任臨時政府總理，並於 2019年6月經國會參眾議院投票獲選擔任泰國第30屆總理迄今。
2019年3月泰國舉行國會大選，新國會採取兩院制，參議院250席由軍政府進行遴選、眾議院500席由人民選出，泰國現主要政黨包括公民力量黨(PPRP)、為泰黨、民主黨、長遠進步黨及泰自豪黨等政黨，並由公民力量黨號召民主黨及泰自豪黨等15個政黨支持，取得參眾兩院500票過半，下次大選預定於2023年3月舉行。
2022年7月總理巴育在經歷第4次不信任投票後成功留任，預料巴育將持續受泰國王室及軍方支持，雖顯示政府及內閣在 2022 年保持穩定，惟其領導的政府將面臨來自聯盟不穩定及反對勢力的挑戰，因巴育對議會影響力進一步被削弱，以致無法藉所屬政黨占議會多數之優勢來通過他偏好的政策，預期立法機關中斷的風險持續增加，且執政黨公民力量黨 (PPRP)內鬥情況將隨著2023 年大選時間逼近而加劇。
近期泰國政府首要任務為控制新冠肺炎疫情、解決物價高漲及經濟復甦相關問題，企業界普遍預期泰國政府將繼續採取親商及親外資策略，政府仍將大力支持商業活動，如推動「泰國 4.0」及設置「東部經濟走廊」(EEC)等計畫，預期無論政權更迭都不太可能改變政府支持商業之立場。

二、經濟概況及展望
泰國天然資源豐富，擁有廣大森林暨礦產共50餘種，主要礦產為錫、氟石、重晶石、銻及鎢等；農產品為泰國主要出口項目之一，包含稻米、油棕櫚、木薯、橡膠、蔗糖等，近年來雖受印度、越南與中國大陸稻米出口崛起影響，泰國稻米出口量仍居全球前茅。估計泰國2022年農業、工業及服務業產值占GDP比重分別為6.40%、34.60%、59.10%。

(一)、總體經濟
國際信評機構惠譽(Fitch)指出，受益於國內消費改善、持續支持性政策，及泰國放寬國內限制措施、向國際旅客全面開放入境使旅遊產業溫和復甦，預測2022 年泰國經濟將較2021 年改善，估計2022年泰國實質GDP成長率為3.20%。
2023 年泰國將繼續面臨來自全球主要經濟體需求疲軟、旅遊業尚未完全復甦、俄烏戰爭使供應鏈受限及地緣政治風險加劇的挑戰，另預計2023 年下半年大眾旅遊業的恢復將提振 GDP 成長，惟因泰國旅遊業依賴中國大陸旅客支撐，以致未來短期內整體旅遊人數及收入不太可能恢復到疫情前水準，預測2023年及2024年泰國實質GDP成長率均為3.50%。

(二)、通貨膨脹
受全球能源價格趨勢影響，預計泰國月通膨漲幅將在 2022 年第3季達到高峰，且認為主要受俄烏戰爭及全球供應鏈中斷等外在因素衝擊，估計平均消費者物價年增率將從 2021 年 1.23% 升至 2022 年6.10%。隨著供給面壓力減少、全球能源價格放緩及國內需求僅溫和成長，預計 2023年至2024年泰國通膨增速將趨緩，預測2023年及2024年泰國平均消費者物價年增率分別為2.20%及1.10%。

(三)、財政情況
由於受新冠肺炎疫情衝擊與高通膨持續影響稅收暨政府支出，預計2022年的預算赤字將維持在高點，估計2022年財政赤字占GDP比重為5.00%。
為減緩俄烏戰爭所造成價格上漲等衝擊，預期2023年泰國將持續補貼能源及公用事業，以致財政收支仍為赤字，惟因停止對新冠肺炎提供相關援助支出且經濟強勁成長使收入增加，預測2023 年泰國財政赤字占GDP比重將縮減至4.40%，另預計因2023 年下半年逐步取消疫情救助措施與補貼，及稅收部分穩定成長，將有助於2024 年再度縮小財政赤字至疫情前水準，預測2024年泰國財政赤字占GDP比重為3.60%。

(四)、對外貿易及國際收支
2022年由於泰國旅遊業尚未完全復甦，以致其服務帳仍為赤字，加上貿易順差減少，預測經常帳收支將維持赤字，惟已較2021年經常帳赤字改善，估計2022年經常帳赤字占GDP比重為1.20%。
預期2023 年能源價格飆升與供應鏈中斷等不利影響將減弱，貿易帳盈餘雖略減，惟隨旅遊業溫和復甦使服務帳恢復小幅順差，泰國經常帳收支將由赤字轉呈盈餘，預期2023年及2024年泰國經常帳盈餘占GDP比重分別為2.00%及3.90%。此外，泰國將繼續支持自由貿易及深化區域整合，除將致力完成與歐盟談判，並就未來申請參加跨太平洋夥伴全面進步協定(CPTPP)展開對話。

(五)、匯率
由於旅遊業延遲復甦及存在經常帳赤字，加上泰國與美國政策利率之利差擴大，預計2022年泰銖將維持貶值軌跡，估計2022 年底匯率約為36.11 泰銖兌1 美元。
因大眾樂觀預期美國聯準會(Fed)將在 2023 年初結束緊縮政策，預計泰銖貶值壓力將在 2022 年第4季及 2023 年趨緩，且認為隨美國經濟成長放緩並停止升息，泰銖兌美元匯率將於 2023 年開始升值。另預期2023 年泰國經濟在旅遊業復甦支持下將加速成長，以及經常帳收支由赤字轉呈盈餘，均有助泰銖匯率進一步走強，預測2023年及2024年年底匯率分別為34.02泰銖兌1美元及31.84泰銖兌1美元。

(六)、外債情況及外匯存底
估計2022年泰國外匯存底為2,061.82億美元、外債為2,113.26億美元、外債占GDP比率為42.10%、外債占出口比率為49.80%、債負比率為8.50%、外匯存底支付進口能力為6.20個月、短債占外債比重為37.33%、短債占外匯存底比重為34.58%。
預測2023年及2024年泰國外匯存底分別為2,294.78億美元及2,497.07億美元，外債分別為2,096.80億美元及2,127.09億美元，外債占GDP比率為39.40%及36.00%，外債占出口比率分別為45.80%及40.50%，債負比率分別為8.40%及7.30%，外匯存底支付進口能力分別為6.60個月及6.40個月，短債占外債比重分別為37.68%及38.03%，短債占外匯存底比重分別為35.22%及34.73%。綜合而言，泰國整體外部流動能力尚可。

三、對外關係及主要貿易國家占比
泰國外交政策向採「中立外交」，與世界各國及周邊鄰國均維持友好關係，另亦積極參與東協組織(ASEAN)及聯合國(UN)之相關會議及活動。泰國目前與全球179個國家有正式外交關係，有29個國際組織常設在曼谷。
泰國因地理位置及欲在東協會員國中爭取領導地位，故與中國大陸往來密切。近年中國大陸在國際間經貿實力提升，在東協與中國大陸自由貿易協定(Free Trade Agreement, FTA)生效後，兩國經貿市場依存度不斷增加，中國大陸已成為泰國重要進出口市場，此外泰國將透過旗艦計劃「泰國 4.0」及「東部經濟走廊」(EEC)來吸引中方投資。
自 2019 年大選後恢復部分民主以來，泰國與西方政府關係逐漸回溫。除歐盟與泰國自由貿易協定即將完成，日本亦將尋求與其建立更緊密經濟夥伴關係。泰國將繼續與美國及中國大陸互動、加入美國倡導的印太經濟框架(IPEF)，並對俄烏戰爭將繼續採取中立立場。此外其還將繼續努力與東協其他成員國就經濟一體化進行接觸。泰國政府將繼續批評緬甸軍政府，但不傾向採取經濟制裁等措施。
對外貿易方面， 2021年泰國主要出口目的地國家或地區為美國(15.2%)、中國大陸 (13.5%)、日本(9.1%)、越南(4.6%)等；主要進口來源國家為中國大陸(28.7%)、日本(15.4%)、美國(6.2%)、馬來西亞(5.2%)等。2021年主要輸出項目為機械設備(43.7%)、食品(12.1%)、製成品(12.8%)、化學製品(10.6%)等；主要輸入項目為機械設備(40.2%)、製成品(21.0%)、礦物、燃料及潤滑劑(17.0%)、化學製品(14.2%)等。

四、與我國雙邊貿易
與我國貿易方面，2022年1月至11月我國對泰國出口6,987.31百萬美元、進口5,862.45百萬美元、貿易順差1,124.86百萬美元。對泰國進出口貨物結構方面，2022年1月至11月我國出口至泰國主要產品為電機與設備及其零件(37.27%)、機器及機械用具及其零件(13.36%)、鋼鐵(7.80%)等；自泰國進口主要產品為電機與設備及其零件(36.90%)、機器及機械用具及其零件(18.70%)、鐵道及電車道車輛以外之車輛及其零件與附件(4.28%)等。

五、外部評等及排名
目前國際三大信評機構中，惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)分別核予泰國BBB+、BBB+及Baa1主權債信評等。惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)、穆迪(Moody’s)均核予未來展望為穩定。
依據COFACE經濟研究評比，泰國景氣指標為A3，國家風險等級為A4，屬可接受風險(Acceptable Risk)。依據Euler Hermes經濟研究分析，泰國國家評等為B2，中期評等為B，短期評等為2，屬中等風險(Medium)。
依據世界經濟論壇最新「The Global Competitiveness Index 4.0 2019 Rankings」2019年全球競爭力資料，泰國在全球141個參評經濟體中排第40名，較上一年度第38名，退步2名；另依國際透明組織(Transparency International)公布之「Corruption Perceptions Index 2021」貪腐印象指數報告，泰國在180國家或地區當中排名第110名，與阿爾巴尼亞、波士尼亞與赫塞哥維納、蒙古、馬拉威列同一等級，較上一年度第104名，退步6名；根據世界銀行(World Bank)發布之「DOING BUSINESS 2020」經商容易度調查，泰國在全球190個經濟體中排第21名，較上一年度第27名，進步6名。

六、綜合評述
2022年7月總理巴育在經歷第4次不信任投票後成功留任，預料巴育將持續受泰國王室及軍方支持，雖顯示政府及內閣在 2022 年保持穩定，惟其領導的政府將面臨來自聯盟不穩定及反對勢力的挑戰，因巴育對議會影響力進一步被削弱，以致無法藉所屬政黨占議會多數之優勢來通過他偏好的政策，預期立法機關中斷的風險持續增加，且執政黨公民力量黨 (PPRP)內鬥情況將隨著2023 年大選時間逼近而加劇。
預測2023年泰國外匯存底為2,294.78億美元，實質經濟成長率3.50%，平均消費者物價年增率為2.20%，經常帳盈餘占GDP比率為2.00%，財政赤字占GDP比率為4.40%，外債為2,096.80億美元，外債占GDP之比率為39.40%，外債占出口比率為45.80%，債負比率為8.40%，外匯存底支付進口能力為6.60個月，短債占外債比重為37.68%，短債占外匯存底比重為35.22%。綜合而言，泰國整體外部流動能力尚可。


參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、EIU、IHS、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Fitch、Moody’s、COFACE、Euler Hermes等。