泰國近期經濟概況及重要新聞摘要
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泰國曼谷代表人辦事處
2022/12/12列印
以下文字為111年11月份本行泰國曼谷代表人辦事處工作月報表「搜集當地商情、金融、貿易及法規等資訊」
(一)第三季GDP上揚4.5% 全年估3.2%
泰國國家經濟和社會發展委員會公布數據指出，2022年第 3季度國內生產總值(GDP)增長 4.5%，經季節性調整增長 1.2%，這是自 2021年底以來連續 4個季度保持增長。2022年前 9個月，泰國經濟增長 3.1%。泰國經濟在第 3季度受到許多部門復甦的利 多 因素，其中以美元計算的旅遊業和出口業增長 6.7%，受益於旅遊業的開放；製造業增長 6.3%；住宿和餐飲服務業增長 53.6%。第 3季度的失業率持續下降至1.23%，比上一季度的 1.37%有所下降，國際儲備金有 2000億美元，公共債務佔 GDP 的60%。關於通貨膨脹率，泰國上個月的通脹率從 6.6%下降到 6.4%。至於政策利率，仍持續上升，預計接下來美國將繼續加息。現在全球經濟風險仍然是高通脹、地緣政治衝突，而且中國經濟依舊受到新冠肺炎疫情防控政策和解決房地產經濟問題的影響。對此，國家經濟和社會發展委員會對全球經濟增長的預測從3.1%下調至 2.6%。此外，預計 2022年泰國的旅遊收入將達到 5700億銖，外國遊客數量將達到 1020萬人次，明年遊客人數約為 2350萬人次，旅遊收入約為 1.2兆銖。同時，預計 2022年泰國經濟增長 3.2%，而 2023年增長3-4%，2022年和2023年的支持因素包括旅遊業復甦和促進投資政策，以及政府必須加快預算支出，從而實現目標。
(二)央行升息一碼 今年第3次
泰國中央銀行貨幣政策委員會11月 30日決議上調政策性利率一碼，從 1.0%上調至1.25%，立即生效，這也是今年最後一次升息。同時下調今年經濟成長率，從3.3%降為3.2%﹔明年GDP成長率也從 4.2%降為 3.7%。這是泰國央行今年第 3次上調政策性利率，第一次為今年 8月 10日，打破 3年來不升息的局面，7名委員以 6-1作出決議將政策性利率從 0.50%上調至 0.75%。由於新冠肺炎疫情、經濟復甦以及國外升息迅猛等多方面影響因素，泰國央行再於今年 9月 28日決議將政策性利率從 0.75%上調至 1.0%。11月 30日完成第 3次升息，今年升息幅度已達 3碼。開泰銀行今年 8月上旬就預估，今年升息上限應該為 1.25%，而明年可能升息至 2.00-2.25%。由於按照目前的經濟情況，泰國仍有升息的必要和空間。貨幣政策委員會 11月 30日總結目前泰國經濟局勢，認為觀光與消費仍然是驅動國家經濟成長與復甦的主要動力，而全球經濟仍然面臨萎縮寒冬，燃油價格上漲仍直接影響泰國的通貨膨脹率保持高位，因此明年仍然有機會逐漸上調利率，以因應當前的經濟局勢。該委員會認為泰國的財經政策仍遵循永續與高效的發展模式，以利於保持財經穩定，燃油價格仍然波動和各種不確定性影響下，貨幣委員會將彈性調整升息的步調，使經濟成長保持穩健。
(三)商銀關注今後經濟的不確定性
新冠肺炎疫情防控措施解除後逐漸恢復的經濟活動有助於 2022年第三季度商業銀行包括利息和手續費收入在內的主營業務實現增長。開泰研究中心預期，國內支出逐步復甦將有助於支持貸款增長，尤其是企業貸款包括投資的長期貸款、流動資金的短期貸款等。在小額貸款產品方面，個人貸款和信用卡貸款仍以高於其他類型小額貸款產品的兩位數增幅增長。據此，開泰研究中心估計，2022年第三季度 18家泰國註冊商業銀行的貸款總額同比增長 5.3-5.5%，凈利差(NIM)可能擴大至 2.72-2.75%，源於近期貸款總額特別是高收益貸款額持續增長以及商業銀行有效管理存款的成本結構。此外，有關手續費收入，開泰研究中心預期，受益於信用卡消費額增加的信用卡手續費收入可望恢復到疫情前水準；經紀費以及與貸款有關的手續費和證券發行/承銷手續費收入也有所增加。鑒於以上因素，加上去年同期基數較低的影響，估計 2022年第三季度商業銀行手續費收入同比增長 4.5-7.0%。然而，經濟復甦的脆弱性導致商業銀行和非銀行金融機構通過債務重組幫助債務人的債務額從 4月份回落至 1.86萬億泰銖的低谷反彈至 7月底的 1.94萬億泰銖，主要來自中小企業貸款和大型企業貸款。此外，經濟尚未完全復甦也導致住房貸款、汽車貸款和無抵押零售貸款的資產品質下降。這表明債務品質問題仍然是商業銀行必須積極應對的持續性挑戰。開泰研究中心估計，
2022年第三季度商業銀行系統(包括 29家泰國註冊的商業銀行和外國商業銀行分行)的不良貸款率(NPL Ratio)可能升至 2.90-2.97%區間，從而使準備金計提水平即貸款撥備率應可保持在 1.17-1.20%的範圍內，與第二季度的1.19%持平，但低於 2021年第三季度的 1.48%。對於商業銀行利率走勢，預期泰國商業銀行仍將按照政策利率信號逐步上調利率，此將有助於支持第四季度泰國商業銀行系統的淨利差繼續擴大至2.80-2.84%。估計利率上調的貸款額約占未償貸款總餘額的 65%。但是，存款陸續反映利息成本和 2023年初調整金融機構向金融機構發展基金繳款(FIDF Fee)費率可能使淨利差支持因素逐漸減弱，尤其是在貸款利率漸進式上調的情況下。開泰研究中心認為，2022年第四季度和 2023年初呈現復甦跡象的國內經濟形勢將有利於貸款客戶在 2022年最後階段繼續支用貸款，同時國內利率開始進入上升周期有助於淨利息收入增長和凈利差擴大。不過，須跟蹤泰國經濟前景的不確定性可能限制商業銀行主營業務收入的復甦，尤其是在仍面臨成本和通貨膨脹上升壓力的購買力和國內支出問題的情況下。同時，造成貨幣市場和資本市場波動的全球經濟風險可能影響下一階段非利息收入的走向。