捷克政經概況

編輯: 盧慶芳

2022/07/20列印

一、政治概況
捷克共和國實行責任內閣制，總統為國家虛位元首，自2013年起首次由人民直接投票選舉產生，任期5年，得連選連任一次，現任總統澤曼(Milos Zeman)於2018年1月勝選後就職，下屆總統選舉預定於2023年1月舉行。內閣為最高行政機關，依慣例由總統於眾議院選舉後提名最大黨黨魁組閣執政。
國會由參眾兩院組成，參議院共81席，參議員任期6年，每2年改選三分之一席次，採單一選區制，全國分81個選區以絕對多數選出一名參議員，最近一次選舉為2020年10月，下次選舉預定於2022年10月舉行。眾議院共200席，為政治權力核心，眾議員任期4年，採政黨比例代表制產生，全國分14個選區，獲5%以上選票之政黨按得票比率分配席次，近期已於2021年10月舉行眾議院選舉，下次選舉預定於2025年10月舉行。
2021年10月捷克舉行眾議院大選，由中右翼5黨聯盟(公民黨ODS、基民黨、TOP09黨、海盜黨及STAN黨)在眾院200席中取得108席，並於2021年12月共組聯合政府，總理由ODS黨主席費亞拉(Petr Fiala)擔任，新政府主要執政目標為縮減政府預算赤字、對抗能源價格暴漲所引發高通膨及加強新冠肺炎防疫工作，惟政府亦終止電力及天然氣增值稅 (VAT) 免徵之相關規定，預期將對控制通膨加速造成不利影響。
執政聯盟各政黨存在意識形態差異，但爆發俄烏戰爭強化了該聯盟及國內政治勢力的團結，故預計短期內捷克政治不穩定之風險很低。惟未來執政聯盟正面臨食品及能源價格飆升、普遍通貨膨脹、俄烏戰爭的衝擊，及新冠肺炎疫情再度爆發的威脅等嚴峻挑戰，此外除因高通膨帶來生活成本危機而影響該執政聯盟之民意支持度，聯盟中各政黨間之民眾支持差異亦可能會破壞聯盟穩定，故預測捷克執政聯盟內部緊張局勢將在未來加劇，政治穩定將面臨艱難前景。
二、經濟概況及展望
捷克農產穀類及肉類可自給自足，主要農產品為小麥、大麥、裸麥、燕麥、馬鈴薯、玉米、甜菜、油菜籽等；惟部分蔬果需靠進口，主要來自西班牙、斯洛伐克、荷蘭、中南美及非洲等。煤礦以褐煤居多，其他主要礦產尚有鈾礦、高嶺土、黏土、花崗岩、鐵礦及矽砂等。2021年捷克平均每人GDP為26,316.6美元，產業結構中農業、工業及服務業占GDP產值分別為2.65%、35.45%、61.89%。
(一)、總體經濟
2021年捷克經濟成長尚未從 2020 年因新冠肺炎引發之衰退中完全復甦，由於供給面中斷，商品出口仍低於疫情前的水準，國內消費恢復相對強勁，而固定投資仍舊非常疲弱，不平衡的復甦加重通膨壓力，2021 年實質GDP成長率為 3.27%。
由於受俄烏戰爭影響，能源及大宗商品價格飆升正削弱捷克工業及汽車產業。雖然捷克對俄羅斯貿易比重偏低，惟其已與歐盟製造供應鏈高度整合，以致其生產成本亦隨著歐盟依賴俄羅斯貿易及能源供應而增加，此外戰爭及持續通膨壓力導致不確定性上升，將抑制消費及投資復甦，預測2022年及2023年實質GDP成長率分別為 2.2%及3.6%。另捷克所需能源達三分之一係由俄羅斯進口，如歐盟對俄羅斯實施額外貿易或能源制裁，捷克經濟將可能會因此陷入衰退。
(二)、通貨膨脹
2021年由於汽油價格反彈、核心價格壓力隨著經濟復甦而上升，加上製造商面臨新訂單暴增及投入物料短缺，以致工業生產者價格通膨飆升影響消費者物價，此外名目工資上漲變快亦增加通膨壓力，2021年平均通貨膨脹率為3.83%。
捷克因歐洲能源價格飆升、恢復徵收能源增值稅，且在經濟反彈後國內產能受限及全球製造業面臨供應鏈瓶頸影響下，使其短期內通膨急劇上升，此外俄烏戰爭導致商品價格上漲亦將加重通膨趨勢。預計捷克通膨將在2022年下半年逐步自第二季高點回落，2022 年平均通貨膨脹率約為 11.9%。另由於能源價格正常化、工業供應面瓶頸的解決以及央行加息後國內需求放緩，預計2023年平均通貨膨脹率將放緩至4.9%。
(三)、財政情況
捷克因2020年底採取所得稅減免措施，加上2021 年初新冠肺炎疫情爆發後，政府提供個人及企業各項防疫及經濟支援方案，以致政府支出負擔上升，2021年其財政赤字占GDP比重5.87%。
2022年捷克公共財政將受烏克蘭戰爭影響，預計由於不確定性加劇導致私人消費減弱而使稅收減少，且政府擬增加國防費用，以致支出將增加，惟因解除疫情封鎖相關限制，將使財政赤字略為縮小，預估2022 年財政赤字占GDP比重4.8%。另捷克政府已承諾進行財政調整，以期未來可降低預算赤字，預測2023年財政赤字占GDP比重3.8%。
(四)、對外貿易及國際收支
捷克為小型開放經濟體，高度依賴出口使經濟成長易受外部需求萎縮影響，2021年經常帳由盈餘轉呈赤字，經常帳赤字占GDP比重為0.81%。因國內需求復甦帶動進口增加、貿易順差下降，加上大宗商品及能源價格上漲，將導致2022年貿易帳進一步惡化，預估2022年經常帳赤字占GDP比重將擴大至2.5%。隨著未來進口價格趨穩及歐洲經濟成長增強，預計經常帳赤字將因貿易順差增加而縮小，2023年經常帳赤字占GDP比重為0.7%。
(五)、匯率
因2021年6月份捷克央行(CNB)採取緊縮貨幣措施，捷克克朗價值因此受到支撐，然而通膨上升亦阻礙其大幅升值，2021年底捷克克朗兌美元匯率為CZK21.95：US$1。
2022年由於CNB新行長反對採取激進緊縮貨幣政策，預期將替捷克克朗帶來下行風險，此外預期高通膨、俄烏戰爭帶動避險風潮、能源及大宗商品價格飆高打擊貿易發展及經常帳赤字擴大等因素，未來都可能對捷克克朗造成壓力，預測2022年底捷克克朗兌美元匯率為 CZK22.33：US$1，另隨商業狀況改善，匯率將在2023年升值，預測2023年底捷克克朗兌美元匯率為CZK20.85：US$1。
(六)、外債情況及外匯存底
2021年捷克外匯存底為1,736.1億美元，預估外債餘額為2,037億美元、外債占GDP的比重為72.2%、外債占出口比率為92.2%、債負比率為9.9%，外匯存底支付進口能力10.62個月，短期外債占外債比重為59.12%，短債占外匯存底之比重為70.32%。預測2022年及2023年外匯存底分別為1,861.6億美元及2,058.8億美元，外債餘額分別為2,145.5億美元及2,299億美元，外債占GDP的比重分別為74.3%及69.5%，外債占出口比率分別為86.8%及84.2%，債負比率分別為9.4%及10.6%，外匯存底支付進口能力分別為10.4個月及10.8個月，短期外債占外債比重分別為58.22%及57.64%，短債占外匯存底之比重分別為81.31%及84.68%。綜合而言，捷克整體外部流動能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
2021年12月捷克新政府成立，持續重視與歐盟、美國及V4鄰國之往來交流。捷克外交政策主要著重對歐盟關係，尤其強調與同為合作組織Visegrad(V4)之波蘭、匈牙利、斯洛伐克等國及德國、奧地利之優先關係，且因其為北大西洋公約組織(NATO)成員，故視美國為對外關係之重要夥伴，並配合美國在國際上執行維和行動。
近年來由於中國大陸投資承諾落空，故捷克新政府在成立後，更加重視與臺灣之實質合作關係。
對外貿易方面，2021年捷克主要輸出項目為機械及運輸設備(55.8%)、中間製成品(14.8%)、雜項製品(12.2%)、化學品(7.4%)等；主要輸入項目為機械及運輸設備(46.4%)、中間製成品(15.9%)、化學品(12.3%)、雜項製品(11.4%)等。
2021年捷克主要出口國家為德國(32.4%)、斯洛伐克(8.1%)、波蘭(6.7%)、法國(4.6%)等，主要進口來源國家為德國(27.6%)、中國大陸(10.3%)、波蘭(9.2%)、荷蘭(6.4%)等。
四、與我國雙邊貿易
2021年我國對捷克出口金額約529.29百萬美元、進口425.11百萬美元，貿易順差約104.18百萬美元。2022年1~6月我國對捷克出口金額328.6百萬美元、進口約220.78百萬美元，貿易順差約107.82百萬美元。
進出口貨物結構方面，我國2021年對捷克出口產品為電機與設備及其零件(31.39%)、機器及機械用具及其零件(30.35%)、車輛及其零件與附件(11.37%)等；我國2021年自捷克進口主要產品為車輛及其零件與附件(33.92%)、電機與設備及其零件(18.81%)、光學、精密、內外科儀器及器具之零件及附件(13.55%)等。
五、外部評等及排名
國際信評機構標準普爾(S&P)、穆迪(Moody's)、惠譽(Fitch)目前核予捷克主權債信評等分別為AA-、Aa3、AA-，標準普爾(S&P)及穆迪(Moody's)之未來展望均為穩定(Stable)，惠譽(Fitch)考量未來因高通膨、緊縮貨幣政策及易受俄羅斯能源供應中斷影響，以致經濟成長有下行風險，故於2022年5月6日將捷克未來展望由穩定(Stable)調整為負向(Negative)。
依據COFACE經濟研究評比，捷克景氣指標為A2，國家風險評估等級為A4，屬於可接受風險(Acceptable Risk)等級；依據Euler Hermes經濟研究分析，捷克在國家風險評估等級為A2，中期評等分為A(次低風險)、短期評等為2(中等風險Medium)。
依據世界經濟論壇2019年10月公布「2019 The Global Competitiveness Index 4.0」資料，捷克在全球141個參評經濟體中，競爭力排名第32名，較上一年度排名第29名、退步3名。國際透明組織(Transparency International)公布「2021年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2021)」報告，捷克在180個國家或地區中排名第49名，與馬爾他及模里西斯列同一等級，與上一年度排名相同。根據世界銀行(World Bank)發布之2020年經商容易度調查(Ease of Doing Business)，捷克於評比之190國中名列第41名，較上年之排名35名、退步6名。
六、綜合評述
捷克在2021 年 10 月眾議院大選後，由公民黨等5黨組成執政聯盟並共組聯合政府，近期爆發俄烏戰爭強化了捷克國內政治勢力的團結，預計短期內其政治不穩定風險很低。惟未來執政聯盟正面臨食品及能源價格飆升、普遍通貨膨脹、俄烏戰爭衝擊，及新冠肺炎疫情再度爆發的威脅等嚴峻挑戰，此外除因高通膨帶來生活成本危機而影響該執政聯盟之民意支持度，聯盟中各政黨間之民眾支持差異亦可能會破壞聯盟穩定，故預測捷克執政聯盟內部緊張局勢將在未來加劇，政治穩定將面臨艱難前景。
預測捷克2022年實質GDP成長率為2.2%，通貨膨脹率平均11.9%，財政赤字占GDP比率4.8%，經常帳赤字占GDP比率2.5%，外債總額2,145.5億美元，外匯存底餘額1,861.6億美元，外債總額大於外匯存底餘額，債負比率9.4%，外匯存底支付進口能力10.4個月，綜合而言，外部流動能力尚可。


參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、EIU、IHS、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Fitch、Moody’s、COFACE、Euler Hermes等。