印尼政經概況

編輯: 張珮瑩

2022/06/01列印

一、政治概況
印尼政治體制屬民主共和，採總統制，國家元首及最高行政首長，任期五年，得連選連任一次。印尼副總統亦有實權，任期同為五年，並得連選連任一次。佐科威總統於2019年4月總統選舉中獲得連任，與副總統阿敏(Ma’ruf Amin)於同年10月就職。下一屆總統選舉定於 2024 年 2 月舉行。
兩院制(Bicameral)議會，國家最高民意機構「人民協商會議(MPR)」，負責制訂、修改及頒布憲法、主持正副總統就職與彈劾，及聽取總統發表國情咨文，人民協商會議(MPR)由國會(DPR，575席)及地方代表議會(DPD，136席)聯席組成，議員為直接民選，任期5年。下一屆議會選舉定於 2024 年 2 月舉行。
印尼國會擁有立法權、預算審議權、法律監督權及修正權，設有議長及4名副議長，為印尼政黨政治運作中心，總計由全國80個選區選出575位國會議員。國會設有11個常設委員會，監督行政部門。
印尼為多黨政治，主要政黨於國會席次分別為奮鬥民主黨 (PDI-P) 128席、從業黨 (Golkar) 85席、大印尼行動黨 (Gerindra) 78席、國家民主黨 (Nas Dem) 59席、民族復興黨(PKB) 58席、民主黨 (DP) 54席、公正福利黨 (PKS) 50席、國民使命黨 (PAN) 44席、團結建設黨 (PPP) 19席。
2021 年政府根據「綜合創造就業法」(Omnibus Law on Job Creation) 啟動供給面改革一籃子計畫，雖憲法法院裁定該法違憲，並下令修訂，惟預期政府實質性改革不會逆轉，可望於 2022 年底前完成其涉及違憲部分之修訂。
印尼亦將基礎設施發展列為優先事項，惟其進展恐難達到政府目標，2022 年底將重新啟動首都從雅加達遷至東加里曼丹，可望於2025年完成。政府希藉合併及私有化政策，將國有企業（SOE）數量由 2020 年 118 家減少至 2024 年 70 家之目標，惟該政策始終未能達到政府目標，係因員工抵制，官僚程序和既得利益的利益相關者等因素阻擾，儘管如此，仍為私有企業提供擴張契機。
2022年 2 月中旬以來，COVID-19 感染呈下降趨勢，截至 4 月底，印尼60% 人口已接種疫苗，國際邊境限制亦於 4 月有所放寬。預期6 月將解除國際旅行限制，顯示旅遊業復甦在即。
由於政府財政整頓致其他政策支持經濟成長有限，因此，2022年政府將提供中小企業暫時稅收減免和優惠融資，以促進經濟復甦，並抵消調升基準利率之不利影響。
二、經濟概況及展望
印尼係以農立國之開發中國家，石油及天然氣為其主要出口項目，另鎳礦蘊藏量世界第一、大理石、錫、銅、鐵礬土等礦產：木材、橡膠、原藤等林產及煤，自然資源豐富。2021年產業結構中農業、工業及服務業占GDP產值分別為13.16%、40.62%、46.22%。
(一)、總體經濟
2019年因選舉有關支出所支持，旺盛生產力及龐大消費力皆為經濟持續發展之動能，強勁的國內消費部分抵消外部國際環境惡化影響，實質GDP經濟成長率為5.02%。2020年COVID-19蔓延，國際大宗商品和金融市場波動對印尼經濟產生負面影響，主要貿易夥伴需求下降，全球供應鏈失衡，印尼商品出口減緩。封鎖措施抑制國內經濟活動，收入下降影響民間消費，疫情高度變動情勢削弱商業信心，實質GDP成長率萎縮為-2.02%。2021年初實施疫苗接種計畫，但因民眾對疫苗存有疑慮，致COVID-19疫情仍持續蔓延。隨全球經濟復甦和國內投資改革推動，商業友善的綜合創造就業法 (Omnibus Law on Job Creation) 對投資挹注發揮積極影響，實質GDP成長率3.67%。
展望未來，預期2022 年隨著消費者信心增強和 COVID-19 限制鬆綁，家庭支出將強勁成長。惟失業率仍將高於疫情前平均水準。投資支出將快速成長，強勁外部需求亦將支持整體經濟成長；預測2022年至2023年實質GDP成長率分別為5.20%及4.80%。
(二)、通貨膨脹
2019年印尼物價受聖嬰現象氣候干擾食品價格波動所影響，幸而，交通運輸、通訊、住房等整體物價持續溫和，通貨膨脹率平均為2.82%。2020年COVID-19疫情蔓延影響供給面，全球供應鏈受到衝擊，推高進口品價格，繼之，國內需求萎縮，導致價格水準存有下行壓力；隨全球、國內情況的變化，物價漲幅受到抑制，通貨膨脹率平均為2.03%。2021年COVID-19封鎖措施較2020年寬鬆，由於主要城市採行封鎖限制，消費者信心受負面影響，對非必需品和服務的需求持續疲弱，通貨膨脹率平均為1.56%。
展望未來，2022年全球主要大宗商品價格上漲，國內需求隨解除疫情限制而堅挺，消費者物價年增率加速上升，因此，政府提高棕櫚油出口稅及國內食用油價格上限措施，以遏制通貨膨脹，惟生產者價格通貨膨脹亦將隨地緣政治緊張局勢，導致商品價格飆升而加速。由於印尼易受全球投資者情緒變化所影響。通膨壓力及印尼盾匯率穩定性，導致BI自 5 月調升基準利率100 個基點；預測2022至2023年通貨膨脹率平均分別為4.20%及3.50%。
(三)、財政情況
佐科威總統自2015年底開始實施一系列經濟改革，旨在改善商業環境。2019年由於選舉相關支出、社會轉移支付增加，用於補貼及資本投資的支出下降，使得財政支出占GDP比重下降，財政赤字占GDP比重為2.20%。2020年印尼受全球經濟萎縮及COVID-19疫情蔓延影響，國會允許預算赤字占GDP比重超過3%之法定上限，7月政府與印尼央行(BI)以分擔負擔(share the burden)計畫採用量化寬鬆政策，並對政府支出進行重新分配，以支持公共衛生及財政刺激方案，政府債務占GDP比重驟升，財政赤字占GDP比重為6.14%。2021年國會因考量COVID-19疫情發展，將預算赤字占GDP比重為3%之法定上限，延至2023年實施，加上 2021年年底續與央行採分擔負擔計畫，財政赤字占GDP比重為6.00%。
展望未來，2022 年政府收入緩慢恢復及成長情況下，預算赤字將縮減為 GDP的 4.8%，並徵收新稅以增加稅收；預測2022及2023年財政赤字占GDP比率分別為4.80%及3.30%。
(四)、對外貿易及國際收支
2019年印尼之貿易夥伴經濟成長減緩，對煤炭、棕櫚油、採礦和採石業需求趨緩，商品貿易順差為35.1億美元，經常帳赤字占GDP比重為2.71%。2020年受COVID-19疫情蔓延影響，外部需求疲弱，惟資本財進口大幅減少造成貿易收支改善，商品貿易順差283.0億美元，經常帳赤字占GDP比重為0.42%。2021年隨著大宗商品價格上漲及中國大陸、美國及東南亞部分經濟體復甦，疫情限制解封之需求帶動下，印尼出口持續復甦，但COVID-19疫情持續蔓延，減緩國內需求，進口復甦較出口為緩，商品貿易順差438.1億美元，經常帳盈餘占GDP比重為0.28%。
預期2022年印尼商品貿易順差將擴大，因全球大宗商品價格上漲推高出口收入，超過因國內需求增強和製成品等產品價格上漲而導致之進口費用成長。在國際旅遊僅部分復甦下，服務帳仍維持相當大赤字；預測2022年-2023年貿易順差分別為464.1億美元及414.5億美元，經常帳收支占GDP比重分別為0.30%及-0.20%。
(五)、匯率
2019年美國降息，印尼盾(Rupiah)壓力有所緩解，投資資金流入，外匯存底餘額提升，匯率升值為13,901.01印尼盾兌1美元。2020年印尼央行(BI)持續採行量化寬鬆政策，於初級、次級市場購買政府債券，匯率為14,105.01印尼盾兌1美元。2021年印尼經濟成長前景疲弱、政府債務增加，國內復甦減緩，匯率為14,269.01印尼盾兌1美元。
2022 年印尼盾兌美元匯率在流動性縮減和基準利率推動下，將處於較低水準， 印尼央行採行緊縮性貨幣政策，將有助於阻止資本外流，因其政策未如美國激進，匯率將保持相對穩定，但不會逆轉趨勢；預測2022至2023年底印尼盾兌美元匯率分別為15,123.90印尼盾兌1美元及15,671.80印尼盾兌1美元。
(六)、外債情況及外匯存底
2020-2021年印尼外匯存底餘額分別為1,359.0億美元及1,449.1億美元，外債總額分別為4,175.3億美元及4,379.6億美元，外債占GDP比重分別為39.42%及36.90%，外債總額占出口比重分別為216.01%及166.8%，債負比率分別為34.88%及24.4%，短期外債占總外債之比率分別為10.65%及11.64%，外匯存底支付進口能力分別為10.20個月及7.98個月。
2022年外匯存底為1,454.7億美元，外債4,569.1億美元，外債占GDP的比率為36.20%，外債總額占出口比率為152.00%，債負比率為22.70%，短期外債占總外債之比重為11.77%，短期外債占外匯存底之比重為39.02%，外匯存底支付進口能力為7.00個月。整體而言，外債金額遠高於外匯存底，外部流動性欠佳，惟外部性支付能力尚佳。
三、對外關係及主要貿易國家占比
印尼對外政策在蘇哈托總統時期，採行地緣政治觀點作為印尼對外發展政策主軸，形成以東協為基石，由近而遠發展對外關係。蘇西洛總統採行「有千友，無一敵」之外交政策，透過動態平衡操作與各主要強權關係，在合作基調上建設廣泛合作架構。此外，印尼採行多邊主義，積極參與國際議題，如氣候變遷、糧食能源安全、世貿組織談判等，並藉由全球最多穆斯林人口國家之地位，扮演伊斯蘭與西方國家溝通橋樑，在區域及國際議題上致力發揮影響力。佐科威總統採行「務實外交」政策，即外交政策與國家具體利益結合，基此，領土主權、經貿外交、保護僑民為印尼目前外交政策三大主軸。
印尼與134國有正式外交關係，奉行獨立自主及積極的外交政策，在國際事務中堅持透過協商，和平解決國際爭端。印尼為萬隆「亞非高峰會議」之發起國及「不結盟運動」、77國集團、G20、伊斯蘭國家組織、東協(ASEAN)等國際及區域組織之重要成員國。
印尼外長Retno Marsudi於2022年1月6日發表聲明，將以醫衛外交、經濟復甦及僑民保護為工作主軸；強調東協中心性及印尼擔任G20輪值主席國之要務，展現區域大國之決心；另主張各國海洋主權與權利均須符合《聯合國海洋法公約》等相關國際法之規範，拒絕接受不具國際法基礎之主張，外界認為頗有暗示其不接受中國大陸「九段線」歷史權利主張之意。
印尼外交政策主要受其經濟利益所驅動，在中、美競爭日益激烈，印尼仍將保持不結盟。由於俄羅斯為其重要武器供應國，兩國保持友好關係，印尼未公開譴責俄羅斯入侵烏克蘭，亦未實施制裁，相對中立之立場反映其為安全考量。
印尼戰略位置在美國之印太戰略（Indo-Pacific Strategy）中舉足輕重，與美國保持友好關係；佐科威總統歡迎中國大陸投資印尼基礎設施及製造業，惟考量中國大陸可能加強對印尼專屬經濟區內海洋領土主張，印尼將謹慎保持與中國大陸之友好關係。
對外貿易方面，2021年印尼輸出項目為製成品(占總出口金額75.5%)、礦物及其他產業產品(20.8%)、農產品(2.9%)、雜項產品(0.7%)等；輸入項目為原料及輔助材料(占總進口金額75.1%)、資本財(14.6%)、消費財(10.3%)等。
2021年印尼主要出口目的地國家為中國大陸(19.4%)、美國(11.3%)、日本(8.3%)、新加坡(6.9%)等，主要進口來源國家為中國大陸(27.2%)、日本(7.5%)、新加坡 (6.3%)、美國(5.8%)等。
四、與我國雙邊貿易
2021年我國對印尼出口約30.70億美元，進口約79億美元，貿易逆差約48.30億美元，2022年1~4月我國對印尼出口金額約11.28億美元、進口33.30億美元，貿易逆差22.02億美元。
對印尼進出口貨物結構方面，2021年我國出口至印尼主要產品為機器及機械用具及其零件(14.29%)、塑膠及其製品(12.73%)、電機設備及其零件(11.59%)等；自印尼進口主要產品為鋼鐵(33.70%)、礦物燃料、礦油及其蒸餾產品(28.98%)、電機設備及其零件(4.99%)等。
五、外部評等及排名
國際信評機構標準普爾(S&P)、惠譽(Fitch)及穆迪(Moody's)目前分別核予印尼主權債信評等為BBB、BBB及Baa2，惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪核予未來展望均為穩定。
依據COFACE經濟研究評比，印尼景氣指標為A4，國家風險評估等級為A4、屬於可接受風險(Acceptable Risk)等級；依據Euler Hermes經濟研究分析，印尼在國家風險評估等級為B2，中期評等分為B(中等風險)、短期評等為2(中等風險Medium)。
依IMD (瑞士洛桑管理學院)公布2021 世界競爭力年報(IMD World Competitiveness Yearbook)，顯示印尼在全球64個參評經濟體中排名第37名，較上年之排名40名、進步3名。國際透明組織(Transparency International)公布「2021年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index)」報告，印尼在180個國家或地區中排名第96名，與阿根廷、賴索托、土耳其、巴西、塞爾維亞等國列同一等級，較上年之排名102名、進步6名。根據世界銀行(World Bank)發布之2020年經商容易度調查(Ease of Doing Business)，印尼於評比之190國中名列第73名，與上年之排名相同。
六、綜合評述
印尼係以農立國之開發中國家，石油及天然氣為其主要出口項目，另鎳礦蘊藏量世界第一、大理石、錫、銅、鐵礬土等礦產：木材、橡膠、原藤等林產及煤，自然資源豐富。
預期2022 年印尼隨著消費者信心增強和 COVID-19 限制鬆綁，投資及家庭支出將強勁成長，強勁外部需求亦將支持整體經濟成長，惟失業率仍將高於疫情前平均水準。由於印尼易受全球投資者情緒變化所影響、通膨壓力及印尼盾匯率穩定性，導致印尼央行自 2022年5 月調升基準利率100 個基點，將有助於阻止資本外流。
預測印尼2022年實質GDP為5.20%， CPI年增率為4.20%，財政赤字占GDP比率為4.8%，經常帳盈餘占GDP比率為0.3%；外匯存底金額為1,454.7億美元，外債總額為4,569.1億美元，債負比率為22.70%，外匯存底支付進口能力為7.00個月。整體而言，外部流動性欠佳，惟外匯存底支付進口能力尚佳。
七、參考資料
外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、CIA、EIU、IMF、IHS、國際透明組織Transparency International、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、IMD、COFACE、Euler Hermes等。