阿曼政經概況

編輯: 張峰斌

2022/03/01列印

一、政治概況
阿曼的政治制度為君主世襲制，前任蘇丹喀布斯(Sultan Qaboos)於1970年即位後大力改革，將阿曼建設成一個現代化國家，2020年1月駕崩後，繼位者為蘇丹海瑟姆(Sultan Haitham bin Tariq Al Said)。
阿曼國會由國家議會(上議院)與國民諮議會(下議院)兩院組成，立法權雖由蘇丹掌握。根據阿曼憲法規定上議院席次不得多於下議院席次。上議院85席，由國王任命，任期4年；下議院86席，由全國人民分區直選，任期4年，得連選連任，最近一次下議院選舉於2019年10月27日舉行，由於阿曼禁止組黨，並對候選人進行嚴格審查，下議院將繼續由效忠政府者主導，下次選舉預計於2023年10月舉行，預估幾乎不會發生變化。
阿曼國會兩院原為蘇丹之顧問與諮詢機構，並無立法實權。目前阿曼在政治上仍禁止政治性集會、結社及遊行，國內無政黨組織，並嚴格監控媒體。阿曼為伊斯蘭社會，民風保守，社會亦相當安定，回教戒律深深影響人民作息。2011年中東茉莉花運動後，蘇丹釋權，授予國會法律建議權，惟多限於財經教育等與民生相關者，至於國防、外交、財政等，仍由蘇丹主掌。雖年輕一代因西方思潮衝擊，已漸有要求開放改革之呼籲，但對政治及社會安定尚不構成威脅，阿曼的國家機構依然足夠強大，足以抵禦內部動盪。
阿曼自1976年起以石油收入為後盾，規劃每五年一期國家建設計劃，2020年12月阿曼公布(Oman Vision 2040)願景計畫，為該國制定未來20年的發展藍圖，目標為進一步推動多元化及經濟永續發展，願景的首5年（2021-2025）目標為實現經濟平均成長率達3.5%。在政策方面，2020年10月，蘇丹海瑟姆批准2020-24年之中期財政計畫(MTFP)，旨在限制支出成長，通過新稅制擴大非石油收入，並促進石油部門的多元化，然而鑑於對緊縮政策的政治擔憂和COVID-19大流行的持續影響，政府將需要維持對人民和小企業的財政支持，將在2022年延遲實施削減開支的實質性措施。另為因應COVID-19大流行，阿曼政府實施一系列振興經濟和為企業紓困的措施，阿曼中央銀行在2020年3月推出經濟振興方案，為經濟注入200億美元；阿曼政府於2021年3月提出經濟刺激計畫（ESP），並經蘇丹批准，旨在改善財務狀況、減少一般債務並改善全球信用評等。
二、經濟概況及展望
(一)、總體經濟
阿曼擁有石油、銅、石棉、一些大理石、石灰石、鉻、石膏、天然氣等天然資源，根據CIA報告，阿曼經濟高度依賴石油和天然氣資源，因商品價格波動，石油和天然氣資源產生之收入占政府收入比重約68％至85％，顯示阿曼經濟高度倚賴石油，國際油價波動對該國經濟榮枯影響甚劇。
阿曼目前石油蘊藏量為53億600萬桶，全球排名第25位，占世界石油總量的0.3%，以目前的消耗量預計仍可開採79年。透過使用提高石油開採的技術，阿曼原油日產量可達100萬桶。從石油和天然氣收入中獲得約70%的年度預算，該行業占阿曼GDP的30%。為保留石油資源，阿曼石油暨天然氣部規定，石油年產量不超過石油蘊藏量的6.5%為限。較高的油價和產量將有助於阿曼經濟的復甦，石油產量可能在2021年成長2.1%後成長7.2%，預期石油收入增加將維持經濟成長和減少財政赤字。
阿曼境內天然氣儲量豐沛，據世界能源委員會的估計，阿曼擁有23萬億立方英呎的已探勘出的天然氣儲量，位居世界第28位，比重約占全球天然氣總儲量0.33%，以目前的消耗量預計還有約30年的天然氣儲量。天然氣產能因開發新天然氣田而擴大，預估2021年天然氣年產量將提高至1,200萬噸。
近年阿曼為降低對石油產業倚賴，著重經濟多樣性，促進非石油產業之發展，估計2021年農業、工業及服務業產值占GDP比例約為2.50%、47.80%、49.70%。
阿曼經濟主要依賴石油之生產與出口收入，國際油價的波動影響該國之經濟榮枯。受參與OPEC+減產協議影響，阿曼2020年減少石油產量2.2%，加上受COVID-19大流行衝擊，2020年實質GDP由2019年的衰退0.8%擴大至衰退6.2%。2021年受益於全球景氣復甦、國際油價回升及石油產量增加，實質GDP轉為成長1.9%。
展望未來，Coface報告顯示阿曼2022年4月將逐步取消OPEC+減產將致石油產量年成長率近10%。預期2022年出口石油成長率進一步加強，天然氣產能因開發新天然氣田而擴大，預測2022年阿曼實質GDP成長率為3.7%，惟預測2023年石油價格將下跌致實質GDP成長率降為2.3%。
(二)、通貨膨脹
阿曼採行釘住美元的固定匯率政策，目前仍維持一美元兌換0.385阿曼幣（Omani Riyal），過去由於匯率穩定及政府對公用事業之價格補貼，近年阿曼均可維持低通膨水準，有助於物價穩定，加上政府實施補貼制度，並控制核心產品價格。2020年初受國際油價大跌及COVID-19大流行的影響致經濟大幅衰退，儘管政策利率下調，但需求疲軟和大宗商品價格下跌抑制通膨，CPI年增率由2019年之0.1%降至-0.9%。因阿曼於2021年4月全面徵收5%消費增值稅(Value-add Tax,VAT)，2021年阿曼CPI年增率升至1.4%。
展望未來，因增值稅(VAT)的影響繼續影響物價，未來通膨壓力將受到經濟復甦和全球大宗商品價格繼續上漲，進口費用增加將進一步推升物價，預估2022年CPI年增率再升至3.1%，惟預測2023年全球大宗商品價格將下跌致CPI年增率降為2.3％。
(三)、財政情況
近年來阿曼政府對於能源價格之補貼政策，加上公務員薪資與資本支出等，政府財政負擔龐大，財政缺口則透過國際金融市場融資發行債券、由海灣合作理事會（Gulf Cooperation Council，簡稱GCC）獲得財政支持或由阿曼主權基金─國家一般儲備基金(State General Reserve Fund，簡稱SGRF)支應。2020年初受國際油價大跌及因應COVID-19大流行的擴張性財政政策致財政赤字占GDP比率由2019年9.04%擴大為18.15%。2021年受益於全球景氣復甦、國際油價回升及石油產量增加，加上2021年4月開始徵收5%的VAT及自2021年起將逐步取消水電補貼，同時也規劃向高收入者開徵所得稅，財政情況改善，2021年財政赤字占GDP比率縮減至5.01%。
展望未來，Coface報告顯示，進一步的財政整頓和有利的石油市場環境應有助於改善財政赤字，但債務仍將居高不下。受益於2022年經濟成長，阿曼財政收支情況將改善，預測2022年財政赤字占GDP比率再縮減至3.94%，2023年再縮減至3.24%。
(四)、就業情況
阿曼本國人民約占總人口約61%，外國人占約39%，惟為降低成本，民營企業大多僱用外國勞工。自1988年後政府進行阿曼化(Omanization)政策，要求提供本國人更多的工作機會，降低對外國勞工之依賴，每年約有4萬名以上阿曼畢業生進入就業市場尋找工作機會。目前阿曼失業率雖有減少，根據阿曼國家統計和資訊中心（NCSI）最新資料顯示，2020年該國青年失業率為2.55%。另根據S&P信評報告資料顯示，2019-2021年阿曼失業率分別為2.8%、2.5%及2.5%。
展望未來，隨經濟復甦，就業機會將增加，S&P信評報告預測阿曼2022-2023年失業率均為2.4%。
(五)、對外貿易及國際收支
阿曼經濟主要依賴石油之生產，國際油價的波動對該國之經濟榮枯影響甚劇。因油價大幅下跌和COVID-19大流行的影響，阿曼2020年出口值由2019年的387億美元降至258億美元致2020年貿易順差由2019年之182億美元降至94億美元，2020年經常帳赤字由2019之年41億美元擴大為103億美元，占GDP比率由2019年之5.4%增為15.9%。因油價自2020年中以來大幅上漲，2021年出口值增至420億美元致2021年貿易順差增至184億美元及2021年經常帳赤字縮減至29億美元，占GDP比率降為3.9%。
展望未來，預期由於碳氫化合物占出口收入約70%，阿曼的商品貿易表現深受全球能源價格變化的影響，原油價格上漲和液化天然氣出口量和價格走強將提振商品出口收入，加上阿曼增加非石油出口，預測2022年及2023年出口值分別為464億美元及477億美元，貿易順差分別為211億美元及217億美元，經常帳赤字分別為9億美元及8億美元，占GDP比率分別為1.1%及0.9%。
(六)、匯率
匯率政策方面，自1986年以來阿曼採行釘住美元的固定匯率政策，目前仍維持一美元兌換0.385阿曼幣(Omani Riyal)。固定匯率制度雖會限縮貨幣政策彈性，但釘住美元的固定匯率政策對經商環境提供一定程度的穩定性，將有助於促進投資與經濟成長。在全球油價上漲的推動下，2021年10月之外匯存底增至185億美元，惟近年國際油價波動，阿曼經常帳為赤字，增添阿曼幣實質有效匯率貶值壓力及外匯投機操作空間，預期阿曼充裕的外匯存底以及來自GCC鄰國與IMF的援助資金，將有助於阿曼維持固定匯率政策。
(七)、外債情況及外匯存底
近年阿曼受國際油價暴跌衝擊財政收支表現，部分財政缺口透過國際金融市場發行債券、籌組聯貸案融資支應，使得近年阿曼外債呈逐年走升趨勢，惟近期阿曼主權信用評等遭調降，勢必將墊高阿曼對外籌資借款利率，增加未來債務負擔。估計阿曼2021年外債為821億美元，較2020年增加67億美元。估計2021年外債占GDP的比率約為92.77%，占出口比率為163.61%，債負比率為22.93%，短期外債占總外債之比重為14.76%，短期外債占外匯存底之比重為56.90%。該國外債高於其外匯存底，惟2021年底外匯存底增至195.47億美元，外匯存底支付進口能力為6.95個月。綜合而言，阿曼2021年外債雖較2020年增加且外債高於外匯存底，惟2021年底外匯存底較2020年底增加且尚有國家主權基金可支應，故整體債務償付能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
2000年阿曼成為世界貿易組織（WTO）會員國，2009年1月1日阿曼與美國簽署自由貿易協定(FTA)生效，阿曼雖非OPEC會員國，但石油策略上仍與OPEC步調一致。阿曼對外採取溫和中立的外交政策，與美國、英國維持長期密切關係，並中東各國保持友好關係及爭取GCC的財政支持，預估阿曼將持續對地區爭端保持中立立場。
阿曼為GCC成員國之一，目前GCC已與新加坡和歐洲自由貿易協會簽署FTA。2015年12月GCC和中國商務部雙方開始接洽，並於2016年1月共同宣布，中國大陸和GCC恢復FTA談判，雙方並期望加速完成談判。另GCC目前與澳大利亞和日本之FTA仍在談判中。
阿曼與西方盟國、海灣合作理事會和鄰國伊朗之間維持和平的外交關係，惟GCC某些成員國對卡達的封鎖，阿曼並未參加，阿曼在中東地區長年維持中立姿態，新蘇丹海瑟姆上台後亦表示對外將繼續依循已故前國王的中立政策路線，讓阿曼繼續成為中東區域重要調停者。然於2021年1月，沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合大公國已與卡達恢復邦交，經貿往來不再一定需要經由阿曼轉進或轉運，預估未來阿曼經濟前景發展將受到考驗。
貿易方面，依據International Trade Center(ITC)資料，2020年阿曼之主要出口國為中國大陸(45.56%)、印度(8.92%)、韓國(6.38%)、沙烏地阿拉伯(4.84%)等；主要進口國為中國大陸(16.39%)、印度(12.24%)、日本(6.85%)、美國(5.99%)等。2020年阿曼主要輸出項目為礦物燃料(66.19%)、鋼鐵(7.79%)、有機化學品(4.12%)、肥料(3.30%)等；主要輸入項目為機器設備及其零件(15.62%)、車輛及其零件(11.48%)、電機設備及其零件(10.22%)、鋼鐵製品(5.22%)等。
四、與我國雙邊貿易
與我國貿易往來方面，2021年我國對阿曼出口0.81億美元，進口17.75億美元，貿易逆差為16.94億美元。2022年1月對阿曼出口0.04億美元，自阿曼進口1.68億美元。對阿曼進出口貨物結構方面，2021年我國對阿曼出口以車輛及其零件(30.97%)、塑膠及其製品(14.11%)、機器及機械用具(13.26%)為主；進口以礦物燃料(85.06%)、有機化學產品(10.48%)、鋁及其製品(1.96%)為主。
五、外部評等及排名
目前國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)給予阿曼主權債信評等分別為BB-、B+及Ba3，評等展望標準普爾為正向(Positive)，惠譽及穆迪皆給予阿曼穩定(Stable)的評等展望。
依據Coface經濟研究評比，阿曼景氣指標為A4，在國家風險等級為C，屬高風險國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，阿曼國家評等為C3，中期評等為C，短期評等3，屬敏感性風險(Sensitive)。
世界經濟論壇2019年10月公布「2019年全球競爭力4.0報告」指出，阿曼的競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第53名，較上年排名47名下降6名。另依國際透明組織（Transparency International）公布的「2021年貪腐印象指數（Corruption Perceptions Index 2021）」報告，阿曼在180個國家或地區當中排名第56名，較上一年49名退步7名，與斯洛伐克列同一等級。另依世界銀行公布的「Doing Business 2020」經商環境報告，阿曼的經商容易度排名（Ease of doing business ranking）在全球190個經濟體排名第68名，較上年之排名78進步10名。
六、重大訊息
穆迪(Moody’s)於2022年3月5日調降阿曼長期信用評等由Ba1降為Ba2，評等展望由負向(Negative)改為穩定，主因為該國較弱的財政實力，政府債務增加以及債務負擔能力指標較上次評等時之預期弱；穆迪於2020年6月23日調降阿曼長期信用評等由Ba2降為Ba3，評等展望由穩定改為負向，主因為穆迪認為低油價環境將持續至中期，該國政府將不可能大幅抵消石油收入損失以及避免大量且持續惡化的債務和債務承受能力或侵蝕其財政和外幣緩衝；穆迪於2021年10月24日將阿曼之評等展望由負向改為穩定，主因為油價自2020年中以來大幅上漲，顯著緩解政府流動性和外部融資壓力。
惠譽(Fitch)於2020年3月12日調降阿曼長期外幣評等，由BB+調降至BB，評等展望為負向，主因為該國財政和對外資產負債表的持續侵蝕，在油價下跌的情況下，可能加速政府更快實施財政整頓措施；惠譽於2020年8月17日調降阿曼長期外幣評等，由BB調降至BB-，評等展望為負向，主因為在低油價和新型冠狀病毒(COVID-19)的衝擊下，持續侵蝕該國的財政及對外資產負債表；惠譽於2021年12月20日將阿曼之評等展望由負向改為穩定，主因為政府債務占GDP比重和預算赤字等關鍵財政指標的實質改善。
標準普爾(S&P)於2020年3月26日調降阿曼長期主權信用評等，由BB調降為BB-，評等展望為負向，主因係該國外部風險和債務增加；標準普爾於2020年10月16日調降阿曼長期主權信用評等，由BB-調降為B+，評等展望為穩定，主因係該國債務持續增加及較高的國營企業債務致政府財務風險上升；標準普爾於2021年10月1日將阿曼之評等展望由穩定改為正向，主因隨2020年油價大幅下跌和COVID-19大流行的影響減弱，緩解其面臨的經濟和財政壓力。
七、綜合評述
阿曼富藏石油及天然氣，石油尤為阿曼經濟支柱，阿曼高度依賴石油和天然氣資源，因商品價格波動，石油和天然氣資源產生之收入占政府收入比重約68％至85％，顯示阿曼經濟高度倚賴石油，國際油價波動對該國經濟榮枯影響甚劇。2020年因COVID-19大流行的衝擊、國際油價下跌以及外部風險和債務增加侵蝕財政和外幣緩衝，國際三大信評機構紛紛調降阿曼信用評等，惟油價自2020年中以來大幅上漲及COVID-19大流行的影響減弱，2021年10月起國際三大信評機構陸續調整阿曼評等展望分別為穩定及正向。
預測2022年阿曼實質GDP成長率增至3.7%，CPI年增率升為3.1%，外債總額增至867億美元，經常帳逆差降至9億美元，經常帳赤字占GDP之比率降至1.1%，財政赤字占GDP比率降至3.94%，財政與經常帳處於雙赤字狀態，該國外債高於其外匯存底，惟2022年底外匯存底增至201.16億美元，外匯存底支付進口能力為6.59個月，綜合而言，阿曼2022年外債雖較2021年增加且外債高於外匯存底，惟2022年底外匯存底較2021年底增加且尚有國家主權基金可支應，故整體債務償付能力尚可。
預期油價回升將有助阿曼出口、財政、經常帳等經濟面向改善，惟高度倚賴石油產業的經濟結構，使得國際油價波動仍為影響阿曼經濟表現的潛在風險之一，有待政府實行結構性改革以改善經濟之脆弱性。
八、資料來源
中華民國外交部、經濟部國貿局、CIA、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、EIU、IHS、WEF、Transparency International、World Bank、COFACE、Euler Hermes、ITC。