俄羅斯政經概況
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鍾佳華
2022/01/11列印
一、政治概況
俄羅斯政體屬為三權分立之民主憲政體制之聯邦共和國,國家政權由總統、聯邦議會(即國會)、聯邦政府、聯邦法院以及各級地方政府、立法、司法等部門所組成。總統直接民選,任期6年。聯邦議會(Federal Assembly),分為上、下兩院:上院「聯邦會議」(Federation Council)及下院「國家杜馬」(State Duma)組成。
上院「聯邦會議」有170席議員,由聯邦行政主體各指派一名行政代表及一名立法代表組成。下院「國家杜馬」(State Duma)有450席議員,由得票超過5%之政黨依所獲選票比例分配,任期5年。
第八屆國家杜馬議會選舉於2021年9月17日至19日舉行,國會8個黨團分別為:統一俄羅斯黨 (United Russia, UR) 324席,掌控絕對多數之席次、俄羅斯共產黨 (Communist Party, CP) 57 席、正義俄羅斯黨 (Fair Russia, FR) 27席、自由民主黨 (Liberal Democratic Party, LDP) 21席、新人民黨13席、祖國黨1席、成長黨1席,公民綱領黨1席,自行參選5席。
執政黨「統一俄羅斯黨」席次小幅下滑,共產黨席次大幅成長30%,自民黨退居為國會第四大黨。新人民黨首次參選,即突破政黨比例門檻,拿下13個席次,成績不俗。下屆國會大選將於2026年9月舉行。
普丁總統曾於 2000 年及 2004 年當選總統,在此期間,國家越來越集權;2008 年梅德韋傑夫 (Dmitry Medvedev) 當選總統,並任命普丁為總理,雙方更換角色;普丁於 2012 年第三次重返總統職位,並於2018年3月18日順利連任。下屆總統大選將於2024年3月舉行。
2020年7月全民公投通過憲法改革,普丁將可參與2024年及2030年總統大選,合法執政至 2036 年,屆時他將年滿 83 歲,可選擇擔任國務院首腦,以獲得法律和處理戰略事務之權力。最重要的是憲法修改為普丁提供時間尋找合適之繼任者,並降低過渡時期造成體制破壞之風險。
俄羅斯將維持高度集權之政治體系,將權力集中於行政部門,確立政府對關鍵國家機構、議會及戰略產業,以控制基礎設施、石油生產及出口,預期經濟挑戰恐將為其政治不穩定之主要根源。
普丁將延續其以往之政策,2022-2026 年將著重於保守的文化價值觀、威權主義的政治文化及反西方主義,恐使其融入世界經濟過程中出現倒退。
2022-26 年經濟政策仍以民族主義及貿易保護主義列為優先事項,進口替代將是政策核心,使經濟免受外部衝擊,避免受美國經濟制裁,並對外國直接投資持謹慎態度。
二、經濟概況及展望
俄羅斯領土遼闊,橫跨亞歐大陸,擁有1.4億人口,頗具市場規模。天然資源豐富,蘊藏石油、天然氣、煤、木材、鐵、鋁、黃金、鎳、白金等,為國際前兩大天然氣及石油生產國,第五大鐵礦生產國,能源、軍火、航太等重型工業相當發達。俄羅斯亦為國際最大的穀物生產國。預估2021年俄羅斯產業結構,服務業、工業及農業占GDP產值分別為52.3%、32.4%、4.5%。
(一)、總體經濟
俄羅斯經濟對能源依賴極深,出口石油及天然氣為俄羅斯財政主要收入來源,因此國際能源價格高低攸關該國經濟的榮枯。惟2014年受石油危機及西方國家實施經濟制裁,為免外部衝擊, 政府積極推動進口替代政策,強化製造業及扶植農業發展,2018年普丁總統連任時,宣布2024年成為國際前5大經濟體、國內貧窮率減半及通貨膨脹率低於4%等國家戰略目標。
2019年實質GDP成長率為1.98%,係因國際經濟成長減緩、西方國家持續經濟制裁、國際油價下跌及內需疲弱,加上俄國政府調高消費稅與公用事業費率等因素所致。2020年俄羅斯原油價格處於歷史低位,經濟受COVID-19疫情影響及歐洲嚴格之鎖國政策所衝擊,導致供應鏈中斷及消費者支出急劇下降,實質GDP成長率轉為負成長,2020年實質經濟成長率為-2.90%。2021年受惠於俄羅斯與石油輸出國組織 (OPEC) 取消2020年之減產協議,天然氣和石油價格回升及強勁需求的推動,加上COVID-19遏制措施放鬆及投資活動反彈,支持經濟成長,2021年實質GDP成率升至4.20%。
展望未來,俄羅斯經濟政策仍以民族主義和貿易保護主義列為優先事項,進口替代將是政策核心,以避免受美國和歐盟制裁。國際原油價格回升、政府支付及延遲投資項目的重啟,將推動經濟成長,惟COVID-19疫苗低覆蓋率恐成其下行風險。俄羅斯面臨地緣政治緊張局勢,恐將使外國投資產生負面影響,惟原油出口可望在一定程度上支持經濟成長。預測2022年及2023年實質GDP成長率均為2.40%。
(二)、通貨膨脹
2019年CPI年增率為4.47%,係農作物收成不佳,帶動糧食價格上漲,政府調高消費稅與公用事業費率。2020年COVID-19疫情致國內經濟疲弱和高失業率,導致消費者支出疲軟,年度通貨膨脹減速,CPI年增率降至3.39%。2021年通貨膨脹風險與內需回升有關,工資不斷上漲、供應鏈中斷及COVID-19疫情捲土重來,導致醫療成本和社會支出增加,另俄羅斯中央銀行(CBR)自2021年3 月 19 日調升基準利率,至12 月已升息7次,利率由4.25%升至8.5%。CBR緊縮貨幣政策加上盧布受國際油價上漲而微幅走升,抵銷通貨膨脹幅度,惟2021年CPI年增率仍升至 6.70%,超過CBR設定4%之通膨目標。
展望未來,2022年俄羅斯消費支出模式將回歸正常水準及基期效應,可望CPI年增率接近CBR設定4%之通膨目標。2022 年國際經濟活動及私人消費放緩,加上油價上漲支撐盧布匯率,將緩和通貨膨脹。預期2022年及2023年CPI年增率分別為4.90%及4.10%。
(三)、財政情況
俄羅斯財政收入主要來自於石化產品收入,易受國際油價影響而劇烈波動。2019年國際油價疲軟及國家基礎設施支出增加,致財政盈餘占GDP比率降至1.81%。2020年COVID-19大流行,政府施行擴張性財政政策,醫療保健和社會政策支出大幅增加;惟國際油價走跌,政府財政收入減少,導致財政收支由正轉負,財政赤字占GDP比率為3.84%。2021年雖COVID-19疫情仍存,但受惠於國際油價上漲及OPEC放寬石油產量限制,使政府財政收入增加,2021年財政赤字占GDP比率為0.50%。
展望未來,2022年固定投資增速放緩,2019年政府規劃國家基礎設施4000億美元,因COVID-19疫情影響,將期限由2024 年推延至2030年;預測 2022年及2023年財政收支占GDP比率分別為0.20%及-0.20%。
(四)、對外貿易及國際收支
俄羅斯擁有大量能源與金屬的出口收益,故貿易帳與經常帳維持順差。2019年因俄羅斯政治不確定性及美國對其實施新制裁,外人投資受到抑制,2019年貿易順差為1,658.4億美元,經常帳盈餘占GDP的比率為3.88%;2020年COVID-19疫情導致國際經濟放緩,俄羅斯供應鏈中斷及國內需求疲軟抑制進口,加上國際油價疲軟及大宗商品價格暴跌抵銷大部分出口收入,貿易順差大幅減至937.3億美元,經常帳盈餘占GDP的比率亦降至2.43%。2021年隨著石油需求回升,貿易順差增至1,479.5億美元,經常帳盈餘占GDP的比率升至5.30%,
展望未來,國際石油價格仍居高不下,且俄羅斯與OPEC達成石油增產協議,石油產量增加雖未恢復至疫前水準,預期2022年及2023年貿易順差分別為1,837.9億美元及1,687.9億美元,經常帳盈餘占GDP的比率分別為6.30%及5.10%。
(五)、匯率
2019年受益於國際油價上漲、經常帳戶穩定流入、央行之鴿派言論及美國未再採取其他制裁措施,盧布兌美元匯率為1美元兌換61.91盧布。2020年國際油價仍處於低位、俄羅斯鄰國之政治動盪及對新興市場避險,導致盧布疲軟,雖央行干預匯率措施阻止拋售,惟2020年底盧布兌美元匯率仍大幅貶至1美元兌換73.88盧布。2021年雖受COVID-19疫情及烏克蘭緊張局勢升溫所影響,隨OPEC放寬石油產量限制、國際油價保持高位及CBR削減購買外匯,盧布貶值壓力將有所舒緩,2021 年底盧布兌美元匯率為1美元兌換72.93盧布
預期2022 年隨著經濟活動正常化,並受惠於國際油價強勁支撐,盧布波動不大,主要之直接風險為俄羅斯與西方國家間緊張局勢持續有關。預測2022年底盧布兌美元匯率分別為1美元兌換73.16盧布及1美元兌換80.58盧布。
(六)、外債情況及外匯存底
預估2021年俄羅斯外匯存底為5,444億美元,外債餘額為5,019.6億美元,外債占GDP的比重為30.8%,外債占出口比率至為85.8%,債負比率為11.6%。外匯存底支付進口能力20.9個月,短期外債占外債比重為13.29%,短債占外匯存底之比重為14.84%。綜合而言,俄羅斯整體外部流動能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
俄羅斯加入WTO後,關稅與投資限制大幅放寬,有助俄羅斯發展經濟及提升競爭力。近年俄羅斯積極加強與獨立國協(CIS)國家之合作關係,尤其在拓展多邊貿易關係方面。2014年5月,俄羅斯、白俄羅斯與哈薩克三國總統簽署歐亞經濟聯盟(Eurasian Economic Union)條約,歐亞經濟聯盟五國自2016年1月開始建立醫療設備共同市場,預計於2021年完成。另設本土條款,以製造比例法給予俄國法人執行合約的下包合約及承運之優先權。若製品原產自俄羅斯、白俄羅斯、哈薩克、亞美尼亞或吉爾吉斯,將限制外國製醫療產品參與投標。
俄羅斯在諸多國際重要議題,採行與西方不同調且強勢政策,包括伊朗發展核武、敘利亞內亂等。2013年9月,俄羅斯反對美國對敘利亞動武,兩國關係趨於冷淡,加上2014年烏克蘭危機及2021年3月烏克蘭東部軍事衝突、俄國軍隊集結烏國邊境導致俄與美歐等國關係驟降,雙方亦互採制裁措施。美、俄互動影響國際情勢及裁軍、監督大規模毀滅性武器擴散及協調區域衝突等全球戰略發展。
俄羅斯與亞洲國家關係之重點在於積極參與APEC、ASEAN及上海合作組織之活動,優先與中國大陸及印度發展友好關係;此外與日本發展長期睦鄰合作亦符合兩國利益,並建立與全歐民主體系國家穩定之安全合作關係,亦致力追求中東局勢之穩定,此亦包括波斯灣及北非地區在內。並擴大與非洲國家及中南美洲國家之互動。
俄官方發表之「2020年俄羅斯能源戰略」指出,中亞地區獨立國協國家是俄國際能源合作重點方向,加上伊斯蘭國(IS)等宗教極端勢力直逼俄羅斯南部,故維持在中亞地區影響力也攸關其國家安全問題。
俄羅斯與西方國家關係穩步惡化,2022-2026 年恐無希望和解。繼俄羅斯於 2014 年非法吞併克里米亞及 2015 年烏克蘭頓巴斯地區內戰衝突,俄羅斯之捍衛舉動是阻止烏克蘭融入北約和歐盟。2020 年年中雖達成停火協議,但2021年俄羅斯軍隊已二次於烏克蘭異常移動,緊張局勢升級。全面戰爭風險仍存,無人機襲擊加劇、違反停火協議及頓巴斯人民死亡皆可引發俄羅斯軍事介入,預期 2022-26 年間,衝突解決之可能性仍小。
俄羅斯2019年主要出口產品為石油,燃料和天然氣(62.3%)、金屬(12.1%)、化學製品(6.8%)、機械設備(5.9%)等;主要進口產品為機械設備(45.2%)、農產品(17.1%)、化學製品(11.9%)、金屬(6.9%)。
2019年主要出口國家為中國大陸(12.9%)、荷蘭(10.6%)、德國(6.6%)、英國(3.1%)等;主要進口國家為中國大陸(22.1%)、德國(10.3%)、美國(5.5%)、白俄羅斯(5.0%)等。
四、與我國雙邊貿易
我國與俄羅斯雙邊貿易方面,根據國貿局資料,2021年我國對俄羅斯出口13.18億美元,進口49.88億美元,貿易逆差36.71億美元。
2021年對俄羅斯進出口貨物結構方面,我國對俄羅斯主要出口項目以機械用具及零件(33.90%)、電機設備及零件(25.65%)、塑膠及其製品(9.36%)為主;主要進口項目以礦物燃料(64.23%)、鋼鐵(24.72%)、鋁及其製品(4.61%)為主。
五、外部評等及排名
國際三大信評機構中,惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)、穆迪(Moody's)目前均給予俄羅斯評等分別為BBB、BBB-、Baa3;評等展望均為穩定(Stable)。
依據COFACE經濟研究評比,俄羅斯在景氣指標為B,國家風險評估等級為B,屬Significant Risk (顯著風險)之國家。依據Euler Hermes經濟研究分析,俄羅斯國家評等為C3,中期評等為C ,風險次高,短期評等為3,屬敏感性(Sensitive)。
世界經濟論壇公布最新全球競爭力報告資料顯示,俄羅斯的競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第43位,排名與上一年度相同。瑞士洛桑管理學院(IMD)2021年6月公布「2021 世界競爭力報告World Competitiveness Ranking 2021」,俄羅斯在64個參評經濟體排名第45名,較前一年度第50名,進步5名。另依國際透明組織(Transparency International)公布的「2020年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2020)」報告,俄羅斯在180個國家或地區當中排名第129名,與亞塞拜然、加彭(GABON)、馬拉威及馬利等國排名相同,排名較上一年度137名進步8名。依據世界銀行公布的國際經商容易度調查(Ease of doing business),2020年俄羅斯在國際190國中排名28名,較上年進步3名。
六、綜合評述
俄羅斯經濟對能源依賴極深,出口石油及天然氣為其財政收入主要來源,故國際能源價格高低攸關其經濟榮枯,惟2014年受石油危機及西方國家實施經濟制裁,政府累積龐大外匯存底,並積極推動進口替代政策,強化製造業及扶植農業發展。預期2022-2026 年普丁將著重於保守的文化價值觀、威權主義的政治文化及反西方主義,恐使其融入世界經濟過程中出現倒退。另經濟政策仍以民族主義及貿易保護主義列為優先事項,使經濟免受外部衝擊,並對外國直接投資持謹慎態度。
預測2022年俄羅斯實質經濟成長率為2.4%,CPI年增率為4.9%,財政盈餘占GDP比率為0.2%,經常帳順差占GDP比率為6.3%,外匯存底為5,747.8億美元,外債為4,953.9億美元,外匯存底支付進口能力21個月,綜合而言,整體外部流動能力尚可,其經濟易受國際商品價格週期波動及政治狀況影響。
參考資料:外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、CIA、EIU、IHS、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、COFACE、Euler Hermes等。