孟加拉政經概況(新南向國家之一：南亞六國)

編輯: 陳璿恩

2021/08/30列印

一、政治概況
孟加拉曾為英國殖民地，1947年屬東巴基斯坦，由於東、西巴基斯坦間存在種族、文化差異，且政治權力及行政資源幾乎由西巴基斯坦壟斷，東巴基斯坦人民積怨日深，於1971年爆發獨立戰爭，印度參戰支援東巴基斯坦，西巴基斯坦於同年12月投降，孟加拉脫離巴基斯坦獨立。
孟加拉政治制度屬內閣制，國民議會(Jatiya Sangsad)採一院制，共計350席國會議員，任期5年，其中300席按選區直接選舉產生、50席女性保留席次由已當選議員以比例代表方式選舉產生。內閣總理為最高行政首長，由總統任命國民議會之多數黨領袖擔任。
總統由國會議員間接選舉選出，任期5年，得連選連任一次，憲法雖賦予總統任命總理、大法官及選委會主委，宣布特赦及同意國會所通過法令之權，實為虛位元首，2018年2月由人民聯盟黨(Awami League，簡稱AL)阿卜杜勒·哈米德(Abdul Hamid)連任總統，下屆總統選舉預計於2023年2月舉行。
2018年12月舉行第11屆國會選舉，在300席直接選舉席次中，孟加拉人民聯盟黨(AL)獲257席次，第三度掌握國會多數優勢，由該黨領袖謝赫·哈西娜(Sheikh Hasina)續任總理，有助於政策連續性推動，並持續於地方及軍事方面鞏固執政勢力；民族黨(Jatiya Party, JP)與孟加拉民族主義黨(Bangladesh Nationalist Party，簡稱BNP)分別獲22席、7席。預計下屆國會選舉將於2023年12月舉行。
每年孟加拉因政治訴求而發生罷工，且時常演變為暴力事件，造成國家損耗，在執政黨人民聯盟黨(AL)大力掃蕩下，相關罷工及暴力事件已較少發生。未來政府施政雖將面臨孟加拉民族主義黨(BNP)等小黨組成之民族團結陣線聯盟(Jatiya Oikya Front)反對，惟該聯盟於國會席次仍不足以撼動執政黨決策。2020年新型冠狀病毒肺炎(COVID-19，簡稱新冠肺炎)衝擊該國經濟，助長反對勢力情緒升溫，將影響未來政局穩定。
二、經濟概況及展望
孟加拉位於南亞次大陸之沖積平原，當地主要種植當地稻種、黃麻及馬鈴薯等農作物；境內富含煤炭、天然氣等天然資源，該國天然氣資源雖貢獻近70%工業生產及社會經濟所需能源，惟開發技術不良及欠缺適當管理與配送，致天然氣供應不足。
2019/20會計年度(2019/7/1~2020/6/30)國內生產毛額為3,298億美元，2020年平均每人GDP為2,002.5美元；農業、工業及服務業占GDP產值分別為13%、31.1%、55.9%。2021年7月人口預估達1億6,410萬人，聯合國將其列為低度開發國家，係全球人口密度最高、最窮困國家之一。
(一)、總體經濟
孟加拉受惠於國內市場需求穩健、民間投資增加及匯率續貶等因素，2017/18會計年度實質GDP成長率為7.9%。2018年底國會大選人民聯盟黨(AL)成功連任，各項重大計畫與政策將持續推動，有利於國家整體總體發展，工業及服務業產值穩健提升，出口、投資需求穩定成長，2018/19會計年度實質GDP成長率達8.2%。
2020年爆發新冠肺炎疫情，政府實施封城措施防止疫情擴散，致國內經濟活動停擺，雖政府祭出財政及貨幣政策刺激經濟，惟該國投資需求低迷、紡織及成衣訂單受全球需求緊縮而驟減，2019/20年會計年度實質GDP成長率為5.2%。隨著全球經濟逐漸復甦帶動孟加拉成衣出口成長，海外匯入款推升民間消費及民間投資強勁提升，預估2020/21及2021/22會計年度實質GDP成長率分別為5.9%、6.7%。
(二)、通貨膨脹
2019年孟加拉續受國際能源價格上揚及該國貨幣塔卡(Taka)貶值影響，使該國面臨輸入型通貨膨脹壓力；另夏季洪災遭成該國糧食短收，致短期內糧食價格走揚，2019年通貨膨脹率由上(2018)年5.5%升至5.6%。雖2020年國際油價驟跌抑制該國物價，惟供給面因新冠肺炎(COVID-19)疫情而緊縮，總體物價水準微幅走升，2020年通貨膨脹率為5.7%。隨著2021年經濟復甦及國際油價回升，將使該國物價攀升，惟當年度稻米盛產抑制通貨膨脹，預估2021年通貨膨脹率為5.7％。
(三)、財政情況
長年以來孟加拉政府收入偏低，2018/19會計年度政府稅收占GDP比重僅為12.6%，係全球主權國家中最低者之一；雖然孟加拉政府2019年6月起實施增值稅(VAT)新制，期以改善財政狀況，惟該政策成效有限，低稅基仍限制該國財政靈活性(Fiscal Flexibility)。近年來孟加拉政府推行年度發展計畫(Annual Development Programme, ADP)，增加基礎建設支出；2018年底國會選舉活動增加政府支出，2018/19會計年度財政赤字占GDP比重由上年度4.6%提高至5.4%。
由於增值稅(VAT)新制過渡期成效不彰；2020年初復逢新冠肺炎(COVID-19)疫情衝擊該國經濟，使政府稅收短徵；政府為緩和新冠肺炎(COVID-19)疫情衝擊，2020年3月孟加拉總理宣布資助500億塔卡(Taka)予出口導向產業，同年4月追加6,775億塔卡(Taka)，用於增加公共支出、制定經濟刺激政策、擴大社會安全網涵蓋面等，2019/20會計年度財政赤字占GDP比重維持於5.4%。展望未來，孟加拉政府將續採寬鬆財政政策，以維持經濟復甦力道，預估2020/21會計年度財政赤字占GDP比重將升至5.9%。
(四)、對外貿易及國際收支
近年來孟加拉國內推動各項大型基礎建設計畫，惟該國供應鏈匱乏，須自國外大量進口原物料與設備，故該國呈現結構性貿易逆差。2018年主要受液化石油進口量提升及國際油價上揚，致貿易逆差擴大至173億美元；孟加拉長年擁有龐大來自僑民(於中東石油國家工作者)之海外匯入款，抵銷部分貿易逆差，2018年經常帳逆差為71億美元，經常帳逆差占GDP比重為2.6%。由於成衣商品及勞動力方面，孟加拉與中國大陸具高度替代性，2019年孟加拉出口部門受惠於中美貿易爭端加劇，貿易逆差縮減至159億美元，經常帳逆差為29億美元，占GDP比重為1%。
世界各國為抑制新冠肺炎(COVID-19)疫情擴散而採取封城措施，2020年孟加拉主要出口市場(美國及歐盟地區)對其商品之進口需求銳減，致孟加拉出口下降；另國際原油價格驟跌、孟加拉成衣原料進口需求下降，致孟加拉進口額下降，惟出口跌幅大於進口跌幅，2020年貿易逆差擴大為164億美元；因服務帳逆差縮小及經常性移轉(Current transfers)順差擴大，致2020年經常帳轉呈順差11億美元，占GDP比重為0.3%。
預估孟加拉對於燃料、成衣原料及基礎設施發展所需之資本財等商品進口需求復甦，未來貿易逆差及經常帳逆差將擴大， 2021年貿易逆差將擴大至215億美元，經常帳逆差為34億美元，經常帳逆差占GDP比重為0.9%。
(五)、匯率
孟加拉中央銀行(Bangladesh Bank)採取管理浮動匯率制度，透過干預外匯市場以維持該國匯率。近年來孟加拉經常帳續呈赤字、中央銀行採取更具彈性之匯率管理政策，致匯率呈貶值趨勢，2018年、2019年底匯率分別為83.9塔卡(Taka)兌1美元、84.9塔卡(Taka)兌1美元；2020年新冠肺炎(COVID-19)疫情重挫全球經濟，致海外匯入匯款下降、國外投資者資金匯出增加，塔卡(Taka)續呈疲弱，2020年底匯率為84.8塔卡(Taka)兌1美元。
雖然2021年海外匯入款增加將使塔卡(Taka)呈現升值壓力，惟該國中央銀行干預外匯市場、經常帳逆差持續擴大，塔卡(Taka)將續貶，預估2021年、2022年底匯率分別為84.8塔卡(Taka)兌1美元、85.2塔卡(Taka)兌1美元。
(六)、外債情況及外匯存底
雖然孟加拉財政呈現結構性赤字，惟受國際機構金援，獲多邊及雙邊優惠貸款以滿足該國融資需求，總體政府債務尚稱穩健。近年來外部融資呈現成長趨勢，2019年至2021年外債總額分別為571億美元、650億美元、721億美元；外債占GDP比重分別為18.9%、19.7%、19.5%。
孟加拉成衣出口與海外匯入款為主要創匯來源，2018年至2019年外匯存底餘額分別為314.53億美元及320.13億美元；外匯存底支付進口能力分別為5.75個月、5.98個月。2020年孟加拉雖受新冠肺炎(COVID-19)疫情衝擊，惟該國經常帳餘額逆勢成長(受海外匯入款挹注)，以充足外匯存底抵禦外部衝擊，避免該國發生流動性危機，2020年、2021年外匯存底餘額為423.22億美元、399.24億美元，外匯存底支付進口能力為8.87個月、7.1個月。
三、對外關係及主要貿易國家占比
由於歷史文化及地理位置因素，印度為孟加拉外交政策之首要考量，印度莫迪(Narendra Modi)總理2014年上台後，推動東行及睦鄰政策，積極解決與孟加拉多年邊境爭議，兩國關係逐漸好轉，莫迪總理復藉各種機會與孟加拉強化雙邊關係；近年來中國大陸一帶一路倡議(Belt and Road Initiative)提升對孟加拉投資及貸款，並參與基礎建設計畫，兩國未來經濟合作將日趨密切；與巴基斯坦雙邊關係主要受歷史淵源及政府互不信任影響；中東國家(特別是沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國)為孟加拉海外勞工主要雇主，未來關係將持續穩健。
孟加拉對外政策為追求獨立自主之國家利益；屬不結盟運動 (Non-Aligned Movement, NAM)會員國之一，並奉行聯合國決議作為解決國際爭端政策；主張以南亞國家區域合作協會(South Asian Association for Regional Cooperation, SAARC)作為解決南亞國家間政治、貿易等紛爭之區域組織；致力加強與鄰國印度、巴基斯坦、中國大陸及緬甸之雙邊關係，並積極爭取美、日、歐盟等先進國家援助，鼓勵外商投資。
對外貿易方面，2020年孟加拉主要出口目的地國家為美國(13.2%)、德國(12.8%)、英國(8.4%)、西班牙(6%)；主要進口來源國家為中國大陸(23.7%)、印度(13.7%)、美國(4.5%)、日本(3.9%)。2020年主要輸出項目為成衣(71.7%)、黃麻製品(2.6%)、皮革(1.4%)、魚類及海鮮(0.2%)；主要輸入項目為石油產品(10.3%)、紡織品(8.6%)、資本設備(6.2%)、鋼鐵(7.7%)。
四、與我國雙邊貿易
與我國貿易方面，2020年我國對孟加拉出口8.43億美元，進口0.97億美元，貿易順差為7.46億美元。2020年1-7月對孟加拉出口5.94億美元，自孟加拉進口0.66億美元。
對孟加拉進出口貨物結構方面，2020年我國出口至孟加拉主要產品為塑膠及其製品(33.99%)、人造纖維絲 (11.32%)、機器及機械用具及其零件 (10.66%)、鋼鐵(9.22%)為主；進口以非針織及非鉤針織衣著及服飾附屬品(36.15%)、針織或鉤針織衣著及服飾附屬品(28.59%)、鋼鐵(9.72%)、光學儀器(4.19%)為主。
五、外部評等及排名
目前國際三大信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)分別給予孟加拉BB-、BB-及Ba3主權債信評等，評等展望皆為穩定(Stable)。依據COFACE經濟研究評比，孟加拉景氣指標與國家風險等級均為C，屬高風險(High Risk)。依據Euler Hermes經濟研究分析，孟加拉國家評等為D3，中期評等分為D，屬風險最高(High)；短期評等為3，屬敏感性風險(Sensitive)。
世界經濟論壇公佈最新「2019全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料，孟加拉競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第105位，較前一年度103名，退步2名。國際透明組織(Transparency International)公布的「2020年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2020)」報告，孟加拉在180個國家或地區當中排名第146名，與中非共和國、烏茲別克列同一等級，與前一年度排名相同。世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，孟加拉經商容易度排名(Ease of Doing Business Ranking)在全球190個經濟體排名第168名，較上年之排名176名，進步8名。
六、綜合評述
孟加拉成衣產業受惠於人口紅利、低廉工資、產業垂直整合等因素，近十年來在全球成衣市場之市占率翻倍成長，成為全球僅次於中國大陸之成衣輸出國，支撐該國經濟成長並維持穩定對外關係，2018/19會計年度實質經濟成長率為8.2%。惟2020年該國復逢新冠肺炎(COVID-19)疫情，經濟成長趨緩，2020/21及2021/22會計年度實質經濟成長率將分別為5.2%、5.9%。然近年來孟加拉政府擴大基礎建設投資、稅基縮減，限制財政靈活性，財政赤字逐年攀升，2019/20及2020/21會計年度財政赤字占GDP比重分別為5.4%、5.9%。
總體而言，孟加拉成衣產業具國際競爭力且政府長期致力於發展出口導向產業、改善投資環境(公共建設及發電廠等)，並受惠於派赴中東國家員工海外匯入款大量挹注、國際金援等，近年來經濟維持穩定成長、中產階級漸增，民間消費水準提升，惟經濟過於仰賴成衣出口及中東國家經濟發展、銀行業體質脆弱、天然氣及電力供應不足、公共建設落後、政治及社會局勢緊張等因素，為未來政經發展帶來下行風險。

參考資料
中華民國外交部、經濟部國際貿易局、CIA、EIU、IMF、IHS Markit、Asian Development Bank(ADB)、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、COFACE、Euler Hermes等。