印尼政經概況

編輯: 張珮瑩

2021/05/03列印

一、政治概況
印尼是世界最大群島國家，國土面積全球第13位，位於亞洲大陸及澳洲之間，橫跨赤道。政治體制屬民主憲政，採總統制，未設總理，總統直接任命內閣成員及主持內閣會議，副總統亦有實權，任期均為5年，得連選連任1次，總統、副總統選舉自2004年起由全國直接選舉。
印尼於2014年4月舉行國會大選，同年7月舉行第3次總統直選，時任蘇哈托總統因第2任期屆滿無法參加總統選舉。2014年、2019年奮鬥民主黨(Indonesian Democratic Party-Struggle，簡稱PDI-P)提名佐科威(Joko Widodo，2014年時任雅加達省長)為總統選舉候選人，2度競選對手均為蘇哈托總統時代軍方將領、蘇哈托總統女婿之大印尼行動黨(Great Indonesia Movement Party，簡稱Gerindra)領導人Prabowo Subianto，均由佐科威勝選。
2019年4月為印尼首度同時舉行總統及國會議員選舉，佐科威總統得票率約為55.5%，獲得第2個(亦為最後1個)5年任期，競爭對手Prabowo Subianto (得票率約為44.5%)。佐科威總統的支持率為第2任期的政策平台提供動力。佐科威並非奮鬥民主黨(PDI-P)領導人，崛起並非基於強大的政黨政治，執政致力於建立共識，最重要支持者為PDI-P及印尼歷時最久的政黨從業黨(Golkar)。
2019年大選，佐科威邀請印尼伊斯蘭學者理事會(Indonesian Ulema Council，簡稱MUI)時任Ma'ruf Amin主席為競選夥伴，避免面臨「反伊斯蘭」之說。Ma'ruf Amin雖未擔任過行政職務，但曾擔任過2屆國會議員，2019年當選為印尼副總統。國會席位第3大政黨大印尼行動黨(Gerindra)領導人Prabowo Subianto曾為佐科威之競爭對手，2019年選後Prabowo Subianto提出推翻選舉結果上訴失敗後，轉與佐科威總統合作，總統於2019年10月任命Prabowo Subianto擔任國防部長，Gerindra亦加入執政聯盟。佐科威總統成功說服昔日對手加入政府，從而提高在議會中的多數席位，有助通過關鍵立法。
在廣泛的聯盟作用下，國會(Dewan Perwakilan Rakyat，簡稱DPR，575席)反對勢力之民主黨(Democrat Party，簡稱DP)54席及公正福利黨(Prosperous Justice Party，簡稱PKS)50席，僅具微弱影響力。佐科威總統第2任期，於國內重申勞動力、醫療衛生和基礎建設等改革議程，期望在國家團結、政治穩定環境下，吸引更多外國投資。
兩院制(Bicameral)議會，國家最高民意機構「人民協商會議(MPR)」，負責制訂、修改及頒佈憲法、主持正副總統就職與彈劾，及聽取總統發表國情咨文，人民協商會議(MPR)由國會(DPR，575席)及地方代表議會(Dewan Perwakilan Daerah，簡稱DPD，136席)聯席組成，議員為直接民選，任期5年。
印尼為多黨政治，主要政黨於國會(DPR)席次分別為奮鬥民主黨(PDI-P)128席、從業黨(Golkar)85席、大印尼行動黨(Gerindra)78席、國家民主黨(National Democratic Party，簡稱NasDem)59席、民族復興黨(National Awakening Party，簡稱PKB)58席、民主黨(DP)54席、公正福利黨(PKS)50席、國民使命黨(National Mandate Party，簡稱PAN)44席、團結建設黨(United Development Party，簡稱PPP)19席。
2020年新冠肺炎(COVID-19)疫情蔓延，生活在貧困線以下的人數增加到2,760萬人(占人口的10.2%)，此為自2015年以來貧困率下降趨勢的首次逆轉。政府短期優先事項於新冠肺炎(COVID-19)疫情期間將資金、資源使用於醫療體系及弱勢群體。2020年10月通過，並於2021年逐步實施之「綜合創造就業法」(Omnibus Law on Job Creation)，將專注於投資增加、創造就業機會，提高治理標準，消減導致提高生產者成本、阻礙投資之貪腐現象；政策措施消除外國投資流入之阻礙，加強吸引更多外國投資，擬利用其天然資源吸引外國公司提供資本、技術支持高價值製造業，降低部分產業國營企業的主導地位；然而，經濟民族主義持續為政府決策的要項之一。

二、經濟概況及展望
印尼擁有豐富的原油、天然氣、煤礦(出口量僅次於澳大利亞)、棕櫚油為全球最大生產國，占全球產量之50%，農作物產量方面，除棕櫚油外，咖啡、茶葉、香料、可可亞、稻米、橡膠等產量均豐。印尼也是全球最重要的煤(主要為熱燃煤)、金、錫及許多稀有金屬如鎳礦產國之一。
印尼豐富天然資源提供經濟穩定「基本盤」，近年來穩定民主政治與龐大內需市場，經濟體質呈現結構性正面轉變，2020年產業結構中農業、工業及服務業占GDP產值分別約為14.2%、39.7%、46.1%，2020年平均每人GDP為3,960美元，印尼為東南亞國家協會(ASEAN，簡稱東協)最大經濟體，但平均每人GDP相對東協國家屬於較低水準；預估2021年7月人口數2億7,512萬2,131人，為東南亞最大市場。
佐科威總統2019年第2任期就職演說中，重申擬於2045年印尼獨立100年，將使印尼成為世界第5大經濟體之目標。
(一)、總體經濟
2018年經濟成長貢獻來自於消費部門(占GDP比重為57.0%)、固定資產投資及出口成長，基礎建設吸引外來投資2018年實質GDP經濟成長率由上(2017)年5.1%、提高為5.2%。
2019年因與選舉有關支出支持，人口紅利持續扮演支撐印尼經濟力量，人口中位數在31歲以下，旺盛生產力及龐大消費力皆為經濟持續發展動能，消費占GDP比重為57.9%，強勁的國內消費部分抵消外部國際環境惡化影響，2019年實質GDP經濟成長率5.0%。
電子商務蓬勃為消費動能因素之一，印尼智慧型手機普及，城市社交媒體用戶數排名中，雅加達為全球排名前5名，金融服務管理局(the Financial Services Authority)提供完善電子商務監管環境，持續驅動消費發展，全球技術投資者基於印尼有利人口結構和經濟成長，積極進入印尼市場。
2020年新冠肺炎(COVID-19)蔓延，國際大宗商品和金融市場波動對印尼經濟產生負面影響，主要貿易夥伴經濟均產生嚴重變化、需求下降，全球供應鏈失衡，印尼商品出口減緩。國內為限制疫情擴散的封鎖措施，抑制國內經濟活動，勞動力市場疲弱、收入下降及脆弱的消費情緒影響民間消費，高度變動疫情情勢削弱商業信心，大多數公司暫停資本支出及建設致投資下降，2020年實質GDP成長率為萎縮2.0%，為自亞洲金融危機以來，經濟首次出現萎縮。
2021年隨外部經濟活動改善，3月製造業採購經理人指數53.2%，反應出企業樂觀情緒，且為連續第5個月高於50%分界點。2021年初開始實施疫苗接種計畫，但因民眾對疫苗仍存在疑慮，預計至2023年第3季尚難以達成60%人口接種，致2021年新冠肺炎(COVID-19)疫情仍將於國內持續蔓延。預計2021年倘病例激增、醫療體系承受壓力時，政府為抑制疫情擴散，仍將間歇地限制地區公共活動；隨全球經濟復甦和國內投資改革推動，商業友善的綜合創造就業法(Omnibus Law on Job Creation)將對投資挹注積極影響。
洪水、山體滑坡和地震等為印尼常發生之天然災害，導致嚴重經濟損失，近年來，部分原因為氣候變遷，天然災難更加頻繁及嚴重，2021年4月印尼南部東努沙登加拉省(East Nusa Tenggara)發生近10年最嚴重之暴洪和山體滑坡，洪水造成重大損失，當地持續不利天氣致損害增加；印尼因地理位置，須為全球氣候變遷對其長期經濟影響預為準備。預測2021年經濟成長3.3%。
(二)、通貨膨脹
2018年農業生產持續穩定，糧食供應充足，燃料和電力價格因政府補貼維持穩定，通貨膨脹率平均由上(2017)年3.8%、於2018年降至3.3%。2019年聖嬰現象(El Nino)氣候干擾致食品價格波動，然而，包括交通運輸、通訊、住房等整體物價持續溫和，通貨膨脹率平均降至2.8%，近印尼中央銀行(the Bank Indonesia，簡稱BI)時定3.5±1%目標區之下限。
2020年初醫療與社會保障局(BPJS)提高國民健康保險服務費，政府提高菸草消費稅23%、提高香菸零售價35%等政策，削弱消費者購買能力、為通貨膨脹上升壓力；新冠肺炎(COVID-19)疫情蔓延衝擊供給，由於全球供應鏈受到衝擊，推高進口品價格，繼之，國內需求萎縮，導致價格水準的下行壓力；隨全球、國內情況的變化，物價漲幅受到抑制，2020年通貨膨脹率平均降至2.0%，為央行(BI)修訂後3.0±1%目標區之下限。
新冠肺炎(COVID-19)疫情期間，相較2020年採行大規模封鎖措施、2021年之限制較為寬鬆，但在包括雅加達在內數個主要城市仍持續採行封鎖限制，社交限制已延長至5月初，印尼國家統計局(Statistics Indonesia)於4月1日報告表示，2021年3月消費者價格指數較上年同期增加1.4%，與上(2)月增幅相同，消費者價格指數已連續4個月微幅上揚，主要原因為主要城市採行封鎖限制，消費者信心受負面影響，對非必需品和服務的需求持續疲弱。未來隨國內、全球更廣泛經濟活動回暖，預測未來消費者信心溫和回升，印尼央行(BI)持續密切監測食品價格，包括石油在內的主要大宗商品的全球商品價格上漲等因素，預估2021年通貨膨脹率平均為2.8%。
(三)、財政情況
佐科威總統自2015年底開始實施一系列經濟改革，旨在改善商業環境。2018年11月，政府宣布第16項改革方案，包括修訂負面投資清單，以促進外國投資者參與28個工業類別，並採取稅收優惠措施，2018年稅務赦免方案稅基擴大，基礎建設投資資金缺口龐大，然而，財政收入占GDP比重僅13.1%，在控制各項支出下，2018年財政赤字占GDP比重為1.8%。
2019年由於財政收入占GDP比重降至12.4%，選舉相關支出、社會轉移支付增加，用於補貼及資本投資的支出下降，財政支出占GDP比重由上(2018)年14.9%、降至14.6%，2019年財政赤字占GDP比重為2.2%。
受全球經濟萎縮影響，2020年採減稅措施(所得稅、增值稅)以增加投資，財政收入占GDP比重再降至10.6%，因新冠肺炎(COVID-19)疫情蔓延，國會允許預算赤字占GDP比重逾3.0%法定上限，7月政府與央行(BI)以分擔負擔(share the burden)計畫採用量化寬鬆政策，於初級、次級市場購買政府債券，挹注政府支出，對支出進行重新分配，以更強有力政策措施支持公共衛生、支持財政刺激方案，財政支出占GDP比重升至16.8%，政府債務占GDP比重由上(2019)年36.3%、驟升至43.5%，債務利息成本將對財政帶來壓力，估計2020年財政赤字占GDP比重擴大至6.2%。
慮及新冠肺炎(COVID-19)疫情影響，議會同意將預算赤字占GDP比重超過3.0%法定上限之實施，延長至2023年。2021年政府收入基礎低、致支出面臨更多挑戰，預估2021年財政收入占GDP比重為10.0%，財政支出占GDP比重為16.5%，直至2021年年底續與央行(BI)採分擔負擔(share the burden)計畫，以直接購買債券方式為預算赤字提供融資，預估2021年政府債務占GDP比重為46.0%，財政赤字占GDP比重為6.5%。
(四)、就業情況
2020年新冠肺炎(COVID-19)疫情造成社會貧困，緩慢的經濟成長削弱勞動力市場，2020年2月~8月印尼約3,000萬人生活受新冠肺炎(COVID-19)疫情衝擊，勞動力市場損失約260萬個工作機會，同期間，勞動年齡人口(15-64歲)增加460萬人，失業率在2020年8月飆升至7.1%，為9年來單月新高。2020年失業率由上(2019)年5.2%、升至7.1%。
截至2021年3月30日印尼已近1,100萬人接種新冠肺炎(COVID-19)疫苗，然而因已運抵印尼之疫苗供應有限，疫苗接種率恐將下降，於4月~5月齋月新冠肺炎(COVID-19)病例高峰可能再次出現，預估2021年失業率為7.0%。
(五)、對外貿易及國際收支
2018年商品進口增幅(20.59%)大於出口增幅(6.99%)，商品貿易由上(2017)年順差188億美元、轉呈逆差2億美元，服務帳及所得帳亦均呈赤字，經常帳赤字擴大至306億美元，占GDP比重為2.9%。
2019年貿易夥伴經濟成長減緩，對煤炭、棕櫚油、採礦和採石業需求趨緩，商品出口值由上(2018)年1,807億美元、降至1,685億美元，因依賴進口的高科技製造業減產、進口管制(柴油機燃燒必須與至少20%本地生質燃料混合)、資本財進口減少等，商品進口由上年1,810億美元、降至1,649億美元，商品貿易順差35億美元，服務帳、所得帳赤字增加，經常帳赤字降至303億美元，2019年經常帳赤字占GDP比重為2.7%。
2020年新冠肺炎(COVID-19)疫情，外部需求疲弱，印尼盾(Rupiah)貶值仍未能有效刺激出口，資本財進口持續放緩，進口降幅(18.07%)大於出口降幅(3.09%)，商品貿易順差282億美元，旅行禁令和航班取消打擊旅遊收入，服務帳、所得帳均呈赤字，經常帳赤字降至47億美元，經常帳赤字占GDP比重為0.4%。
預計2021年因大宗商品價格上漲及中國大陸、美國、部分東南亞經濟體復甦，社會限制解封下之需求帶動，印尼出口持續復甦，但因新冠肺炎(COVID-19)疫情持續在國內蔓延，減緩國內需求，進口復甦速度將較出口為緩，預估貿易順差349億美元，經常帳赤字占GDP比重為0.1%。
印尼商品出口結構中以初級加工產品及簡單製成品為主，近年隨全球供需起伏不定，印尼經濟易受商品價格波動影響。過去數年，棕櫚油出口約為印尼商品出口總額10%，為供給棕櫚油生產於熱帶地區砍伐棕櫚林，對環境產生不利影響。2017年歐洲議會發布棕櫚油雨林報告，述及環境、產業問題、童工、人權行為等，自此歐盟對農業用地反覆認證之採購標準，預期將造成印尼生產商出口至歐盟之障礙，西方國家企業擬禁止於產品使用棕櫚油、以尋求替代品之趨勢，將使2021~2025年印尼運往歐盟的棕櫚油出貨量停滯、價格下降。印度亦為印尼棕櫚油出口重要的目的地，印度為支持其國內農業部門、進而減少進口，進口棕櫚油稅率於2021年初由30.25%、提高至35.75%。中期而言，東南亞、南亞及非洲市場未來仍為印尼棕櫚油的消費者，但是，美國、日本與歐盟等，因民營部門對環境疑慮，恐將導致需求減弱。過去10年棕櫚油曾為印尼出口成長主要動力，預計未來10年情勢將產生變化。
(六)、匯率
2019年美國降息，印尼盾(Rupiah)壓力有所緩解，投資資金流入，外匯存底餘額提升，匯率由2018年年底匯率14,481印尼盾(Rupiah)兌1美元、於2019年年底匯率升為13,901印尼盾(Rupiah)兌1美元。
2020年印尼央行(BI)5度下調政策利率、累計125個基點，降至3.75%，7月6日政府及央行(BI)宣布分擔負擔(share the burden)，持續採行量化寬鬆政策，於初級、次級市場購買政府債券，寬鬆貨幣政策下，2020年年底匯率為14,105印尼盾(Rupiah)兌1美元。
由於美國國債收益率上升，印尼政府債務增加、近期經濟成長前景疲弱，國內復甦減緩，預估2021年年底匯率為16,005印尼盾(Rupiah)兌1美元。
(七)、外債情況及外匯存底
2019年外債總額由上(2018)年3,796億美元、提高至4,021億美元，2019年外債占GDP比重由上(2018)年36.4%、降為35.9%，外債占出口比重升為124.5%，債負比率37.3%，外匯存底餘額1,253.39億美元，外匯存底支付進口能力為7.37個月。
2020年底外債總額仍高於外匯存底，印尼盾兌美元匯率貶值，外債總額升至4,047億美元，2020年底債負比率36.1%，外債占GDP比重較上年增加、為38.2%，外債占出口比重為141.9%，外匯存底1,311.39億美元，外匯存底支付進口能力9.72個月，短債占外債比重10.80%，短債占外匯存底比重34.05%。
預估2021年底外債總額升至4,200億美元，債負比率29.1%，外債占GDP比重為38.0%，外債占出口比重為123.9%，預估短債占外債比重11.04%，短債占外匯存底比重33.08%，外匯存底1,452.41億美元，外匯存底支付進口能力9.39個月。整體而言，外部性支付能力尚佳。

三、對外關係及主要貿易國家占比
印尼與134國有正式外交關係，其中77國在雅加達設有大使館。印尼奉行獨立自主及積極的外交政策，在國際事務中堅持透過協商，和平解決國際爭端。印尼為萬隆「亞非高峰會議」之發起國及「不結盟運動」、77國集團、G20、伊斯蘭國家組織、東協(ASEAN)等國際及區域組織之重要成員國。
雅加達為東協(ASEAN)秘書處所在地，印尼在東協(ASEAN)發揮領導作用，已努力為緬甸的政治危機發起調解，並呼籲東協(ASEAN)廣泛參與。預計印尼將於2021年批准東協(ASEAN)的區域全面經濟夥伴協定(ASEAN Framework for Regional Comprehensive Economic Partnership, RCEP)。
2014年就職之佐科威總統採行「務實外交」政策，外交政策須與國家之具體利益結合，基此，經貿外交、保護430萬旅居海外之國民及勞工安全、透過聯合國海洋法公約與鄰國協商海界爭議等為目前推行之三大外交政策主軸。
對外貿易方面，依據International Trade Center(ITC)資料，2020年印尼輸出項目為礦物燃料、礦物油及其蒸餾產物(15.7%)、動植物油脂及其裂解產物(12.7%)、鋼鐵(6.6%)、電機設備及其零件(5.7%)、貴重金屬(5.0%)、車輛及其零配件(4.0%)等；輸入項目為機器及機械用具及其零件(15.4%)、礦物燃料、礦物油及其蒸餾產物(11.1%)、電機設備及其零件(13.5%)、塑膠及其製品(5.1%)、鋼鐵(4.8%)等。
2020年印尼主要出口目的地國家為中國大陸(18.8%)、美國(11.1%)、日本(9.2%)、印度(7.4%)等，主要進口來源國家為中國大陸(25.3%)、新加坡 (12.4%)、日本(9.2%)、泰國(5.6%)等。

四、與我國雙邊貿易
我國多年來與印尼雙邊貿易均呈逆差，2020年我國對印尼出口約22億7,693萬美元，進口約45億687萬美元，貿易逆差約22億2,994萬美元，2021年1~3月我國對印尼出口金額約7億236萬美元、進口13億1,786萬美元，貿易逆差6億1,551萬美元。
對印尼進出口貨物結構方面，2020年我國出口至印尼主要產品為機器及機械用具及其零件(18.13%)、電機設備及其零件(11.59%)、塑膠及其製品(10.04%)等；自印尼進口主要產品為礦物燃料、礦油及其蒸餾產品(29.39%)、鋼鐵(24.12%)、電機設備及其零件(7.11%)等。

五、外部評等及排名
國際信評機構標準普爾(S&P)、惠譽(Fitch)及穆迪(Moody's)目前分別核予印尼主權債信評等為BBB、BBB及Baa2，惠譽(Fitch)及穆迪核予未來展望均為穩定，標準普爾(S&P)未來展望為負向。
依據COFACE經濟研究評比，印尼景氣指標為A4，國家風險評估等級為A4、屬於可接受風險(Acceptable Risk)等級；依據Euler Hermes經濟研究分析，印尼在國家風險評估等級為B2，中期評等分為B(中等風險)、短期評等為2(中等風險Medium)。
世界經濟論壇2019年10月公佈最新「2019 The Global Competitiveness Index 4.0」資料，印尼在全球140個參評經濟體中，競爭力排名第50名，較上年之排名45名、退步5名。國際透明組織(Transparency International)公布「2020年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index)」報告，印尼在180個國家或地區中排名第102名，與甘比亞(Gambia)列同一等級，較上年之排名85名、退步17名。根據世界銀行(World Bank)發布之2020年經商容易度調查(Ease of Doing Business)，印尼於評比之190國中名列第73名，與上年之排名相同。

六、綜合評述
印尼具有多樣化農業、能源、礦產天然資源，勞動力成本低，廣大內需市場，3家國際評等機構均授予「投資級」信用評等，然而，該國島嶼眾多且分布廣泛、擁有不同種族及多種宗教，失業率及貧困率加劇種族間緊張關係，國內基礎建設普及性欠佳。
印尼人口紅利持續扮演支撐印尼經濟的又一力量，人口中位數在31歲以下，豐富勞動力、龐大消費力皆支撐印尼經濟持續發展，成長動能來自強勁國內需求，2019年~2021年實質GDP成長率分別為5.0%、-2.0%、3.3%(預測)。新冠肺炎(COVID-19)疫情，2020年、2021年財政收入占GDP之比重10.6%、10.0%，政策措施支持公共衛生支持財政刺激方案，對支出進行重新分配，財政赤字占GDP之比重分別為6.2%、6.5%，經常帳赤字占GDP比重分別為0.4%、0.1%，財政、經常帳雙赤字。
外債總額高於外匯存底，2019年~2021年外匯存底分別為1,253.39億美元、1,311.39億美元、1,452.41億美元，外債總額分別為4,021億美元、4,047億美元、4,200億美元，外匯存底支付進口能力分別為7.37個月、9.72個月、9.39個月，整體而言，外部性外匯存底支付進口能力尚佳。
政府於2020年10月通過，並於2021年逐步實施之「綜合創造就業法」(Omnibus Law on Job Creation)，將專注於投資增加、創造就業機會，提高治理標準，以政策措施消除外國投資流入之阻礙，加強吸引更多外國投資。

參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、外貿協會全球資訊網、CIA、WEF、EIU、IMF、IHS Markit、World Bank、International Trade Center、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、IMD、COFACE、Euler Hermes、ASIAN DEVELOPMENT OUTLOOK 2021等。