南非政經概況

編輯: 鍾佳華

2020/12/22列印

一、政治概況
南非政體屬總統制，總統由眾議院（National Assembly）議員選出，任期5年，得連任1次，有權任命副總統及各部會正、副首長。拉瑪佛沙（Cyril Ramaphosa）於2019年5月22日由新國會選出，2019年5月25日就任總統，下一屆總統選舉將於2024舉行。
國會為兩院制，眾議院計有400席議員，按政黨得票比例分配，任期5年；省聯院（National Council of Provinces）計有90席議員，全國9省每省配得10席，依各省議會政黨比例各推派10名議員組成，任期亦為5年。1989年非洲民族議會黨（African National Congress，ANC）結合共產黨（SACP）與最大的工會組織（COSATU）組成政治聯盟，稱為三方聯盟（tripartite alliance），逐漸成為南非最具影響力的政治力量；ANC自1994年取得政權，施政重點聚焦在經濟成長、創造就業機會及財富重新分配，歷次選舉均贏得壓倒性勝利。ANC憑藉其在國會擁有多數席位之優勢，進行社會及經濟轉型，在基礎設施以及社會福利等方面亦有顯著進展，使得南非的政治情勢尚稱穩定。
2019年5月8日南非舉行國會大選，執政的非洲民族議會(ANC)得票率從2014年的62.1％降至57.5％，獲得230席、民主聯盟黨（DA）84席、經濟自由鬥士黨（EFF)44席、印卡塔自由黨（IFP）14席、新自由陣線黨(VF Plus)10席、其餘小黨共18席。省聯院目前主要政黨為非洲民族議會黨(ANC)獲得54席、民主聯盟黨（DA）20席、經濟自由鬥士黨（EFF)11席、新自由陣線黨(VF Plus)3席、印卡塔自由黨（IFP）2席組成。此為ANC黨首次得票率未超過六成，最大在野黨民主聯盟(DA)得票率亦表現不佳，值得留意的是從ANC黨分裂出來的極左派經濟自由戰士黨(EFF)得票率大幅拉升至10.79%，投票率從2014年的72.4％急劇下降至66％，顯示人民對政治體系及南非政府的不滿情緒。下屆國會選舉訂於2024年舉行。
拉瑪佛沙總統於2020年2月發表之國情咨文中表示，南非各項結構性風險，包括公私部門治理失靈、普遍存在貪腐、全民健康保險政策欠缺規劃、土地及經濟改革步調過慢。若能有效處理前述風險，預期南非商業信心上升，並吸引外資，南非可望成為非洲領頭羊。反之，將陷入經濟衰退。
拉瑪佛沙總統當選後，致力於執政黨（ANC）之各派系團結、促進經濟成長及創造就業機會，惟因2020年新型冠狀病毒（Covid-19）大流行，使南非經濟嚴重衰退，伴隨著工作機會流失和人民貧困加劇，政府需修復經濟，並與私營部門緊密合作，方能對政治穩定和經濟改革產生積極影響。
南非當前面臨嚴峻的COVID-19疫情挑戰及經濟成長萎縮等問題，政府於2020年10月啟動經濟重建與恢復計劃（ERRP），重點是基礎設施建設、發電供應及工業化，借此創造就業機會，促使經濟成長恢復力道，惟執政黨之非洲民族議會黨(ANC)深受勞工問題和腐敗等因素影響，致其政治實績不佳，ERRP計畫施行績效則有待觀察。
二、經濟概況及展望

(一)、總體經濟
南非礦產資源豐富，儲量位居全球第5位，其中鉑族金屬、錳、鉻、金等資源儲量為世界第1位，螢石、鈦、蛭石、鋯礦資源儲量居世界第2位，另外還有大量的磷酸鹽、煤炭、鐵礦、鉛礦、鈾、銻、鎳礦資源，礦產出口為南非重要的創匯來源。預估南非2019年服務業占國內生產毛額（GDP）的68.7%、工業占29.2%、農業占2.1%。南非為非洲最先進的國家，2019年GDP達3,516.22億美元，人均所得6,005美元，貧富不均為社會風險的主要來源。
南非為高度開放經濟體，易受外部因素影響，尤其國際商品價格走勢，影響南非之礦產出口及原油進口頗巨。2017年因降雨恢復有利於農業復甦，國際商品價格上漲，實質GDP成長率為1.4%。2018年由於外部動盪及國內政治不確定性影響，實質GDP降至0.8%。2019年全球經濟疲軟及受外國資本波動所衝擊，導致其經濟脆弱。此外，南非礦業因罷工及停電影響產能，農業產量也因乾旱而下滑，建築業則因投資動能下降，導致經濟成長疲弱，實質GDP成長率再降至0.2%。
展望未來，2020年COVID-19疫情，導致南非政府取消財政刺激措施，生產部門及就業機會大受衝擊，嚴重影響經濟，恐增其下行風險；預期2021年經濟依然疲弱，復甦有限。2020年新型冠狀病毒（COVID-19）使全球經濟活動中斷，加上南非家庭支出疲軟及固定投資乏力，拖累其經濟成長；預期南非經濟將於第三季反彈，惟失業率上升和固定投資支出緩慢增加恐抑制反彈。預測2020年實質GDP成長率為-7.7%； 2021年實質GDP成長率為1.8%
(二)、通貨膨脹
2017南非CPI年增率由2016年的6.6%降至5.2%，係因雨季恢復正常，食品價格下跌所致；2018年政府調漲營業加值稅、電費以及全球油價上漲，使通貨膨脹率壓力增加，抑制市場消費需求，CPI年增率降至4.5%。2019年全球油價走軟及南非幣貶值，加上政府謹慎的貨幣政策、需求疲軟和基礎設施投資提升效率，有助於控制通脹。2019年南非CPI年增率略降為4.1%，
展望未來， 2020年全球油價疲弱、南非經濟衰退以及糧食豐收，預測2020年南非CPI年增率降至3.3%；2021年預期因石油價格溫和上漲，電價調漲及南非幣貶值，恐將對CPI年增率構成上行壓力，預測2021年南非CPI年增率升至4%，仍符合南非央行（SARB）設定的通膨目標區間（3-6%）。
(三)、財政情況
南非財政不佳，2017至2019年會計年度南非財政赤字占GDP比率分別為4.5%、4.7%及6.7%，由於政府財政收入成長減緩，擴大財政支出，導致年度赤字目標超標，2018年10月政府縮減財政支出、改革國營企業及營業加值稅稅率上調等財政改革措施，惟2019/20會計年度南非政府紓困260億南非幣予國營電力公司Eskom，2020/21年將紓困330億南非幣。利息費用是國家預算中成長最迅速的項目，政府債務負擔雪上加霜。
展望未來，預期南非2020/21會計年度年末財政赤字將達GDP之15.7%，由於經濟成長疲軟、失業率上升及因應COVID-19疫情之免稅政策，政府增加醫療保健支出及提供就業計劃，恐增政府實現財政整合之困難度。預測2020及2021年會計年度財政赤字占GDP比率大幅增至16%及9.5%。
(四)、對外貿易及國際收支
2017-2018年貿易順差分別為49億美元及17億美元，係因全球主要礦產品的需求和出口價格疲弱影響，南非出口成長緩慢，此外，受到油價成本上漲和國內進口需求增加，導致貿易收支維持小幅順差；2019年貿易順差為27億美元，由於美國貿易保護主義及南非幣貶值，南非出口小幅衰退，進口則因國內生產總值成長緩慢和油價下跌，使貿易收支仍維持順差；惟服務帳、所得帳和移轉支付帳赤字大過商品貿易帳盈餘，經常帳仍為逆差。2017-2019年經常帳逆差分別為89億美元、134億美元及107億美元，占GDP比重分別為2.5%、3.6%及3%。
展望未來，2020年因新型冠狀病毒（COVID-19）疫情干擾、石油價格走跌及國內需求疲弱，南非進、出口量和進、出口值均下降，惟其進口下降幅度超過出口下降幅度，使得商品貿易順差增加；惟支付外國投資者及南部非洲關稅同盟（SACU）成員國的移轉支付帳赤字大過商品貿易帳盈餘，經常帳仍將維持逆差，預估2020年及2021年貿易順差增加為37及32億美元；經常帳逆差縮減為65億美元及87億美元，占GDP比重分別為2.1%及2.7%。
(五)、匯率
2017年底至2019年底南非幣兌美元匯率分別為12.38 、14.38及13.97，係因美國採緊縮政策以維持美元為強勢貨幣，加上南非政府推動無償徵收土地政策，削弱市場投資意願，以及國內經濟成長疲弱及政策不確定性等國內外因素所致。
展望未來，南非幣匯率受全球經濟變化而波動，由於新型冠狀病毒（COVID-19）蔓延、國內經濟衰退及財政壓力嚴峻等因素衝擊，對南非幣兌美元匯率前景構成下行壓力。南非幣匯率在2020年第四季度將出現反彈，預期2021年隨著COVID-19疫苗推出以及新興經濟體動向增強，將推升南非幣之抵禦能力。預測2020年底及2021年底南非幣兌美元匯率將分別為16.55及17.3。
(六)、外債情況及外匯存底
2019年南非外債較2018年增加151億美元至1,881億美元，外債占GDP比率為53.5%，占出口比率為159.7%，債負比率為14.2%，短期外債占總外債之比重為18.30%。南非外匯存底由2018年底之464.8億美元增至2019年底489.2億美元，2019年支付進口能力僅5.69個月，短債占外匯存底比重達70.37%，整體而言，整體外部流動能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
南非為非洲最先進之經濟體，在區域性及全球組織內具有舉足輕重的地位，現為非洲聯盟（AU）、南部非洲發展共同體(SADC)和南部非洲關稅同盟(SACU)等經濟組織的會員國，亦持續推動非洲衝突區域的和平運作；並分別於2007-2008年、2011-2012年及2019-2020年三度擔任聯合國安理會非常任理事國。
南非已加入非洲聯盟(AFRICAN UNION,AU)於2018年3月21日於盧安達成立之非洲大陸自由貿易區(AfCFTA)，將使非洲整合為單一市場，提高區域內貿易量，亦可逐步整合非洲各國產業，跨國形成產業鏈。AfCFTA未來將搭配其他政策，例如標準融合、改善基礎建設、產業逐步升級及提升海關效率；此外，強化智慧財產權及投資保障，以提高投資意願。
對外貿易方面，2019年南非主要出口產品包括礦物製品（20.2%）、 貴金屬（16.3%）、車輛，飛機和船隻（13.2%）、鋼鐵產品（11.9%）等產品，主要進口產品包括機器及設備（24.4%）、礦物製品（13.9%）、化學製品（10.4%）車輛、飛機和船隻（9.8%）等產品。2019年南非主要出口國包括中國大陸（9.6%）、美國（7.5%）、德國（7.1%）、英國（3.9%），主要進口國包括中國大陸（19.4%）、德國（12.3%）、美國（7.0%）、印度（5.0%）。
四、與我國雙邊貿易
2019年我國對南非出口580.25百萬美元，進口566.85百萬美元，貿易順差為13.40百萬美元。2020年1至11月對南非出口420.79百萬美元，進口416.63百萬美元。2019年對南非進出口貿易結構方面，我國對南非出口主要為機器及其零件(占16.68%)、電機與設備及其零件 (占14.46%)、 塑膠及其製品(占12.73%)等；我國自南非主要進口主要為礦物燃料(占22.77%)、鋼鐵(占15.55%)、車輛及其零件與附件(占15.23%)等。
五、外部評等及排名
目前國際信評機構標準普爾(S&P)、惠譽(Fitch) 及穆迪(Moody’s)給予南非主權債信評等分別為BB-、BB-及Ba2，評等展望方面，惠譽及穆迪皆為負向(Nagative)，標準普爾為穩定(Stable)。依據COFACE經濟研究評比，南非在景氣指標為A4，國家風險評估等級為C，屬風險高之國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，南非國家評等為C3，中期評分C，屬於高風險，短期評等為3，風險屬敏感性(Sensitive)。
世界經濟論壇公布最新「2019年全球競爭力4.0」資料顯示，南非的競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第60名，排名較上一年度進步7名。另依國際透明組織(Transparency International)公布的「2019年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2019)」報告，南非在180個國家或地區當中排名第70名，與匈牙利、羅馬尼亞及蘇利南同一等級，排名較上一年度退步3名。另依世界銀行2020年經商容易度排名，南非在190個國家當中列第84名，排名較上一年度退步2名。
六、重大訊息
穆迪(Moody’s)於2020年3月27日調降南非長期信用評等由Baa3降為Ba1，未來展望負向(Negative)，主因為COVID-19疫情使南非經濟成長放緩及財政持續惡化。由於經濟之下行風險，將使該國債務負擔加重、削弱債務承受能力，並限縮其融資管道，未來展望負向(Negative)。對社會產生嚴重負面影響。
惠譽(Fitch)於2020年4月3日調降南非長期外幣評等，由BB+調降至BB，未來展望為負向，主因為新冠肺炎(COVID-19)蔓延，眾多產業因全球需求疲弱而受到衝擊，公共財政受疫情影響更加脆弱，政府欠缺穩定債務之方案，預期對財政造成負面影響。
標準普爾(S&P)於2020年4月29日調降南非長期主權信用評等，由BB調降為BB-，未來展望為穩定，主因為COVID-19流行，南非經濟面臨急劇衰退，嚴格鎖國政策、外部需求前景明顯疲軟及信貸條件趨嚴，進一步削弱該國財政和經濟成長前景。
穆迪(Moody’s)於2020年11月20日調降南非長期信用評等由Ba1降為Ba2，未來展望負向，主因為COVID-19疫情影響其債務負擔，衝擊經濟及社會改革，Moody’s預期該國財政實力將進一步惡化。
惠譽(Fitch)於2020年11月20日調降南非長期外幣評等，由BB調降至BB-，未來展望為負向，主因為COVID-19蔓延嚴重衝擊該國經濟及政府財政，致原已疲弱的政府財政更加惡化。
南非政府於2020年10月啟動經濟重建及復興計畫（ERRP），重點為增加基礎設施投資及能源供應，創造就業機會和再次工業化；惟Fitch表示在充滿挑戰的財政環境中，恐使部分重建措施複雜化，並將影響未來經濟成長。
七、綜合評述
南非為高度開放經濟體，易受外部因素影響，尤其國際資金及商品價格走勢波動，皆影響南非之礦產出口及原油進口。另一方面，COVID-19蔓延衝擊該國經濟，導致政府財政更加惡化，嚴重影響外國對南非之投資，恐引發南非成長展望不佳。預測2020年南非實質GDP成長率為-7.7%，CPI年增率將至3.3%，失業率升至29.60%，失業問題嚴重、技術勞工不足，財政赤字占GDP比率大幅增至16%，經常帳赤字占GDP減為2.1%，外債占GDP之比率增為59.7%，債負比率為19.8%；外匯存底估計為490.9億美元，支付進口能力為7.57個月，綜合而言，南非經濟復甦力道趨弱，外債仍遠高於外匯存底，償付外債能力尚可。

參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、CIA、EIU、IHS MARKIT、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、COFACE、Euler Hermes等。