泰國近期經濟概況及重要新聞摘要
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泰國曼谷代表人辦事處
2020/09/21列印
以下文字為109年8月份本行泰國曼谷代表人辦事處工作月報表「搜集當地商情、金融、貿易及法規等資訊」:
(1)8 /1 泰國財政部預測泰國經濟將從2019年正增長2.4%,至2020年出現負增長 8.5%(預測區間為-9.0至-8.0%),主要原因是疫情重創外籍遊客市場和影響貿易夥伴國家經濟,商品出口價值萎縮11.0%,外籍遊客入境數量下滑 82.9%,或計為大約1000萬人次。至於消費和企業投資估測萎縮2.6%,符合經濟下滑趨勢,估計政府消費增長4.3%、政府投資增長9.7%。
泰國經濟已捱過第2季度的最低點,接下來泰國經濟將開始緩慢復甦,得益於政府實施各項放寬措施,使得商業活動開始好轉,政府預算資金開始流入經濟體系,支持「我們一起旅遊」項目刺激旅遊發展,重要的是多個國家在研發疫苗,估計明年年中將有商業型疫苗出售,為社會各方樹立信心,明年可望開放外 籍遊客入境,所以預計2020年國內生產總值將增長4-5% 。
(2)8/2泰國央行表示,雖然6月經濟持續萎縮,但是已呈現好轉趨勢,預期第2季經濟已達谷底,跌幅估超過10%,等待國家經濟及社會發展委員會辦事處本月公布的官方數據,估計泰國經濟在2022 年才能恢復至疫情前水平。
展望經濟前景,預期經濟萎縮幅度將逐漸收窄,但是不確定因素仍高,尤其是疫情變化,目前多個國家疫情嚴重及全力控管疫情,避免再度落實大型封鎖措施,估計要等到9月疫情才明確化。如果疫情有所好轉,央行將調整 GDP預估增長率,原預期負增長達8.1%。
6月泰國經濟與前1個月比較有所好轉,主要得益於泰國及海外國家逐漸撤銷封鎖措施,推動經濟活動復甦。6月商品出口年比萎縮24.6%,跌幅略微高於前1個月,但是如果不包括黃金出口,萎縮幅度收窄至18.4%。出口價格仍然大幅降低,反映國家收入疲軟,尤其是汽車及零配件、機械及零配件、價格與油價相關的產品等。
民間投資及消費方面,6月工業生產萎縮幅度有所收窄,官方支出持續增長,包括經常性支出及投資支出。由於泰國仍禁止遊客入境,觀光業仍遭受重創。經濟穩健性較薄弱,一般及核心通貨膨脹率萎縮幅度低於預期,但是勞動 市場仍擔憂,失業人數處於高位。另一方面,經常賬接近平衡,國際資金流動賬則取得順差。
(3) 8/5 自2020年泰國經濟因新冠肺炎疫情蔓延而持續疲軟,影響商業銀行主營業務收入並導致準備金費用高於正常水平。開泰研究中心估計,2020年第2季度泰國商業銀行系統的貸款總額同比增長不低於6.0%,而第1季度則同比增長 4.1%,企業貸款加速增長。不過,第2季度貸款加速增長款可能不會使貸款收益像正常情況隨之增加,源於以下兩個原因:(1)各商業銀行自2019年下半年以來已逐步下調貸款利率,2020年第2季度再次下調最低貸款利率(MLR)、最低零售利率(MRR)和最低透支利率(MOR)0.53- 0.75個百分點;(2)第2季度新增大型企業貸款和中小企業貸款利率很可能低於商業銀行貸款組合的平均利率。
2020年第2季度泰國商業銀行的總體貸款收益率將從第1季度的4.50%降至 3.40-3.85%,而凈息差(NIM)從第1季度的3.00%放緩至2.20-2.50%。同時估計第2季度手續費和服務費收入將比第1季度下降35.0%,因國內消費氣氛和多個領域的經濟活動陷入停滯勢必影響商業銀行的手續費和服務費收入。不過,可望復甦的投資利潤有助於部分減輕非利息收入的壓力。
在經濟疲軟信號影響多類債務人償債能力的情況下,第2季度商業銀行系統的不良貸款率有望從第1季度的3.05%升至3.30-3.40%,需密切關注中小企業和零售客戶貸款組合的不良貸款跡象。
今年遭受嚴重打擊且可能需要多年時間才能恢復正常狀態的經濟將成為各商業銀行在今年剩餘時間和明年制定業務計畫的重要假設。此外,從過去的所有經濟危機中獲得的經驗就是債務質量總是隨經濟形勢而變化。 因此,儘管明年經濟可能會有所改善,但仍有機會看到商業銀行系統的不良貸款在今後 1-2年內趨向增加,並導致各銀行必須準備設立高於正常情況的準備金。上述情況將 不可避免地影響未來多個季度商業銀行的凈利潤走勢。
(4) 8/6 泰國 泰京銀行麾下的 Krungthai COMPASS研究中心評估,今年泰國經濟恐負增長 8.8%,跌幅接近亞洲金融風暴的時段,中央銀行已下調政策性利率至 0.5%,創下歷史最低位,藉以支撐經濟復甦,原因是觀光、出口及國內支出皆萎縮。官方面臨嚴峻的挑戰,在加緊解決公眾衛生問題的同時,還需要同時解決經濟問題,並且為數碼時代的來臨進行調整。
研究中心看好醫療保健業將掀起熱潮,疫情使民眾增加重視保健,預期相關產業發展前景看俏。疫情也使泰國加快邁入數碼時代,4月 Promptpay 支付使用量日均增至 1000萬筆以產,與去年同期比較翻倍成長。
WTO前駐泰負責人表示,醫療業、農業及食品業、通訊業發展前景亮麗,經營者宜積極進行調整,為未來發展及轉變做好應對準備。
(5) 8/8泰國投資促進委員會表示,今年首6個月共有754個項目申請投資促進,與去年同期的703個項目比較增加 7%,投資價值達1588億9000萬銖,與去年同期的1903億3000萬銖比較降低17%主要是受到新冠肺炎疫情的衝擊,加上去年同期申請投資促進的項目規模較大,例如生物質發電廠,但是與首季比較投資情況已有所好轉。
以申請投促項目的產業劃分,從事該委員會目標投促產業的項目共有371個,總值831億4000萬銖,相當於整體投促項目總值約52% 的比重。其中,醫療產業申請項目數量及價值皆取得跳躍性增長,共有52個項目,與去年同期比較激增174%涉及投資額達130億7000萬銖,與去年同期相比攀升123%。
投促申請項目價值最高的首5大產業依次為電器及電子產業達282億5000萬銖,其次是農業及食品加工業約153億銖,汽車及零配件產業約135億 1000 萬銖,醫療產業約130億7000萬銖,石油及塑化業約43億8000萬銖。
海外直接投資方面,上半年該委員會共接到459個項目申請投資促進,與去年同期比較增加5%,投資額為759億200萬銖,與去年同期相比下跌34%,主要是受到疫情打擊。日本仍為首要投資來源國,共有9個項目,投資額226億3600萬銖,相當於整體FDI價值達30%的比例;緊追在後的是中國共有95個項目,價值174億6100萬銖;新加坡有55個項目,涉及金額106億2400萬銖。
(6) 8/17 KBANK所屬開泰研究中心 表示2020年7月開泰家庭經濟狀況指數(KR ECI)與開泰家庭經濟狀況指數3個月期望值(3 month Expected KR ECI)下降,反映居民家庭對債務負擔、支出以及國內物價和服務費水平等議題的擔憂增加,部分源於國內物價和服務費水平上漲,而且新學期開學期間部分居民家庭還有與子女教育有關的額外支出。居民家庭對未來3個月(8-10 月)生活費用狀況各方面的擔憂增加,部分源於居民家庭因 2020年7月初發生的入境外國確診患者擅自外出事件而對國內第2波新冠肺炎疫情感到擔憂。
(7) 8/17 泰國商業部貿易談判廳廳長奧拉蒙女士說,區域全面經濟夥伴協定的20個章節已檢查完畢,貿易談判署力促泰國內閣考慮簽署 RCEP ,可在今年11月的東南亞國家聯盟高峰會(ASEAN Summit)上簽署。今年東盟峰會將在越南舉行。各國簽署完成RCEP 後,泰國政府必須將這份區域全面經濟夥伴協定送交國會批准,預計明年中可生效。
泰國商業部貿易談判廳已與農夫及商界溝通簽署RCEP 的好處。商業部正考慮成立基金,補償因為泰國簽署自由貿易協定而受影響的各方。
(8) 8/19 泰國國家經濟及社會發展議會透露,第2季失業人數增加達42萬人,而且還有170萬人願意減薪或停薪留職,後者遭受失業的風險高。如果經濟情況未見好轉,企業可能結束營業。自由業者的情況也堪憂,例如商販及摩的騎士恐 遭受流動資金短缺的問題,官方有必要出台定向扶助措施。同時,假若泰國爆發第2波疫情,嚴重至需要再度封鎖國家,失業人數恐飆升至800萬人。
另一方面,截止今年首季,家庭債務對國內生產總值(GDP)的比例提高至 80.1%,為 2016年第2季起、近4年來最高位。家庭債務對GDP的比例是否繼續上升,取決於官方刺激經濟措施的效力,如果民眾收入提升能增加償還債務。
(9) 8/25 泰國中央銀行推出「DR. BIZ」計畫,協助企業重整債務結構,舒緩經營者償債壓力。由於民營企業一般從多個渠道獲得貸款,導致在進行債務重組時大都出現協調及耗時較長的問題。最新數據顯示,目前約有8400家企業擁有多處貸款及貸款額達5000萬至5億銖,累計總額達1兆2000億銖。為此,央行推出「DR. BIZ」計畫,協助企業進行債務重組,制定債務重組的標準,在獲得完整資料後約1個月內完成相關手續,預期能扶助不少於1000家企業。
在債務重組時,由向企業放款額度最高的金融機構為主導,與其他金融機構協調,債主將一同決定債務重組的規則,如果無法達成共識,央行將介入為協調人。
參與「DR. BIZ 」計 畫的企業將獲得放寬償債條件,例如降低每期償償額度、延長償債期限等,以符合債務人的償債能力。同時,商業銀行還將合力為償債記錄良好及經營計畫明確的企業客戶提供放款。「DR. BIZ」計畫的初期目標群為擁有多處貸款及貸款額達5000萬至5億銖的企業,適用於信用記錄正常或不良放款(NPL)的客戶,或者必須證明遭受疫情及經濟影響,但是不適用處於法律訴訟期間的債款。債戶可向金融機構提出參與「DR. BIZ」計畫的要求,金融機構也可向客戶提出邀請,受理期限為今年9月1日至2021年12月底。
針對暫緩償債措施將在10月結束,央行行長強調不會延長該措施,但是將採用其他措施化替,避免對金融機構長期流動性造成影響,儘管金融機構資本結構足夠滿足債戶重組的需求。
(文章來源 Bank of Thailand、www.udnbkk.com、開泰研究中心、TMB Analytics)