孟加拉政經概況(新南向國家之一：南亞六國)

編輯: 陳璿恩

2020/08/14列印

一、 政治概況
孟加拉曾為英國殖民地，1947年屬東巴基斯坦，由於東、西巴基斯坦間存在種族、文化差異，且政治權力及行政資源幾乎由西巴基斯坦壟斷，東巴基斯坦人民積怨日深，於1971年爆發獨立戰爭，印度參戰支援東巴基斯坦，西巴基斯坦於同年12月投降，孟加拉脫離巴基斯坦獨立。
孟加拉政治制度屬內閣制，國民議會(Jatiya Sangsad)採一院制，共計350席國會議員，任期5年，其中300席按選區直接選舉產生、50席女性保留席次由已當選議員以比例代表方式選舉產生。內閣總理為最高行政首長，由總統任命國民議會之多數黨領袖擔任。
總統由國會議員間接選舉選出，任期5年，得連選連任一次，憲法雖賦予總統任命總理、大法官及選委會主委，宣布特赦及同意國會所通過法令之權，實為虛位元首，2018年2月由人民聯盟黨(Awami League，簡稱AL)阿卜杜勒·哈米德(Abdul Hamid)連任總統，下屆總統選舉預計於2023年2月舉行。
2018年12月舉行第11屆國會選舉，在300席直接選舉席次中，孟加拉人民聯盟黨(AL)獲257席次，第三度掌握國會多數優勢，由該黨領袖謝赫·哈西娜(Sheikh Hasina)續任總理，有助於政策連續性推動，並持續於地方及軍事方面鞏固執政勢力；民族黨(Jatiya Party, JP)與孟加拉民族主義黨(Bangladesh Nationalist Party，簡稱BNP)分別獲22席、7席。預計下屆國會選舉於2023年12月舉行。
孟加拉每年因政治訴求而發生罷工，且時常演變為暴力事件，造成國家損耗，在執政黨人民聯盟黨(AL)大力掃蕩下，相關罷工及暴力事件已較少發生。未來政府施政雖將面臨孟加拉民族主義黨(BNP)等小黨組成之民族團結陣線聯盟(Jatiya Oikya Front)反對，但該聯盟於國會席次仍不足以影響執政黨決策，惟利益團體及反對黨之示威抗爭仍對短期政局穩定構成威脅。2020年新型冠狀病毒肺炎(COVID-19，簡稱新冠肺炎)造成大規模失業，致反政府勢力不滿情緒升溫，影響未來政局穩定。
二、 經濟概況及展望
孟加拉位於南亞次大陸之沖積平原，北面延伸至喜馬拉雅山山腳，為印度通往緬甸之要衝。天然資源包含煤炭、天然氣及可耕地等，主要種植當地稻種、黃麻及馬鈴薯等農作物；孟加拉雖富含天然氣資源，貢獻近70%工業生產及社會經濟所需能源，惟開發技術不良及欠缺適當管理與配送，致天然氣供應不足。
孟加拉具豐沛勞力及低廉工資優勢，長期以來紡織成衣業、皮製品業及農漁養殖產業之產品外銷至提供其關稅優惠之歐盟、美國、加拿大、日本等先進國家，推動孟加拉經濟成長。
2018/19會計年度(2018/7/1~2019/6/30)國內生產毛額為3,026億美元，平均每人GDP為1,856美元；農業、工業及服務業占GDP產值分別為13.3%、31.2%、55.5%。2020年7月人口達1億6,265萬人，聯合國將其列為低度開發國家，為全球人口密度最高、最窮困國家之一。
(一)、總體經濟
2017/18會計年度受惠於國內市場需求穩健、民間投資增加及匯率續貶等因素，實質GDP成長率為7.9%。2018年底國會大選人民聯盟黨(AL)成功連任，各項重大計畫與政策將持續推動，有利於國家整體發展，2018/19會計年度工業及服務業產值穩健提升，出口、投資需求穩定成長，實質GDP成長率升至8.2%。
2019年受惠於中美貿易爭端加劇，出口微幅提升；2020年新冠肺炎疫情爆發，政府實施封城措施防止疫情擴散，致國內經濟活動停擺，雖然政府祭出財政及貨幣政策刺激經濟，惟紡織及成衣訂單受全球需求緊縮而驟減、投資需求低迷、經濟活動疲軟，2019/20年會計年度實質GDP成長率降至1.5%，2020/21年會計年度因上年度低基期因素，預估實質GDP成長率為3.8%。
(二)、通貨膨脹
2017年洪災重挫農業生產，造成糧食供應短缺，致物價上揚，通貨膨脹率為5.7％。2018年主要受國際能源價格上揚影響，通貨膨脹率為5.5％；2019年孟加拉貨幣塔卡(Taka)貶值及續受國際能源價格上揚影響，至進口成本提高，另增值稅(Value-Added Tax，簡稱VAT)新制實施，致2019年通貨膨脹率升至5.6%。2020年受新冠病毒疫情影響，民間消費成長放緩、國際油價劇跌，致通貨膨脹率降至5.3%。預測2021年民間消費復甦及油價回升，通貨膨脹率為5.6％。
(三)、財政情況
孟加拉政府低債務負擔及來自多邊及雙邊優惠貸款，減輕財政風險，惟近年來所得稅基縮減，限制財政靈活性；年度發展計畫(Annual Development Programme, ADP)增加基礎建設支出，財政赤字逐年攀升，2018年底國會選舉活動致政府支出增加，2018/19會計年度財政赤字占GDP比重較上年度4.6%提高至5.4%。2019/20會計年度進出口活動下降及增值稅(VAT)新制過渡期成效不彰，財政赤字占GDP比重升至5.5%。2020年新冠病毒疫情衝擊經濟，使稅收短徵；政府為緩解經濟衰退，增加政府支出，2020/21會計年度財政赤字占GDP比重升至6.8%。
(四)、對外貿易及國際收支
2018年主要受液化石油進口量提升及國際油價上揚，致貿易逆差擴大至169.13億美元；由於孟加拉長年擁有龐大來自僑民(於中東石油國家工作者)之海外匯入匯款，抵銷部分貿易逆差，2018年經常帳逆差為75.93億美元，占GDP比重為2.8%。
由於孟加拉成衣商品及勞動力與中國大陸具高度替代性，2019年出口部門受惠於中美貿易爭端加劇，貿易逆差縮減至156.11億美元，經常帳逆差為30.87億美元，占GDP比重為1%。
2020年全球為抑制新冠病毒疫情擴散，各地採取封城措施，致主要出口市場(美國及歐盟地區)對孟加拉商品出口之需求銳減；國際原油價格驟跌、孟加拉成衣原料進口下降，致進口額下降，惟出口跌幅大於進口跌幅，貿易逆差縮減至130.28億美元，經常帳逆差為19.81億美元，占GDP比重為0.6%。
孟加拉對於燃料、成衣原料及基礎設施發展所需之資本財等商品進口需求強勁，未來貿易及經常帳逆差將擴大，預測2021年貿易逆差為152.27億美元，經常帳逆差為41.19億美元，占GDP比重為1.2%。
(五)、匯率
孟加拉中央銀行(Bangladesh Bank)採取管理浮動匯率制度，透過干預外匯市場以維持匯率。自2017年起，美元強勢走升、孟加拉經常帳持續赤字、中央銀行採取更具彈性之匯率管理政策，致匯率呈貶值趨勢，2017年至2019年底匯率分別為82.7塔卡(Taka)兌1美元、83.9塔卡(Taka)兌1美元、84.9塔卡(Taka)兌1美元；預估2020年新冠病毒疫情重挫全球經濟，致海外匯入匯款下降、國外投資者資金匯出增加，塔卡(Taka)貶值加速，2020年底匯率為88.92塔卡(Taka)兌1美元。
(六)、外債情況及外匯存底
孟加拉成衣出口與海外匯入匯款為主要創匯來源，2017年至2019年外匯存底餘額分別為328.49億美元、314.53億美元及320.13億美元；外匯存底支付進口能力分別為6.94個月、5.76個月、5.96個月。2020年雖受新冠肺炎疫情影響，導致出口及海外匯入匯款下降，孟加拉仍有充足外匯存底抵禦外部衝擊，避免流動性危機，估計2020年外匯存底餘額為324.66億美元，外匯存底支付進口能力為7.55個月。
孟加拉擁有適當政府債務，並獲國際金援、多邊及雙邊優惠貸款(約占政府外債9成)以滿足融資需求，近年來外部融資呈成長趨勢，且外債多屬低借款成本之長期借款，2018年至2020年外債總額分別為521億美元、570億美元及618億美元；外債占GDP比重分別為19%、18.8%、19.3%；外債占出口比率分別為33.6%、38.1%、49.2%。
三、 對外關係及主要貿易國家占比
由於歷史文化及地理位置因素，印度為孟加拉外交政策之首要考量，在現任總理哈西娜執政領導下，印度對孟加拉基礎設施發展參與度提高，鞏固兩國關係，惟孟加拉非法移民至印度問題將影響雙邊關係；近年來中國大陸一帶一路倡議(Belt and Road Initiative)提升對孟加拉投資及貸款，並參與基礎建設計畫，目前中國大陸為孟加拉最大進口國及主要軍事設備供應國，未來經濟合作將日趨密切；與巴基斯坦雙邊關係主要受歷史淵源及政府互不信任影響；中東國家(特別是沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國)為孟加拉海外勞工主要雇主，未來關係持續穩健。
孟加拉對外政策為追求獨立自主之國家利益；屬不結盟運動 (Non-Aligned Movement, NAM)會員國之一，並奉行聯合國決議作為解決國際爭端政策；主張以南亞國家區域合作協會(South Asian Association for Regional Cooperation, SAARC)作為解決南亞國家間政治、貿易等紛爭之區域組織；致力加強與鄰國印度、巴基斯坦、中國大陸及緬甸之雙邊關係，並積極爭取美、日、歐盟等先進國家援助，鼓勵外商投資。
對外貿易方面，2019年孟加拉主要出口目的地國家為美國(12.8%)、德國(12.7%)、英國(8.5%)、西班牙(5.8%)；主要進口來源國家為中國大陸(24.0%)、印度(12.5%)、新加坡(4.9%)、美國(3.5%)。2019年主要輸出項目為成衣(71.8%)、黃麻製品(2.0%)、皮革(1.2%)、魚類及海鮮(0.3%)；主要輸入項目為石油製品(11.7%)、紡織品(8.8%)、資本設備(8.7%)、鋼鐵(8.3%)。
四、 與我國雙邊貿易
與我國貿易方面，2019年我國對孟加拉出口11.68億美元，進口0.97億美元，貿易順差為10.71億美元。2020年1-7月對孟加拉出口4.6億美元，自孟加拉進口0.53億美元。
對孟加拉進出口貨物結構方面，2019年我國對孟加拉出口以塑膠及其製品(30.56%)、鋼鐵(17.91%)、人造纖維絲(10.66%)、機器及機械用具(10.18%)為主；進口以非針織及非鉤針織衣著及服飾附屬品(36.17%)、針織或鉤針織衣著及服飾附屬品(30.49%)、光學儀器(9.46%)、鞋靴、綁腿及類似品(4.75%)為主。
五、外部評等及排名
目前國際三大信評機構惠譽、標準普爾及穆迪分別給予孟加拉BB-、BB-及Ba3主權債信評等，評等展望皆為穩定。依據COFACE經濟研究評比，孟加拉景氣指標與國家風險等級均為C，屬高風險(High Risk)。依據Euler Hermes經濟研究分析，孟加拉國家評等為D4，中期評等分為D，短期評等為4，均屬風險最高(High)。
世界經濟論壇公佈最新「2019全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料，孟加拉競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第105位，較前一年度103名，退步2名。國際透明組織(Transparency International)公布的「2019年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2019)」報告，孟加拉在180個國家或地區當中排名第146名，與安哥拉、瓜地馬拉、宏都拉斯、伊朗、莫三比克(Mozambique)及奈及利亞列同一等級，較前一年度149名，進步3名。世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，孟加拉經商容易度排名(Ease of Doing Business Ranking)在全球190個經濟體排名第168名，較上年之排名176名，進步8名。
六、綜合評述
孟加拉紡織成衣產業受惠於低廉工資、產業垂直整合、技術投資及環境永續發展，近十年來在全球成衣市場之市占率翻倍成長，已列全球第二大成衣出口國，支撐孟加拉經濟並維持穩定對外關係，2017/18及2018/19會計年度實質經濟成長率分別為7.9%、8.2%。
近年來財政赤字占GDP比重自2016/17會計年度3.4%逐年上升至2019/20會計年度5.5%，外債亦逐年上升，2018年至2020年外債分別為521億美元、570億美元、618億美元，占GDP比重分別為19%、18.8%、19.3%；外債占出口比率分別為33.6%、38.1%、49.2%；債負比率分別為4.7%、5.8%、7.9%；短期外債占外債比重分別為17.33%、18.34%、17.02%；短期外債占外匯存底比重分別為28.71%、29.38%、30.08%。
孟加拉擁有充沛廉價勞動力優勢，使成衣產業具競爭力；政府長期致力於發展出口導向產業、改善投資環境(公共建設及發電廠等)提升投資者信心，並受惠於派赴中東國家員工海外匯入匯款大量挹注、國際金援與適當政府負債，近年來經濟維持穩定成長、中產階級漸增，民間消費水準提升，惟經濟過於仰賴成衣出口及中東國家經濟發展、商業環境缺陷、銀行業體質脆弱、天然氣及電力供應不足、公共建設落後、政治、宗教和社會緊張局勢等因素，為經濟帶來下行風險。

參考資料：中華民國外交部、經濟部國際貿易局、CIA、EIU、IMF、IHS Markit、Asian Development Bank(ADB)、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、COFACE、Euler Hermes等。