蒙古政經概況

編輯: 鍾佳華

2020/06/16列印

一、 政治概況
1989年底，在前蘇聯及東歐民主化骨牌效應推動下，蒙古政治發生鉅變，於1990年代初期施行民主，成為亞洲共產集團中第一個同步實施民主轉型與自由經濟國家。1992年蒙古通過第四部憲法，更改國名為「蒙古(Mongolia)」，同年進行每4年舉行之國會選舉，並自1993年起每4年舉行總統直選，得連任一次。總理由國會多數黨與總統協商後向國會提名經同意後任命，總理未必為國會議員，內閣則由總理向總統提出名單，經國會同意後組閣。
蒙古於2017年初啟動修憲程序，2019年9月至11月間，修正條文重要內容為1.國土為公共財產，獲利全民共享2.政黨法與選舉法之修改規範3.強化國會課責性，多數出席、多數決4.內閣擴權且獨立，總統任期延長為六年，不得連任。
蒙古採單一國會制，國家大呼拉爾(State Great Hural)為最高立法機關，計76席次，任期4年，得連選連任。自2012年起採單一選區制及政黨比例代表制並行，此項混合投票制度於2016年5月改為單一選區制，惟為配合2019年11月憲法修正，2020年6月國會選舉將實行多數制(majoritarian system)，小選區合併為大選區，每個選區將選出複數之議員席次。
2016年國會選舉，蒙古人民黨(Mongolian People's Party，簡稱MPP)囊括65席，為國會議員總席次的85%，成為執政黨。民主黨(DP)僅獲得9席，另人民革命黨(Mongolian People's Revolutionary Party)及獨立候選人各取得1席。原MPP推選之J.Erdenebat出任總理，因於2017年9月遭國會以其施政違法，決策係為少數群體利益服務為由通過倒閣去職，蒙古人民黨(MPP)副總理胡雷蘇赫(Ukhnaagiin Khurelsukh) 繼獲國會支持出任新總理，採行放寬其前任之緊縮措施，胡雷蘇赫政府依循2017年國際貨幣基金等機構之貸款各項財務承諾規範。近期烏蘭巴托發生大規模抗議活動，指控人民黨腐敗，濫用國家資金，加上空氣污染、就業機會等因素，人民對其執政相當不滿；民主黨未來將贏得選舉並控制議會。國會選舉將於2020年6月24日舉行。
自2016年以來，由於政府支出增加、大宗商品價格大跌，蒙古陷入經濟危機，貨幣大幅貶值，債務飆升，迫使政府提高利率並削減支出；蒙古人民黨(MPP)政府推出之緊縮措施未受到正面反應，導致該黨在2017年6月27日舉行之總統選舉失利，民主黨(DP)巴特圖拉葛(Kh Battulga)在2017年7月7日第二輪投票贏得50.6%選票、於2017年7月10日就任，下次總統選舉將於2021年6月舉行。
長期以來，蒙古採礦業造成政府貪腐、民眾對國內資源發展獲益之財富分配問題等，多次引發公眾抗議事件。主張「蒙古優先」被視為資源國家主義者(Resource Nationalist)巴特圖拉葛總統2017年7月就任後要求採礦部門提高對外國投資者於蒙古採礦權之支付、外國採礦特許權違規行為須受更嚴格之審查等。
雖然，胡雷蘇赫總理認知外國投資之重要性，惟在「半總統半國會」政治制度下，可能削減巴特圖拉葛總統對降低外國投資者利益之努力。胡雷蘇赫總理就任以來，已對採礦部門舉發貪腐行為，並於2018年4月以涉嫌賄賂、採取法律程序，拘留2名前總理。政府結合反腐運動，要求減少業務許可及重複的行政程序。
蒙古自2016年實質GDP成長率由最低點逐步復甦，外國直接投資提升、財政赤字降低，並於2017年2月獲得國際貨幣基金等機構共計55億美元額度之貸款。為利經濟發展，政府歡迎外國投資，惟民眾之「資源國家主義」亦將催化對於採礦特許權關鍵項目之重新談判。
胡雷蘇赫總理雖然取消前任部分緊縮政策，但面臨新型冠狀病毒爆發，可能依2017年IMF的貸款協議，維持財政紀律；另蒙古政府與亞洲開發銀行（ADB）於5月簽署三筆貸款總金額為2.3億美元，以降低疫情對其經濟成長之衝擊。由於疫情促使出口收入下降，稅收急劇萎縮，ADB貸款雖能緩解蒙古之財政壓力，隨著財政赤字擴大，其償債能力將面臨挑戰。

二、經濟概況
(一)、總體經濟
蒙古具有豐富礦產資源，在農牧業、旅遊業等方面亦有發展潛力，擁有充滿活力之年輕人口，CIA預估至2020年7月蒙古人口數約316萬8,026人；2017年產業結構，服務業、工業及農業占GDP產值分別約為49.7%、38.2%、12.1%。
政府先前採取較具民族主義色彩之資源保護政策，投資相關法令限阻外人投資、影響投資信心。蒙古2013年起陸續修改法規，例如對外國、國內投資者實行平等待遇，防止非法徵用、國有化，並改善稅收合規性等，藉以改善投資環境，鼓勵投資。惟須觀察政府政策方向及國際礦價及國際大宗物資價格波動之影響，
蒙古2017-2018年實質GDP成長率分別為5.34%及7.25%。2017年係因銅礦出口增加，加上Oyu Tolgoi(OT)銅金礦場開發相關投資所致；2018年由於私人消費成長、礦業出口復甦以及礦業投資的恢復，且隨著煤炭、銅等，蒙古出口商品價格上漲，推升實質GDP成長率；2019年由於全球需求疲軟、中國大陸經濟成長和需求前景黯淡、蒙古採礦相關投資、礦業出口趨緩以及受美中貿易戰影響，導致經濟成長適度放緩，實質GDP成長率降至5.10%。
預期2020年蒙古因COVID-19疫情導致採礦業未來投資急劇下降，經濟成長恐將減速。由於邊界關閉和全球工業生產停滯，影響採礦場發展及擴張，擾亂資本貨物供應鏈。COVID-19蔓延造成全球經濟放緩及實施鎖國封城措施，主要貿易夥伴中國大陸經濟疲軟等因素，嚴重影響蒙古出口，加上商品價格走跌，導致2020年經濟成長萎縮；預估2020-2021年實質GDP成長率分別為-2.33%及5.00%。

(二)、通貨膨脹
2017-2019年消費者物價年增率分別為4.31%、6.81%及7.3%，2017年係因夏季乾旱使蔬菜及食品價格上漲，車輛進口相關稅賦提高亦提升運輸成本，致消費者物價年增率躍升為4.31%；2018年則為消費者需求增加以及家用爐灶燃燒的煤炭和木材國內價格上漲，推升消費者物價年增率；2019年由於非洲豬瘟疫情延燒，使消費者物價年增率續增至7.30%。
隨著非洲豬瘟疫情減緩以及國際油價下跌，2020年消費者物價年增率將獲緩解；2021年隨著大宗商品價格逐步回升及消費者需求逐漸恢復，恐使消費者物價年增率回升。預估2020-2021年消費者物價年增率分別為3.52%及5.11%，通貨膨脹率仍將低於中央銀行8％的目標。

(三)、財政情況
2018年蒙古由於民間消費增加及礦業收入減少，加上為減輕中小企業（SMEs）稅負，致政府收入成長減緩，2018年財政赤字占GDP比重由2017年3.80%小幅升為4.22%。2019年財政政策採溫和的擴張性計畫支出，增加公共投資和公務員工資，惟礦產稅收增加優於預期，蒙古財政收支占GDP比率降至2.49%。
2020年蒙古政府因應新型冠狀病毒蔓延，除了增加醫療資源外，另進行財政紓困計劃，採取擴大現有社會福利支出、臨時性減稅及優惠貸款，以支持家庭和企業。2020年蒙古將採寬鬆貨幣政策，以反映經濟不確定性和大宗商品價格疲軟，2021年可能恢復緊縮貨幣政策。預估在2020-2021年財政赤字占GDP比重將分別增為6.89%及5.19%。

(四)、對外貿易及國際收支
2017年由於商品價格大幅上漲，尤以銅價漲幅為最，加上煤炭產量增加，均有助於出口，採礦業利潤匯回款激增，致2017年貿易順差為14.9億美元，經常帳赤字占GDP比率為10.11%。2018年商品價格僅溫和上漲，因進口擴增，貿易順差縮小至6.9億美元，致經常帳赤字由2017年11.6億美元大幅增為19.0億美元，經常帳赤字占GDP比率擴大至14.51%。2019年由於出口成長及國際油價下跌，抵消進口成長幅度，貿易順差小幅升至9.2億美元，經常帳戶赤字減至12.1億美元，經常帳赤字占GDP比率下降至8.74%。
展望未來，2020年由於新型冠狀病毒蔓延及大宗商品價格下跌，蒙古面臨外部部門失衡，其礦業投資也深受影響；預測2020-2021年貿易順差分別縮小至6.8億美元及4.6億美元，經常帳赤字占GDP比率擴大至11.88%及12.99%。

(五)、匯率
2017年底雖因商品價格上漲帶動出口前景走強，惟國際投資者擔憂其政策及政治穩定性，圖格里克兌美元匯率由僅微幅升值為2,427.13:1。2018年由於外國投資前景改善，發行國際債券，吸引外國直接投資流入，使匯率大致維持穩定，圖格里克兌美元匯率貶至2,643.69:1。2019年未能扭轉2018年下半年貨幣價值跌勢，導致匯率疲軟。惟外部部門表現令投資者信心增強，有助於緩和圖格里克下跌。2019年底貶為2,734.33:1。
2020年上半年外部部門表現疲軟，恐削弱投資者信心，惟出口將於下半年恢復，有助於減緩圖格里克跌勢。2021年隨著經濟基本面增強，圖格里克將溫和貶值，抵消部分通貨膨脹對圖格里克的影響。由於COVID-19爆發造成投資者信心減弱、貿易赤字擴大及金融市場動盪加劇，圖格里克幣將持續貶值，預估2020及2021年底圖格里克兌美元匯率將續貶至2,896.21:1及3,006.45:1。

(六)、外債情況及外匯存底
估計蒙古2019年外匯存底為32.4億美元，外債為287.4億美元，外債占GDP的比率為207.48%，外債占出口比率為392.65%，債負比率為41.83%，短期外債占總外債之比率為11.08%，短期外債占外匯存底之比率為98.32%，外匯存底支付進口能力為4.22個月。綜合而言，外匯存底遠低於總外債金額，債負比率偏高，惟支付進口能力尚可。

三、對外關係及主要貿易國家占比
蒙古外交政策為與俄羅斯、中國大陸保持傳統友好關係，並建立戰略夥伴關係，於2016年6月簽署建設中蒙俄經濟走廊規劃綱要；積極加強與美國、日本、韓國、歐盟、印度、土耳其及澳大利亞等「第三鄰國」之友好合作關係。並以聯合國為平臺與各會員國建立正式外交關係及雙邊關係，並積極參與國際及地區多邊外交活動。
2014年蒙古倡議召開第一屆「東北亞安全烏蘭巴托對話」，為相關國家促進朝鮮半島和平等區域安全議題創造外交平台；2016年蒙古國會在聯大於2015年通過「2030永續發展目標(SDGs)」半年後即通過「蒙古永續發展願景2030」(Mongolia’s Sustainable Development Vision 2030)，是最早響應並推動實行SDGs的國家之一，並於2019年7月舉行之聯合國永續發展高階政治論壇中發表第一次「國家自主檢視報告」(Voluntary National Reviews，VNR)，充分展現蒙古對於追求SDGs目標的承諾和決心；同年9月在聯合國舉行的「氣候行動峰會」，蒙古亦展現落實巴黎氣候協定及加入「因應氣候變遷衝擊文化及天然遺產」倡議之努力與貢獻。
除重視與中俄兩國關係外，蒙古同時也積極加強「第三鄰國政策」─與美國、日本、歐盟、韓國、土耳其與澳大利亞之持續擴展合作，截至2019 年9月底，蒙古已與192個聯合國會員國建立正式外交關係。
為因應新型冠狀病毒(COVID-19)爆發，政府自2020年1月下旬起關閉國境邊界，惟政府批准的商業運輸除外，預期不會破壞與俄羅斯及中國大陸之雙邊政治關係。
對外貿易方面，2019年蒙古主要出口國家為中國大陸(84.1%)、英國(3.6%)、俄羅斯(0.8%)、義大利(0.6%)等；主要進口國家為中國大陸(36.4%)、俄羅斯(28.6%)、日本(10.1%)、美國(4.6%)等。
2019年蒙古主要輸出項目為礦產品礦物產品(83.7%)、紡織品(5.7%) 及天然或有色寶石、貴金屬和珠寶(5.5%)等；主要輸入項目為礦物產品(22.4%)、機械、設備和電器(20.2%)、運輸車輛及其設備(19.0%)等。

四、與我國雙邊貿易
與我國貿易往來方面，2019年我國對蒙古出口4.94百萬美元，進口24.53百萬美元，貿易逆差約19.59百萬美元。2020年1至5月我國對蒙古出口2.02百萬美元，自蒙古進口13.08百萬美元。對蒙古進出口貨物結構方面，2019年我國出口至蒙古主要產品為機器及機械用具及其零件(38.12%)、電機與設備及其零件(19.76%)、內科或外科儀器及器具(9.28%)等；我國自蒙古進口主要產品為銅及其製品(98.26%)、無機化學品(0.47%)、船舶及浮動構造體(0.42%)等。

五、外部評等及排名
國際三大信評機構惠譽、標準普爾及穆迪分別給予蒙古B、B及B3之主權債信評等；惠譽及標準普爾均給予穩定(Stable)的評等展望，穆迪於2020年5月8日表示由於新型冠狀病毒(COVID-19)爆發，導致蒙古出口收入急劇下降，使其外匯存底準備深受威脅。此外，政府為提供紓困，將使得借貸需求增加，加劇其流動性風險，未來展望由穩定調整為負向的評等展望，反映外部脆弱性風險上升。
依據COFACE經濟研究評比，蒙古在景氣指標為C，國家風險評估等級為C，屬高風險。依據Euler Hermes經濟研究分析，蒙古國家評等為D4，屬風險最高。
世界經濟論壇公布最新全球競爭力報告資料顯示，蒙古的競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第102名，較上一年99名，退步3名。另依國際透明組織(Transparency International)公布的「2019年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2019)」報告，蒙古在180個國家或地區當中排名第106名，排名較上年退步13名，與阿爾巴尼亞(Albania)、阿爾及利亞(Algeria)、巴西、象牙海岸、埃及、北馬其頓等國列同一等級。另依世界銀行公布的「Doing Business 2020」經商環境報告，蒙古的經商容易度排名（Ease of doing business ranking）在全球190個經濟體排名第81名，較上一年度退步7名。

六、綜合評述
蒙古烏蘭巴托(Ulaanbaatar)是全球最冷之國家首府，也是冬季污染最嚴重城市。該國受限於地理環境及氣候因素，影響其經濟發展，所幸豐富礦業資源(煤、銅、黃金等)為經濟注入活水，高度仰賴礦產出口收入支撐政府財政與國內經濟活動。
預估2020年蒙古實質經濟成長率大幅下滑至-2.33%，CPI年增率降至3.52%，經常帳逆差占GDP比率擴大為11.88%，財政赤字占GDP比率大幅增至6.89%，外債略升為289.9億美元，債負比率增為49.97%，外匯存底略減為31.1億美元，支付進口能力微升為4.43個月。
整體而言，蒙古仍處於高負債、低外匯存底困境，為經常帳及財政雙赤字國家，且易受國際大宗物資價格波動所影響，外部性脆弱。


資料來源:外交部、經濟部國際貿易局、EIU、IHS MARKIT、CIA、IMF、Standard & Poor’s、FITCH、Moody’s等。