泰國政經概況

編輯: 陳璿恩

2020/04/15列印

一、政治概況
泰國施行君主立憲制，泰王為國家元首，2016年拉瑪九世王蒲美蓬逝世後，同年12月1日由瓦吉拉隆功即位節基王朝第十世王。政府採內閣制(Parliamentary System)，最高行政機關為總理府。總理由國會參、眾兩院聯席會議通過後，再由國會議長奏請泰王任命。
國會為兩院制，參議院250席、眾議院500席；參議員任期5年，其中50席由選舉委員會指派、200席由NCPO指派；眾議員任期4年，由泰國76府及曼谷市共350個選區，每區由選民以簡單多數決投票選出1名，其餘150席依各黨在全國總得票率分配席次。
2013年下半年，由於政府推動修改憲法及赦罪法等，造成政治局勢混亂，時任總理穎拉(YINGLAK Chinnawat)於2013年11月解散國會，反政府人士持續抗爭活動及包圍政府機關，加上主要反對黨民主黨(Phak Prachathipat)不參與2014年2月的國會大選。同年5月，穎拉總理因調動國安會秘書長違憲下台。
2014年5月22日軍政府接管政權，由陸軍總司令巴育上將(PRAYUT Chan-Ocha) 擔任臨時政府總理，宣布廢除憲法、實施戒嚴、解散國會參眾議院，成立立法議會(National Legislative Assembly, NLA)取代國會，共計220席，皆由巴育上將領導的國家和平秩序委員會(National Council for Peace and Order, NCPO)任命。
巴育軍政府接管政權後，提出「和解—成立臨時政府—舉辦大選」三階段回歸民主進程，並制定新憲法。2016年8月修憲公投案順利獲得民眾支持，組成修憲起草委員會，展開制定泰國第20部憲法之工作；修憲起草委員會依臨時憲法規定，2017年1月10日向泰王提出修憲草案，2017年4月泰王瓦吉拉隆功簽署頒布泰國第20部憲法，並進行十個基本法(Organic Laws)立法工作。
自2014年後，經歷6次的國會選舉推遲，2019年3月24日舉行眾議員選舉，為泰黨(PTP) 獲136議席，排名第一，其次為支持現任巴育總理的人民國家力量黨(Palang Pracharath Party, PPRP)，計116席，新未來黨(Future Forward Party, FFP)為第三大黨，計81席。PPRP與其他18個小黨組成執政聯盟，於眾議院掌握254席過半席次，國會參眾議院共同選出巴育上將，再度出任四年任期總理，並於2019年7月10日公布新任內閣名單，未來4年軍方對政府仍維持其總體影響性，且「泰國4.0」國家戰略與國家改革計畫將得以延續，以促進新興產業發展及對內投資。
自執政聯盟成立以來，PPRP與其他聯盟小黨意見分歧，使巴育政府不再擁有聯盟主控權，阻礙其政策制定，使基礎設施投資及東部經濟走廊計畫(Eastern Economic Corridor, EEC)面臨執行障礙。2020年新型冠狀病毒肺炎(COVID-19，簡稱新冠肺炎) 疫情期間聯盟內意見分歧，致政府未能有效溝通並及時採取相關措施應對，進而導致引發民眾不滿。
二、經濟概況及展望
泰國天然資源豐富，擁有廣大森林，礦產計50餘種，包括鉀鹽、錫、褐煤、油頁岩、天然氣、鋅、鉛、鎢、鐵、銻、鉻、重晶石、寶石和石油等。其中鉀鹽儲量約4,070萬噸，居世界第一，錫儲量約120萬噸，占世界總儲量的12%。
由於地理環境優越與長期歷史發展，泰國為全球最大的橡膠出口國，並擁有完整的橡膠產業鏈。2018年稻米出口居全球第二，全球市場占有率約達20%。
2019年國內生產毛額為5,439億美元，其中產業結構分布，農業、工業與服務業占GDP產值分別為8%、34.8%、56.1%。CIA預測，2020年7月人口總數約為6,897萬7,400人。
(一)、總體經濟
泰國產業規劃歷經「1.0」農業、「2.0」輕工業、「3.0」重工製造業，自2014年軍政府接管政權以來，經濟由緩慢成長中恢復，通貨膨脹率低、失業率低，經濟基本面良好。2016年8月巴育總理宣布推動「泰國4.0」，自2017年起預計20年完成，將藉科學技術、創新研究開發等方式，加強泰國經濟體質。「泰國4.0」經濟改革計畫，包含擘劃發展5+5目標產業、建設海陸空等交通硬體設施、打造東部經濟走廊(EEC)，並提供各種租稅優惠吸引外資投入，全力推動泰國經濟升級轉型。
2018年受天候環境助益，農業產值較上年成長5%；2018年民間投資增強，加以公共基礎建設加速執行，營建業轉呈較上年成長2.7%；2018年經濟環境改善，消費、投資均成長，加上通貨膨脹率低及政府對低收入家庭持續提供奧援等，民間消費成長4.6%。2018年因國際觀光遊客人數減少，服務業成長減緩至5.1%。2018年國內需求增加、抵銷淨出口放緩，推動經濟成長，2018年實質GDP成長率，同上年維持於4.1%。
2019年由於上年農業基期較高，致農業產量(主要為稻米與甘蔗)放緩，農業產值成長率下降至零，並受制2019年泰銖升值，稻米出口競爭力下降；2019年旅遊業成長停滯，服務業成長降至4.0%。
由於外部需求疲軟，使民間投資與消費下滑，民間投資成長率自2018年的4.1%降至2019年的2.8%；民間消費成長率自2018年的4.6%微幅下降至2019年的4.5%；2019年國會改選後聯盟政府的談判時間延長，耽擱國有企業投資計畫的啟用及2019/20財政年度(2019/10/01~2020/09/30)預算法頒布，影響2019年第四季經濟成長；2019年泰銖升值侵蝕泰國商品出口競爭力、最大出口市場?－中國大陸經濟放緩影響泰國出口。2019年國內需求疲弱與對外出口值下降，總體經濟成長下滑，估計2019年實質GDP成長率降至2.4%。
2020年全球受新冠肺炎疫情影響經濟下滑，以及赴泰旅遊人數銳減，泰國商品出口與服務產值下滑；民間消費受旱災與疫情影響而下降。預估2020年實質GDP成長率為-5.9%，經濟將呈現衰退狀態。
展望未來，泰國持續面臨老齡化所帶來的結構性阻力與人力短缺。公共支出、政府20年國家戰略下的基礎設施與東部經濟走廊(EEC)，將支撐中期內的經濟成長。預期2021年國內外需求逐漸恢復、經濟回穩，預估2021年實質GDP成長率為3.4%。
(二)、通貨膨脹
鑒於技術進步(電子商務發展)降低成本與人口老齡化等結構性因素，致消費者物價維持低檔。2018年經濟成長回升，農產供應充足、食品價格穩定，隨2018年前3季國際油價上揚，2018年央行將政策利率上調1碼至1.75%，通貨膨脹率由2017年0.7%上升至2018年之1.1%。
2019年隨著經濟增長放緩與國際原油價格下降，通貨膨脹率降至0.7%，低於央行1%~3%通貨膨脹目標；2020年新冠肺炎疫情爆發遏制全球商品價格，價格壓力將延續2019年弱勢態勢，2020年央行將政策利率調降共2碼至0.75%，預估2020年通貨膨脹率降為0.1%。
(三)、財政情況
政府依據「財政責任法案(Fiscal Responsibility Act, FRA)」維持審慎財政政策，未逾公共債務占國內生產總值60%上限之規定，政府並利用財政空間增加基礎建設投資。2016年以來政府採取擴張財政政策，2019年國會改選後，新政府延續「泰國4.0」國家戰略與國家改革計畫，以促進新興產業的發展與對內投資，並持續推動多項大型基礎建設，例如泰中鐵路和東部經濟走廊(EEC)。2018年財政赤字占GDP比重為2.5%，估計2019年為1.9%。
2020財政年度政府債務占GDP約為35%~40%，低政府債務負擔為其提供財政政策彈性。為緩解新冠肺炎疫情對經濟的衝擊，截至2020年4月，內閣已批准三項經濟刺激計畫；在政府減少稅收與財政刺激方案下，預估2020年財政赤字擴大，財政赤字占GDP比重升至6.5%。
泰國公共債務多以泰銖計價，到期日屬於中、長期，資金來源穩定，預估公共債務仍受到控制。政府為維持經濟成長，社會援助、投資和國防等支出將成長，未來財政赤字將增加。
(四)、對外貿易及國際收支
2017年及2018年均呈現商品進口增幅高於出口增幅，致2017年~2018年商品貿易順差呈下降趨勢，餘額分別為326億美元、224億美元。2019年受美中貿易戰影響，出口值下跌3.23%；對主要出口市場－中國大陸的出口值較2018年下降3.8%；泰國受惠於轉單效益，對美國出口較2018年提高11.8%。2019年受到國際能源價格下跌與工資停滯所致的消費疲軟，進口值下跌5.38%，其跌幅大於出口跌幅，商品貿易順差較2018年提高，餘額為266億美元。2020年全球經濟恐慌及原油價格下挫，預估進口跌幅大於出口跌幅，2020年商品貿易順差餘額將擴大至505億美元。
由於普吉島船難事件、歐洲旅客因世界盃轉赴俄羅斯旅遊等因素，2018年旅遊業深受影響；2019年雖續受該船難事件影響，因全年中國大陸遊客人數成長4%，旅遊收入貢獻約175億美元。2018年~2019年服務帳順差餘額分別為225億美元、234億美元；2020年新冠肺炎疫情重創觀光業，預估2020年服務帳逆差餘額達79億美元。
2018年~2020年經常帳盈餘分別為285億美元、379億美元、238億美元，經常帳盈餘占GDP比重分別為5.6%、7%、4.8%。
(五)、匯率
2017與2018年底匯率分別為32.7泰銖(THB)兌1美元與32.4泰銖兌1美元。泰國經常帳長年保持盈餘且擁有強大外匯存底，支撐泰銖走勢；2019年外匯存底支付進口能力逾9.18個月，達2,149.02億美元，創近期新高。截至2019年底，匯率走升至30.2泰銖兌1美元。
2020年新冠肺炎疫情削弱投資者信心，加以央行持續鼓勵資本外流、限制資本流入，並減少短期債券發行，以維持泰銖貶值態勢，預估2020年底匯率為33.3泰銖兌1美元。
(六)、外債情況及外匯存底
泰國外匯存底餘額高於外債總額。2018年、2019年外債總額分別為1,692億美元及1,701億美元；外債總額占GDP比重分別為33.4%及31.3%；外債總額占出口比重分別為49.1%及49.4%。2018年、2019年外匯存底餘額分別為1,992.96億美元及2,149.02億美元；外匯存底支付進口能力分別為8.43個月及9.18個月。
預估2020年外債總額提升至1,785億美元，外債總額占GDP比重為35.7%，外債總額占出口比重74.4%。預估2020年外匯存底餘額1,976.58億美元，外匯存底支付進口能力略升為9.77個月。
三、對外關係及主要貿易國家占比
泰國外交採取中立外交政策，與世界各國及周邊鄰國均維持友好關係，亦積極參與東協組織(ASEAN)及聯合國(UN)之相關會議及活動。目前與全球179個國家有正式外交關係，有29個國際組織常設在曼谷。
泰國位居中南半島之心臟地帶，地處戰略要衝。基於地理位置、擬於東協會員國中爭取領導地位，故與中國大陸往來密切。近年來，中國大陸在國際間經貿實力提升，東協與中國大陸自由貿易協定(Free Trade Agreement, FTA)生效後，兩國經貿市場依存度不斷增加，中國大陸已成為泰國第一大進出口市場。
2020年泰國政府將強化與西方政府關係，重啟歐盟-泰國FTA談判；亦與日本加強經濟夥伴關係，進行雙邊FTA談判。
對外貿易方面， 2018年泰國主要出口目的地國家為中國大陸(11.9%)、美國(11.1%)、日本(9.9%)、越南(5.0%)等，主要進口來源國家為中國大陸(19.6%)、日本(14.1%)、美國(6.6%)、馬來西亞(5.2%)等。2018年主要輸出項目為機械(44.0%)、食品(12.5%)、製成品(12.6%)、化學製品(10.6%)等；主要輸入項目為機械(34.8%)、製成品(17.3%)、礦物質，燃料和潤滑劑(16.6%)、化學製品(10.9%)等。
四、與我國雙邊貿易
與我國雙邊往來方面，2019年我國對泰國出口55億1,794.21萬美元，進口42億5,302.64萬美元，貿易順差餘額12億6,491.57萬美元。2020年1~3月我國對泰國出口金額13億8,035.21萬美元、進口11億1,208.93萬美元，貿易順差餘額2億6,826.28萬美元。
對泰國進出口貨物結構方面，2019年我國出口至泰國主要產品為電機設備及零件(31.97%)、機器、機械用具及零件(12.25%)、鋼鐵(8.94%)等。自泰國進口主要產品為電機設備及零件(26.46%)、機器、機械用具及零件(19.05%)、鐵道及電車道車輛以外之車輛及其零件與附件(6.51%)等。
五、外部評等及排名
目前國際三大信評機構中，惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)分別核予泰國BBB+、BBB+及Baa1主權債信評等。惠譽(Fitch)未來展望為穩定；穆迪(Moody’s)未來展望為正向；標準普爾(S&P)於2019年12月11日因選舉過後，政府連續實施改革計畫，政治穩定將得到改善，未來展望調整為正向，2020年4月13日因新冠肺炎疫情引發的經濟與社會不確定性，延遲議會制度改革進程，未來展望由正向調整為穩定。
依據COFACE經濟研究評比，泰國景氣指標為A3，國家風險等級為A4，屬可接受風險(Acceptable Risk)。依據Euler Hermes經濟研究分析，泰國國家評等為B1，中期評等分為B，屬中等風險國家，短期評等為1，屬風險最低。
世界經濟論壇公佈最新「2019全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料，泰國競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第40名，較前一年度38名，退步2名。國際透明組織(Transparency International)公布的「2019年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2019)」報告，泰國在180國家或地區當中排名第101名，和波士尼亞與赫塞哥維納(Bosnia and Herzegovina)、科索沃(Kosovo)、巴拿馬、秘魯列同一等級，排名較前一年度99名，退步2名。世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，泰國經商容易度排名(Ease of Doing Business Ranking)在全球190個經濟體排名第21名，較上年度排名第27名，進步6名。
六、綜合評述
泰國漁業、農業、工業和服務業產量多樣化、且具規模效率生產；出口產業多樣化，包括觀光旅遊業、汽車零配件、農產品、電子零件及有機化學品等，為經濟發展利基。然而基礎建設不足、人口老齡化、欠缺熟練勞動力、缺乏創新等為經濟發展面臨之挑戰。
泰國雖受全球經濟放緩影響，惟國內需求穩健、東部經濟走廊(EEC)交通建設之公共投資增加以及政府減稅等財政刺激方案，維持近年的經濟成長。2020年新冠肺炎疫情影響下，商品出口與服務重挫，經濟呈現衰退。2018年~2020年實質GDP成長率分別為4.1%、2.4%、-5.9%。
泰國擁有充裕外匯存底與相對較低的外債，經濟基本面強勁，為外部衝擊提供足夠緩衝，2018年~2020年外債占GDP比重分別為33.4%、31.3%、35.7%；經常帳盈餘占GDP比重分別為5.6%、7%、4.8%。外匯存底支付進口能力分別為8.43個月、9.18個月、9.77個月。政府適度的公共債務、擴張性財政政策，2018年~2020年財政赤字占GDP比重分別為2.5%、1.9%、6.5%。
整體而言，國內需求穩健，政府持續致力改善投資環境、為基礎設施尋求公共投資，以驅動長期經濟表現。短期內，新冠肺炎疫情影響總體經濟，美中貿易戰將持續對進出口部門造成壓力；在製造業精練技術基礎下，中期內將提振外銷、增加出口。政府的長期連續性政策，有助於減緩外國投資者對潛在政治風險的疑慮。惟泰國經濟仰賴於外部需求，未來出口目的地國家之經濟成長減速將對泰國經濟前景構成下行風險。
參考資料:
中華民國外交部、經濟部國貿局、經濟部投資業務處、CIA、國際透明組織Transparency International、World Bank、EIU、Global Insight、FITCH、Moody’s、Standard & Poor's、COFACE、Euler Hermes、Asian Development Bank (ADB)等。