泰國近期經濟概況及重要新聞摘要

編輯: 泰國曼谷代表人辦事處

2020/03/04列印

以下文字為109年1月份本行泰國曼谷代表人辦事處工作月報表「搜集當地商情、金融、貿易及法規等資訊」：

(1)1/1 泰國中央銀行 表示 2019 期望全年經濟增長不低於 2.5% 並 寄望 2020 年增長到 2.8% 。泰國央行表示，2019 年全年出口減少 3.3% 。原因主要是貿易合作夥伴所在國家的經濟，受全球經濟下行影響減少進口同比達 13.9% 。期望 2019 年泰國 GDP 增長不低於 2.5%。
至於2020 年泰國的 GDP 估計增長 2.8%，但最終取決於出口方面能否實現增長 0.5% 的要求。 泰國 政府投資率將增長 6.3% 的因素，起到推動的效果。而私企投資增長估計在 3.4% 。由於全球經濟下行，2020 年泰國家庭負債增加的問題是各方比較擔憂的問題，對此泰國央行將全力解決家庭負債問題，通過出台相應的措施減輕家庭負債同時減輕家庭負債率。央行估計明年隨著全球經濟好轉，也將使得家庭負債情況好轉。
(2) 1 /3 開泰研究中心預期， 2020 年泰國平均通貨膨脹率仍處於與 2019 年的 0.7% 接近的水平（預測值區間為 0.4 ~0.9%），源於旱災和最低工資標準上調風險因素的推升情況好轉。
(3) 1/6 泰 國 泰京銀行（KTB）預期 2020 年泰銖匯率仍然呈現上升走勢，估計上半年泰銖匯率將在 29.5~30.5 銖兌一美元浮動，下半年走勢可能更加波動，泰銖匯率的漲跌將擴大至 28.7~30.7 銖兌一美元。
整體看今年泰銖匯率仍呈現升值走勢，原因是美國總統川普面臨彈彈指控及美國年底將進行總統大選，預期美元匯率將走軟。同時，泰國黃金出口趨向增加，尤其是國際金價走高的時段，促使泰銖匯率走升。最後一個刺激因素是投資者的投資情緒好轉，增加投資風險資產，預期上半年外資將持續流入亞洲債券及股市，包括泰國債券及股票市場，進而推動泰銖匯率上漲。
(4) 1/7 泰國 財政部計劃推出扶持 10 萬中小型企業（SME）套餐計畫以增強中小型企業能力。計畫主要包括 3 類：
1、存在資金籌集困難，但尚未出現負債影響到收益的中小型企業大約 5 萬家，這一類中小型企業由小型工業資產擔保公司增加資產擔保信用額度到 30%，但最高信用額度不得超過銀行公會建議的 50% 。該措施可以讓中小型企業貸款信用額度增加 1.5 倍。整個措施預計將動用中小型企業促進基金會 30~50 億銖預算。
2、屬於商業銀行不良貸款，並使用小型工業促進基金會服務的中小型企業大約 2 萬家，將調整相關條件避免小型工業促進基金會起訴這些中小型企業，並由金融機構對負債情況進行調整。負債調整可以將還債時間從 5 年延長到7 年，並讓金融機構增加信用貸款的額度。
3、增加中小型企業的資金流動靈活性類有 3 萬家，將由泰京銀行（KTB）提供特別利率貸款600 億銖，儲蓄銀行特別利率貸款 400 億銖。
(5) 1/9 泰國成衣產業協會表示，美國－墨西哥－加拿大協議（USMCA）對泰國成衣的影響有限，原因是商品與重要貿易競爭對手國墨西哥不相同，有信心 2020 年成衣出口能取得 5% 的增長。根據泰國商業部統計數據，累計 2019 年首11 個月泰國成衣出口總額為 23 億 5260 萬美元，與前一年同期比較增長 3.7% 。前 3 大出口市場依次為美國達 8 億 7137 萬美元，與前一年同期比較攀升 7.09%；其次是日本約 3 億5247 萬美元，與前一年同期比較降低 0.99%；以及比利時價值 1 億 6995 萬美元，與前一年同期相比減少 1.5%。
(6) 1/10 新纖泰國子公司新光為瓶用聚酯粒工廠，供應泰國國內及東南亞市場，看好環保瓶用聚酯粒市場，決議擴建泰新光工廠，將從年產 18 萬噸擴建至 39 萬噸。
由於美國加州政府強制規定，飲料廠商在 2025年使用環保級瓶用酯粒比重，要達到 25%，2035 年增加至 35%。環保瓶用酯粒需求將持續增溫。為因應此需求， 泰新光擴廠產能有 5 成會投入環保級瓶用酯粒。
建泰新工廠擴建金額約24 億泰銖，新纖邀請日本三菱商事攜手合作。完成現增後，新纖對泰新光持股比重將從 9 成下降至 63%，三菱則是從 3.85% 增加至33%，剩下 4% 為外部股東。新纖表示，擴建工程最快會在2021 年第 4 季完工， 2022 年投入生產，若加計台灣聚酯粒產能，屆時新纖台、泰兩地總產能將達 70 萬噸。。
(7) 1/ 11 泰國住宅銀行旗下的房地產資訊中心報告， 2019 年第 4 季房地產經營者信心指數跌至44.4 ，低於前一季的 48.2 ，反映出經營者對國家經濟放緩增長感到擔憂，而且 LTV 房貸控管措施、泰銖匯率升值、中美貿易戰、美國－伊朗緊張局勢等國內外因素亦影響建築成本上升以及購買力下滑。
(8) 1/13 繼 10 月泰國出口總額同比下降 4.5% 後，泰國出口 11 月同比下滑 7.6%，同時進口也繼續下行，自前個月的同比減少 7.6% 加劇至本月的同比降低 13.8% 。 2019 年前 11 個月出口與進口總額同比分別降低 2.8% 和 5.2%，導致泰國年初至今的貿易餘額累計盈餘 90 億美元。
(9) 1/14 磨鑾基金預測， 2020 年泰國經濟增長2.8%，泰銖匯率估介於 29~31 銖兌一美元，全球經濟增長幅度估放緩至 3~3.3%，主因是不確定因素增加，尤其是地緣政治風險，預期美國及伊朗緊張局勢將逐漸緩解，有利市場投資氣氛好轉。
(10) 1/15 泰國政府 公布 2019 年申請促進投資額超過 7560 億銖，與前年的 9020 億銖相比下跌16.2%，其中東部經濟走廊 (EEC)投資額占59%，中國由於投資泰國高鐵而推動全年投資額高達 2600 億銖，首次趕超日本 730 億銖成為泰國最大的境外投資來源國。香港則以363 億銖排名第三。
申請目標產業促投的項目有838 個，投資額2865 億 2000 萬銖，占總投資額的 38%，投資額最高的產業包括電器與電子工業，投資額為804 億 9000 萬銖；其次是汽車與零部件，投資額 740 億銖；石化和化學工業，投資額為 401億 銖。
投資促進委員會指出，中資企業大量申請泰國政府的促投優惠計畫，以躲開尚未休止的中美貿易戰。中國公司必須將國內生產設備搬移至海外，東南亞國家具地利之便，而泰國更成為首選。來自中國的投資申請，約有 1600 億銖集中在 12 項國家目標產業及一般項目，另有 1010億銖為投資高速鐵路建設。
除了中美貿易戰發酵，中國公司來泰投資也和中國國內薪資升高有關，加上政府也努力宣傳吸引中資企業，預期中國的投資申請在這幾年會持續增加，特別是針對 12 項目標產業部分，12 項目標產業包括汽車業、智慧電子、醫療與銀髮觀光、農業生技、餐飲、工業機器人、物流及航空、生質燃料、數位產業、醫療服務、國防以及教育發展。
投資促進委員會從多個方面著手改善促投措施，透過 Thailand Plus 措施為企業新增扣除企業所得稅 50% 的優惠待遇，為期 5 年。
此外，還針對東部經濟走廊地區調整更多的促投優惠措施，促使東部經濟走廊投資項目獲得更多優惠待遇，包括減免 50% 的企業所得稅長達 3 年或免稅 2 年等。
(11) 1/17 泰國中央銀行將 2020 年 GDP 預測從3.3% 下調至 2.8%。全球貿易疲軟可能繼續對出口和製造業構成壓力。國有企業（SOE）投資和政府與民間合作機制（PPP）下基礎設施項目的延誤將減慢未來私人投資支出，並嚴重影響其投資信心。盤谷銀行預計 2020 年第 1 季度泰國央行 將進一步降低政策利率，將其降至1.0% 的歷史新低， 以促進經濟增長並緩解泰銖的上行壓力。
(12) 1/21 世界銀行 2020 年泰國經濟預測報告認為， 2020 年泰國經濟有機會增長 2.7%2.7%，水平略高於 2019 年的2.5%，而國內外不穩定因素仍然存在和影響泰國經濟發展和增長。 2020 年面臨的外部風險因素中，中美貿易戰可能會再出現波動而帶來影響，而國內風險中政治不穩定因素增加，特別是政府的穩定性和投資者的信心。
世界銀行報告指出，泰國的生產效率問題仍對國家長期發展產生制約，預期泰國經濟的長期增長速度會低於 3%，此問題不解決，會阻礙泰國在 2037 年邁入高收入國家的奮鬥目標，甚至到 2050 年之後 ，泰國仍深陷中等收入陷阱困境中。
泰國經濟需 保持年均增長 5% 的水平，才能實現擺脫中等收入國家陷阱和至 2037 年邁入高收入國家行列的目標，為了擺脫中等收入陷阱，泰國有必要將國家的生產效率每年提高3%，將資產投資比重增至國內生產總值(GDP)40% 。

(文章來源 Bank of Thailand 、 www.udnbkk.com 、 開泰研究中心 、 TMB Analytics )