孟加拉政經概況(新南向國家之一:南亞六國)

編輯: 楊基源

2020/02/04列印

一、政治概況
孟加拉政治制度為內閣制，實行一院議會制，國民議會(Jatiya Sangsad)議員350人，其中300名按選區直接選舉產生，另50名則由已當選議員間接選舉產生之女性議員組成，議員任期5年。內閣總理為最高行政首長，由國會多數黨領袖擔任；總統為虛位元首，任期5年，由國會議員選出。
孟加拉自1971年獨立以來，1970與1980年代歷經多次軍事政變，1983至1990年期間受軍事強人總統艾爾沙德(H.M.Ershad)獨裁統治外，1990年代以後民選政府均由孟加拉人民聯盟黨(Bangladesh Awami League, AL)及孟加拉民族主義黨(Bangladesh Nationalist Party, BNP)兩大黨輪流執政。執政黨人民聯盟黨於2011年通過憲法修正案，廢除國會大選前將政治權力移轉給中立看守政府的選舉制度，造成以BNP黨為首的反對派聯盟強烈反彈，認為恐影響未來國會大選的公正性，並發動多次全國性罷工與集會遊行，要求廢除修正案，恢復看守政府制度。
2018年12月30日孟加拉舉行第11屆國會選舉，執政黨孟加拉人民聯盟黨在國會300個席位中贏得288個席位，取得壓倒性的勝利。這是孟加拉人民聯盟黨連續第三次掌控國會繼續執政，任期將至2023年。以BNP黨為首的反對派聯盟(National Unity Front)本次選舉僅取得7個席位，對執政黨政策提出重大挑戰的可能性不大。預測執政黨孟加拉人民聯盟黨在軍方支持下，可望執政至2023年任期結束，惟其他反對反對派聯盟支持者將繼續進行示威與抗議活動，要求釋放BNP黨領導人哈利達-奇雅(Khaleda Zia)，對政治穩定構成威脅。反對黨可能會對選舉結果提出法律挑戰，但這些挑戰不太可能獲得民眾支持，而選舉委員會已表示對投票表達信任。
孟加拉下一次國會選舉將在2023年舉行，預期人民聯盟黨在整個任期內掌控權力，並在舉行國會選舉時贏得補選，由於經濟增長和缺乏強大的反對黨，將繼續贏得下一屆國會選舉。孟加拉最近一次總統選舉於2018年2月舉行，由隸屬人民聯盟黨的現任總統阿卜杜勒·哈米德（Abdul Hamid）再次當選。孟加拉總統為虛位元首，總理則握有真正的政治權力。
政府政策方面，孟加拉人民聯盟黨連續第三次掌控國會繼續執政，將有利於政策的延續，預測2019-2023年孟加拉政府將繼續推動鼓勵外人投資計畫和改善治安政策，同時擴大深化民間部門對於經濟活動之參與。政府將持續重視實現聯合國的永續發展政策目標，在2021年將孟加拉轉型為中高收入經濟體；但是人均所得將必須比2018年1698美元增加一倍以上，仍有其困難度。根據聯合國對經濟與社會發展分類，孟加拉將於2027年從“低度開發國家”（LDC）升級為“開發中國家”地位，但也將失去LDC國家所享有的優惠援助和歐盟市場准入的優惠待遇。預期2020-24年間政府政策將確保與主要經濟夥伴取得雙邊貿易和融資協議，以降低貿易障礙，並確保順利進入“開發中國家”的地位。另一方面，目前決策者面臨的最大挑戰是增加電力供應，解決幾十年來電力供應不足問題。
二、經濟概況及展望
2019年孟加拉人口約1億6,300萬人，現為全球人口密度最高同時也是最窮困的國家之一。現任政府在近年來的注意力仍集中於鼓勵外人投資以帶動經濟發展。孟國具豐沛勞力及低廉工資之優勢，孟國經濟成長動力長期以來，主要均來自紡織成衣業、皮製品及農漁養殖等三項產業，並以外銷至給予其進口免關稅優惠之歐盟、美、加、日等先進國家為主。孟加拉蘊含豐富天然氣資源，工業生產及整個社會經濟所需能源有70%來自天然氣，惟開發技術不良及欠缺適當的管理與配送，導致其國內天然氣供應不足現象。孟加拉擁有豐富水力資源，有利水產養殖業業及出口，孟國為全球第6大漁業生產國。孟國屬亞熱帶氣候，農業資源豐富，主要經濟作物有黃麻、茶葉、香料、油籽、稻米、蔬菜和水果等，多提供外銷。2019年產業結構，農業、工業及服務業占GDP產值分別為13.3%、31.2%、55.5%，預估2019年國內生產毛額(GDP)3,026億美元，平均每人GDP僅1,856美元。
(一)、總體經濟
孟加拉因投資環境逐漸改善，海外僑民匯款挹注帶動民間消費成長，進而使家庭所得及消費力增加，2017/18年會計年度實質GDP成長率由上年7.3%升至7.9%。2018/19年會計年度再升至8.2%。展望未來，雖然民間消費與大量投資基礎建設有利經濟成長，然對進口需求快速增加，亦可能拖累經濟成長，預測2019/2020年會計年度實質GDP成長率將減緩至7.7%，2020/21年會計年度再減至7.6%。2020/21-2023/24會計年度實際GDP成長率將平均每年7.8%，增長放緩的部分原因是由於美國和歐盟（孟加拉國最大的出口目的地）的需求下降，商品和服務的出口增速放緩。
(二)、通貨膨脹
孟加拉糧食生產不足以應付國內需求，國內能源供應不足亦仰賴進口，故國際食品及能源價格乃影響該國消費者物價指數之主要因素。由於孟加拉在基礎建設與冷藏設施方面供應不足，在該國仰賴進口能源及國際大宗商品價格可能上漲情況下，將推升物價。另一方面，氣候條件亦為影響國內農產及糧價波動的風險。
因比較基期高，加上僑匯款減少，消費支出下降，2018年CPI年增率由上年5.7%降至5.5%。因水災造成農作損害，影響主要食品價格上漲，2019年CPI年增率微升至5.6%。展望未來，2020年下半年由於實施增值稅制度以及調高最低薪資正常化對消費者物價影響減輕，此外，預計2020年農業收成增加也將有助於緩和消費者物價上漲壓力，預測2020年CPI年增率降至5.3%。2021年由於私人消費快速增長，國際油價與天然氣價格調升，預測CPI年增率將升至5.5%。
(三)、財政情況
孟加拉公共基礎建設落後亟待加強，人民生活貧困，近年政府逐漸刪減燃料及民生物資方面補貼，降低政府財政負擔沈重且長年赤字。公共和民間基礎建設投資仍是經濟成長動力，必須依賴政府取得多邊機構的優惠融資，而其他基礎建設項目包括公路，鐵路，配電系統和經濟特區在討論或早期計畫階段。
由於財政收入短缺，孟加拉公共財政在2019/20財政年度上半年明顯惡化，根據孟加拉中央銀行公布資料，2019/20財政年度上半年，政府已從銀行體系借入資金4,801億達卡(合57億美元)，超過全年4,704億達卡預算目標。央行除被迫將2019/20財政年度下半年公營機構信貸成長目標從24.3%調升至37.7%，政府借貸增加亦造成銀行體系資金流動性不足，對經濟體系提供授信受到影響。
由於政府財政收入不佳，財政赤字占GDP比率由2016/17年度3.4%升至2017/18年度4.6%，由於財政支出增加，2018/19年度財政赤字占GDP比率再擴大至4.8%。預測政府增加稅收，2019/20年財政赤字占GDP比率略降為4.7%。2020/21年再降至4.5%。
(四)、就業情況
孟加拉以農立國，擁有全球第八大人口，約8千萬勞動人口，70%以上人口住在農村地區，農業約占勞動人口47%、服務業約占40%。近20年製造業就業人口逐漸上升趨勢，主要受雇於紡織工業，約占350萬勞動人口。預估2017-2019年失業率介於為4.3%至4.4%間，但大約40%的人口屬低度就業，故失業率數據未真正反映其就業情況。該國每年近180萬人口進入勞動市場，惟受限於國內就業機會有限，目前約有14%人口赴海外工作，主要勞動市場是中東國家（以沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國為主）。
展望未來，孟加拉就業市場可能面臨海外國家凍結勞工輸入的政策風險、農業機械化及女性勞動參與率提升等挑戰，惟因該國擁有豐沛且成本低廉的勞動力，有助於承接由中國大陸移出的勞力密集產業。
(五)、對外貿易及國際收支
孟加拉低利潤之紡織出口業面臨來自其他出口國的競爭，同時，由於基礎建設資本財進口持續增加，預期貿易帳將長年逆差，所幸來自波灣石油輸出國的海外僑匯挹注，所得帳尚能維持順差。2018由於政府加速投資基礎建設，對資本財及工業原料的進口需求大幅增加，導致貿易逆差擴大，2018年雖然國際油價下跌，然而波灣石油輸出國經濟疲弱對勞力需求減少，孟加拉海外僑匯因而減少，該年度經常帳逆差占GDP比率由上年2.4%升至2.8%。2019年底海外僑匯增加，經常帳逆差占GDP比率降至1.1%。
展望未來，預期因投資基礎建設大量進口資本財需求，雖海外僑匯亦增加，惟增加幅度較小，因此預測，2020年經常帳逆差占GDP比率將升至1.6%。2021年續升至1.7%。
(六)、匯率
2018年底孟加拉塔卡兌美元匯率貶至83.90:1，2019年美國聯準會降息三次，塔卡貶值壓力減緩，然因進口需求增加，經常帳持續逆差，2019年底塔卡兌美元匯率貶為84.87:1。展望未來，由於經常帳持續逆差，預測2020年塔卡兌孟加拉主要貿易夥伴的貨幣將走弱，預測2020年塔卡兌美元匯率將貶至86.06:1。2021年再貶至87.27:1。預期2020-24年孟加拉央行將繼續實施管理的浮動匯率制度，這將有助防止塔卡兌主要貿易夥伴國家貨幣的極端波動。
(七)、外債情況及外匯存底
成衣出口與僑匯款成為該國主要外匯來源，2017年至2019年外匯存底分別為328.5億美元、314.5億美元及316.0億美元；近年擴大進口資本財，外匯存底支付進口能力逐年下降，由2017年的6.94個月降至2019年的5.21個月。
孟加拉2019年外債為576億美元，高於外匯存底；外債占GDP比率為維持19%，外債占出口比率由2018年的33.6%升至38.4%。2019年短債占外債比重及短債占外匯存底比重分別為15.33%及30.10%。綜合而言，孟加拉短期外債負擔尚可，惟若國內政治情勢持續動盪，恐影響國際經援貸款之動撥。
三、對外關係及主要貿易國家占比
孟加拉外交政策將繼續維持鄰國中國大陸和印度的關係，兩國均積極擴大其對孟加拉之影響力。印度持續擴大向孟加拉提供之低利信貸貸款，參與孟加拉基礎建設而加強雙邊關係，特別是2020-24年在能源領域的雙邊合作孟加拉與印度的關係將繼續加強；然而，自2018年7月以來印度東北部阿薩姆省(Assam State)來自孟加拉的非法移民問題，造成兩國雙邊緊張關係。
孟加拉與中國大陸關係密切，由於中國大陸對孟加拉的基礎建設計畫投資日益增加，預期2020 -2024年孟加拉與中國大陸的經濟合作將持續深化。目前中國大陸是孟加拉最大的進口國，也是軍事設備的主要供應國。預測孟加拉將繼續利用其在孟加拉灣的重要戰略位置，從印度，中國大陸和日本獲得經濟援助，並積極爭取美國、歐盟等先進國家援助，以及鼓勵外商參與投資計畫。
孟加拉和巴基斯坦之間的歷史關係，加上政府之間的互不信任，將繼續影響兩國關係。孟加拉與中東國家，特別是沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國保持穩固的關係，這些國家是孟加拉海外勞工的主要雇主。
經貿方面，2018年孟加拉主要出口成衣及針織品(70.5%)、黃麻暨相關製品(2.0%)、皮革(1.3%)、冷凍食品(魚及海鮮)(0.4%)，主要進口石油暨相關製品(10.8%)、機械設備(9.2%)、紡織品(8.8%)、鐵及鋼(7.3%)。2018年孟加拉主要出口國家為德國(13.1%)、美國(12.4%)、英國(8.5%)、西班牙(5.7%)；主要進口國家為中國大陸(23.8%)、印度(15.6%)、新加坡(5.2%)、印尼(3.5%)。
四、與我國雙邊貿易
2019年我國對孟加拉出口11.68億美元，主要出口項目為塑膠及其製品（30.54%）、鋼鐵（17.91%）、人造纖維絲（10.68%）；自孟加拉進口0.96億美元，主要進口項目為非針織及非鉤針織衣著及服飾附屬品（36.19%）、針織或鉤針織衣著及服飾附屬品（30.50%）、光學儀器（9.46%）。
五、外部評等及排名
國際三大信評機構惠譽、標準普爾及穆迪目前分別給予孟加拉BB-、BB-及Ba3等投機級之主權債信評等，評等展望皆為穩定。孟加拉近年經濟穩定成長，國外僑匯流入及成衣業出口收入雖有助維穩塔卡匯率穩定，惟近期孟加拉國內政治對立，加以銀行資產品質弱化及經營治理不佳，金融體系脆弱及政局不穩導致其政經風險升高。
世界經濟論壇公佈最新「2019全球競爭力報告」資料顯示，孟加拉的競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第105位，較上年103名退步2名。另依國際透明組織（Transparency International）公布的「2018年貪腐印象指數（Corruption Perceptions Index 2018）」報告，孟加拉在180個國家或地區當中排名第149名，較上年退步6名，與中非共和國及烏干達列同一等級。另依世界銀行公布的「Doing Business 2020」經商環境報告，孟加拉的經商容易度在190國中排名168名，較上年之排名176名進步8名。依據COFACE經濟研究評比，孟加拉在國家風險評估等級為C，景氣指標為C，屬高風險等級國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，孟加拉國家評等為D3，屬風險最高國家。
六、綜合評述
孟加拉係低度開發之國家，2019年人均所得僅1,856美元，為全球最貧窮國家之一。該國易受颶風與大雨侵襲而影響農作收成，進而影響國內物價及經濟表現，惟在強勁內需及政府投資挹注下，2019年實質經濟成長率8.2%；受國際油價與糧價下跌影響，近年該國通膨趨穩，2019年CPI年增率為5.6%。近年政府逐漸刪減燃料及民生物資方面補貼，降低政府財政負擔。因財政支出增加，2019年財政赤字占GDP比重升至4.8%。孟加拉擁有全球第八大人口數，近年失業率約為4.4%，惟約40%的人口屬低度就業。孟加拉貿易帳長年逆差，由於海外僑匯減少，2019年經常帳赤字占GDP比率降至1.1%。孟加拉塔卡近年持續小幅貶值，2019年底塔卡兌美元匯率為84.87:1，EIU預測，由於經常帳持續逆差，2020年貶值幅度可能擴大；外匯存底持續增加仍低於外債，惟外匯存底支付進口能力及短期外債負擔尚可。
七、資料來源
中華民國外交部、經濟部國貿局、CIA、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、EIU、Global Insight、WEF、Transparency International、World Bank、COFACE、Euler Hermes。