亞美尼亞政經概況

編輯: 張珮瑩

2019/11/26列印

一、政治概況
1991年前蘇聯瓦解，亞美尼亞於是年9月21日舉行公民投票後宣佈獨立，並於同年12月21日加入獨立國家國協。2015年12月亞美尼亞公投修憲，63.35%選民同意自2018年亞美尼亞由半總統制(Semi-Presidential System)轉變為內閣議會制(Parliamentary Republic)國家，總統由國會選出，任期7年不得連任。
一院制國會(National Assembly，或稱Azgayin Zhoghov)，2015年公投憲改通過議席為101席(含)以上，國會議員採「比例代表制」選出，任期5年。2017年4月國會選舉，亞美尼亞共和黨(Republic Party of Armenia，簡稱RPA)獲49.1%選票，為該任期之國會多數。
2018年3月2日國會間接選舉總統，Armen SARKISSIAN勝選，同年4月9日就任；下屆總統選舉將於2025年舉行。
2018年4月議會選出甫卸任10年總統職務亞美尼亞共和黨(RPA)薩爾基揚(Serzh Sargsyan)擔任總理，因其10年總統任期內治理不善，國家經濟惡化，轉任總理引發人民大規模抗議，爆發「天鵝絨革命(Velvet Revolution)」，薩爾基揚(Serzh Sargsyan)總理於2018年4月23日請辭；短暫由副總理Karen Karapetyan代理，國會提名反對派領導人前新聞記者Nikol Pashinyan擔任總理，以59票同意、42票反對，於2018年5月8日就任。
為能掌握國會更多席次，Nikol Pashinyan總理2018年10月16日辭職、解散國會；2018年12月9日辦理國會提前選舉，看守總理Nikol Pashinyan領導的My Step Alliance獲得70.4%選票，於國會132席中取得88席，擁有三分之二席位，Nikol Pashinyan於2019年1月14日再任總理；另2政黨分別為企業家Gagik Tsarukian領導的亞美尼亞發展黨(Prosperous of Armenia，簡稱PAP)計8.3%(26席)、及親西方的亞美尼亞光明黨(Bright Armenia)計6.3%(18席)，其餘參選的其他8組政黨均未逾5%選票門檻，前執政亞美尼亞共和黨(RPA)亦僅獲得4.7%選票；然而，亞美尼亞共和黨(RPA)與其他競爭者均接受此結果，亞美尼亞為長期存在選舉操縱指控的國家，此現象尚屬罕見。
2018年12月國會選舉後，My Step Alliance擁有國會控制權，My Step聯盟著重於打擊貪腐、非正規經濟及政商間的薄弱界限等，並擬結束由前領導人周遭親密人士控制之商業壟斷。亞美尼亞光明黨(Bright Armenia)並與PASHINYAN總理結盟，政府政策普遍受到國會認可。
然而，基於憂心政府政策議程將影響企業家Tsarukian(亞美尼亞發展黨(PAP)領導人)商業利益考量，Tsarukian與PASHINYAN總理間關係緊張，2019年4月初Tsarukian抨擊政府經濟政策，亞美尼亞發展黨(PAP)議員並稱，基於政治動機、政府以公權力對Tsarukian關係企業進行稅務審查。雖然PASHINYAN總理廣受人民支持，但Tsarukian領導關係企業僱用數千名員工，倘Tsarukian以政府政策對其關係企業施以壓力為由，採行大規模裁員措施，恐將造成國內社會問題。
亞美尼亞於2015年加入歐亞經濟聯盟(Eurasian Economic Union，簡稱EEU)，持續調整其法律規範，以符合歐亞經濟聯盟(EEU)標準，已於2018年1月1日起引入歐亞經濟聯盟(EEU)海關稅則。
PASHINYAN政府改革議程，擬降低關務、稅務管理部門貪腐，提升採購透明度，國會2019年2月核准政府五年政策計畫，擬以結構改革、刺激出口、提升外國投資等促進經濟成長，另方面，稅收改革法案於2019年6月7日國會一讀通過，將來俟法案通過後，擬自2020年起調整稅率結構、擴大稅基，朝經濟穩步成長方向邁進。

二、經濟概況及展望
1991年前，亞美尼亞發展採礦、機械、工程、化學、輕工業和食品業等，向其他蘇聯體制國家換取原材料、能源等；1991年9月脫離蘇聯獨立後，亞美尼亞由中央計劃經濟走向市場經濟，發展農業，並加強服務業。
亞美尼亞擁有礦產資源，如鉬(molybdenum)、鐵、銅、鋅、鉛、金、銀、銻、鋁和部分稀有金屬，其中鐵、銅礦為出口產品；亞美尼亞亦擁有非金屬礦物、礦物岩石等。
2017年產業結構，農業、工業及服務業產值占GDP比重分別為16.7%、28.2%、54.8%；2018年7月人口數約303萬8,217人。
(一)、總體經濟
2017年國內、外需求強勁，國內方面，營建業經數年趨緩、轉為復甦，推動經濟成長，國外方面，因俄羅斯經濟復甦，礦業及製造業產品價格上漲，銅礦占出口28%，銅價上漲提振出口，實質GDP成長率由2016年趨近零成長(實質GDP成長率僅0.2%)，2017年躍升至7.5%。
2018年天鵝絨革命對經濟成長影響有限，雖因天候因素農業收益低、抑制經濟活動(農業產值占GDP比重約16.0%)，但因旅遊業、資通訊及包括紡織品在內的製造業持續穩步擴展，且受惠於僑民匯回款挹注國內消費，民間消費擴張；然而基於2017年強勁基期因素、經濟成長率在2018年略呈下降，2018年實質GDP成長率5.2%。
亞美尼亞紡織業帶動製造業迅速成長，政府廢除以往政權關係經商模式，向所有人開放企業家精神，此將驅動固定投資，從而擴大製造業之多樣化；然而，展望未來，持續區域、全球經濟風險挑戰，對潛在經濟成長仍具負面影響，預估2019年、2020年實質GDP成長率為6.3%、3.7%。
(二)、通貨膨脹
2017年其他類商品、服務業價格下跌，然因權重較高的食品類價格上漲4.0%，2017年平均通貨膨脹率1.0%，扭轉2016年通貨緊縮平均1.3%情形。
2018年燃料、液化天然氣、飲料和菸品貨物稅調升，依據歐亞經濟聯盟(EEU)海關稅則，自2018年1月起計約200件物品關稅提高，2018年4月天鵝絨革命後亞美尼亞貨幣德拉姆(Armenian Dram)適度貶值，2018年下半年進口價格略升。全年食品價格上漲2.5%、其他商品價格上漲4.5%、服務業價格上漲1.2%，2018年通貨膨脹率平均升至2.5%，尚符合亞美尼亞中央銀行(the Central Bank of Armenia，簡稱CBA)設定2.5%~5.5%目標區。
儘管經濟成長強勁、中央銀行(CBA)採行擴張性貨幣政策，但因食品類通貨膨脹壓力較弱、服務業價格微幅上揚，預估2019年全年通貨膨脹率平均僅為1.4%。預計2020年家計消費成長將呈趨緩，預估2020年通貨膨脹率平均約3.0%。
(三)、財政情況
2017年在國際貨幣基金組織(IMF)支持下，實施新稅制、稅收增加，政府針對急需項目支出進行財政整頓，財政赤字佔GDP比重由2016年5.4%，呈下降趨勢，2017年財政赤字佔GDP比重降為4.8%。
2018年新政府將打擊逃漏稅列為優先事項之一，政府審查所有領域支出，瞭解其結構並尋求財政效率低下原因，減緩財政支出執行速度，財政赤字佔GDP比重為1.6%。
2019年上半年政府收入較上年同期成長25%，為過去10年來最速增幅，部分原因為增加電子系統使用，發票、稅收數字資訊化，提高稅收透明度及效率，此措施將可能在未來數年內維持政府收入成長，政府2019年5月與IMF簽署融資協議額度2.48億美元等，預測2019年、2020年財政赤字佔GDP比重分別為1.0%及1.7% 。
(四)、對外貿易及國際收支
2008年~2014年經常帳赤字占GDP比重平均約10.6%，歷經2015、2016年國內需求、國際油價下跌等、進口趨緩，經常帳赤字占GDP比重呈下降趨勢，2016年經常帳赤字占GDP比重2.7%。
2017年農產品、製成品和傳統市場商品等之強勁外部需求，出口值由上(2016)年18.91億美元、增加為23.61億美元；由於經濟成長刺激消費品、資本財進口需求，進口值由上(2016)年28.35億美元激增為37.71億美元，進口增幅(33.02%)大於出口增幅(24.85%)，2017年貿易逆差增為14.1億美元，經常帳赤字增至3.29億美元，經常帳赤字占GDP比重為2.8%。
2018年6月國內環保組織發起關閉礦區開採訴求等，出口增幅降為10.38%，加以資本財進口需求強勁，全年進口增幅(15.94%)仍大於出口增幅，貿易逆差擴大為17.66億美元，初級所得帳盈餘下降、經常帳赤字擴大為11.31億美元，經常帳赤字占GDP比重為9.1%。
展望未來，出口業績持續呈改善，然而，貿易帳隨著家計需求、投資回升等仍呈結構性赤字，預期2019年、2020年貿易逆差分別續增為19.60億及20.75億美元，預期2019年、2020年經常帳赤字分別為9.61億及9.70億美元，經常帳赤字占GDP比重分別為7.1%及6.7%。
(五)、匯率
2015年~2017年因匯款流入金額低、及經濟展望不佳影響，德拉姆(Armenian Dram)呈貶值趨勢，2016年、2017年底匯率分別為483.9德拉姆兌1美元、484.1德拉姆兌1美元。
2018年亞美尼亞經濟復甦、產出提升等，降低德拉姆(Armenian Dram)幣值基本面之波動；然而，2018年4月天鵝絨革命後德拉姆(Armenian Dram)適度貶值，另方面，匯率亦受俄羅斯盧布波動影響，同年4月、8月美國對俄羅斯實施新的制裁，俄羅斯盧布兌美元匯率走弱，德拉姆(Armenian Dram)匯率亦受波及，但匯率在此事件後皆呈回升趨勢。2018年德拉姆(Armenian Dram)匯率於480德拉姆 ~ 488德拉姆兌1美元區間波動，2018年底匯率為483.8德拉姆兌1美元。
預期通貨膨脹率降低、經濟維持強勁成長環境下，能源價格減緩降低經常帳赤字，2019年底匯率為479.9德拉姆兌1美元，2020年底貶為483.3德拉姆兌1美元。
(六)、外債情況及外匯存底
亞美尼亞經常帳赤字，外部融資需求高，估計外債呈遞升趨勢，2017年~2019年分別為104.10億美元、107.38億美元、107.84億美元。
政府2019年5月與IMF簽署融資協議額度2.48億美元、2019年9月發行10年期5億美元歐洲債券，並回購2020年到期的80%(4億美元)歐洲債券，降低短期再融資風險。
預估2019年、2020年短債占外債比重分別為7.92%、7.76%，均未逾10%，未來倘國際利率走揚，致新興市場資金流出，亞美尼亞則因短債占外債比重不高，所面臨的全球流動性變化影響將可受到限制。
2017年~2019年外匯存底分別為23.14億美元、22.59億美元、22.30億美元，外匯存底支付進口能力分別為5.71個月、5.49個月、5.36個月，整體而言，外部流動能力尚可。

三、對外關係及主要貿易國家占比
亞美尼亞奉行平衡互補外交政策，於2003年2月5日加入世界貿易組織，以加入歐盟作為長期外交取向，積極發展與美國關係，並於2017年11月與歐盟簽署全面加強夥伴關係協議(Comprehensive and Enhanced Partnership Agreement，簡稱CEPA)，參加北約「和平夥伴關係」架構☆各項活動，尋求安全政策多元化。然與鄰國亞塞拜然、土耳其並未建交。
亞美尼亞與亞塞拜然長期因「納戈爾諾－卡拉巴赫」(Nagorno-Karabakh，簡稱納卡) 地區獨立問題發生衝突，導致雙邊經貿往來幾乎停滯，目前「納卡」地區衝突問題仍懸而未決。
1991年土耳其、亞塞拜然因「納卡」地區戰事，對亞美尼亞實施封鎖；亞美尼亞和土耳其雖曾於2009年簽署關係正常化的議定書，但嗣後兩國國內均未完成該議定書條約締結程序，亞美尼亞於2018年3月正式退出該議定書。截至目前，亞美尼亞主張由美國、法國和俄羅斯共同主持的歐洲安全與合作組織(the Organization for Security and Cooperation in Europe，簡稱歐安組織OSCE)明斯克小組(Minsk Group)框架下透過政治談判解決「納卡」爭端，表示不願設前提條件與土耳其建立外交關係，但呼籲土耳其開放兩國邊界。
亞美尼亞加強與俄羅斯、喬治亞及伊朗睦鄰友好合作關係，積極參與獨立國協、歐安組織、歐洲委員會、黑海經濟合作組織等多邊組織事務。
俄羅斯為亞美尼亞的主要經濟和戰略夥伴，然而，PASHINYAN總理因案對與俄羅斯普丁(Vladimir Putin)總統關係密切的Robert Kocharian (1997~1998年擔任亞美尼亞總理、1998~2008年擔任亞美尼亞總統)提起訴訟，致與俄羅斯關係緊張。PASHINYAN總理仍致力於鞏固與俄羅斯保持政治和軍事同盟，重申亞美尼亞對俄羅斯領導的歐亞經濟聯盟(EEU)、及前蘇聯國防聯盟集體安全條約組織(Collective Security Treaty Organization)之各項承諾。
內陸國亞美尼亞持續面臨亞塞拜然及土耳其的邊界封鎖，尋求經由北方喬治亞進行貿易，但因亞塞拜然、喬治亞和土耳其間之能源(數條石油、天然氣出口管道)及Baku-Tbilisi-Kars(連接亞塞拜然首都巴庫Baku、喬治亞首都提比里斯Tbilis、土耳其城市Kars)鐵路交通運輸連結等不斷增強，亞美尼亞面臨之區域隔離日益增長。亞美尼亞維持外交政策連續性，持續依賴與俄羅斯之安全、防務合作等。
對外貿易方面，亞美尼亞主要出口目的地國家為俄羅斯(24.2%)、保加利亞(12.8%)、瑞士(12.0%)、喬治亞(6.9%)、德國(5.9%)、中國大陸(5.5%)、伊拉克(5.4%)、阿拉伯聯合大公國(4.6%)及荷蘭(4.1%)等；主要進口來源國家為俄羅斯(28.0%)、中國大陸(11.5%)、土耳其(5.5%)、德國(4.9%)及伊朗(4.3%)等。
亞美尼亞主要輸出項目為未鍛造的銅、生鐵、有色金屬、黃金、鑽石、礦產品、食品、酒類產品(白蘭地)、香煙、能源等；主要輸入項目為天然氣、石油、煙草製品、食品、鑽石、醫藥產品、汽車等。

四、與我國雙邊貿易
我國多年來與亞美尼亞雙邊貿易均呈順差。2018年我國對亞美尼亞出口226.46萬美元，進口148.52萬美元，貿易順差為77.94萬美元。2019年1月~10月對亞美尼亞出口517.87萬美元，自亞美尼亞進口104.09萬美元，貿易順差為413.78萬美元。
對亞美尼亞進出口貨物結構方面，2018年我國出口至亞美尼亞主要產品為塑膠及其製品(29.89%)、機器及機械用具及其零件(24.55%)、電機與設備及其零件(17.65%)等；自亞美尼亞進口主要產品為非針織及非鉤針織之衣著及服飾附屬品(88.60%)、關稅配額之貨品(6.94%)、飲料、酒類及醋(1.70%)等。

五、外部評等及排名
國際信評機構穆迪(Moody’s)於2019年8月27日因亞美尼亞多元化經濟成長及總體經濟政策穩定等，將亞美尼亞長期外幣評等由B1調升為Ba3，未來展望由正向調整為穩定(Stable)。惠譽(Fitch)於2019年11月22日因政府加強治理、執行打擊貪腐、壟斷等結構性改革，已展現其對穩定總體經濟政策議程之承諾，調升亞美尼亞主權債信評等，由B+調升為BB-，未來展望由正向調整為穩定(Stable)；標準普爾(S&P)目前未核予亞美尼亞主權信用評等。
依據COFACE經濟研究評比，亞美尼亞景氣指標為B，國家風險評估等級為C，為高風險(High Risk)國家。依據Euler Hermes經濟研究分析，亞美尼亞國家評等為D4，中期評等分為D、短期評等為4、均屬風險最高 (High)。
世界經濟論壇公佈最新「2019全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料，亞美尼亞競爭力排名在全球141個參評經濟體中排名第69名，較上年度排名70名、進步1名。國際透明組織(Transparency International)公布的「2018年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2018)」報告，亞美尼亞在180國家或地區當中排名第105名，與阿爾及利亞(Algeria)、巴西、象牙海岸共和國(Cote d’Ivoire)、埃及、薩爾瓦多、秘魯、東帝汶(Timor-Leste) 及尚比亞共和國(Zambia)列同一等級，較上年度排名107名、進步2名。世界銀行公布「Doing Business 2020」經商環境報告，亞美尼亞經商容易度排名(Ease of Doing Business Ranking)在全球190個經濟體排名第47名，較上年度排名41名、退步6名。

六、綜合評述
亞美尼亞擁有重要礦藏資源，如鉬(molybdenum)、銅、金等，經濟受到國際組織和海外僑民支持，該國擁有適度之外匯存底和相對靈活匯率機制，為歐亞經濟聯盟(EEU)成員、2017年11月亞美尼亞與歐盟(EU)簽署加強夥伴關係協議(Comprehensive and Enhanced Partnership Agreement)等均為經濟成長優勢。
2017年~2019年實質GDP成長率為7.5%、5.2%、6.3%。但財政、經常帳雙赤字，2017年~2019年財政赤字占GDP比重為4.8%、1.6%、1.0%，經常帳赤字占GDP比重為2.8%、9.1%、7.1%，政府2019年5月與IMF簽署融資協議額度2.48億美元、2019年9月發行10年期5億美元歐洲債券，降低短期再融資風險，2017年~2019年外匯存底支付進口能力分別為5.71個月、5.49個月、5.36個月，整體而言，外部流動能力尚可。
國際信評機構穆迪(Moody’s)及惠譽(Fitch)先後於2019年8月及2019年11月因總體經濟政策穩定，調升亞美尼亞主權債信評等。然而，亞美尼亞仍存在著陸地邊界封鎖之地理上孤立、因基礎建設欠缺造成封鎖情形加劇、經濟嚴重依賴俄羅斯(出口至俄羅斯占總出口逾24%，由俄羅斯進口占總進口約28%)、高失業率、計30%人口生活於貧困線以下、及納卡地區(Nagorno-Karabakh)領土衝突等問題，此均為該國經濟成長面臨之困境。

參考資料：外交部、經濟部國際貿易局、外貿協會全球資訊網、CIA、EIU、IMF、Global Insight、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇WEF、Moody’s、FITCH、COFACE、Euler Hermes等。