泰國政經概況
編輯:
張珮瑩
2019/05/15列印
一、政治概況
泰國施行君主立憲,泰王為國家元首,2016年10月13日拉瑪九世皇蒲美蓬逝世,2016年12月1日瑪哈瓦吉拉隆功即位為節基王朝第十世王、本(2019)年5月4日至6日舉行加冕及登基大典。政府採內閣制,最高行政機關為總理府。
2013年5月7日憲法法庭宣判為泰黨(Phak Phuea Thai,簡稱PTP)時任總理穎拉(YINGLAK Chinnawat)調動國安委員會秘書長違憲下台,2013年下半年政府推動修憲及赦罪法等造成政治局勢混亂,時任總理穎拉11月解散國會,反政府人士持續抗爭活動及包圍政府機關,政治紛擾加劇;穎拉2014年5月7日結束2年9個月總理生涯。
軍政府2014年5月接管政權宣布廢除憲法並實施戒嚴,隨後解散國會(參、眾議院),成立「立法議會」(National Legislative Assembly,簡稱NLA)取代國會,220席全數由時任陸軍總司令巴育上將(PRAYUT Chan-Ocha)領導「國家和平秩序委員會(National Council for Peace and Order,簡稱NCPO)」任命;2014年8月30日泰王任命巴育為總理,由NCPO負責處理重大政策、改革等相關事宜。
巴育軍政府提出「和解—成立臨時政府—舉辦大選」三階段回歸民主進程,並制定新憲法。2016年8月修憲公投案順利獲得民眾支持,組成修憲起草委員會;修憲起草委員會依臨時憲法規定,2017年1月10日向泰王提出修憲草案,2017年4月泰王瓦吉拉隆功簽署頒布泰國第20部憲法。
軍政府2018年12月宣布解除政黨活動禁令,政治及社會情況均屬穩定,治安情況尚佳。
依據2017年憲法規定,國會為參議院250席、眾議院500席;參議員任期5年,其中50席由選舉委員會指派、200席由國家和平秩序委員會(NCPO)指派;眾議員任期4年,由泰國76府及曼谷市共計350個選區,每區由選民投票選出1名,其餘150席依各黨在全國總得票率分配席次。
2019年3月24日舉行眾議員選舉,選舉委員會5月8日公布分區、不分區議員名單,為泰黨(PTP) 獲136議席、排名第一,其次為支持現任巴育總理的人民國家力量黨、計115席,新未來黨為第三大黨、計80席。
選舉委員會5月8日公布選舉結果,並無單一政黨獲足夠議席可單獨組閣,預計政黨將以聯盟,採聯合組閣方式。近期將召開第一次會議,由500名眾議員、指派產生250名參議員共同選出新一任總理;新政府預計本(2019)年5月下旬或6月上旬成立。
儘管國內存在本次3月24日選舉調查違規事件、軍方仍將對政府保有重大影響力等紛擾。預計在民選政府接任後,泰國與西方國際間關係將迅速正常化,擬恢復與歐盟自由貿易協定(FTA)談判等。政府將2019年訂為「投資黃金年」,投資促進委員會(BOI)擬提出新吸引投資優惠措施。泰國於本(2019)年正式接任東協輪值主席國,未來在東協事務參與及重要性亦將隨之增加。
二、經濟概況及展望
(一)、總體經濟
泰國天然資源豐富,擁有廣大森林,礦產計50餘種,包括鉀鹽、錫、褐煤、油頁岩、天然氣、鋅、鉛、鎢、鐵、銻、鉻、重晶石、寶石和石油等。其中鉀鹽儲量約4,070萬噸,居世界第一,錫儲量約120萬噸,占世界總儲量的12%。油頁岩儲量達187萬噸,褐煤儲量約20億噸,天然氣儲量約16.4萬億立方英尺,石油儲量1,500萬噸。
泰國係全球最大橡膠出口國,擁有完整橡膠產業鏈,2017年稻米出口居全球第2,全球市占率約20%。
2018年產業結構中農業、工業及服務業占GDP產值分別為8.1%、35.0%、56.9%; 2018年7月人口數約6,861萬5,858人。
泰國產業規劃歷經「1.0」農業、「2.0」輕工業、「3.0」重工製造業,自2014年軍政府接管政權以來,泰國經濟由緩慢成長中恢復。通貨膨脹率低、失業率低,經濟基本面良好。巴育總理2016年8月宣布推動「泰國4.0」,自2017年起預計20年完成,將藉科學技術、創新研究開發等方式,加強泰國經濟體質。
「泰國4.0」經濟改革計畫,包含擘劃發展5+5目標產業、建設海陸空等交通硬體設施、打造東部經濟走廊(Eastern Economic Corridor,簡稱EEC,註1),並提供各種租稅優惠吸引外資投入等措施,全力推動泰國經濟升級轉型。
2018年受有利天候環境助益,農業產值成長5%、優於2017年之3.7%;雖2017年營建業產值下降2.8%,但2018年民間投資增強,加以公共基礎建設加速執行,營建業轉呈成長2.7%;2017年服務業成長5.8%,2018年因國際觀光遊客人數減少,服務業成長減緩至5.1%。2018年國內經濟環境改善,消費、投資均呈成長,通貨膨脹率低及政府對低收入家庭持續提供奧援等,民間消費成長4.6%、逾2017年之民間消費成長率3.0%。2018年國內需求增加、抵銷淨出口放緩,推動經濟成長,2017年、2018年實質GDP成長率分別為4.0% 及4.1%。
2019年政府持續對低收入家計單位提供援助,消費者信心指數持續樂觀,預計民間消費將保持強勁,成長率達4.5%;然而, 受2018年農業基期較高影響致2019年成長減緩,預估製造業、工業因外部需求減弱致成長將放緩,服務業成長速度減緩;預估2020年受全球經濟前景轉弱影響,民間消費成長將趨弱,重要產業之一-汽車產業將受消費者信心疲弱影響。估計2019年、2020年實質GDP成長率分別為3.5% 及2.5%。
人口老齡化帶來的結構性阻力恐將使中期成長受限。政府在20年國家戰略和東部經濟走廊(EEC)下的經濟計畫有助改善基礎建設、刺激外國投資及將泰國推向製造業價值鏈以提升生產力。
註1:泰國「東部經濟走廊(EEC)」為促進區域共榮,成為區域貿易、物流中心,強化與鄰國柬埔寨、寮國、緬甸及越南夥伴關係與區域連結,運用已成型30年之東海岸產業聚落基礎發展,致力打造東部經濟走廊(EEC)成為區域之航空、物流、貿易、製造業、觀光及創新樞紐。
(二)、通貨膨脹
2018年經濟成長回升,農產供應充足、食品價格穩定,隨2018年前3季國際油價上揚,2018年12月泰國中央銀行(Bank of Thailand) 11年來首次將政策利率上調25個基點至1.75%,消費者物價指數年增率由2017年0.7%上升至2018年之1.1%。
2018年第4季油價下跌後,2019年初反轉呈上揚趨勢,然預估因經濟放緩,抑制全球大宗商品價格,商務部公布數據,2月份消費者物價指數較上年同期成長0.7%,3月份較上年同期成長1.2%;估計2019年全年消費者物價指數平均年增率為0.9%,低於央行1%~4%通膨目標。預計2020年泰國本地物價穩定,2020年通貨膨脹率平均年增率預計1.4%。
(三)、財政情況
政府依據「財政責任法案(Fiscal Responsibility Act)」維持審慎財政政策,未逾規定之公共債務占國內生產總值60%上限,政府並利用財政空間增加基礎建設投資。近年均採擴張性財政政策,2016年及2017年財政赤字占GDP比重均為3.5%,2018比重降為3.0%。
隨著大型公共基礎建設施方案執行、支出加速,預估未來財政政策將持續寬鬆,截至2019年2月,計20項預算總額約230億美元之公共基礎建設投資方案已進入營建階段,隨著在建工程進行,預算支出平穩執行;此外,在Chachoengsao、Chonburi、Rayong省由政府主導與東部經濟走廊(EEC)相關基礎建設大規模開發計畫,近期已獲政府核准,預計將於2019年中啟動。
目前公共債務中約20%債權人為境外持有,多以泰銖計價,且到期日屬中、長期,資金來源穩定,預估公共債務仍受到控制。未來公共支出將持續著重於配置於解決社會挑戰,包括貧困、兒童保育援助及退休金改革等。政府計畫中之基礎建設投資,如東部經濟走廊(EEC)、安達曼海(Andaman Sea)與泰國中部的連結建設等,採國營企業(State-Owned Enterprise,SOEs)方案進行,此類投資計入預算餘額,預估2019年財政赤字占GDP比重為2.5%。
(四)、對外貿易及國際收支
2017年及2018年均呈現商品進口增幅高於出口增幅,致2016年~2018年商品貿易順差呈下降趨勢,餘額分別為365億美元、342億美元、237億美元。
2016年~2018年服務帳順差餘額分別為243億美元、289億美元、286億美元;2018年7月因天氣惡劣致一艘遊客渡輪在普吉島附近傾覆、6月及7月歐洲旅客因世界杯活動轉移赴俄羅斯旅遊,致泰國遊客人數大幅減少,觀光業受到影響;政府推出旅遊促進方案,對2019年4月底前抵達之旅客提供簽證費用豁免,國際遊客在第4季出現復甦跡象,全年旅客數成長7.9%,達3,830萬人次。
2016年~2018年經常帳盈餘分別為482億美元、502億美元、373億美元;經常帳盈餘占GDP比重分別為11.7%、11.0%、7.4%。
2019年第一季出口與上年同期相較下降1.6%。其中工業製品出口因外部需求疲弱降幅6%,消費電子產品週期下滑導致中間產品出口大幅下降,數據機和零組件出口下降15%,電子元件出口下降10.7%
隨大型基礎建設方案之推出,預計未來商品進口增幅將仍高於出口增幅。外部商品需求因出口目的地國家經濟減速等將轉呈放緩。鑑於中國大陸為全球價值鏈中間產品之主要供應商,中國大陸、美國之間之雙邊關稅上調恐將對泰國商品出口產生不利影響;另,全球電子產品週期低迷亦將使電子產品、電器出口受到負面影響。
預估泰國最重要的出口市場之一-美國,在5G產品推出前、對消費電子產品需求將受抑制,對泰國出口造成影響,預估2019年、2020年貿易順差餘額分別為321億美元、305億美元,經常帳盈餘分別為466億美元、431億美元;經常帳盈餘占GDP比重分別為8.8%、8.1%。
(五)、匯率
2016年底匯率為35.8泰銖(THB)兌1美元。2017年隨投資者對新興亞洲市場信心增強、美國政策不確定性影響,2017年底泰銖兌美元匯率走升至32.7泰銖兌1美元。
泰國經常帳保持盈餘,外匯存底支付進口能力逾8個月、擁有強大外部地位及緩衝,2018年底泰銖兌美元匯率持續走升至32.4泰銖兌1美元。
預測未來,外部需求疲弱削減投資者信心,恐引發新興市場貨幣貶值壓力,預估泰銖將在2019年和2020年兌美元貶值,泰國出口的外部需求放緩,2019年底匯率預估貶至32.6泰銖兌1美元。受出口目的地經濟成長減速影響、泰國出口放緩,預測2020年底匯率為33.2泰銖兌1美元。
(六)、外債情況及外匯存底
泰國外匯存底餘額高於外債總額,2017年、2018年外債總額分別為1,298億美元及1,385億美元,外債總額占GDP比重分別為28.5%及27.4%,外債總額占出口比重分別為39.8%及39.2%,外匯存底餘額分別為1,961.21億美元及1,959.6億美元,外匯存底支付進口能力分別為9.5個月及8.46個月。
預估2019年外債總額為1,414億美元,外債總額占GDP比重為26.9%,外債總額占出口比重37.9%,外匯存底餘額1,973.11億美元,外匯存底支付進口能力略降為8.12個月。
三、對外關係及主要貿易國家占比
泰國外交政策向採「中立外交」,與世界各國及周邊鄰國均維持友好關係,亦積極參與東協組織(ASEAN)及聯合國(UN)之相關會議及活動。目前與全球179個國家有正式外交關係,有29個國際組織常設在曼谷。
泰國基於地理位置、擬於東協會員國中爭取領導地位,故與中國大陸往來密切。近年中國大陸在國際間經貿實力提高,東協與中國大陸FTA生效後,使兩國經貿市場依賴度增加,中國大陸已成為泰國第一大出口、進口市場。
泰國擬辦理申請加入於2018年12月30日生效之跨太平洋夥伴全面進步協定(Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership,簡稱CPTPP)會員。
對外貿易方面,2018年泰國主要出口目的地國家及地區為中國大陸(11.8%)、美國(11.0%)、日本(9.8%)、香港(4.9%)等,主要進口來源國家為中國大陸(19.5%)、日本(14.0%)、美國(6.6%)、馬來西亞(5.1%)等。
2018年泰國主要輸出項目為機械(43.6%)、食品(12.2%)、製成品(12.5%)、化學製品(10.4%)等;主要輸入項目為機械(34.7%)、製成品(17.2%)、礦物質,燃料和潤滑劑(16.9%)、化學製品(10.8%)等。
四、與我國雙邊貿易
與我國貿易往來方面,2018年我國對泰國出口61億6,841.08萬美元,進口45億8,187.62萬美元,貿易順差15億8,653.46萬美元。2019年1~4月我國對泰國出口金額18億6,329.12.04萬美元、進口13億2,683.44萬美元,貿易順差5億3,645.68萬美元。
對泰國進出口貨物結構方面,2018年我國出口至泰國主要產品為電機設備及零件(30.78%)、機器、機械用具及零件(11.90%)、鋼鐵(8.39%)等。自泰國進口主要產品為電機設備及零件(25.65%)、機器、機械用具及零件(17.05%)、鐵道及電車道車輛以外之車輛及其零件與附件(5.91%)等。
五、外部評等及排名
目前國際三大信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)分別核予泰國BBB+、BBB+及Baa1主權債信評等,未來展望均為穩定。
依據COFACE經濟研究評比,泰國景氣指標為A3,國家風險等級為A4,屬可接受風險(Acceptable Risk)。依據Euler Hermes經濟研究分析,泰國國家評等為B1,中期評等分為B、短期評等為1,屬中等風險國家。
世界經濟論壇公佈最新「2018全球競爭力The Global Competitiveness Index 4.0報告」資料(註2),泰國競爭力排名在全球140個參評經濟體中排名第38名。國際透明組織(Transparency International)公布的「2018年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2018)」報告,泰國在180國家或地區當中排名第99名,與阿爾巴尼亞(Albania)、巴林(Bahrain) 、哥倫比亞(Colombia) 、 菲律賓、坦尚尼亞(Tanzania)列同一等級,排名較前一年度96名、退步3名。世界銀行公布「Doing Business 2019」經商環境報告,泰國經商容易度排名(Ease of Doing Business Ranking)在全球190個經濟體排名第27名,較上年度排名第26名、退步1名。
註2:隨著第4次工業革命(工業4.0)時代來臨,WEF更新若干衡量指標(98個指標更新64個),以期更能反應各國之競爭力,故2018 Index 4.0 排名,不宜與前年度比較。
六、綜合評述
泰國漁業、農業(橡膠產量占全球40%)、工業和服務業產量多樣化、且具規模效率生產;出口產業多樣化,包括觀光旅遊業、汽車零配件、農產品(橡膠、海鮮、稻米、蔗糖、水果等)、電子零件及有機化學品等,均為經濟發展之利基。
基礎建設不足、人口老齡化和欠缺熟練勞動力、缺乏創新等為經濟發展面臨之挑戰。
泰國經濟基本面強勁,2017年~2019年實質GDP成長率分別為4.0%、4.1%、3.5%,充裕外匯存底、相對較低的外債為外部衝擊提供足夠緩衝,2017年~2019年外債占GDP比重分別為28.5%、27.4%、26.9%,經常帳盈餘占GDP比重分別為11.0%、7.4%、8.8%,外匯存底支付進口能力分別為9.5個月、8.46個月、8.12個月。適度的公共債務,政府採擴張性財政政策增加基礎建設投資,2017年~2019年財政赤字占GDP比重分別為3.5%、3.0%、2.5%。
整體而言,國內需求穩固、並將在未來持續推動經濟成長,政府推動東部經濟走廊(EEC)計畫改善基礎建設,計畫預計在未來數年大幅增加公共建設,將刺激外國投資,並為泰國提高製造業價值鏈生產力。惟鑑於泰國經濟仍仰賴外部需求,出口目的地國家經濟成長減速可能對泰國經濟前景構成下行風險。
參考資料:外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、CIA、WEF、EIU、IMF、Global Insight、World Bank、國際透明組織Transparency International、世界經濟論壇、Standard & Poor’s、Moody’s、FITCH、COFACE、Euler Hermes、Asian Development Outlook (ADB)等