越南政經概況

編輯: 楊基源

2019/05/14列印

一、政治概況
越南為一黨專政之共產國家，越南共產黨(Communist Party of Vietnam；CPV)為越南唯一合法政黨，直接掌控行政、立法、司法等各個部門與機構，並由CPV黨員擔任各部會的政務職位，各級地方政府重要領導職務亦皆由CPV黨員擔任。越南總理掌握行政實權，任期5年，得連選連任1次；越南立法部門之國會共500席次，國會議員任期5年，儘管國會議員選舉由普選產生，但候選人均由共產黨旗下控制之越南祖國陣線(Vietnam Fatherland Front, VFF)仔細審核並決定人選，故國會選舉並無實質政治意義。在2016年5月舉行之第14屆國會選舉中，越南共產黨囊括475個席次；下屆國會大選將於2021年5月舉行。
越南共產黨可概括區分為改革派及保守派，改革派著重GDP快速成長，而保守派則聚焦在維持總體經濟之穩定性。在2016年1月舉行之越南共產黨第12次全國代表大會(12th National Congress of the CPV)中，決議由保守派的阮富仲(Nguyen Phu Trong)續任越南共產黨總書記；同年3-4月舉行之第13屆國會第11次會議中，分別選出陳大光(Tran Dai Quang)、阮春福(Nguyen Xuan Phuc)及阮氏金銀(Nguyen Thi Kim Ngan)擔任國家主席、國家總理及國會主席。2018年9月21日國家主席陳大光辭世，10月24日越南第14屆國會第6次會議經國會代表投票，中央總書記阮富仲（Nguyen Phu Trong）以高票當選新一任越南國家主席，任期到2021年。阮富仲成為胡志明之後，首位兼任黨和國家兩個最高職務的越南領袖，顯示越南走向中國政治模式，把共產黨中央總書記與國家主席合併。越南共產黨內部之間對政策方向存有歧見，和既得利益之間衝突將持續存在，惟導致CPV內部產生重大不穩定性或影響其統治地位的可能性不高。下屆全國代表大會將於2021年7月舉行。
越南政府政策將著重於經濟自由化及市場導向的體制發展，同時維穩改革開放速度，以避免重蹈2010-2012年經濟失衡的覆轍。政府於2016-2020年實施社會經濟發展計畫 (SEDP)，依該計畫之重點項目，包括加強開發國內民營企業及吸引外人投資、國有企業重整、金融市場重整、提高經濟區之結構規劃與現代化、對重要生產因素(土地使用權、勞工、科技)進行市場重整。藉由經濟結構調整，促進經濟穩定、改善社會福利與民眾生活水準為總體目標。其中推動國有企業民營化為其改革首要之務，越南政府希望透過國有企業民營化引進外資以改善企業體質，改革企業經營方針，提高國有企業的競爭力，惟國內充斥既得利益者之反對聲浪，使得國有企業民營化進展緩慢。
二、經濟概況及展望

(一)、總體經濟
越南憑藉本身充沛勞動力與豐富天然資源(石油、天然氣與煤)，加上政治穩定，吸引外人投資。越南自改革開放，走上市場經濟導向之後，經濟結構中之農業產值占GDP比率逐年減少，轉為以服務業與工業為主，2018年服務業、工業及農業占GDP比重分別為41.2%、34.3%及14.6%。
受惠於低廉的勞工成本，加以越南近年積極推動區域經濟整合，吸引外資流入並促進產業轉型，主要出口商品遂由紡織品轉為較高價的電子產品。2016年實質GDP成長率降為6.2%，主要係因中部平原的旱災和南部海岸鹽化等天然災害所致；國際原油價格下跌、主要出口市場萎縮及國際市場波動亦對經濟造成衝擊。2017年越南仍是最具吸引力之新興市場，隨著製造業出口的快速增長及強勁的內需持續推動經濟，越南經濟維持穩定成長，EIU表示越南政府政策將轉向其他產業，不再以市場為導向，2017年實質GDP成長率回升為6.8%。雖然民間與公共投資減緩，但仍受惠於出口成長與國內需求依然強勁，2018年實質GDP成長率升為7.1%。
展望未來，以出口為導向的製造業和加工業是越南驅動經濟的主要動力，雖然受到全球經濟疲弱影響，民間與公共投資減緩，但仍受惠於薪資成長與國內需求依然強勁，越南仍是東協地區經濟成長快速的經濟體之一。美中貿易磨擦造成全球供應鏈中斷，越南成為亞洲主要的受益國家，以出口為導向的製造業，取代中國大陸擁有低成本替代品享有高評價。美中貿易戰明顯證明生產者訂單有加速轉向越南的趨勢，推動越南跨國投資與出口成長更加快速。預測2019年越南實質GDP成長率為6.9%，預測2020年實質GDP成長率降至6.2%。
(二)、通貨膨脹
2016年物價雖續受國際大宗物資價格疲軟影響而走低，惟因越南政府調高公部門薪水、教育及健保費用，加以貨幣貶值等因素影響，2016年CPI年增率升至2.7%。2017年物價受國際油價上漲，導致能源價格及運費擴大漲幅，加上美國升息及美元走強，輸入型通貨膨脹風險提高，帶動國內產品價格上揚；且房地產價格仍持續上升及最低工資調漲，推升企業成本，生產價格存有上行壓力，2017年CPI年增率升至3.5%。2018年因經濟持續成長，越南盾明顯走弱，以及國際油價進一步上漲，2018年CPI年增率維持3.5%。
展望未來，國際油價仍處於低檔，有助於減輕消費者物價上漲壓力，預測2019年布蘭特原油平均每桶價格66美元，較2018年下降7.1%，雖然2019年1月1日越南將開始課徵環境稅捐，預測2019年與2020年CPI年增率仍將降至3.0%，低於央行設定之4%通膨目標。
(三)、財政情況
越南過去實施擴張性的財政政策，以政府投資帶動經濟成長。近年由於國際油價走低而導致政府能源收入減少，因此政府推動國有企業民營化及採取緊縮之財政政策，加強財政政策與貨幣政策之協調配合，確保總體經濟穩定運行；另外為控制債務，政府與相關部門，削減經常性支出，嚴格控管財政預算，全力撙節以減少財政赤字。
雖然越南政府仍持續透過出售國營事業股權以減少預算赤字，期能達到財政赤字占GDP比率3.5%之政策目標，惟越南政府財政赤字占GDP比率由2016年5.6%升為2017年6.7%，2018年財政赤字占GDP比率略降至6.5%。預測越南2019年及2020年財政赤字占GDP比率分別為6.5%及6.3%，仍高於政策目標。
(四)、就業情況
越南2015年1月頒佈勞動法，以阻止非法罷工，使雇主易於要求法院對罷工合法性作出裁決。然而，近年仍然不斷發生勞工發起要求提高工資和工作條件之罷工行動，特別是由外國投資之製造業，如紡織、服裝及鞋類等。2016年失業率為2.10%。2017年失業率略降至2.05%，經評估國家社會經濟狀況，為使勞工生活改善，從而安心並更致力於工作，越南國家薪資委員會決定自2018年起最低工資將上調13.3%，2018年失業率略升至2.07%。預測2019年與2020年失業率分別為2.14%及2.20%。
(五)、對外貿易及國際收支
越南近年進行出口商品結構調整，主力出口商品由紡織品、鞋靴等成衣產品，轉變為手機、平板電腦等電子產品。雖然外商投資將會驅動越南製造業產出增加與出口提升，但對低度開發產業的中間財貨進口需求，以及對消費者產品的進口需求依然相當強勁。2016年由於進口增幅大於出口，貿易順差金額減少至140億美元；經常帳順差減為61億美元；經常帳順差占GDP比率降至2.8%。2018年越南貿易順差金額略降為106億美元，經常帳順差亦降為46億美元，經常帳順差占GDP比率為1.9%。
展望未來，越南受惠於中國大陸生產成本增加產業外移，以及中美貿易持續緊張獲得轉接單效應，惟因全球需求疲弱，出口成長減速幅度大於進口，預測2019年及2020年貿易順差降為82億美元及85億美元。雖然國內旅遊業發展，服務帳赤字縮小，但因越南企業在國際市場借貸增加，所得帳赤字升高，導致經常帳順差占GDP比率降為1.1%與1.0%。
(六)、匯率
越南採取釘住美元之匯率政策(crawling-peg system)，令越南盾(Dong)兌美元匯率隨市場情況進行調整。2016至2018年底越南盾兌美元匯率分別為22,740：1、22,690：1及23,180：1。2016年越南盾兌美元匯率走弱，2017則升值於22,690兌1美元，2018年美國升息維持貨幣緊縮政策，越南盾兌美元匯率走弱，越南政府維持其出口競爭力。展望未來，預期美國經濟放緩，美元匯價疲弱，預測2019年底越南盾兌美元匯率升為22,711：1，2020年底再回貶至22,858：1。
(七)、外債情況及外匯存底
由於越南盾走弱及外債持續增加，越南2018年外債總額由2017年之1,041億美元升為1,145億美元；外債占GDP比率由47.2%升為47.6%，其中短期外債占整體外債比率由21.04%升為21.88%；由於出口增加，外債占出口比率由43.1%降為42.8%；外匯存底由490.8億美元升為561.2億美元，惟仍遠低於外債金額，外匯存底支付進口能力雖由2.68個月略降為2.49個月，惟支付進口能力仍不足。
預測越南2019年及2020年外債總額分別升至1,190億美元及1,199億美元，外匯存底略升為562.9億美元及570億美元，外匯存底仍偏低，外債總額遠高於外匯存底，外匯存底支付進口能力分別僅2.29個月及2.11個月。綜合而言，外債高於外匯存底，外匯存底支付進口能力不足。
三、對外關係及主要貿易國家占比
越南為東南亞國家協會、世界貿易組織、亞洲太平洋經濟合作組織及法語圈國際組織成員。越南自1989年從柬埔寨撤軍後，與中國大陸的關係雖已大幅改善，然兩國在南海島嶼之主權爭端仍持續，這些爭端在2019-2023不太可能獲得解決。為爭取南海潛在的石油及天然氣資源，面對中國大陸積極主張南海主權，越南與中國大陸間之領海主權衝突日趨升溫。越南強化南海島嶼之建設，為亞洲最大的武器進口國之一，以加強海上巡防能力。惟因越南對中國大陸的經濟依賴度甚高，故越南可能以較謹慎的態度，處理與中國大陸間之領海爭議。
為減少對中國大陸經濟之倚賴程度，2015年越南與南韓及歐亞經濟聯盟(Eurasian Economic Union，EEU)簽署自由貿易協定(Free Trade Agreement，FTA)，俾利縮減越南對南韓之貿易逆差，並拓展出口至俄羅斯、白俄羅斯、哈薩克及吉爾吉斯等國；越南亦於同年完成與歐盟FTA及跨太平洋夥伴協定(The Trans-Pacific Partnership，TPP)之談判，加以東協經濟共同體(ASEAN Economic Community，AEC) 於2015年底正式生效啟動。面對全球區域經濟整合的趨勢，區域參與是推動越南市場經濟發展之有利途徑，將帶來廣大投資及貿易商機。
另一方面，越南亦持續加強與西方國家關係，1994年美越關係正常化，此後，越南加強經濟改革和深化雙邊貿易關係。近年越南與美國在外交、軍事和經濟關係方面發展迅速，美國不僅於2013年與越南建立全面夥伴協定（The US-Vietnam Comprehensive Partnership），亦於2015年6月簽署《越美國防合作願景聲明》，同意在2011年8月國防合作關係備忘錄基礎下，推動拓展兩國軍事合作關係，美國總統歐巴馬於2016年5月訪問河內，並同時宣布解除對越南實施的武器銷售禁令。儘管外交和經濟關係改善，但美國要求越南改善人權的要求並未結束。
2017年1月美國川普總統宣布正式退出TPP，同年11月TPP改組為跨太平洋夥伴全面進展協定(Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership,簡稱CPTPP)，包括越南在內的11個會員國達成共識，在沒有美國的情況下繼續推動既有協議與框架，在2018年底獲得會員國正式通過，預期未來10年對於貿易產生積極的影響力，對越南長期經濟成長提供有力支持。越南也表示其致力於締結區域全面經濟夥伴關係（RCEP）旨在協調東協與六個主要經濟夥伴的雙邊協議。東協的合作夥伴（特別是印度）仍然存在關注的領域，不過預期RCEP協議不會在2020年之前完成。
進出口方面，越南主要輸出項目：電話和手機、紡織品和成衣、電腦及電子產品、鞋類，主要輸入項目：電子產品、電腦及相關零件、機械設備和工具、電話、手機及相關零件、紡織品。2018年越南之主要出口國為美國（19.7%）、中國大陸（17.3%）、日本（7.9%）及南韓（7.6%）；主要進口國為中國大陸（28.3%）、南韓（20.6%）、日本（8.3%）及台灣（5.7%）。
四、與我國雙邊貿易
2018年我國對越南出口108.06億美元，進口36.99億美元，貿易順差為71.07億美元。2019年1-4月對越南出口35.05億美元，自越南進口13.91億美元。對越南進出口貿易結構方面，2018年我國對越南主要出口產品以塑膠及其製品（13.30%）、電機與設備及其零件（11.09%）及機器與機械用具（10.04%）為主；進口主要為電機與設備及其零件（35.06%）、鞋靴(6.29%)及鋼鐵（6.01%）。
五、外部評等及排名
國際信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody’s)給予越南主權債信評等分別為BB、BB及Ba3，評等展望方面，惠譽、標準普爾及穆迪均為穩定。另外，Euler Hermes及Coface給與越南主權信用評等分別為C3及B，屬於高風險國家。世界經濟論壇公布最新「2018-2019全球競爭力報告」資料顯示，越南的競爭力排名在全球140個參評經濟體中排名第77名。依據世界銀行公布的2019年全球經商容易度調查，越南在全球190國中排名69名(上年68名)。另依國際透明組織(Transparency International)公布的「2018年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2018)」報告，越南在180個國家或地區當中排名第117名，較上一年107名退步10名，與摩爾多瓦、巴基斯坦等國列同一等級，貪腐問題嚴重。
六、綜合評述
越南實行一黨制，執政黨越南共產黨是目前越南境內唯一合法政黨。越南憑藉著充沛勞動力與豐富天然資源(石油、天然氣與煤)、政治穩定因素及陸續完成與歐亞經濟聯盟、歐盟、南韓及跨太平洋夥伴協定等貿易協定，經商環境改善，吸引外人投資，並促進產業轉型。美中貿易戰明顯證明生產者訂單有加速轉向越南的趨勢，推動越南跨國投資與出口成長更加快速。越南基礎建設仍待加強，銀行體系脆弱，近期由於放款快速增加，使銀行不良放款率近10%。
預測2019年越南國內生產毛額（GDP）2,753億美元，平均每人GDP為2,830千美元，屬於中低所得國家。預測2019年實質經濟成長率為6.9%，CPI年增率降至3.0%，財政赤字占GDP比率為6.5%，經常帳順差占GDP比率為1.1%。2019年外債為1,190億美元，外匯存底估計為562.9億美元，外匯存底支付進口能力僅2.29個月，綜合而言，財政赤字偏高，外債高於外匯存底，外匯存底支付進口能力不足。
七、資料來源
中華民國外交部、經濟部國貿局、CIA、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、EIU、Global Insight、WEF、Transparency International、World Bank、COFACE、Euler Hermes。