印尼銀行體系概況(新南向國家之一:東協十國)

編輯: 陳孝盈

2018/12/26列印

一、銀行體系結構
印尼銀行體系由120家商業銀行與約1,600家農村銀行組成，以商業銀行為主體，包括4家國營銀行、65家民營銀行、15家合資銀行、10家外商銀行及26家地區性開發銀行；其中國營銀行市占比39%、民營銀行占41%、合資銀行及外商銀行合計占比12%、地區性開發銀行占8%。2017年3月底印尼銀行體系之總資產達6,830兆印尼盾，占該國GDP比重約為54%。該國銀行法於1998年亞洲金融危機後重新修訂，並由金融服務管理委員會(Ototitas Jasa Keuangan；OJK)加強相關監理措施，如限制銀行單一股東持股比率、增加外國專業金融機構投資以改善民營銀行之管理，及依國際金融市場實務逐步訂定相關金融監理規範等。
（一）銀行體系集中度偏高
印尼商業銀行家數多，前5大銀行占銀行體系總資產比重為53%，相對於為數眾多之中小型銀行，在利率競爭及獲利表現方面占有較大優勢；5大銀行中有4家為國營銀行，資產市占率亦高達43%；若以存款與放款而言，前5大銀行之存、放款市占率分別高達56%與54% (4家國營銀行存、放款市占率亦分別達45%與44%)，銀行體系集中度偏高。
（二）銀行體系放款產業別集中度尚屬分散
以放款產業別區分，以家計單位放款居首位，占銀行體系總放款比重約23%，其次為批發零售貿易業占19%、製造業占17%、不動產及營建業占10%、農漁牧業占7%、金融仲介業占5%、運輸倉儲業占4%、水電燃氣業及採礦業各占3%，銀行體系放款產業別集中度尚屬分散。
（三）金融滲透率偏低
印尼國土遼闊，人口眾多且分散及農村交通不便，金融機構不普及，加上人民普遍收入不高，且多數無儲蓄習慣，都市以外之地區金融滲透率仍明顯偏低，根據世界銀行調查顯示，印尼成年人擁有帳戶占總人口之比重不及40%，在東南亞國家中遠低於新加坡、馬來西亞及泰國。
（四）重要監理措施
1.商業銀行股權結構限制
2012年7月印尼央行頒布民營銀行單一股東持股上限之規範，藉以提高銀行業良好的公司治理、強化銀行業財務結構，及避免單一大股東對銀行營運影響力過大。相關限制依投資者性質分類如下：
(1).單一銀行或其他金融機構投資者持股上限為40%。
(2).單一非金融機構投資者持股上限為30%。
(3).個人投資者持股上限為20%，若為伊斯蘭銀行業投資者持股上限為25%。
(4).若有其他必要適當性之投資，得經央行核准持股40~99%。
2.存放比率規範
依印尼央行規定，該國銀行業存放比率(Loan-to-funding ratio；LFR)之下限及上限分別為78%及92%；另自2015年8月1日起，對符合標準之銀行，其存放比率之上限可提高至94%，且自2016年2月1日起，對未符合標準之銀行，採取降低其活期存款比重之措施。
3.銀行流動性覆蓋比率標準規範
印尼金融管理局於2014年10月宣布商業銀行流動性覆蓋比率(Liquidity Cover Ratio；LCR)須於2018年前逐年調升10%至100%。
4.銀行資本適足性規範
印尼銀行體系自2013年3月起適用Basel III資本相關規範，目前第一類資本比率最低法令要求為6%，資本適足率則依銀行風險等級不同，最低法令要求標準8%~14%分為四個區間；核心資本30兆印尼盾以上之銀行，得經營國內外綜合銀行業務活動，歸類於第四類風險等級；核心資本介於5兆元~30兆印尼盾之銀行，得經營國內綜合銀行業務活動，歸類於第三類風險等級；核心資本介於1~5兆及小於5兆印尼盾之銀行，分別歸類為第二類及第一類風險等級規模較小之銀行，並限制其外匯相關業務活動。
5.資產風險分類及提列準備要求
資產分類依國際會計準則規範劃分為5級；依規定營利資產應提列一般準備(至少為1%)及特別準備，非營利資產應提列特別準備，另規定銀行每季應檢視資產分類，各類資產提列特別準備最低標準。
二、銀行業經營展望
受油價攀升、美國聯準會(Fed) 升息助長美元走強以及土耳其、阿根廷貨幣危機，加上印尼多依賴外國投資且經常帳逆差等不利因素，2018年印尼幣兌美元貶值幅度約達10%，幣值為自1998年亞洲金融風暴以來新低，印尼央行為維持印尼盾之穩定及減輕經常帳赤字及通膨所面臨之壓力，於今年已6度調升利率，共計升息175個基點，並預估2019年之經濟成長率約在5.2%-5.6%之間，於大型新興市場國家中仍屬較優者，世界銀行印尼首席經濟學家Frederico Gil Sander亦表示，印尼通貨膨脹、外債控制得宜及基準利率適當提高，皆有助於印尼經濟的平穩發展；另國際評等機構Moody’s對印尼銀行體系展望評估為穩定(Stable)，預期未來12~18個月經濟成長將有助於銀行業之經營，惟S&P將印尼2019年GDP成長率從5.5%下調至略高於5%，主要係認為通膨上升及貨幣政策緊縮，加上中國大陸經濟成長放緩可能對該國造成衝擊。
（一）資產品質
印尼整體銀行業之不良放款率自1998年亞洲金融風暴以來逐年下降，2013年底降至1.77%，為歷史相對低位；惟2014年至2016年受到國內經濟成長趨緩、國際商品價格下跌影響，資產品質有逐年弱化趨勢，依該國央行統計不良放款率由2014年之2.16%逐年攀升至2016年之高點2.93% ，近年印尼經濟逐年成長，依Moody’s報告指出印尼銀行業2017年新承作之不良放款及重整放款比重大幅下降，不良放款率降至2.59%，2018年9月雖小升至2.66%，惟預估未來12~18個月印尼銀行體系資產品質將維持穩定，且該國銀行業風險涵蓋率優於多數亞洲新興國家，應可減緩資產品質弱化之衝擊。
印尼銀行體系之資產風險主要來自對中小企業放款、未對貨幣波動作適當避險措施之外幣借款客戶及高槓桿客戶；另因印尼央行為控制經常帳赤字問題與支撐印尼盾，以及減緩資金外流的力道，自2018年5月以來已6度調升利率，可能對財務較缺乏彈性且資源較少之中小企業及有大量外幣借款且未作適當避險措施之客戶造成不利影響。
（二）獲利能力
近年印尼銀行業淨利差主要係因中小型銀行淨利差下降而有下滑趨勢，惟平均淨利差仍高於5%且優於亞洲其他新興國家如越南、泰國及馬來西亞等國家，加上銀行業信用成本下降及大型國有銀行推動放款增加，平均資產獲利率(ROA)均在2%以上，獲利能力仍保持強勁且呈微幅上升趨勢。
（三）流動能力
印尼銀行體系主要資金來源為客戶存款，長期以來大致維持穩定水準，存款組合中以定期存款居多，2017年6月底約占45%，儲蓄存款及活期存款合計約占55%，資金來源相對穩定。
因印尼銀行體系放款持續成長，且成長幅度超過存款之增幅，致存放比率升至94.09%，略超過央行規定94%上限，Moody’s預期受惠於企業收入增加，該國存款及放款之成長幅度相近，未來存放比率可望維持在90%水準，且因目前印尼多數銀行之流動性覆蓋比率均在100%以上，預期未來該國銀行業之流動性仍屬穩定。
另印尼央行為強化該國銀行流動性管理之彈性，於2018年7月引進宏觀審慎中介比率(Macroprudential Intermediation Ratio；MIR)及宏觀審慎流動性緩衝(Macroprudential Liquidity Buffer ；MLB)，要求該國銀行之RIM比率須維持在80%-92%之間。
（四）資本適足性
由於放款持續成長、信貸成本下降及獲利能力提升，印尼銀行業體系有足夠之資本來帶動其資產快速增加，2018年5月底平均第一類資本比率高於20%，且近年資本適足率約介於21~24%之間，整體資本適足性良好，預估未來12-18個月印尼銀行體系之資本適足性將維持強勁水準。
（五）政府支持度
印尼銀行體系穩定性對該國經濟極具重要性，依歷史經驗，印尼政府於1998年亞洲金融危機時對存款提供保證措施，成功恢復大眾對銀行體系之信心；另因印尼係國際組織「金融穩定委員會」之會員國，已遵循國際標準及規範通過「金融體系安全網」(Financial System Safety Net；FSSN)相關法令，此項法令明確規範參與安全網運作成員包括財政部、中央銀行和存款保險公司等相關機構之任務和職責，對印尼政府穩定金融體系提供具體法源依據，並規定具有系統重要性之銀行，須制訂危機解決期間之復甦計劃。
國際信評機構Moody’s於2018年4月13日調升印尼主權信用評等，由Baa3升至Baa2，亦調升多家銀行之長期債信評等，反映該國因應外部衝擊能力提升，可信且有效之政府政策有助於整體金融業之穩定性及強健之財務緩衝能力。
三、投資環境
印尼因國土遼闊，人口眾多且分散，目前在都市以外地區之金融滲透率仍低，潛在金融市場甚大，惟印尼政府對外資銀行准入，主要以參股及併購當地銀行為主，並未同意外銀設印尼分行；另印尼政府積極推動銀行整併，計畫在2020年前將現行4家國有銀行整併為2家，以強化競爭力，並計畫在10年內整併資本額小於1兆印尼盾之銀行，以降低監理成本並提升監理效率。
目前我國金融業在印尼布局上，只有中國信託商業銀行設有1家子行、上海商業儲蓄銀行及國泰世華商業銀行2家銀行在雅加達設有辦事處，國泰世華銀行透過國泰人壽股份有限公司參股Bank Mayapada 40%股權以及富邦產物保險公司在當地設有辦事處，此外金管會已核准玉山銀行、第一銀行及台灣土地銀行3家銀行設立印尼雅加達辦事處，待向印尼主管機關遞件申請，惟相對於新加坡、馬來西亞以及韓國等其他亞洲國家，我國銀行業者在印尼市場的能見度仍相對偏低。
為協助我國金融業者布局新南向國家商機，拓展海外業務營運基礎，貿協已於今(2018)年3月與印尼最大媒體集團MNC簽訂合作備忘錄，雙方將聚焦智慧城市與金融產業；依據經濟部投資審議委員會統計，2017年我國對印尼投資計有585件，投資金額共3.97億美元；自1952年至2017年止，我國印尼投資共計2,831件，累計投資金額達176.43億美元。