俄羅斯政經概況
編輯:
楊基源
2019/02/26列印
一、政治概況
俄羅斯政體屬民主聯邦之總統制國家。總統直接民選,任期6年。國會稱聯邦議會(Federal Assembly),分為上、下兩院:上院「聯邦會議」(Federation Council)及下院「國家杜馬」(State Duma)組成。
上院「聯邦會議」(Federation Council)有170名議員,由全國85個地方政府議會各指派一名行政代表及一名立法代表組成。下院「國家杜馬」(State Duma)有450席議員,由得票超過5%之政黨依所獲選票比例分配,任期5年。第七屆國家杜馬議會於2016年9月18日產生,採政黨比例及單一選區各半制度,各225席,國會中4個黨團分別為:統一俄羅斯黨(United Russia, UR,由普欽總統領導) 343席,掌控絕對多數之席次、俄羅斯共產黨(Communist Party, CP)42席、自由民主黨(Liberal Democratic Party, LDP)39席及正義俄羅斯黨(Fair Russia, FR) 23席。下屆國會大選將於2021年9月舉行。
現任總統普欽(Vladimir Putin)曾於2000年及2004年連任兩屆總統,在2000年~2008年任期中,為振興經濟,提升俄羅斯地位,展開全方位改革,重點包括改造國家公務體系、健保及教育制度、司法、經濟等部會。
在普欽總統兩任總統任期屆滿後,2008年3月總統大選,由普欽屬意之第一副總理梅德韋傑夫(Dmitry Medvedev)以約七成得票率當選總統,並任命普欽為總理。2008年12月30日梅德韋傑夫簽署憲法修正案,規定自下屆選舉開始,總統任期由4年延長至6年,國會下議院任期由4年延長至5年。2012年3月總統選舉,普欽以63.62%得票率在第一輪投票中擊敗其他四位競爭對手,第3次當選總統,並任命梅德韋傑夫為總理,繼續推行既有的施政方向。
2018年3月18日總統大選,普欽再以76.7%得票率在第一輪投票中擊敗其他競爭對手,當選連任第四任總統,並任命梅德韋傑夫(Dmitry Medvedev)為總理。普欽的連任是意料中之事,因為其支持率高達約80%,加上當局嚴格控制本次選舉,而且其他候選人較缺乏民意支持。本次選舉投票率約達67%,較上次2012年增加2個百分點。
普欽第四任任期將持續到2024年,未來將面臨經濟挑戰包括出生率低落導致國內人力短缺、改善貧窮問題、創造有利競爭環境吸引更多外資、提升生產力與經濟效益及擺脫依賴能源商品之經濟結構等。
預期普欽將延續其以往之政策,包括保守的文化價值觀、威權主義的政治文化及反西方主義。烏克蘭問題方面將繼續與美國和歐盟對抗,走強硬的外交路線。儘管有一些支持傾商主義的言論,但經濟政策仍是側重國家主義、民族主義和保護主義色彩。俄羅斯政治和法律體制的弱點,包括過度管制、公營體系效率低、資訊不夠透明化的治理體系,將增添未來政治不確定性的風險。
在政府政策方面,2014年烏克蘭危機和俄羅斯吞併克里米亞後,俄羅斯受歐美制裁及能源價格低落雙重衝擊,開始反思經濟結構問題,為使經濟免受外部衝擊,通過進口替代政策,採取保護主義措施支持國內製造業,對外國投資持謹慎態度,考慮減少美元的使用,以避免美國可能對俄羅斯石油出口或使用美元的限制與制裁。
二、經濟概況及展望
俄羅斯領土廣大,橫跨亞歐大陸,又擁有1億4,212萬人口。該國境內蘊藏豐富天然資源,包括石油、天然氣、煤、鐵、鎳、鋁、黃金、白金、鑽石、木材等,能源、軍火、航太等重工業發達。俄羅斯出口商品中石油、天然氣約占三分之二,金屬出口約占13%,使其經濟受全球商品價格週期波動影響。2018年俄羅斯產業結構,服務業、工業及農業占GDP產值分別為51.3%、32.6%、4.8%。
俄羅斯經濟對能源依賴極深,出口石油及天然氣為俄羅斯財政主要收入來源,因此國際能源價格的高低攸關俄國經濟的榮枯。政府積極採取進口替代,提升本國工業產能,避免出口過度仰賴單一能源產業,然而結構調整須長期間投資耕耘。
因烏克蘭危機後續導致與西方國家關係惡化,引發歐美陸續祭出多項制裁措施,範圍包括金融服務、武器、軍民兩用產品、能源科技與設備等,更重創俄羅斯經濟,亦導致俄羅斯潛在結構性等問題進一步惡化,衝擊民間消費與投資。
(一)、總體經濟
2016年10月石油輸出國家組織(OPEC)達成減產協議,要求成員國2017年起每日減產180萬桶原油,此外盼非會員國每日配合減產60萬桶原油。俄羅斯亦支持此減產協議之落實,是以國際油價逐漸回升,加以盧布兌美元匯率緩慢升值,俄羅斯整體經濟與對外貿易逐步回升,2016年實質GDP成長率由上年-2.5%升至-0.2%。
儘管受到西方國家對俄羅斯實施經濟制裁及盧布貶值等因素影響,近幾年部分西方公司採取削減投資計畫或採取短期停工,甚至撤出俄國市場等措施,但俄國政府採取進口替代及穩定匯率等因應措施,加以2017年石油價格上漲、俄羅斯央行6度降息刺激整體經濟,俄羅斯出口增加且內需轉強,民間消費與固定投資增加,2017年實質GDP成長率轉為正成長1.5%。
2018年夏季舉辦的世界杯足球賽為俄羅斯11個協辦城市帶來可觀收入及經濟效益,加上國際油價上漲和政府推動大型基礎建設投資,2018年實質GDP成長率升為1.7%。
展望未來,由於預估2019年全球經濟成長將減緩,加上政府調高消費稅與公用事業費率,預測2019年實質GDP成長率略降為1.6%,2020年亦為1.6%。未來國際油價的變動及國際經濟制裁的持續,仍係影響俄羅斯經濟發展的變數。
(二)、通貨膨脹
2016-2017年因收成良好與盧布相對於美元與歐元回穩,減緩通膨壓力,2016年CPI年增率回降至7.0%。2017年因消費者支出與國內需求疲弱,CPI年增率降至3.7%、2018年再降至2.9%,低於俄羅斯央行設定4%之通膨目標。
展望未來,預測2019年由於農作物收成不佳帶動糧食價格上漲,政府調高消費稅與公用事業費率,加上盧布對美元貶值增加進口成本,CPI年增率將升為4.9%,高於俄羅斯央行4%之通膨目標,2020年CPI年增率再降回4.3%。
(三)、財政情況
由於以美元計價之石化產品收入約占俄羅斯政府財政收入的一半,俄羅斯財政收入易受全球油價影響而劇烈波動。自2014年起國際油價持續下滑,俄羅斯石油出口收入減少,導致政府財政赤字擴大,2016年財政赤字超過法定3.0%上限、達3.4%。2017年由於國際油價回溫,政府財政收入增加,財政赤字占GDP降至1.4%。由於國際油價持續上漲,政府財政收入增加,2018年財政由赤字轉為盈餘,占GDP的比率2.7%。
展望未來,預測2019及2020年財政盈餘占GDP的比率分別降為2.5%及2.1%。
(四)、對外貿易及國際收支
俄羅斯擁有大量能源與金屬的出口收益,故貿易帳與經常帳維持順差。2017年因國際油價上漲,帶動出口成長,貿易順差升至1,154億美元,經常帳盈餘占GDP的比率升至2.1%。2018年國際油價持續上漲,石油和天然氣出口增加,加上農作收成良好,農產品出口增加,貿易順差再升至1,943億美元,經常帳盈餘占GDP的比率由上年2.1%升至6.6%。
展望未來,預測2019年因美國對俄羅斯實施新制裁和政治不確定性,將抑制外人直接投資流入,2019年經常帳盈餘占GDP的比率將降至6.0%,2020將再降至5.4%。
(五)、匯率
2016年9月30日石油輸出國家組織(OPEC)意外達成減產協議,國際油價回升,投資人對盧布信心增強,2016年底盧布兌美元匯率升至1美元兌換60.7盧布。2017年國際油價上漲、加以緊縮貨幣政策,盧布兌美元匯率再升至1美元兌換57.6盧布。2018年受美國聯準會緊縮貨幣政策,並對俄羅斯實施新制裁影響,2018年底盧布兌美元匯率劇貶為1美元兌換69.5盧布。
展望未來,預測2019年底因國際油價上漲,預測盧布兌美元匯率將升為1美元兌換67.6盧布,2020年底盧布兌美元匯率再貶為1美元兌換69.5盧布。
(六)、外債情況及外匯存底
俄羅斯2018年外債餘額較上年減少206億美元、餘額為4,722億美元,外債占GDP的比重由2017年之31.3%下降為29.1%;因出口值升幅高,外債占出口比率由105.7%下降至83.1%;債負比率由25.5%降至11.8%。
2017年外匯存底為3,560.8億美元、2018年升至3,872.4億美元,外匯存底支付進口能力由2017年13.10個月微降至2018年12.28個月,短期外債占總外債比重由10.61%升至11.18%,短債占外匯存底之比重由15.34%降至14.88%。綜合而言,俄羅斯整體外部流動能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
俄羅斯自2012年加入WTO,成為第156個會員國。加入WTO後,關稅與投資限制大幅放寬,有助俄羅斯發展經濟及提升競爭力。近年俄羅斯積極加強與獨立國協(CIS)國家之合作關係,尤其在拓展多邊貿易關係方面。2014年5月,俄羅斯、白俄羅斯與哈薩克三國總統簽署歐亞經濟聯盟(Eurasian Economic Union)條約,2015年亞美尼亞及吉爾吉斯加入,期望能加深政治經濟合作。
歷來俄羅斯在諸多國際重要議題上採行與西方不同調且強勢政策,包括伊朗發展核武、敘利亞內亂等,2013年9月,俄羅斯反對美國對敘利亞動武,兩國關係趨於冷淡,繼之2014年3月與烏克蘭危機後,中歐和東歐成員國憂心俄羅斯可能試圖干涉其他國家少數民族,北大西洋公約組織(the North Atlantic Treaty Organization, NATO)暫停與俄羅斯合作,俄羅斯與西方國家的外交關係處於緊張對立狀態。
俄羅斯與美國的互動影響國際情勢及全球戰略,尤其針對裁軍、監督大規模毁滅性武器之擴散以及協調區域衝突等議題。2014年3月烏克蘭危機後,美、俄相互採取制裁措施,導致俄羅斯與西方關係急劇惡化,美國和歐盟對俄羅斯官員以及俄羅斯金融、能源和國防實施制裁,使得前述產業無法在美國或歐盟金融市場上募資,俄羅斯則對西方食品進口實施制裁(卻有助俄羅斯國內食品業發展)。美國的其他制裁措施包括禁止國際公司協助俄羅斯公司開發建築業、更新現代化設備或修補能源管道。
2019年1月27日美國財政部宣布取消2018年4月對俄羅斯商人Oleg Deripaska所擁有或控制的公司制裁,包括位於澤西(Jersey)的能源和工業控股公司EN+、俄羅斯全球第二大鋁生產商Rusal,以及一家能源公司EuroSibEnergo,但仍繼續維持對Oleg Deripaska的個人制裁,主因Deripaska降低對前述公司的全部控制權以作為解除制裁的條件。此外,美國上年對Rusal制裁之後,雖有效阻止了俄鋁的海外銷售,卻導致鋁價大幅上漲,對全球經濟造成過度的破壞,因此美國與歐盟協商取得歐盟各國政府的支持,解除對Rusal制裁。
2019年2月13日美國參議員繼續在國會提案推動將對俄羅斯進一步經濟制裁,其中包括限制俄羅斯新主權債務的出售和交易以及取消俄羅斯國營銀行在美國銀行體系的業務。預期2019年至2022年美國和歐盟制裁將繼續存在。
另2019年2月初美國證實將暫停履行《中導條約》相關義務,主因是俄羅斯屢次違反條約。普欽在2019年2月20日國情咨文表示,美國若退出《中程飛彈條約》並決議在鄰國(歐洲)部署導彈,俄羅斯將做出堅決的回應,目標瞄準美國,並對媒體表示,俄羅斯將參與新的核導彈技術研發,但不會捲入代價高昂的新軍備競賽。
俄羅斯主要出口產品包括原油、石油產品、天然氣、木材、木製品、金屬、化學製品、軍民工業產品等;2017年主要出口國家為中國大陸(10.9%)、荷蘭(10%)、德國(7.1%)、白俄羅斯(5.1%)、土耳其(4.9%)等。主要進口產品包括機械設備、消費品、醫藥、肉類、糖類、金屬半成品等;2017年主要進口國家為中國大陸(21.2%)、德國(10.7%)、美國(5.6%)、白俄羅斯(5%)、義大利(4.5%)、法國(4.2%)等。
四、與我國雙邊貿易
與我國雙邊貿易方面,2018年我國對俄羅斯出口11.22億美元,進口42.73億美元,貿易逆差31.51億美元。對俄羅斯進出口貨物結構方面,2018年我國對俄羅斯主要出口項目以機械用具及零件(32.91%)、電機設備及零件(25.14%)、鋼鐵(6.67%)為主。2018年我國自俄羅斯主要進口項目以礦物燃料(67.86%)、鋼鐵(18.99%)、有機化學產品(6.26%)為主。
五、外部評等及排名
國際三大信評機構中,惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)、穆迪(Moody^s)目前均給予俄羅斯評等分別為BBB-、BBB-、Baa3;惠譽之展望為正向(Positive)、穆迪及標準普爾之展望為穩定(Stable)。穆迪於2019年2月8日調升俄羅斯長期外幣評等,由Ba1調升為Baa3,主因為近年俄羅斯政府強化公共財政,已減輕國外制裁及國際油價價格下跌等外部衝擊之影響。依據COFACE經濟研究評比,俄羅斯在國家風險評估等級為B,景氣指標為B,依據Euler Hermes經濟研究分析,俄羅斯國家評等為C3,屬中高風險國家。
世界經濟論壇公布最新「2018全球競爭力報告」資料顯示,俄羅斯的競爭力排名在全球140個參評經濟體中排名第43位,排名較上一年度下降5名。另依國際透明組織(Transparency International)公布的「2018年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2018)」報告,俄羅斯在180個國家或地區當中排名第138名,較上一年度退步3名,與幾內亞、伊朗、黎巴嫩、墨西哥及巴布亞紐幾內亞列同一等級。依據世界銀行公布的全球經商容易度調查(Ease of doing business),2019年俄羅斯在全球190國中排名31名,較上年進步4名。
六、綜合評述
俄羅斯2017年~2018年經濟疲弱,GDP成長率分別為1.5%及1.7%,結構性弱點包括產業競爭力弱,國營企業受預算限制,勞動生產力下降,受歐美經濟制裁等,影響中期經濟成長前景。然而經過二年的衰退,景氣溫和反彈。預測2019年俄羅斯GDP成長率1.6%。製造業、民間消費預計將受益於國內需求復甦。
俄羅斯擁有大量能源與金屬的出口收益,故貿易帳與經常帳維持順差。預測2019年出口成長小於進口,經常帳盈餘占GDP的比率將由2018年之6.6%降至6.0%。2019年財政盈餘占GDP比率2.5%,外債餘額4,582億美元,占GDP的比重28.3%,債負比率11.1%;外匯存底4,394.6億美元,外匯存底總額低於外債、其支付進口能力為11.94個月,綜合而言,2019年俄羅斯經常帳與財政盈餘與2018年相較,略為減弱,整體外部流動能力尚可,其經濟易受全球商品價格週期波動、政治狀況影響。
七、資料來源
惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)、穆迪(Moody^s)、中華民國外交部、經濟部國貿局、經濟部投資業務處、CIA、EIU、Global Insight、WEF、Transparency International、World Bank、COFACE。