馬來西亞政經概況(新南向國家之一:東協十國)
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黃碧玲
2018/12/06列印
一、政治現況
馬來西亞採君主立憲制,聯邦政府由13州組成,最高元首由其中9個州之蘇丹共同推選(馬六甲、檳城、沙巴及砂勞越4州無蘇丹),5年改選1次,不得連任,2016年12月13日由吉蘭丹州之蘇丹莫哈末五世(Muhammad V Ibni Sultan Ismail Petra)擔任元首。然最高元首係虛位領袖,全國最高行政首長為首相,目前由馬哈地(Tun Dr. Mahathir bin Mohamad)出任。
國會為立法機關,分為上、下二院,上議院70席,其中26席由13個州議會各選出2席,其餘44席由首相提名,呈送最高元首委任,任期3年,以2任為限;下議院議員由人民普選產生,共222席,任期5年,連選得連任,享有立法及預算審核權。
馬來西亞自1957年脫離英國殖民獨立後,歷屆首相均屬巫統與「國民陣線」。今(2018)年5月9日第14屆大選前,前首相納吉牽涉國營策略開發公司(1Malaysia Development Berhad,簡稱1MDB)弊案引發民怨,促使許多馬來人不再支持「國民陣線」,高齡92歲的前首相馬哈地(在馬來人族群中聲望相當高,1981-2003年間共在位22年,2016年退出巫統與國民陣線),率領新創立的土著團結黨,暫時擱置歧見,與各大在野勢力合組「希望聯盟」(Pakatan Harapan),於大選中取得下議院113 席過半數席次,擊敗原執政黨聯盟「國民陣線」,實現馬來西亞獨立61年以來第一次的政黨輪替。
除「土著團結黨」外,「希望聯盟」成員尚包括「人民公正黨」(前副首相安華11月正式接任黨主席)、「民主行動黨」(代表華人群體)、「國家誠信黨」(代表開明伊斯蘭力量)等其他三黨,聯盟名譽主席馬哈地於大選後就任馬國第七任首相。馬哈地在選前承諾,若當選,最多擔任兩年首相,此後將轉由「人民公正黨」安華接任,此次選舉「希望聯盟」之「人民公正黨」取得47席次,僅次於原執政黨聯盟「國民陣線」「巫統」之54席。
預期於2023年下一次大選前,「希望聯盟」與盟友Warisan Sab共擁有124 席次,可望在小黨支持下,通過其選前所承諾之關鍵立法,獲得人民支持,並執滿五年完整任期。現階段馬來西亞政局尚稱穩定,惟「人民公正黨」之領袖安華若想提前接班,恐將在「希望聯盟」內部引發歧見。
二、經濟現況與展望
馬來西亞境內天然資源豐富,盛產棕櫚油、橡膠、木材,是全球最重要棕櫚油生產地,亦擁有石油、天然氣、錫、銅、鐵、鋁等礦產資源。2017年馬來西亞產業結構,農業、工業及服務業占GDP產值分別為8.8%、37.6%、53.6%,以服務業為其經濟成長主要動力。
馬來西亞政府期望吸引更多外人投資,2016與2017年流入馬來西亞之外人直接投資金額分別為135億與95億美元,占GDP比率分別為4.5%與3%,顯示外資對馬來西亞投資環境仍具信心。
(ㄧ)總體經濟
2017 年油價回溫,馬來西亞原油出口由谷底反彈,出口與內需的穩定成長帶動馬國經濟復甦,經濟成長率5.9%,是近年最高成長率。2018年全球與國內仍存在不確定風險,但在內需支撐下,GDP成長率預估仍可達5%,其中私人領域支出,特別是家庭支出帶動經濟成長,而服務業與製造業之私部門投資也獲得支撐。然馬來西亞2018年公共支出在微小擴張後,預期明年將陷入萎縮窘境。以供應面來看,服務業將是2019年馬國經濟成長火車頭,同時電子與電機產品需求持續殷切,也將確保製造業得以穩定成長,農業與礦業則可望反彈,唯有建築業受基礎建設項目幾近竣工,以及房產業滯銷影響,增速將有所減緩。預期受到中國大陸經濟成長減緩與美國經濟下滑影響,2019年馬國經濟成長率將略降為4.90%。
(二)通貨膨脹
馬來西亞政府自2015年4月1日起實施消費稅(GST),稅率為6%,取代原5-10%的銷售稅及服務稅,推升物價,惟因國際原油與大宗商品價格持續下挫,有助減緩通膨升溫,2015年消費者物價年增率降至2.1%。2016年在政府對燃料、基本消費品補貼政策下,物價年增率維持為2.1%,於可控制範圍內。
2017年食品、燃料成本上漲,推動消費者物價漲幅,通貨膨脹年增率升高至3.80%,年底馬幣兌美元匯率升值,有助抵銷2018年全球物價與工業原料價格回升對物價造成之壓力,馬哈地政府上任後,於6月1日將前政府任內推動之GST消費稅率調至0%,復徵銷售及服務稅,預估當年度通貨膨脹率將下降至0.8%。預期若消費稅率不變,馬國政府維持穩定電力和燃料價格的承諾仍在,2019年通貨膨脹率約為1.4%,低於馬來西亞中央銀行通貨膨脹目標區3% ~ 4%。
(三)財政情況
馬來西亞是亞洲的石油與天然氣主要生產國之一,但近年受到國際石油與天然氣價格下跌不利因素影響,政府財政收入不佳,雖力求撙節並多方開源以提高稅收,但在經改計畫下,政府支出擴大使財政負擔加重,2015年-2017年財政赤字占GDP比率分別為3.2%、3.1%及3%,雖略有改善,惟進度緩慢。
馬哈地政府上任後,陸續落實選前承諾,如GST稅率歸零(占前政府時期財政收入20%)復徵SST(稅率5%-10%銷售及服務稅,惟只能籌集到一半因停徵GST所流失之稅收);正式取消連接馬來西亞至新加坡隆新高鐵的計畫,並重新檢視其他多項大型中長期建設計畫以撙節支出,精簡政府組織……等,以刪減政府債務2,500億美元,預估2018年馬來西亞財政赤字占GDP比率將升為3.3%,2019年再升為3.4%。
(四)對外貿易及國際收支
馬來西亞常年商品貿易順差,為經常帳維持盈餘之主因。2015年馬來西亞經常帳順差占GDP比率達3.1%,2016年天然氣等出口成長因能源價格疲弱而放緩,商品出口值由上(2015)年1,746億美元降至1,655億美元,經常帳順差占GDP比率降為2.4%。
2017年,在電子與電機產品等需求強勁帶動下,對外貿易出口順暢,商品出口值由2016年1,655億美元升至1,879億美元,商品進口主要由建築與基建資本物資、製造業活動進口驅動,商品進口值由2016年1,410億美元升至1,607億美元,商品進口成長率13.97%,超越商品出口成長率13.53%,貿易盈餘約272億美元,經常帳順差占GDP比率升為3%。預估2018年馬來西亞貿易盈餘約285億美元,經常帳順差占GDP比率降為2.20%,2019年略升為2.40%。
(五)匯率
受馬來西亞最大貿易夥伴中國大陸經濟成長放緩影響,資金外流造成馬幣(Ringgit)呈現貶值,2016年底馬幣兌美元匯率貶至4.49兌1美元,2017年馬來西亞經濟好轉,馬幣成為東協六國中,僅次於泰銖,貨幣升值幅度最大的國家,年底升至4.06兌1美元。2018 年1 月馬國央行宣布調高基準利率一碼, 4月初馬幣兌美元匯率一度升至3.8625,4月底至5月初,新興市場貨幣普遍貶值,馬幣也隨之回貶,預估馬幣(Ringgit)年底將貶至4.25兌1美元。另由於馬來西亞與美國之利差縮小,預期馬幣(Ringgit)仍有貶值空間,2019年底馬幣兌美元匯率將貶為4.35兌1美元。
(六)外債情況及外匯存底
與其他新興市場相較,馬來西亞外債餘額屬於高者,2016與2017年外債總額分別為2,004億美元及2,172億美元,占GDP比率分別為67.5%及69.0%,外債總額高於外匯存底,2016、2017年外匯存底支付進口能力分別為6.17個月及5.96個月,債負比率皆為4.8%;外債占出口比率分別為93.6%及90.8%;短債占外債比重分別為41.04%及42.64%;短債占外匯存底比重分別為88.35%及90.02%。
馬來西亞2018年外債總額估計約為2,227億美元,占GDP比率為63%,外匯存底1,007億美元,外匯存底支付進口能力降為5.4個月,債負比率5.2%,外債占出口比率降為84%,短債占外債比率升為43.8%,短債占外匯存底比率為91.81%。整體而言,馬來西亞外債占GDP比重略高,債負比率不高,外債償付能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
馬來西亞奉行中立與不結盟之外交政策,首重與東協國家之合作關係,其次繼續維持與回盟國家、不結盟國家及大英國協會員國之關係。另為吸引外資,自1985年起全面推動以經貿為導向之對外政策,加強與各國交往。
當前馬來西亞外交政策目標包括強化與東協及區域國家關係;透過外交機制解決紛爭,促進區域穩定和平;在東協、不結盟國家及「伊斯蘭會議組織」(Organization of Islamic Conference)扮演領袖角色,發揮影響力;在國際上維持獨立自主、不結盟立場;積極參與聯合國相關組織,支持國際正義;發展成為包容且進步的伊斯蘭國家。
馬來西亞的外交政策在「希望聯盟」馬哈地首相領導下,正進行一些微妙的變化,馬哈地正重振他前任(1981-2003)期間所倡導的“向東看”政策,該政策著重於加深與日、韓兩國關係,尤其是與日本的友好關係,以抗衡中國大陸在該地區日益增長的影響力。馬來西亞尋求與日本公司加強合作,以改善當地基礎設施並促成知識和技術之移轉。
前首相納吉主政時期積極回應中國大陸的一帶一路倡議,引入相關大型投資案,兩國共建麻六甲皇京港、中國大陸積極搶標隆新高鐵、取得東海岸鐵路的承建與貸款資格,這些項目不僅投資金額龐大,也深具戰略價值,馬中關係大幅拉近。惟馬哈地新政府上任後,正式取消連接馬來西亞至新加坡隆新高鐵的計畫,並重新檢視其他多項大型中長期建設計畫以撙節支出,更舉斯里蘭卡以99年的港口經營權抵還積欠中國大陸的債務為例,認為中國大陸對馬來西亞的戰略性投資已足以威脅到馬來西亞的自主性,未來馬中關係必須持續觀察。
在對外貿易方面,2017年馬來西亞商品出口1,879億美元,其中主要出口品為機械運輸設備(42.7%)、礦物燃料(15.2%)、製成品(8.8%)、化學製品(8%)等;商品進口1,607億美元,主要進口品為機械運輸設備(44.6%)、礦物燃料(12.7%)、製成品(11.7%)、化學製品(10.3%)等。2017年主要出口國家為新加坡(14.2%)、中國大陸(13.4%)、美國(9.4%)、日本(7.9%)、泰國(5.4%)等,主要進口國家為中國大陸(19.5%)、新加坡(11%)、美國(8.2%)、日本(7.5%)、泰國(6.0%)等。
四、與我國雙邊貿易
2017年我國對馬來西亞出口103.69億美元,進口71.82億美元,雙邊貿易我國順差31.87億美元,2018年1-9月對馬來西亞出口80.06億美元,自馬來西亞進口66.05億美元。2017年我國出口至馬來西亞以電機與設備及其零件(61.01%)、礦物燃料、礦油及其蒸餾產品(7.59%)、鋼鐵(5.75%)等為主;我國自馬來西亞進口以電機與設備及其零件(39.91%)、礦物燃料、礦油及其蒸餾產品(24.55%)、精密儀器及器具6.76%)等為主。
五、外部評等及排名
國際信評機構Fitch及S&P均給予馬來西亞國家債信評等為A-,Moody’s評等A3,展望均為穩定。世界經濟論壇公布「2018全球競爭力報告」,依今年起改採Index 4.0之衡量資料顯示,馬來西亞競爭力排名在全球140個參評經濟體中排名第25名,較回溯上年若也改採新指標重新衡量之名次進步1名。國際透明組織(Transparency International)公布「2017年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2017)」報告,馬來西亞在180個國家或地區當中排名第62名,與古巴(Cuba)列同一等級,較上年度排名55名退步7名。世界銀行公布「Doing Business 2018」經商環境報告,馬來西亞經商容易度排名(Ease of doing business ranking)在全球190個經濟體排名第15名,較前一年之排名24名進步9名。依據COFACE經濟研究評比,馬來西亞在國家風險評估等級為A3,景氣指標為A3;依據Euler Hermes經濟研究分析,馬來西亞國家評等為BB2,屬尚可接受風險國家。
六、綜合評述
馬來西亞境內天然資源豐富,盛產棕櫚油、橡膠、木材,是全球最重要棕櫚油生產地,亦擁有石油、天然氣、錫、銅、鐵、鋁等礦產資源。
2017年國內生產毛額(GDP)達3,147億美元,平均每人GDP 9,950美元。2018年因出口成長,加以國內需求成長依然強勁,一般預期,馬來西亞成長雖趨緩惟仍可維持在約5%;新政府上台後,將GST稅率歸零復徵銷售及服務稅,CPI年增率大幅降至0.8%,稅收減少,雖重行檢視大型投資案,以期降低支出,惟財政赤字下降不易,占GDP比率提高為3.3%,失業率略降為3.31%,經常帳順差占GDP比率降為2.2%,外債總額高於外匯存底,外匯存底支付進口能力5.4個月,債負比率為5.2%,整體外部流動能力尚可。
參考資料:中華民國外交部、經濟部國際貿易局、經濟部投資業務處、CIA、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、WEF、EIU、Global Insight、World Bank、Transparency International、Coface、Euler Hermes。