印尼政經概況

編輯: 楊基源

2018/04/23列印

一、政治概況
印尼為民主共和之總統制政體，2004年7月首次舉行總統直選，總統任期5年，可連任一次。2014年7月9日代表奮鬥民主黨(Indonesian Democratic Party-Struggle, PDI-P)的佐科威(Joko Widodo)以53.2%得票率獲選總統，競選對手為大印尼行動黨(Great Indonesia Movement Party, Gerindra)的Prabowo Subianto(得票率46.8%)。預計2019年4月總統大選仍由Prabowo Subianto與佐科威總統對決，由於國際總體環境好轉，與印尼經濟改善，預估佐科威總統將可獲勝連任。
印尼人民協商議會(People’s Consultative Assembly或Majelis Permusyawaratan Rakyat, MPR)為立法機關，由國會(DPR) 560席及地方代表議會(Regional Representatives’ Council或Dewan Perwakilan Daerah, DPD) 136席組成，兩院議員均任期5年，經選舉產生，上屆選舉於2014年4月9日舉行。2019年將首次同時辦理總統和立法機關選舉，將有助於政府行政部門和立法部門之間的合作。根據新選舉法規，參選總統必須獲得國會政黨至少20%席次的支持，藉以精簡總統的候選人數，使選舉更為順利，並可鞏固印尼既有政黨的影響力。
印尼為多黨政治，各政黨在國會(DPR)席次分別為奮鬥民主黨(PDI-P) 109席、從業黨(Functional Groups Party, Golkar) 91席、大印尼行動黨(Gerindra)73席、民主黨(Democrat Party, DP)61席、國民使命黨(National Mandate Party, PAN)49席、民族復興黨(National Awakening Party, PKB) 47席、公正福利黨(Prosperous Justice Party, PKS)40席、團結建設黨(United Development Party, PPP)39席、國家民主黨(National Democratic Party, NasDem) 35席及人民良心黨(People^s Conscience Party, Hanura) 16席等。
2014年10月佐科威總統就任後即廣邀各黨結盟，2015年9月國民使命黨(PAN)、2016年1月團結建設黨(PPP)及2016年5月從業黨(Golkar)先後與奮鬥民主黨(PDI-P)結盟，佐科威在國會掌控席次計達386席。
國會(DPR)在野聯盟為大印尼行動黨(Gerindra)和公正福利黨(PKS)，計113席。前總統蘇希洛(任期2004-2014)之民主黨(DP)計61席，惟民主黨(DP)未與執政或反對派結盟；即使大印尼行動黨(Gerindra)、公正福利黨(PKS)、民主黨(DP)三方立場一致，於國會(DPR)尚不足以阻止執政黨之法案。
印尼政府執政目標在改善印尼經商環境和吸引外人直接投資，將開發基礎設施列為經濟優先事項，預期2019年選舉之後政策仍將持續。隨著東南亞國家協會（東協）的持續整合和對該區域其他經濟體增強其競爭優勢等，未來發展需求的迫切性將更為增加。佐科威政府自2015年9月以來陸續公布15項經濟改革政策，以鬆綁對各行業法規的負擔，振興經濟成長、加強投資、創造就業機會；側重於務實政策，加強基礎設施建設與製造業之投資，包括發電廠、道路、港口、水壩建設等，並以發展國內經濟著眼於外交政策，排除外國投資流入之壁壘。施政策略為簡化大型基礎設施方案審核及簡化採購程序、加速核發營業執照、降低固定資產重估稅率、削減能源價格、及改變最低工資計算方式等。為縮減經常帳及財政赤字，政府大幅削減汽油補貼，實行租稅免方案等，成功推動經濟改革。
佐科威總統提出另一優先事項為加強政府治理能力，消弭貪腐現象，以降低生產成本，藉由治理環境改善，期對投資者更具吸引力，然而執政以來，在體制改革等部分之政策執行仍尚有努力空間。
二、經濟概況及展望
印尼為東協龍頭，人口達2億6,000萬人，為東協人口最多的國家，依據世界銀行資料，印尼人口數為全球第四。天然資源豐富，勞動力充沛，內需市場龐大，加上區域經濟而言，東協成員國彼此間以及對亞洲國家間之貿易往來日益重要，東協單一市場已於2015年底成立，印尼政府政策希望提高印尼製造業的生產技術，以生產附加價值較高的產品，進一步發展中下游產業，並降低對原物料及資本財進口的依賴。
印尼擁有豐富的原油、天然氣、煤礦（出口量僅次於澳洲）、各種礦產、天然橡膠與原木等農工業原料，其中棕櫚油為全球最大生產國，占全球產量之50%，農作物產量方面，除棕櫚油外，咖啡、茶葉、香料、可可、稻米、橡膠等產量均在全球前10名內；就礦產而言，印尼也是全球最重要的煤（主要為熱燃煤）、金、錫及許多稀有金屬如鎳礦的產國之一。2017年經濟結構中服務業、工業和農業占GDP比重約為45.4%、41.0%及13.7%。
（一）總體經濟
佐科威總統2014年執政以來，積極發展海洋資源，推動基礎設施發展，提高發電能力。印尼與其他9個東南亞國家聯盟(Association of Southeast Asian Nation, ASEAN，簡稱東協)成員業於2015年12月31日成立東協經濟共同體(Asean Economic Community, AEC)，東協經濟共同體(AEC)將於2018年前取消區域內所有關税，成員國也將在總體經濟與金融政策領域展開更緊密之磋商。
2015年印尼受到出口不振及前兩季政府預算支出執行率過低的影響，經濟成長率僅4.9%。2016年由於企業獲利穩定，民間消費力道強，經濟成長率5.0%，成長幅度符合外界預期，整體經濟表現穩健。2017年實質GDP成長率為5.1%，濟成長結構仍由民間消費帶動，係因政府進行基礎設施和鼓勵製造業進行投資之努力將需要時間才能對經濟產生重大影響。外界對於印尼行政部門政策執行，例如勞動力市場靈活性之推動、消除長期以來貿易和外商投資之保護主義等重大改革能力等持懷疑態度，預估印尼近年經濟成長結構仍將由民間消費為關鍵支柱。
展望未來，預期印尼民間消費將穩定成長，預測2018年民間消費占GDP貢獻度為57.3%，預測實質GDP成長率5.2%。2019年隨著選舉相關支出增加，預測實質GDP成長率5.1%。印尼經濟下行的風險可能來自於美國的貨幣政策以及全球不斷增加的貿易保護主義，此皆可能影響貿易及資金流動。
（二）通貨膨脹
由於政府對公用事業補貼計畫調整導致通貨膨脹，2014年及2015年消費者物價年增率均為6.4%。2016年食品因供應因素造成價格提高，惟在政府增加食品進口後，糧食價格已受到抑制，加上全球石油價格下滑、印尼盾匯率穩定等影響，2016年消費者物價年增率降為3.5%。2017年下半年家計需求將略有改善，糧食價格、油價回調反彈等，消費者物價年增率升為3.8%，仍在印尼中央銀行3% ~ 5%目標範圍內。
展望未來，受到全球油價上漲影響，預測2018年印尼通膨壓力增加，消費者物價年增率升為4.8%。預期2019年大選以前政府將繼續對燃油提供補貼，以減輕家計單位負擔，2019年消費者物價年增率再升為5.4%。就中長期而言，雖然印尼基礎設施持續改善將有助於降低運輸和物流成本，而運輸和物流成本為通膨上漲主要原因，然而值得注意的是，印尼因為對外國貨物的進口依賴度依然很高，將繼續面臨進口物價上漲壓力。
（三）財政情況
政府原將減稅列為刺激國內消費、吸引新投資以振興經濟成長之政策，包括擴大工業區減稅期限和範圍、廢除交通運輸部門加值型營業稅(Value-Added Tax, VAT)、提高奢侈品免繳稅額門檻等。然而，佐科威總統為達成其五年任期內將財政收入占GDP比重由12%增加為16%之執政目標，政府對主要產業如礦業與科技業等私人公司增稅。在礦業方面，2022年之前對銅課徵出口稅，目的為鼓勵國內加工，限制礦產出口。2017年11月對13家煤礦公司提高土地租金費用13.5%，此外，並對個別網路公司的廣告收入課稅，以增加政府財政收入來源。
自2003年以來，印尼政府嚴守3.0%預算赤字上限。2016年7月推出的為期9個月稅務赦免法案啟發良好稅收法遵規範，擴大稅基，然而稅收赦免導致2016年財政收入減少3.7%。2015年、2016年財政收入占GDP比重分別為13.1%、12.5%。由於財政收入低於目標，政府由支出減少來降低財政赤字，2016年資本支出下降23%，社會支出較上年下降49%。2015年與2016年政府財政赤字占GDP比率分別為2.6%與2.5%。2017年雖制定可達成收入目標，並將支出重新排列優先順序，政府財政赤字占GDP比重仍升為2.7%。展望未來，因印尼政府分別對採礦業與科技產業提高稅收，預測2018、2019年財政收入占GDP比率將升為13.5%、13.1%，財政赤字占GDP比重為2.3%、2.4%，符合預算赤字上限。
（四）對外貿易及國際收支
印尼為世界貿易組織(World Trade Organization, WTO)和東南亞國家聯盟(Association of Southeast Asian Nation, ASEAN)成員，享有相當開放的貿易制度，貿易壁壘很小，年度商品出口收入約500億美元來自石油、天然氣，出口目的地為日本、新加坡等地區，煤礦和鐵礦石亦為重要出口商品。
佐科威總統就任後為縮減經常帳赤字，政府推動各項改革政策，其中包括為鼓勵國內加工限制礦產出口、為提高經濟自給率限制糧食商品進口等。2016年受國際需求疲軟出口減少、進口金額減幅高於出口減幅影響下，貿易順差增加至153億美元，服務帳赤字減為71億美元，經常帳赤字降為170億美元，2016年經常帳赤字占GDP比率由上年2.0%降為1.8%。2017年由於商品價格走弱，印尼進出口皆大幅成長，貿易順差擴大至189億美元，服務帳赤字升為79億美元，經常帳赤字略升為173億美元，經常帳赤字占GDP比率續降為1.7%。
展望未來，預期由於國際商品價格走升，印尼盾相對穩定，基礎建設計畫將推升相關資本財進口需求，將使未來印尼貿易順差縮減。印尼主要出口自然資源，包括原礦產品，將受到全球趨勢的衝擊，例如美國對進口課徵關稅的威脅以及中國經濟持續放緩影響。由於在印尼之外國公司將利潤匯回母國，以及印尼大額外債使得借貸成本增加，加上美國升息影響，雖然貿易順差縮小，仍無法彌補所得帳戶赤字擴大。預測2018年及2019年經常帳逆差分別擴大為239億美元及315億美元，經常帳赤字占GDP比率分別為2.2%、2.6%。
（五）匯率
2016年6月政府通過稅務赦免法案(Tax Amnesty Law)，吸引海外資產匯回，伴隨政府改革改善經商環境、提升投資信心之驅動，推動印尼盾匯率回升，雖然年底美國升息，2016年底印尼盾匯率由上年底13,795兌1美元小幅升值至13,436印尼盾兌1美元。目前由於印尼經常帳與財政維持雙赤字，2017年底印尼盾兌1美元貶值至13,548印尼盾兌1美元。展望未來，由於國際石油價格看漲，印尼經常帳赤字逐漸擴大，預測2018年底印尼盾兌美元匯率將貶為13,905印尼盾兌1美元，2019年底印尼盾兌美元匯率小幅反彈為13,880印尼盾兌1美元。
（六）外債情況及外匯存底
2017年外匯存底約為1,268.6億美元，外匯存底支付進口能力為8.98個月，皆較2016年的1,134.9億美元及8.62個月成長，短期流動能力尚可。2017年外債總額較2016年增加265億美元至3,429億美元，外債占GDP比重由33.9%降至33.8%，占出口比率由110.6%降為101.9%，因外人投資匯入款大幅增加，債負比率由37.6%降為26.7%。債務結構方面，短債占外債比重由13.29%升至13.78%，短債占外匯存底比重由36.85%降至33.54%。綜合而言，迄2017年底印尼外債總額仍遠高於外匯存底，需注意其外部流動性之變化。
三、對外關係及主要貿易國家占比
印尼奉行獨立自主及積極的外交政策，在國際事務中堅持透過協商，和平解決國際爭端。印尼為萬隆「亞非高峰會議」之發起國及「不結盟運動」、77國集團(Group of 77)、20國集團(Group of Twenty, G20)、伊斯蘭國家組織、東協(ASEAN)等國際、區域組織之重要成員國。
印尼採行多邊主義，積極參與國際議題，如氣候變遷、糧食能源安全、世貿組織談判等，並藉由全球最大穆斯林國家形象，作為伊斯蘭與西方國家之溝通橋樑，在區域及國際議題上充分發揮影響力。2014年就職之佐科威總統採行「務實外交」政策，即外交政策須與國家之具體利益結合。經貿外交、保護430萬旅居海外之國民及勞工安全、透過聯合國海洋法公約與鄰國協商海界爭議等為印尼目前推行之三大外交政策主軸。
在2019年選舉前佐科威政府提出更加關注穆斯林國家的外交政策，旨在吸引印尼的大多數穆斯林社區支持。2018年1月印尼外交部長雷諾（Retno Marsudi）推動伊斯蘭的外交政策，包括向穆斯林國家提供援助和支持鼓勵，印尼政府已先於2017年底表示支持自緬甸流亡出走的羅興亞穆斯林(Rohingya Muslim)難民，近期則譴責美國政府將駐以色列大使館遷往耶路撒冷，並表明對巴勒斯坦提供聲援。
印尼主要輸出項目為礦物燃料、動植物脂肪（包括棕櫚油）、橡膠、電機與設備及其零件、機器及機械用具等，2017年出口占GDP貢獻度為20.4%，主要輸入項目為礦物燃料、鍋爐、機器及機械用具、電機與設備及其零件、鋼鐵、食品等。
對外貿易方面，2016年印尼主要出口國為中國大陸(11.6%)、美國(11.2%)、日本(11.1%)、新加坡(7.8%)、印度(7%)、馬來西亞(4.9%)、韓國(4.8%)等；主要進口國為中國大陸(22.9%)、新加坡(10.8%)、日本(9.6%)、泰國(6.4%)、美國(5.4%)、馬來西亞(5.4%)及韓國(5%)等。
四、與我國雙邊貿易
與我國貿易往來方面，多年來我國與印尼雙邊貿易均處逆差局面。2017年我國對印尼出口31.93億美元，進口48.99億美元，貿易逆差17.06億美元。2018年1月對印尼出口3.16億美元，自印尼進口4.15億美元。在貿易產品項目方面，2017年我國出口至印尼主要產品包括機器及機械用具(20.68%)、塑膠及其製品(9.04%)及鋼鐵(8.70%)等，我國自印尼進口主要產品包括礦物燃料(55.93%)、電機設備及其零件(4.86%)及木及木製品(3.73%)為主等。
五、外部評等及排名
惠譽(Fitch)於2017年12月20日調升印尼長期外幣主權評等，由BBB- 調升至BBB，展望為穩定，主要原因為印尼經濟在穩定總體政策下，增強其面對外部衝擊之適應性，增加外匯存底累積，印尼經濟適應性已有所改善，但依然存在來自外部之挑戰，印尼對大宗商品依賴程度仍高，其外債佔經常帳收入比重仍高於BBB評等國家之中位數。
穆迪(Moody’s)於2018年4月13日調升印尼長期外幣主權評等，由Baa3 調升至Baa2，展望為穩定，主要原因為印尼政府執行力在可信度、有效性日益增強之政策框架基礎下，有利於總體經濟穩定，審慎之財政、貨幣政策，對未來可能產生沖擊之抵禦能力已有所改善。標準普爾(S&P)給予印尼BBB-之主權債信評等，展望為穩定。依據COFACE經濟研究評比，印尼在國家風險評估等級為A4，景氣指標為B。依據Euler Hermes經濟研究分析，印尼國家評等為B1，屬中度風險國家。
世界經濟論壇公布最新「2017-2018全球競爭力報告」資料顯示，印尼的競爭力排名在全球137個參評經濟體中排名第36位，較上年度進步5名。另依國際透明組織(Transparency International)公布「2017年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2017)」報告，印尼在180個國家或地區當中排名第96名，較上年度退步6名，與巴西、哥倫比亞、巴拿馬、秘魯及尚比亞列同一等級，顯示政府對消弭貪腐現象，在體制改革等部分之政策執行仍尚有努力空間。依據世界銀行公布的2018年全球經商容易度調查，印尼在全球190國中排名72名，較上一年度進步19名。
六、綜合評述
印尼多黨政治特性，佐科威總統就任後即廣邀各黨結盟，以合作方式成功推動經濟改革。為推動投資和多元化經濟活動，印尼政府自2015年9月以來陸續公布15項經濟改革政策，包括改善經商環境，簡化大型基礎設施方案審核及採購程序、加速核發營業執照等，世界銀行所公布「2018年經商便利度排名」，印尼在190個國家當中列第72名，較上一年度進步19名。惟佐科威總統為降低生產成本，加強政府治理能力，消弭貪腐現象政策執行之落實尚有努力空間。
預測2018年GDP成長率在5.2%，經濟成長結構由民間消費為關鍵支柱，對GDP貢獻度約57.3%，2018年消費者物價上漲率4.8%，預測2018年財政赤字及經常帳赤字占GDP比重分別為2.3%、2.2%，伴隨經常帳及財政雙赤字，匯率易受國際外部因素而波動，預測2018年底印尼盾兌美元走弱，印尼盾兌美元匯率將貶為13,905印尼盾兌1美元，外匯存底為1,315.5億美元，支付進口能力為8.03個月，短期流動能力尚可，外債總額3,596億美元，外債遠高於外匯存底，且債負比率26.4%偏高，需注意外部流動性風險。
七、資料來源
惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)、穆迪(Moody^s)、中華民國外交部、經濟部國貿局、經濟部投資業務處、CIA、EIU、Global Insight、WEF、Transparency International、World Bank、COFACE、Euler Hermes。