哥倫比亞政經概況
編輯:
楊欣穎
2017/10/19列印
一、政治概況
哥倫比亞屬多黨民主政治的總統制政體,總統、副總統由直接民選產生,任期4年,2015年6月國會通過憲法改革法案,取消總統連選連任制,以避免強人專政損害民主制度。國會採兩院制,議員由人民直選產生,參議院共102席,眾議院共166席,任期均為4年,任滿得連選連任。
現任總統桑多士(Juan Manuel Santos)代表La U黨(Partido Social de Unidad Nacional,又稱PU),於2014年6月僅以5%的差距贏得總統選舉連任,相較於前次2010年選舉,得票率下滑18%(69%→51%)。La U黨得票率下滑先前也反映在2014年3月的國會選舉,La U黨與保守黨(Colombian Conservative Party,PCC)、自由黨(Liberal Party,PL)及激進改變黨(Cambio Radical,CR)合組執政聯盟,與改選前國會席次相比,執政聯盟雖保有在參眾兩院的多數優勢,但席次及勢力漸減(2014年3月:眾議院137席→119席,參議院74席→65席)。下一屆國會議員及總統選舉,分別於2018年3月及5月舉行。
2016年8月24日哥倫比亞政府與哥倫比亞革命武裝游擊隊(FARC)雙方談判代表在古巴發表聲明表示,雙方達成和平協議,結束超過50年的內戰。10月2日交付全國公投,結果卻以0.48%的些微差距遭選民否決(反對及贊成得票率分別為50.24%及49.76%),主因反對派認為和平協議對FARC既往不究太仁慈,引發民眾不滿,主張重新談判以取得更穩定的和平。11月桑多士總統提出修正版本,與FARC重簽和平協議後,直接交付國會表決通過後,12月正式啟動停火協議。
惠譽認為和平協議完成,短期將有助於投資者信心增加,長期將有助於經濟成長。惟標準普爾及EIU指出,和平協議執行上仍面臨若干阻礙。根據協議,FARC將解除武裝成為合法政黨,政府亦將展開土地改革、加強掃毒政策、開發過去由FARC控制的地區,實行和平協議所產生的相關支出將成為政府額外財政壓力。此外2018年哥倫比亞將進行總統及國會大選,國會政黨席次變化及未來總統對於和平協議立場,亦將影響未來和平協議執行進度。但仍不排除桑多士於2018年總統任期結束前,大幅推展和平協議執行進度的可能性。
近年哥倫比亞政府完成與FARC和談,另因應低油價衝擊通過實行結構性稅改,預期桑多士總統卸任前,將著重於通過和平協議所需相關立法手續,同時著重基礎建設投資,透過持續執行第四代公路基礎建設計畫(Fourth Generation of Road Concessions,4G)改善基礎建設促進中長期經濟發展。2017年2月政府公布生產力及就業PIPE計畫附加刺激經濟措施─復興哥倫比亞(Colombia Repunta)計畫,透過既有投資計畫及去年稅改通過後所創造的財政空間,增加道路、社會發展、地方投資項目支出,另透過調降企業稅、刪減部分商品進口關稅、簡化企業註冊手續及提供重點產業財政津貼等措施,目標增加消費者及投資者信心、吸引外資、刺激經濟成長。
長久以來哥倫比亞存在高失業率、貧窮及所得分配不均等社會問題,境內有哥倫比亞革命武裝游擊隊(FARC)及民族解放軍(ELN)等兩大游擊組織,政府部門存在貪腐及效率不彰的形象。惟總統桑多士自2010年8月上台後,致力於推動稅制改革、擴大就業、解決游擊組織問題並加強建設吸引外資的投資環境,治安及經濟較前明顯改善。
二、經濟概況及展望
(一)總體經濟
哥倫比亞天然礦藏及能源資源豐富,其中以煤和天然氣最為重要,另尚有石油、金、銀及鎳等礦產,為南美洲第三大產油國,僅次於巴西及委內瑞拉,2016年石油產量估計為每日91.2萬桶。2016年農業、工業及服務業產值占GDP比例約為7.1%、32.6%、60.3%。
哥倫比亞近年因內需市場加溫及外人投資增加,2013年及2014年實質GDP成長率均大於4%,分別為4.9%及4.4%。然而2015年受到比索(Peso)貶值、國際需求下降、油價及大宗物資價格下跌等不利經濟成長的因素影響,2015年哥倫比亞實質GDP成長率續降為3.1%。2016年續受國際油價低檔震盪、緊縮貨幣政策及財政政策限制經濟成長影響下,2016年實質經濟成長率續降為2.0%。
展望未來,預期國際油價回升將有助於帶動哥倫比亞經濟成長,但受到當前消費者及投資者信心低迷影響,預測2017年實質經濟成長率仍低於2016年的2.0%。另預期2018年稅改效果顯現,創造財政空間資源,增加政府支出,伴隨和平協議推行,刺激鄉村地區投資建設,皆將推升哥倫比亞經濟成長,預測2018年實質經濟成長率將超過2.0%。惟哥倫比亞高度仰賴石油及煤炭的出口收入,易受國際價格波動衝擊國內財政收支,油價及煤價波動仍將是未來哥倫比亞經濟成長的下行風險因素。
(二)通貨膨脹
哥倫比亞通膨風險主要來自不穩定的天候因素及匯率貶值,但因採行審慎的總經政策得宜,通膨大致溫和,2014年CPI年增率為2.9%,於哥國央行2~4%的通膨目標區間內,惟2015年因天候因素致農產歉收,食品價格上漲,另加上哥倫比亞比索大幅貶值,推升輸入性通膨,使2015年CPI年增率增為5%,超過央行通膨目標區間。2016年續受2015年乾旱致農產歉收影響,食品價格推高物價水平,2016年CPI年增率續增為7.5%。
展望未來,2017年受糧食價格穩定及國內需求平穩影響,有效緩解物價攀升壓力,預估2017年CPI年增率降為4.0%,2018年續降,皆於央行通膨目標區間2~4%以內。惟未來仍需留意惡劣氣候環境推升糧食價格,以及油價下跌影響貨幣比索匯率,連帶推升進口物價,導致通膨增加的可能性。
(三)財政情況
哥倫比亞在過去十年力行財政改革,並於2011年通過稅改法案,奠定良好的財政紀律,增強面對外部衝擊能力,將改善所得分配及增加稅賦收入,國際信評機構惠譽及穆迪因此調升哥倫比亞的主權信用評等。2013年及2014年執政當局擴大財政支出,營造2014年總統及國會選舉的勝選環境,致財政由盈餘轉為赤字,赤字占GDP比率分別為0.9%及1.8%。2015年因國際油價下跌及經濟成長放緩,致財政赤字占GDP比率進一步擴大為3.4%。2016年續受國際油價低檔震盪影響石油收入,但隨稅徵效率改善,以及自2014年起調升所得稅稅率,使財政收入增加,藉以填補石油收入短收及縮減財政赤字,2016年財政赤字占GDP比率縮減為2.4%。
2016年12月國會通過新稅改法案,透過調升附加增值稅及股利所得稅,調降免徵稅門檻,調降企業稅增加稅徵效率等,達到拓大稅基、縮減財政赤字的目標。標準普爾預期稅改效果,預計於2017年至2018年顯現。惟2016年年底國會通過與FARC的和平協議,政府將展開土地改革、加強掃毒政策、開發過去由FARC控制的地區,實行和平協議所產生的相關支出亦將成為政府額外財政壓力。預測2017年哥倫比亞財政赤字占GDP比率將略增,大於3%,2018年縮減於3%以下。
(四)對外貿易及國際收支
哥倫比亞擁有豐富的石油、天然氣、煤炭等資源,農產品亦是主要出口商品,皆為該國主要創匯來源。2014年受到中國大陸與歐洲進口需求減少及油價下跌的影響,衝擊出口表現,貿易收支由盈轉絀,貿易赤字達46億美元,2015年續受國際油價下跌影響,貿易赤字擴大為138億美元。2016年因貨幣緊縮政策、貨幣比索貶值及高通膨等因素,影響內需而抑制進口,使得貿易赤字小幅縮減為99億美元。預期貨幣比索呈緩步貶值走勢,提升哥倫比亞出口競爭力,伴隨國際大宗物資價格回升,將有助於出口表現、縮減貿易逆差,預測2017年及2018年哥倫比亞貿易逆差將逐年縮減。
在勞務收支方面,2014-2016年勞務收支逆差分別為72億、48億及32億美元,預期觀光業及服務業收入將使勞務收支逆差逐漸改善,預估2017年及2018年勞務收支逆差亦將逐年降低。而所得收支方面,近年因國際油價下跌,哥倫比亞的外資石油企業利潤所得匯出減少,使得所得收支赤字逐年縮減,2014-2015年所得帳逆差為78億及1億美元,2016年所得帳轉為順差7億美元,惟預期隨國際油價回升,加上債負利息支出,將使所得帳再度轉為逆差,且赤字逐年增加,預估2017年及2018年所得帳逆差將再度擴大。
2013年及2014年經常帳赤字分別為125億及196億美元,占GDP比重分別為3.3%及5.2%,2015年受出口市場需求減少及主要出口商品石油價跌衝擊,經常帳赤字占GDP比重續擴大為6.4%,2016年因貿易帳及勞務帳逆差縮減、所得帳轉為順差影響,2016年經常帳逆差縮減為122億美元,占GDP比率降為4.3%。預期未來貿易帳及勞務帳逆差縮減、所得帳逆差擴大交互影響之下,2017年及2018年經常帳赤字約為120億美元,占GDP比率約為3.7%。
(五)匯率
2012年哥國政府針對外人直接投資的減稅優惠,使哥倫比亞比索大幅升值,2012年起哥國央行透過購買美元來抑制比索升值,傾向以貶值來增強製造業出口競爭力,2013年年底匯率貶至1美元兌換1,927比索。2014年受到美國結束量化寬鬆貨幣政策及全球經濟成長趨緩等外在因素影響,國際資金流出新興市場,2014年年底匯率創2009年來的新低點,達1美元兌換2,392比索,2015年受國際油價下跌衝擊出口表現,貿易赤字大幅增加,以及預期美國升息之下,2015年底匯率續貶至3,149比索兌換1美元,2016年底匯率略升至3,001比索兌1美元。預期未來哥倫比亞比索將呈緩步貶值走勢,預估2017年底比索匯率約為3,054比索兌1美元,未來仍須留意國際油價走勢對哥倫比亞比索匯率的影響。
(六)外債情況及外匯存底
哥倫比亞2016年總外債達1,150億美元,外債占GDP的比率為40.7%,占出口比率為224.5%,債負比率為31.7%,短期外債占總外債之比重為12.18%,短期外債占外匯存底之比重為30.01%,外匯存底為459.62億美元,外匯存底支付進口能力為10.15個月。哥倫比亞外匯主要依靠石油出口的收入來源,受國際油價下跌影響,外部流動能力下降,2016年6月國際貨幣基金IMF展延哥倫比亞靈活信用貸款額度(Flexible Credit Line,FCL)兩年,並增加信貸額度至115億美元(約占2015年底外匯存底存量的24%),降低哥倫比亞因油價下跌所帶來的流動性風險,亦有助於維穩市場信心,惠譽認為哥倫比亞目前因應外部衝擊能力尚可。
三、對外關係及主要貿易國家占比
哥倫比亞為太平洋聯盟(the Pacific Alliance)四大會員國之一,2013年哥倫比亞與秘魯、智利及墨西哥等會員國簽署免稅協議,90%貿易項目將降至零關稅,哥倫比亞政府將致力於加強會員國間經濟整合。在與他國的自由貿易關係上,隨著與多國的自由貿易協定(FTA)生效,哥國政府將加強與各FTA簽署國市場的聯結。與美國兩國關係上,哥倫比亞長久以來為美國的重要盟友,且為美國於中南美洲的第一大金融援助國,美國亦對哥倫比亞提供軍事援助,2016年歐巴馬政府宣布將提供4.5億美元經濟援助,協助哥倫比亞政府落實與FARC和平協議的重建工作。惟現任美國川普總統上任後,管控相關援助金額,並且採取更嚴格的援助條件,EIU分析恐將導致哥倫比亞與美國關係改變。
與鄰國關係上,巴拿馬、厄瓜多及委內瑞拉是哥國重要的貿易夥伴,但常因維安及經濟爭議而關係緊張,近年面對委內瑞拉國內物價飆漲、日用品及糧食短缺,委國民眾跨國購買物資需求攀升,委哥兩國總統於2016年8月協議,重新開放2015年因查緝走私發生衝突而關閉的邊界管制。惟面對鄰國委內瑞拉因經濟不佳導致政治不穩定,目前約有90萬委內瑞拉民眾移居哥倫比亞,對哥倫比亞住房及醫療服務造成一定程度壓力。
對外貿易方面,2016年哥倫比亞主要出口國為美國(32.5%)、巴拿馬(6.1%)、荷蘭(3.8%)、厄瓜多(3.8%)等;主要進口國為美國(26.6%)、中國大陸(19.2%)、墨西哥(7.6%)、巴西(4.7%)。
四、與我國雙邊貿易
與我國貿易方面,2016年我國對哥倫比亞出口354.15百萬美元,進口48.94百萬美元,貿易順差為305.21百萬美元。2017年1-7月對哥倫比亞出口192.95百萬美元,自哥倫比亞進口50.22百萬美元。對哥倫比亞進出口貨物結構方面,2016年我國對哥倫比亞出口以車輛及其零件(20.27%)、塑膠及其製品(16.19%)、機械用具及其零件(12.26%)為主;進口以鋼鐵(30.55%)、咖啡(21.18%)、皮革(18.85%)為主。
五、外部評等及排名
2017年10月17日查詢,國際三大信評機構惠譽、標準普爾及穆迪分別給予哥倫比亞BBB、BBB及Baa2的主權債信評等,三家信評機構的評等展望除標準普爾為負向外,其餘惠譽及穆迪皆為穩定。
世界經濟論壇公布最新「2017-2018全球競爭力報告」指出,哥倫比亞的競爭力在全球137個參評經濟體中排名第66位,較上年退步5名。另依國際透明組織(Transparency International)公布的「2016年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2016)」報告,哥倫比亞在176個國家或地區當中排名第90名,排名較2015年退步7名,與印尼、賴比瑞亞、摩洛哥及馬其頓等國列同一等級。另依世界銀行2017年經商便利度排名,哥倫比亞在190個國家當中列第53名,較上一年度進步1名。依據Coface經濟研究評比,哥倫比亞國家風險評估等級為A4,景氣指標為A4,屬風險尚可接受之國家。依據Euler Hermes經濟研究分析,哥倫比亞國家評等為BB,屬中度風險之等級國家。
參考資料
中華民國外交部、經濟部國貿局、經濟部投資業務處、財政部關務署、CIA、WEF、Transparency International、World Bank、EIU、Global Insight、Fitch、Moody’s、S&P、Coface、Euler Hermes、IMF。