印尼政經概況
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張珮瑩
2017/09/12列印
一、政治概況
印尼為民主共和之總統制政體，2004年7月首次舉行總統直選，總統任期5年，可連任一次。2014年7月9日代表奮鬥民主黨(Indonesian Democratic Party-Struggle, PDI-P)的佐科威(Joko Widodo)以53.2%得票率獲選總統，競選對手為大印尼行動黨(Great Indonesia Movement Party, Gerindra)的Prabowo Subianto(得票率46.8%)。預計2019年總統大選仍由Prabowo Subianto與佐科威總統對決，佐科威總統連任雖然艱難，預估如無其他變化，將可獲勝連任。
印尼人民協商議會(People’s Consultative Assembly或Majelis Permusyawaratan Rakyat, MPR)為立法機關，由國會(DPR) 560席及地方代表議會(Regional Representatives’ Council或Dewan Perwakilan Daerah, DPD) 132席組成，兩院議員均任期5年，經選舉產生，上屆選舉業於2014年4月9日舉行；2019年將首次同時辦理總統和立法機關選舉。
印尼為多黨政治，各政黨在國會(DPR)席次分別為奮鬥民主黨(PDI-P) 109席、從業黨(Functional Groups Party, Golkar) 91席、大印尼行動黨(Gerindra)73席、民主黨(Democrat Party, DP)61席、國民使命黨(National Mandate Party, PAN)49席、民族復興黨(National Awakening Party, PKB) 47席、公正福利黨(Prosperous Justice Party, PKS)40席、團結建設黨(United Development Party, PPP)39席、國家民主黨(National Democratic Party, NasDem) 35席及人民良心黨(People^s Conscience Party, Hanura) 16席等。
2014年10月佐科威總統就任後即廣邀各黨結盟，2015年9月國民使命黨(PAN)、2016年1月團結建設黨(PPP)及2016年5月從業黨(Golkar)先後於與奮鬥民主黨(PDI-P)結盟，席次計達288席。
國會(DPR)在野聯盟為大印尼行動黨(Gerindra)和公正福利黨(PKS)，計113席。前總統蘇希洛(任期2004-2014)之民主黨(DP)計61席，惟民主黨(DP)未與執政或反對派結盟；即使大印尼行動黨(Gerindra)、公正福利黨(PKS)、民主黨(DP)三方立場一致，於國會(DPR)尚不足以阻止執政黨之法案。
佐科威總統執政目標為振興經濟成長、加強投資、創造就業機會；側重於務實政策，加強基礎設施建設與製造業之投資，包括發電廠、道路、港口、水壩建設等，並以發展國內經濟著眼於外交政策，排除外國投資流入之壁壘。施政策略為簡化大型基礎設施方案審核及簡化採購程序、加速核發營業執照、降低固定資產重估稅率、削減能源價格、及改變最低工資計算方式等。為縮減經常帳及財政赤字，政府大幅削減汽油補貼，實行租稅免方案等，成功推動經濟改革。
佐科威總統提出另一優先事項為加強政府治理能力，消弭貪腐現象，以降低生產成本，藉由治理環境改善，期對投資者更具吸引力，然而執政以來，在體制改革等部分之政策執行仍尚有努力空間。
二、經濟概況及展望
依據世界銀行資料，印尼人口數為全球第四。天然礦藏豐富，包括石油、錫、天然氣、鎳、木材、鋁礦、銅、煤礦、金、銀等。2016年經濟結構中農業、工業和服務業占GDP比重約為14.0%、40.8%及45.3%。
（一）總體經濟
佐科威總統執政以來，力圖發展海洋資源，追求基礎設施發展，包括顯著提高發電能力等。印尼與其他9個東南亞國家聯盟(Association of Southeast Asian Nation, ASEAN，簡稱東協)成員業於2015年12月31日成立東協經濟共同體(Asean Economic Community, AEC)，東協經濟共同體(AEC)將於2018年前取消區域內所有關税，成員國也將在總體經濟與金融政策領域展開更緊密之磋商。
印尼經濟成長以民間消費挹注為最，2014年~2016年民間消費占GDP貢獻度分別為57.1%、57.3%、57.7%，同期間實質GDP成長率分別為5.0%、4.9%、5.0%。因政府進行基礎設施和鼓勵製造業進行投資之努力將需要時間才能對經濟產生重大影響；此外，對於行政部門政策執行，例如勞動力市場靈活性之推動、消除長期以來貿易和外商投資之保護主義等重大改革能力等持懷疑態度，預估印尼近年經濟成長結構仍將由民間消費為關鍵支柱。
預估2017年民間消費占GDP貢獻度為57.5%，持續受到結構性改革步伐緩慢、全球商品需求疲軟影響，實質GDP成長率為5.1%。2018年中國大陸經濟放緩，將對印尼振興出口增加新的壓力，預估2018年實質GDP成長率下調至4.7%。
（二）通貨膨脹
政府對公用事業補貼計畫調整導致通貨膨脹，2014年及2015年通貨膨脹率均為6.4%。2016年食品因供應因素造成價格提高，惟在政府增加食品進口後，糧食價格已受到抑制，加上全球石油價格下滑、印尼盾匯率穩定等影響，2016年通貨膨脹率降為3.5%。預計2017年下半年家計需求將略有改善，糧食價格、油價回調反彈等，預估2017年通貨膨脹率為4.0%，仍在印尼中央銀行3% ~ 5%目標範圍內。預估2018年因印尼盾疲軟，致通貨膨脹壓力將增加，預估通貨膨脹率預估為5.3%。中、長期而言，商品高昂運輸、物流成本為高通貨膨脹率主要原因，持續改善基礎設施將有助於降低運輸和物流成本。
（三）財政情況
佐科威總統執政目標為五年任期內將財政收入占GDP比重由12%增加為16%。但因主要商品如煤炭、原油和棕櫚油價格下跌，尚未能達成預期目標；2015年9月~ 2017年6月政策審查，政府將減稅列為刺激國內消費、吸引新投資以振興經濟成長之政策，包括擴大工業區減稅期限和範圍、廢除交通運輸部門加值型營業稅(Value-Added Tax, VAT)、提高奢侈品免繳稅額門檻等。
2016年7月~2017年3月為期9個月之稅務赦免法案(Tax Amnesty Law)，鼓勵印尼境外納稅人申報資產並將國外資產移轉回國，此政策吸引3,650億美元資產申報，海外資產移轉回國計達100億美元。
2015年、2016年預算政府財政赤字約占GDP的2.6%、2.5%。2016年7月推出的為期9個月稅務赦免法案啟發良好稅收法遵規範，擴大稅基，然而稅收赦免導致2016年財政收入減少3.7%。2015年、2016年財政收入占GDP比重分別為13.1%、12.5%。由於財政收入低於目標，政府由支出減少來降低財政赤字，2016年資本支出下降23%，社會支出較上年下降49%。
2017年除制定可達成收入目標，並將支出重新確定優先等級，以支持基礎設施支出等。估計預算政府財政赤字占GDP比重降為2.4%。預估2017、2018年財政收入占GDP比率略升為12.9%、13.4%。
（四）對外貿易及國際收支
印尼為世界貿易組織(World Trade Organization, WTO)和東南亞國家聯盟(Association of Southeast Asian Nation, ASEAN)成員，享有相當開放的貿易制度，貿易壁壘很小，年度商品出口收入約500億美元來自石油、天然氣，出口目的地為日本、新加坡等地區，煤礦和鐵礦石亦為重要出口商品。
2014年10月佐科威總統就任後為縮減經常帳赤字，政府推動各項改革政策，其中包括為鼓勵國內加工對礦產出口實行限制、為提高經濟自給率對糧食商品實施進口限制等，進口跌幅大於出口，2015年貿易順差較2014年的70億美元增加至140億美元，經常帳赤字占GDP比率亦由2014年的3.1%降至2.0%。2016年受國際需求疲軟出口減少、進口金額減幅高於出口減幅影響下，貿易順差增加至154億美元，經常帳赤字降為169億美元，服務貿易赤字減少，將2016年經常項目赤字續降為1.8%。
展望未來，預期由於商品價格仍然疲弱，印尼盾相對穩定，基礎建設計畫將推升相關進口需求，皆將使未來印尼貿易順差縮減；中國大陸經濟放緩，將成為煤礦等產品之出口障礙，預期2017年及2018年經常帳逆差分別為162億美元及188億美元，經常帳赤字占GDP比率分別為1.6%、1.8%。
（五）匯率
2015年底受美國升息影響，印尼盾匯率貶至13,795兌1美元。2016年6月政府通過稅務赦免法案(Tax Amnesty Law)，吸引海外資產匯回，伴隨政府改革改善經商環境、提升投資信心之驅動，推動印尼盾匯率回升，雖然年底美國升息，2016年底匯率仍小幅升值至13,436印尼盾兌1美元。
預期2017年印尼盾匯率將保持相對穩定，印尼對外借款成本下降，惟2018年隨著中國經濟成長減緩，投資者回歸新興市場，預期2017年及2018年年底印尼盾兌美元匯率為13,470、14,186印尼盾兌1美元。
（六）外債情況及外匯存底
2016年外匯存底約為1,134.9億美元，外匯存底支付進口能力為8.53個月，皆較2015年的1,032.7億美元及7.46個月成長，短期流動能力尚可。2016年外債總額較2015年增加80億美元至3,165億美元，外債占GDP比重由35.8%降至34.0%，占出口比率由110.2%略升為110.9%，債負比率由30.3%增加為31.3%。債務結構方面，短債占外債比重由12.61%降至11.72%，短債占外匯存底比重由37.66%降至32.77%。綜合而言，迄2016年底印尼外債總額遠高於外匯存底，需注意其外部流動性之變化。
三、對外關係及主要貿易國家占比
印尼奉行獨立自主及積極的外交政策，在國際事務中堅持透過協商，和平解決國際爭端。印尼為萬隆「亞非高峰會議」之發起國及「不結盟運動」、77國集團(Group of 77)、20國集團(Group of Twenty, G20)、伊斯蘭國家組織、東協(ASEAN)等國際、區域組織之重要成員國。
印尼甫卸任前總統蘇希洛採行「有千友，無一敵」之外交政策，透過動態平衡之觀點結合各主要強權，在合作的基調上建設廣泛之合作架構。採行多邊主義，積極參與國際議題，如氣候變遷、糧食能源安全、世貿組織談判等，並藉由全球最大穆斯林國家形象，作為伊斯蘭與西方國家之溝通橋樑，在區域及國際議題上充分發揮影響力。
2014年就職之佐科威總統採行「務實外交」政策，即外交政策須與國家之具體利益結合。經貿外交、保護430萬旅居海外之國民及勞工安全、透過聯合國海洋法公約與鄰國協商海界爭議等為印尼目前推行之三大外交政策主軸。
印尼主要輸出項目為石油、天然氣、木材、家電製品、紡織品及橡膠等，2016年出口占GDP貢獻度為19.1%。
對外貿易方面，2016年印尼主要出口國有中國大陸(11.6%)、美國(11.1%)、日本(11.1%)、新加坡(7.7%)等；主要進口國為中國大陸(22.7%)、新加坡(1.07%)、日本(9.6%)、泰國(6.4%)等。
四、與我國雙邊貿易
與我國貿易往來方面，多年來我國與印尼雙邊貿易均處逆差局面。2016年我國對印尼出口27.47億美元，進口43.0億美元，貿易逆差15.54億美元。2017年1-6月對印尼出口15.42億美元，自印尼進口24.42億美元。在貿易產品項目方面，2016年我國對印尼主要出口機器及機械用具(19.89%)、塑膠及其製品(8.92%)及鋼鐵(7.94%)；自印尼進口礦物燃料(52.11%)、電機設備及其零件(4.67%)及木及木製品(4.28%)為主。
五、外部評等及排名
標準普爾(S&P)於2017年5月19日因印尼政府整頓財政，穩定國家公共財政，降低赤字大幅攀升風險，有助於政府負債之穩定，調升印尼長期主權信用評等，由BB+調升至BBB-。目前國際三大信評機構惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)及穆迪(Moody^s)目前分別給予印尼BBB-、BBB-及Baa3之主權債信評等，惠譽及穆迪皆給予印尼正向的評等展望，標準普爾給予印尼穩定的評等展望。
世界經濟論壇公布最新「2016-2017全球競爭力報告」資料顯示，印尼的競爭力排名在全球138個參評經濟體中排名第41位，較上年度退步4名。另依國際透明組織(Transparency International)公布「2016年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2016)」報告，印尼在176個國家或地區當中排名第90名，較上年度退步2名，與哥倫比亞、賴比瑞亞、摩洛哥及馬其頓列同一等級。依據世界銀行公布的2016年全球經商容易度調查，印尼在全球190國中排名91名，較上一年度進步18名。依據COFACE經濟研究評比，印尼在國家風險評估等級為A4，景氣指標為B。依據Euler Hermes經濟研究分析，印尼國家評等為B2，屬中度風險國家。
六、綜合評述
印尼人口為全球第四大國家，石油、天然氣、木材等天然資源豐富，亦為主要出口項目。2014 ~ 2016年GDP成長率在5%左右，經濟成長結構由民間消費為關鍵支柱，對GDP貢獻度約57%。因全球石油價格下滑、印尼盾匯率穩定等影響，近年通貨膨脹率尚可維持在印尼央行3% ~ 5%目標範圍內。惟伴隨經常帳及財政雙赤字，匯率易受國際外部因素而波動，預期印尼盾兌美元走弱。
由於商品價格下跌及推出租稅赦免法案，使財政收入減少，2016年財政赤字及經常帳赤字占GDP比重分別為2.5%、1.8%。2016年外匯存底為1,135億美元，支付進口能力為8.53個月，短期流動能力尚可。外債總額3,165億美元，遠高於外匯存底，且債負比例31.3%偏高，需注意外部流動性。
印尼多黨政治特性，佐科威總統就任後即廣邀各黨結盟，以合作方式成功推動經濟改革。為推動投資和多元化經濟活動，印尼政府自2015年以來陸續公布14項經濟改革政策，包括改善經商環境，簡化大型基礎設施方案審核及採購程序、加速核發營業執照等，2017年世界銀行所公布「經商便利度排名」，印尼在190個國家當中列第91名，較上一年度進步18名。惟佐科威總統為降低生產成本，加強政府治理能力，消弭貪腐現象政策執行之落實尚有努力空間。
參考資料：中華民國外交部、經濟部國貿局、CIA、Fitch、Standard & Poor’s、Moody’s、WEF、EIU、Global Insight、World Bank、Transparency International、Coface。