越南政經現況
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楊欣穎
2016/04/29列印
一、 政治現況
越南為一黨專政之共產國家，越南共產黨(Communist Party of Vietnam；CPV)是越南唯一合法的政黨，直接掌控行政、立法、司法等各個部門與機構，並由CPV黨員擔任各部會的政務職位，各級地方政府重要領導職務亦皆由CPV黨員擔任。越南總理掌握行政實權，任期5年，得連選連任1次；越南立法部門之國會共500席次，國會議員任期5年，儘管國會議員選舉由普選產生，但候選人均由共產黨旗下控制之越南祖國陣線(Vietnam Fatherland Front, VFF)仔細審核，只有共產黨屬意的人選才能出線，國會選舉並無實質政治意義，只是確認黨的決定人選而已。在2011年之國會選舉中，只有42人是陪襯性質之非共產黨員，下一次第14屆國會大會將於2016年5月舉行。
目前CPV可概括性區分為改革派及保守派，改革派著重快速GDP成長，而保守派則聚焦在保衛總體經濟之穩定性。2016年1月越南共產黨第12次全國代表大會(12th National Congress of the CPV)投票決議由保守派的阮富仲(Nguyen Phu Trong)續任越南共產黨總書記，3-4月第13屆國會第11次會議，分別選出陳大光(Tran Dai Quang)、阮春福(Nguyen Xuan Phuc)及阮氏金銀(Nguyen Thi Kim Ngan)接任下一任國家主席、國家總理及國會主席。改革派前總理阮晉勇(Nguyen Tan Dung)卸任，雖不意味越南政策將有大幅度改變，Global Insight預期越南仍將維持市場自由化的政策方向，惟外界認為總書記阮富仲較前總理阮晉勇保守，面對經濟自由化議題上，將採取較審慎的政策措施，致經濟改革進程放緩。EIU評估儘管越南共產黨內部對政策方向存有歧見，惟導致CPV內部產生重大不穩定性或影響CPV統治地位的可能性不高。
越南政府政策仍將著重於經濟自由化，朝向市場導向的體制發展，亦維穩控制改革開放速度，避免重蹈2010-2012年經濟失衡的覆轍。2016-2020年越南將首重推動金融體系改革重建，整頓不良債權，另國際大宗物資價格走低，將有助於越南產業結構轉型及經濟多樣化發展，惟越南技術性勞工短缺，成為越南經濟發展限制。
二、 經濟現況與展望
越南憑藉本身充沛勞動力與豐富天然資源(石油、天然氣與煤)，加上政治穩定因素，吸引外人投資，2014年隨整體經濟情況改善，FDI淨額由2013年的69億美元回升至80億美元，FDI占GDP比率亦由2013年的4.1%升至4.3%。2015年越南陸續完成與歐亞經濟聯盟(the Eurasian Economic Union)、歐盟、南韓及跨太平洋夥伴協定(the Trans-Pacific Partnership)等四個貿易協定談判，推升2015年FDI淨額增至94億美元，FDI占GDP比率續增至4.7%，Global Insight預估2016年FDI淨額續增為115億美元，FDI占GDP比率升至5.4%。越南自改革開放，走上市場經濟導向之後，經濟結構中之農業產值占GDP比率逐年減少，轉為以服務業與工業為主，2015年農業、工業及服務業占GDP比重分別為17.4%、38.8%及43.7%。
（一）總體經濟
續受全球經濟疲弱影響，越南央行於2012年2月至2013年5月期間內降息八次，支撐經濟成長力道，但2013年實質GDP成長率僅為5.4%，成長仍相對緩慢。近年受惠於越南低廉的勞工成本以及積極推動區域經濟整合，吸引外資流入，促進產業轉型，主要出口商品由紡織品轉為較高價的電子產品。2014年受惠於私人消費穩定成長、投資擴張、外人投資提高，以及出口導向之電子部門，助益越南出口貿易表現，2014年實質GDP成長率增至6.0%。2015年隨FDI淨額增加，挹注製造業及營造業成長，實質GDP成長率續增為6.7%。
展望未來，EIU預期實質所得增加及物價穩定，將支持民間消費成長，隨越南與全球經濟整合程度加深及相關投資法規開放，將刺激投資增加，Global Insight預期隨越南第一大出口市場美國經濟好轉，亦將助益越南經濟成長。EIU預估2016年越南實質GDP成長率增為6.8%，2017年續增至6.9%。
（二）通貨膨脹
歷經2011年信貸浮濫、貨幣貶值致物價飆升後，平均消費者物價指數(CPI)年增率逐年走低，2014年受到全球大宗物資價格走低，特別是油價下跌影響，平均CPI年增率由2013年的6.6%降至4.7%，2015年持續受到國際油價低檔震盪及國際大宗物資價格走低影響，平均CPI年增率續降至0.9%，為2001年以來的最低水準，亦低於國會所訂定的通膨目標5%。
展望未來，預期2016年物價續受大宗物資國際價格疲軟影響，惟預期貨幣走弱、比較基期較低，以及政府計畫於2016年調高公部門薪水、教育及健保費用等因素交互影響下，EIU預估2016年平均CPI年增率略增為1.5%，2017年隨國際油價回升，平均CPI年增率增為3.5%。
（三）財政情況
越南向來實施擴張性的財政政策，以政府投資帶動經濟成長，2013年及2014年財政赤字占GDP比率分別為5.0%及4.4%。惟越南財政收入中，有10-30%來自原油出口收入，國際油價波動是影響財政收入與財政收支平衡的關鍵所在。2015年國際油價走低影響能源稅收收入，所幸從個人所得、零售銷售及其他出口商品課徵的稅收成長，填補油價下跌所造成的稅收損失，連帶使2015年財政赤字占GDP比率進一步縮減為3.8%。
ADB亞洲開發銀行於《2016年亞洲發展展望》報告中指出，越南過去五年因調降企業所得稅稅率、關稅減讓以及企業稅賦減免獎勵措施等，侵蝕越南財政稅基，加上近年國際低油價，更使能源稅收收入減少，為維持財政永續性，未來仍有賴稅制改革，以改善稅收占GDP比率逐年下降的問題。ADB預期越南未來財政政策將逐漸緊縮，但仍維持支持經濟成長的政策目標，EIU預估2016年及2017年越南財政赤字占GDP比率將分別降為3.7%及3.6%。
（四）對外貿易及國際收支
越南近年伴隨出口商品結構調整，主力出口商品由紡織品、鞋靴等成衣產品轉換為手機、平板電腦等電子產品，出口商品價值增加，助益出口值成長。2013年及2014年貿易順差由87億美元增至121億美元，挹注經常帳順差由77億美元增至94億美元，占GDP比率亦從4.5%增至5.0%。
貿易商品結構調整反映外人增加投資電子產品製造業的影響，除帶動出口增加，也帶動資本財進口需求，預估貿易收支雖持續盈態，但順差金額將減少。2015年因進口增幅大於出口增幅，貿易順差縮減為71億美元，經常帳順差亦呈衰退，降為20億美元，經常帳順差占GDP比率亦降至1.0%。展望未來，EIU預估越南2017年及2018年貿易順差將進一步分別縮減為64億美元及63億美元，連帶影響經常帳順差分別降為12億美元及7億美元，將經常帳盈餘占GDP比率分別降為0.6%及0.3%。
（五）匯率
越南採行爬行釘住匯率政策(crawling-peg system)，允許越南盾(Dong)兌美元的匯率隨市場情況進行調整。越南國家銀行(SBV)在近年透過促貶越盾以振興出口，2014年底越盾兌美元匯率由2013年底的匯率21,095:1續貶為21,373:1。2015年受中國大陸匯改影響，致周邊國家貨幣匯率波動，面對亞洲貨幣競貶，越南央行為維持出口競爭力，2015年三度調降越南盾兌美元參考匯率，一次調降1%，8月更放寬匯率交易區間，逐步由1%放寬至3%，2015年底越南盾兌美元匯率貶至22,485:1，較2014年底匯率貶幅達4.95%。
2016年1月越南央行為維穩匯市，參考與越南貿易及投資活動頻繁的國際主要外幣走勢，每日訂定越南盾兌美元參考匯率，以反映市場行情，亦有助於釋放越南盾的貶值壓力。EIU預期隨越南維持出口競爭力，越南盾兌美元匯率將持續走弱，EIU預估2016年底匯率為22,700:1，2017年底續貶為23,133:1。
（六）外債情況及外匯存底
越南2015年外債為720億美元，外債占GDP的比率為37.6%，占出口比率為39.2%，債負比率為5.1%，短期外債占總外債之比率為17.70%，短期外債占外匯存底之比率為43.49%，外匯存底為336.10億美元，低於總外債金額，差額達383.9億美元，外匯存底支付進口能力為2.41個月。綜合而言，整體外部流動能力稍嫌不足、仍須予注意。
（七）綜合評述
越南以往過度注重經濟快速成長忽略物價穩定的政策，導致2011年至2012年間通膨嚴重、貨幣貶值、經濟成長快速下滑，進而帶來社會不安，越南政府已表示，未來領導階層將改變先前積極追求成長的政策，未來經濟政策將更趨謹慎，期能避免重蹈過去施政之錯誤。
國際三大信評機構惠譽、標準普爾及穆迪目前分別給予越南BB-、BB-及B1之主權債信評等，三家信評機構之評等展望均為穩定。信評機構認為近年越南經濟表現穩健，在多個貿易協定完成簽署或談判下，助益越南未來經濟展望，惟政府負債及財政赤字偏高、銀行體系存有不良貸款風險、以及外匯存底存量偏低等為越南主權評等的下行風險。另未來隨跨太平洋夥伴貿易協定TPP簽署生效，有待越南政府針對勞動市場、政府採購及國營企業等面向推動改革，以符合TPP協議中的勞工保護條款以及TPP強調「競爭中立」(competition neutrality)的主張。
世界經濟論壇公佈之「2015-2016全球競爭力報告」指出，越南的競爭力在全球140個經濟體中排名第56位，較上年進步12名。另依國際透明組織（Transparency International）公布的「2015年貪腐印象指數（Corruption Perceptions Index 2015）」報告，越南在168個國家或地區當中排名第112名，較2014年進步7名，與宏都拉斯、馬拉威、茅利塔尼亞及莫三比克等國列同一等級。
三、 對外關係
越南與中國大陸的關係自1989年越南從柬埔寨撤軍後已大幅改善，然兩國在南海之島嶼主權爭端仍然持續。2011年6月越南指責中國大陸船隻在南海海域故意衝撞其在200海浬內專屬經濟區之調查船，使兩國之緊張關係升高。2014年5月中國大陸將深海鑽油井運往南海海域，過程中與越南巡防艦爆發衝突，引起中越兩國關係緊張、南海領海主權爭議升溫，越南更爆發大規模排華暴動。Global Insight指出為爭取南海潛在的石油及天然氣資源，越南及東南亞各國間領海主權爭議日趨頻繁。儘管越南與菲律賓之間也存有領海爭議，但面對中國大陸積極主張南海主權，促使越菲兩國締結「戰略夥伴」關係以抗衡中國大陸。但由於越南對中國大陸的經濟依賴度高於菲律賓對中國大陸的倚賴程度(中國大陸為越南第一大進口國及第二大出口國)，所以越南可能持續以較謹慎的態度，處理與中國大陸之間的領海爭議。
為減少對中國大陸經濟的倚賴程度，越南積極與其他國家洽簽自由貿易協定(Free Trade Agreement，FTA)。2015年分別與南韓及與俄羅斯主導之歐亞經濟聯盟(Eurasian Economic Union，EEU)簽署FTA，預期將有助於縮減越南對韓國的貿易逆差，亦有助於越南拓展新出口機會至俄羅斯、白俄羅斯、哈薩克及吉爾吉斯等國，此外越南也於2015年完成與歐盟FTA及跨太平洋夥伴協定(the Trans-Pacific Partnership)的談判，2015年年底東協經濟共同體(ASEAN Economic Community，AEC)正式生效啟動，皆為越南帶來廣大投資及貿易商機。
越南也將繼續加強其與西方國家關係，特別是與美國的關係。近年來美、越外交、軍事和經濟關係發展迅速。美國於2014年10月決定部分解除對越南實施的武器銷售禁令，2015年6月越美兩國簽署《越美國防合作願景聲明》，兩國同意在2011年國防合作關係備忘錄基礎下，推動兩國拓展軍事合作關係，越南預期美國未來可望全面解除軍售禁令。另美、越間的經濟合作關係亦將持續發展，EIU預估跨太平洋夥伴貿易協定將於2017年生效。然而，美國關切越南的人權問題以及越南與俄羅斯間的密切合作關係，皆成為美越兩國關係緊張的來源。
與我國雙邊貿易方面，2015年我國對越南出口94.72億美元，進口25.14億美元，貿易順差達69.58億美元，2016年1月對越南出口7.23億美元，進口2.24億美元。對越南進出口貨物結構方面，2014年我國對越南出口以塑膠及其製品（11.40%）、電機與設備及其零件（10.82%）、礦物燃料、礦油及其蒸餾品（10.21%）及機器與機械用具（9.85%）為主；進口主要為電機與設備及其零件（26.25%）、機器與機械用具（7.44%）、鹽、硫磺、土及石料（5.83%）及鞋靴(5.38%)。