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亞洲越南
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基本國情

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地理位置 位於中南半島東岸,北與中國大陸接壤,西接寮國、柬埔寨及泰國灣,東、南濱南中國海的東京灣。 首都 河內(Hanoi)。 語言 越南語為官方語言,英語為第二語言,其他有法語、華語、高棉語等 面積 33萬1,051平方公里平方公里 人口 98,721,275人。(CIA 估計至July 2020) 宗教 佛教、天主教、道教、基督教 幣制 越盾(Dong) 政治制度 社會主義共產國家 匯率 1 USD = 23,170a Dong (EIU,2019.12.31) 主要輸出項目 電話和手機(23.0%)、紡織服裝(12.6%)、電腦及電子產品(12.6%)、鞋類(6.6%)。(2019年) 主要輸入項目 電子計算機及相關零件(19.7%)、機械設備與工具(14.4)、電話和手機及相關零件(7.5%)、面料(5.6%)。 (2019年) 主要出口國 美國(19.9%)、中國大陸(17.3%)、日本(7.9%)及南韓(7.9%)。(2018年) 主要進口國 中國大陸(28.3%)、南韓(20.5%)、日本(8.2%)及台灣(5.7%) (2018年)。 我對該國輸出 107.73億美元(2019年) 15.90億美元(2020年1-2月) 我自該國輸入 52.80億美元(2019年) 7.96億美元(2020年1-2月) 註: 1.地理位置、首都、面積、宗教、幣制、政治制度等資料取自外交部國家相關資訊。 2.人口等資料取自CIA,The World Factbook。 3.匯率、主要進出口國家、主要輸出入項目資料取自EIU。 4.雙邊貿易資料來源為國貿局進出口貿易統計數據。
亞洲越南綜合評論越南政經現況
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越南政經現況

編輯: 楊欣穎

2015/05/26列印

一、 政治現況

越南為一黨專政之共產國家,越南共產黨(Communist Party of Vietnam;CPV)是越南唯一合法的政黨,直接掌控行政、立法、司法等各個部門與機構,並由CPV黨員擔任各部會的政務職位,各級地方政府重要領導職務亦皆由CPV黨員擔任。越南總理掌握行政實權,任期5年,得連選連任1次;越南立法部門之國會共500席次,國會議員任期5年,國會選舉並無實質政治意義,只是確認黨的決定人選而已。儘管越南國會議員選舉由普選產生,但候選人均由共產黨旗下控制之越南祖國陣線(Vietnam Fatherland Front, VFF)仔細審核,只有共產黨屬意的人選才能出線。在2011年之國會選舉中,只有42人是陪襯性質之非共產黨員。

目前CPV可概括性區分為改革派及保守派,2011年1月越南共產黨第11次全國代表大會(11th National Congress of the CPV)及2011年5月第13屆國會大選結果,經保守派與改革派兩派妥協,最終由改革派阮晉勇(Nguyen Tan Dung)續任總理職位,但核心領導人選已有重大更動,越南國家主席及國會主席分別由保守派的張晉創(Truong Tan Sang)及阮生雄(Nguyen Sinh Hung)出任。改革派著重快速GDP成長,而保守派則聚焦在保衛總體經濟之穩定性。隨越南經濟展望好轉,總理阮晉勇的影響力及支持度增加,2014年國會信任投票,總理得票率由2013年的42%上升至2014年的66%獲高度信任,但仍低於國家主席張晉創及國會主席阮生雄的得票率,下次國會選舉預計於2016年舉行。儘管越南共產黨內部存在少數分裂及近來要求政治多元化的聲浪逐漸提高,EIU評估CPV內部產生重大不穩定性之可能性不高。

越南政府政策著重於經濟自由化,朝向市場導向的體制發展,首重推動金融體系改革,整頓不良債權,並加速國營企業民營化。然而改革進程可能受到CPV黨內歧見影響,延緩政策決策過程,進而造成經濟改革阻力。此外政府計畫檢討教育制度,加速越南人力資源培育以吸引投資,然而越南公共基礎建設落後,引起內外資企業深切關注,期盼列為政府優先施政項目。越南政府也因應需求,於2010至2015年斥資改善交通、能源、環保工程等三大類基礎建設,然而隨近年政府預算超支致財政負擔增加,政府未來是否擁有財政來源及能力去實踐計畫仍有待觀察。

二、 經濟現況與展望

越南憑藉本身充沛勞動力與豐富天然資源(石油、天然氣與煤),加上政治穩定因素,吸引外人投資,但2011年受到通膨高漲、匯率貶值等不利因素影響其經濟發展,越南央行不得不調升利率以對抗通膨。然2012年為刺激經濟成長動能,卻採取較寬鬆的貨幣政策,政策搖擺不定,亦影響外人投資意願,2013年外人直接投資(FDI)淨額由2012年72億美元降至69億美元,FDI占GDP比率由4.6%降至4.1%。2014年隨整體經濟情況改善,FDI淨額回升至77億美元,FDI占GDP比率維持4.1%。Global Insight預估2015年FDI淨額將增為91億美元,FDI占GDP比率升至4.5%。越南自改革開放,走上市場經濟導向之後,經濟結構中之農業產值占GDP比率逐年減少,轉為以服務業與工業為主,2014年農業、工業及服務業占GDP比重分別為17.9%、38.7%及43.3%。

(一)總體經濟

越南受2011~2012年通膨攀升影響民間消費成長,2012年實質GDP成長率僅5.2%,是自1999年以來的最低。2012年起為顧及經濟成長動能,再度放鬆銀根,越南央行於2012年2月至2013年5月期間內降息八次,支撐經濟成長力道,但受到全球經濟疲弱影響,2013年實質GDP成長率僅為5.4%,成長仍相對緩慢。2014年受到私人消費穩定成長、投資擴張及外人投資提高,尤其在出口導向之電子部門,助益越南出口貿易表現,2014年實質GDP成長率續增為6.0%。EIU預測越南2015年及2016年因消費及投資快速成長,實質GDP成長率將增為6.2%及6.4%。

(二)通貨膨脹

越南2011年在信貸擴充浮濫、貨幣貶值情況下,消費者物價指數(CPI)年增率曾攀升至18.7%,民生困苦,罷工等社會事件頻傳。歷經2011年物價飆升後,2012年CPI年增率降至9.1%,2013年CPI年增率續降為6.6%,為近年來新低。2014年受到全球大宗物資價格走低,特別是油價下跌影響,CPI年增率續降至4.1%。

展望未來,儘管經濟成長擴張使得需求面通膨提升,然國際大宗物資價格仍屬低檔,進口通膨壓力仍於可控範圍內,EIU預估2015年CPI年增率為3.3%。隨薪資成長推升經營成本,以及更多國外買家進入越南房地產市場,使房地產價格復甦,物價將呈適度增長,預估2016年CPI年增率為4.8%。

(三)財政情況

越南向來實施擴張性的財政政策,以政府投資帶動經濟成長,2012年財政赤字占GDP比率為3.4%,2013年政府收入及支出占GDP比率皆較2012年減少,收入減幅大於支出減幅,財政赤字占GDP比率上升至3.9%。2014年政府收入及支出雖皆增加,然政府支出增幅大於收入成長,財政赤字占GDP比率擴大為4.4%。EIU預估2015及2016年財政收入可望改善,財政赤字占GDP比率將分別降至4.0%及3.8%。然而越南財政收入中,有10-30%來自原油出口收入,國際油價波動是影響財政收入與財政收支平衡的關鍵所在。

(四)對外貿易及國際收支

越南2012年貿易收支由2011年之逆差5億美元大幅改善至順差99億美元,主因受到政府管控進口及國內需求疲弱影響,致當年度進口增速不如出口,2012年經常帳收支順差為91億美元,占GDP之比重為5.8%。在歷經經濟成長放緩及通膨攀升等問題後,2013年越南經濟情況回穩,伴隨近年出口商品結構調整,主力出口商品由紡織品、鞋靴等成衣產品轉換為手機、平板電腦等電子產品,出口商品價值增加,助益出口值成長。貿易商品結構調整反映外人增加投資電子產品製造業的影響,除帶動出口增加,也帶動資本財進口需求,預估未來貿易收支雖持續盈態,但順差金額將減少。勞務帳及所得帳雖續呈逆差,所幸可由廣大的海外勞工匯款彌補部分逆差,經常帳收支將繼續保持順差。2013及2014年貿易順差分別為87億及119億美元,經常帳收支順差為95億及89億美元,占GDP之比重分別為5.6%及4.8%。EIU預估2015及2016年貿易順差分別縮減為94億及72億美元,經常帳收支順差將分別縮減為62億與39億美元,占GDP之比重減為3.0%及1.7%。

(五)匯率

越南採行爬行釘住匯率政策(crawling-peg system),允許越南盾(Dong)對美元的匯率隨市場情況進行調整。受經濟情勢不穩影響,越盾在2009年至2011年間呈現較明顯貶值,2012年越盾貶值趨緩。2013年在通膨緩和及外需轉強出口收入增加下,越盾貶值壓力減少,年底越盾對美元匯率為21,095:1。越南國家銀行(SBV)在近年透過促貶越盾以振興出口,2014年年底越盾對美元匯率續貶為21,373:1。EIU預期越盾將呈漸進式貶值以維持越南出口競爭力,但受到經常帳盈餘支撐,未來大幅貶值的壓力不大,預估2015及2016年底越盾對美元匯率分別21,562及22,014。2014年底越南外匯存底,較2013年底增加83億美元,達到341.9億美元,受惠於越南外匯存底穩步提升,此將有助於增強SBV在必要時干預外匯市場的能力。

(六)外債情況及外匯存底

越南過去是外人投資青睞對象,但貿易收支與經常帳的逆差及高通膨,曾使2009年~2011年越幣貶值壓力沈重,加上國有企業債務危機以及高通膨引發國內社會問題,時有罷工情事,導致外人投資卻步,越南外匯存底由2008年底的238.9億美元明顯縮減至2011年底之135.4億美元,所幸近年來經濟情況改善,2013年底已回升至258.9億美元,2014年底續增為341.9億美元。整體而言,近年來越南外債總額均高於外匯存底,2014年底外債總額約700億美元,超逾外匯存底約358.1億美金。2014年外債占GDP比率為37.7%,外債占出口比率為40.8%,債負比率為4.2%,短債占總外債比重為16.80%,短債占外匯存底比重為33.94%,外匯存底支付進口能力為2.91個月,為近年最高,但稍嫌不足、仍須予注意。

(七)綜合評述

越南以往過度注重經濟快速成長忽略物價穩定的政策,導致2011年至2012年間通膨嚴重、貨幣貶值、經濟成長快速下滑,進而帶來社會不安,越南政府已表示,未來領導階層將改變先前積極追求成長的政策,未來經濟政策將更趨謹慎,期能避免重蹈過去施政之錯誤。同時越南政府將透過參與東協經濟共同體(ASEAN Economic Community)及簽署跨太平洋夥伴貿易協定(Trans-Pacific Partnership Free-Trade Agreement)以達貿易自由化目標,並為越南帶來廣大投資及貿易商機。

國際三大信評機構惠譽、標準普爾及穆迪目前分別給予越南BB-、BB-及B1之主權債信評等,三家信評機構之評等展望均為穩定。信評機構認為高附加價值的製造品出口及穩健內需,提供越南經濟強勁的成長動能,加上國際收支能力增強,使得越南外部流動性改善,外匯存底逐年增加。然而越南人均所得偏低,使得其面對經濟情況改變的因應能力較低,加上銀行體系仍存有不良貸款風險亦高及國營企業缺乏經營效率等問題,將使政府穩定經濟政策效果不彰。

世界經濟論壇公佈之「2014-2015全球競爭力報告」指出,越南的競爭力在全球144個經濟體中排名第68位,較上年進步2名。另依國際透明組織(Transparency International)公布的「2014年貪腐印象指數(Corruption Perceptions Index 2014)」報告,越南在175個國家或地區當中排名第119名,較2013年退步3名,與白俄羅斯、莫三比克、獅子山及坦尚尼亞等國列同一等級。

三、 對外關係

越南與中國大陸的關係自1989年越南從柬埔寨撤軍後已大幅改善,然兩國在南海之島嶼主權爭端仍然持續。2011年6月越南指責中國大陸船隻在南海海域故意衝撞其在200海浬內專屬經濟區之調查船,使兩國之緊張關係升高。2014年5月中國大陸將深海鑽油井運往南海海域,過程中與越南巡防艦爆發衝突,引起中越兩國關係緊張、南海領海主權爭議升溫,越南更爆發大規模排華暴動。Global Insight指出為爭取南海潛在的石油及天然氣資源,越南及東南亞各國間領海主權爭議日趨頻繁。儘管越南與菲律賓之間也存有領海爭議,但面對中國大陸積極主張南海主權,促使越菲兩國締結「戰略夥伴」關係以抗衡中國大陸。但由於越南對中國大陸的經濟依賴度高於菲律賓對中國大陸的倚賴程度(中國大陸為越南第一大進口國及第二大出口國),所以越南可能持續以較謹慎的態度,處理與中國大陸之間的領海爭議。

為減少對中國大陸經濟的倚賴程度,越南積極與其他國家洽簽自由貿易協定(Free Trade Agreement,FTA),2015年5月與南韓簽署FTA,預期將有助於縮減越南對韓國的貿易逆差。另與俄羅斯之間的FTA談判接近完成,將有助於拉近越南與俄羅斯主導之歐亞經濟聯盟(Eurasian Economic Union,EEU)的貿易關係,越俄兩國也將就能源及國防加強合作,包括俄羅斯技術支援越南興建核電廠,以及對越軍售並提供相關軍備整合支援。

越南也將繼續加強其與西方國家關係,特別是與美國的關係。近年來美、越外交、軍事和經濟關係發展迅速。美國於2014年10月決定部分解除對越南實施的武器銷售禁令,EIU認為接下來幾年內美國有望全面解除此禁令。美、越間的經濟合作關係亦將持續發展,EIU預估兩國將簽署跨太平洋夥伴貿易協定。然而,美國關切越南的人權問題以及越南與俄羅斯間的密切合作關係,皆成為美越兩國關係緊張的來源。

與我國貿易方面,2014年我國對越南出口總值為99.80億美元,進口總值為25.61億美元,享74.19億美元貿易順差。在貿易產品項目方面,2014年我國對越南出口以塑膠及其製品(11.40%)、電機與設備及其零件(10.82%)、礦物燃料、礦油及其蒸餾品(10.21%)及機器與機械用具(9.85%)為主;進口主要為電機與設備及其零件(26.25%)、機器與機械用具(7.44%)、鹽、硫磺、土及石料(5.83%)及鞋靴(5.38%)。

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